Антикризисное управление_текст лекций. Учебник 2 Об
 Скачать 0.87 Mb.
|
|
Тема 10. Диагностика кризисных ситуаций 10.1. Критерии и содержание комплексной диагностики 10.2. Виды и методы диагностики несостоятельности организации 10.3. Критерии и показатели для оценки несостоятельности организаций 10.4. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета 10.5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника 10.6. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника 10.7. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника 10.8. Международная практика определения и прогнозирования несостоятельности организаций Тезисы: Каковы критерии и содержание комплексной диагностики? Какие существуют виды и методы диагностики несостоятельности организации? Какие при этом используются показатели для оценки несостоятельности организаций и коэффициенты финансово- хозяйственной деятельности должника? Какие существуют и как рассчитываются: коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника; коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника, коэффициенты, характеризующие деловую активность должника? Какова в настоящее время международная практика определения и прогнозирования несостоятельности организаций? 10.1. Критерии и содержание комплексной диагностики Диагностика — определение состояния объекта (предмета, явления, процесса) посредством реализации комплекса исследовательских процедур. Основные критерии диагностики: критерии эффективности производства, они измеряются экономией от увеличения объемов производства, снижения накладных расходов, уменьшения транспортных расходов, экономией трудовых и сырьевых ресурсов; критерии маневренности производства, они измеряются с помощью показателей резерва производственных мощностей, сбалансированности запасов (товаров, материалов), оценкой связей между технологическими функциями; критерии гибкости стратегии; они оценивают способность предприятия реагировать на изменения окружающей среды; основные показатели: возможность изменения структуры производственных фондов и мощностей для производства новой продукции, стимулирование новаторства, научно- технический уровень производственных процессов; уровень квалификации кадров. Дополнительные критерии диагностики — это критерии наличия ресурсов: финансовых, трудовых, материальных, информационных. Содержание комплексной диагностики В международной практике используются различные системы комплексной диагностики. 84 Целесообразно включать в комплексную диагностику организации следующие составляющие (этапы): экономическую диагностику; функциональную (диагностику маркетинговой деятельности); техническую; социальную; диагностику финансового менеджмента; диагностику менеджмента и организации; диагностику внешней среды; заключительную стратегическую диагностику (оценку стратегии предприятия). Экономическая диагностика — это анализ финансового и производственного потенциала предприятия, себестоимости продукции (работ, услуг). Функциональная диагностика определяет состояние коммерческой и снабженческой служб, и включает в себя следующие виды анализа: анализ результатов коммерческой деятельности: доля на рынке, конкурентоспособность продукции, рентабельность; изучение маркетинговой политики и плана маркетинга: анализ качества продукции, ассортимента, цен; оценку средств и организации коммерческой деятельности: анализ материальных средств, которыми располагает служба маркетинга, уровня квалификации работников этой службы и организация ее деятельности; аудит методов управления и контроля, разработку рекомендаций по повышению эффективности функционирования коммерческой службы; диагностику снабжения: оценка результатов, анализ управления запасами, политики снабжения, аудит методов закупок и управления запасами. Техническая диагностика — анализ технических достижений предприятия и его производственного потенциала проводится по следующим направлениям: техническая политика; средства и организация работы технических служб; методы управления производством; окружение производственной функции; экономические аспекты использования техники (фондоотдача и фондовооруженность) и проблемы функционирования предприятия. Социальная диагностика — изучение возможностей кадрового потенциала предприятия и измерение его социальных достижений. Диагностика функции финансового менеджмента — измерение качества финансовой политики и эффективности методов управления: анализ финансового состояния, изучение финансовой политики, оценка средств и организации этой функции, аудит методов учета и управления, анализ финансовой активности. Диагностика менеджмента и организации — анализ и оценка результатов работы аппарата управления предприятием, изучение организационной структуры и общей 85 политики, анализ стиля руководства и культуры организации. Диагностика внешней среды — это изучение различных аспектов внешней среды: экономического, коммерческого, технологического, социально-культурного, административного, финансового и политического. Многие из этих аспектов анализировались на предшествующих этапах диагностики, здесь анализ дополняется и составляется заключение. Разрабатываются разные варианты рекомендаций; в зависимости от различных прогнозов изменения внешней среды. Диагностика стратегии , заключительный этап — исследуется соответствие стратегии условиям внешней среды и возможностям организации. Критические периоды — это моменты в жизни организации, когда резко сокращаются сроки принятия и реализации управленческих решений, а цена ошибочных решений возрастает. Выделим две группы таких периодов: 1. первые год-два жизни предприятия, когда выявляется реальная ценность основополагающих идей создателей данного предприятия; 2. периоды реализации принципиальных решений — переход на новые виды продукции или на новые рынки, крупные инвестиции, глубокие организационные перестройки и т.п. 10.2. Виды и методы диагностики несостоятельности организации Предприятия испытывают финансовые затруднения различной природы. В самом общем виде мы можем описать финансовое состояние организации в нормальных и неблагоприятных условиях. Финансовое состояние организации в нормальных условиях. Предприятие находится выше точки безубыточности. Колебания выручки и соответствующие им колебания прибыли невелики и не слишком сказываются на возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам, в частности выплачиваемым из чистой прибыли. В крайнем случае, предприятие легко покрывает свои расходы дополнительными кредитами и займами, сохраняя свою инвестиционную привлекательность. Риски предприятия вполне уравновешиваются его резервами и потенциальными возможностями. Предприятие разрабатывает и осуществляет планы развития, которые, впрочем, несут в себе известные опасности, например затоваривания или перекредитования. Финансовое состояние организации в неблагоприятных условиях. Предприятие теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные предприятию возможности в изменении выручки от реализации и себестоимости не могут вывести предприятие из зоны безубыточности, дать ему средства для покрытия своих затрат и развития. Предприятие начинает накапливать пени и штрафы, его положение ухудшается. Предприятие начинает избавляться от лишних мощностей. Всегда нужно помнить, что неблагоприятные условия создают новые возможности, которые нужно правильно использовать. Диагностика организации всегда означает проведение внешнего и внутреннего анализа. 86 Внешний анализ может проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными участниками рынка. Он основывается на официальной бухгалтерской и статистической отчетности. Цель внешнего анализа — определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер. Внутренний анализ базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных таблиц). Такая информация носит конфиденциальный характер. Цель внутреннего анализа — оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия или восстановления его платежеспособности. Наилучшие результаты анализа достигаются, когда внутренние и внешние аналитики работают согласованно. Однако очевидно, что разные заинтересованные группы имеют различные интересы и по-разному относятся к построению и результатам анализа деятельности предприятия. В международной практике выделяют следующие виды анализа неплатежеспособности: дескриптивный — это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей; предикативный — это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия; нормативный — это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми (нормативными). Применяются следующие методы диагностики несостоятельности предприятий: горизонтальный — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом; вертикальный — определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; трендовый — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин); относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей; сравнительный — сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий; факторный — исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов. 87 10.3. Критерии и показатели для оценки несостоятельности организаций Одна из задач антикризисного управления — определение неплатежеспособных предприятий — претендентов в банкроты. Существует множество критериев отнесения предприятий к неплатежеспособным. Однако до сих пор идут дискуссии о наиболее эффективном способе выполнения этой процедуры, поскольку многообразны и сами кризисные ситуации, и причины, их вызывающие. Установив неплатежеспособность предприятия, мы должны затем выявить причины ухудшения его финансового состояния. Информация, содержащаяся в балансе и приложениях к нему, недостаточна для получения исчерпывающих выводов о характере и устойчивости его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности. Отсюда необходимость введения дополнительных показателей для оценки финансового состояния предприятия. В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются: коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их определения, рассчитанные поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения; причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности; результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках; результаты анализа активов и пассивов должника; результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника; вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника; вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства; вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае, если в отношении должника введена процедура наблюдения). 10.4. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета Совокупные активы (пассивы) — баланс (валюта баланса) активов (пассивов); Скорректированные внеоборотные активы — сумма стоимости нематериальных активов (без организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложении (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов; 88 Оборотные активы — сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров; Долгосрочная дебиторская задолженность — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; Ликвидные активы — сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов; Наиболее ликвидные оборотные активы — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров); Краткосрочная дебиторская задолженность — сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12-и месяцев после отчетной даты (без задолженности участников по взносам в уставный капитал); Потенциальные оборотные активы к возврату — списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданный гарантий и поручительств; Собственные средства — сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; Обязательства должника — сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника; Долгосрочные обязательства должника — сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств; Текущие обязательства должника — сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств; Выручка нетто — выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей; Валовая выручка — выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов; 89 Среднемесячная выручка — отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде; Чистая прибыль (убыток) — чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. 10.5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть, краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. 10.6. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, |