Учебнометодический комплекс по дисциплине финансовый анализ специальность 080105. 65 Финансы и кредит Форма обучения очная, заочная, очнозаочная (вечерняя) сокращенная на базе спо формы обучения
 Скачать 490.86 Kb.
|
1.3 СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ(дидактические единицы) ДЕ 1 Тема 1. Теоретические и методологические основы финансового анализа. Аудиторное изучение: Сущность и содержание финансового анализа. Цель и задачи финансового анализа. Предмет и объект анализа. Субъекты анализа. Классификация финансового анализа по различным признакам. Информационное обеспечение анализа. Содержание годовой отчетности организации. Использование данных бухгалтерского учета и отчетности для целей финансового анализа. Методология экономического анализа как основа методики. Метод как общий подход к изучению хозяйственной деятельности. Традиционные методы анализа: сравнение, группировка, балансовый, индексный и т.д. Методы факторного анализа: метод абсолютных разниц, цепных подстановок, интегральный, относительных разниц. Математические методы в анализе хозяйственной деятельности. Методы чтения финансовых отчетов. Самостоятельное изучение: Экспертные методы анализа. Элементы финансовой отчетности и их содержание. Тема 2. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса. Аудиторное изучение: Аналитическое содержание бухгалтерского баланса. Чтение баланса, характеристика «больных» статей. Методы корректировки данных баланса на уровень инфляции. Анализ состава, структуры и динамики имущества (актива баланса). Анализ состава, структуры и динамики источников средств предприятия. Самостоятельное изучение: Анализ состава и динамики внеоборотных активов. Анализ оборотных активов. Оценка соотношения заемного и собственного капитала. Тема 3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Аудиторное изучение: Понятие ликвидности баланса и активов. Анализ ликвидности баланса. Порядок расчета показателей ликвидности. Понятие платежеспособности и расчет коэффициентов. Самостоятельное изучение: Оценка и прогноз платежеспособности. Критерии, условия кредитования. Тема 4. Анализ финансовой устойчивости организации. Аудиторное изучение: Понятие финансовой устойчивости. Определение типов финансовой устойчивости на основе анализа абсолютных показателей. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости Самостоятельное изучение: Сравнительный анализ финансовой и рыночной устойчивости. ДЕ 2 Тема 5. Анализ финансовых результатов организации. Аудиторное изучение: Показатели финансовых результатов, методика расчета и источники информации для анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли. Факторный анализ показателей прибыли. Расчет и факторный анализ показателей рентабельности. Самостоятельное изучение: Анализ эффективности использования чистой прибыли. Методика фирмы «Дюпон». Зарубежный опыт использования показателей рентабельности. Тема 6.Анализ движения денежных средств. Аудиторное изучение: Значение анализа движения денежных средств. Анализ движения денежных средств прямым методом. Анализ движения денежных средств косвенным методом. Анализ денежных потоков коэффициентным методом. Самостоятельное изучение: Анализ остатков денежных средств. Модель Баумоля, Миллера- Ора. Тема 7. Анализ собственного и заемного капитала. Аудиторное изучение: Структура и содержание отчета об изменениях капитала. Анализ состава и движения собственного капитала. Оценка эффективности и интенсивности использования собственного капитала. Экономическое содержание, порядок расчета, оценка величины и динамики чистых активов. Анализ эффективности привлечение заемного капитала. Расчет эффекта финансового рычага. Самостоятельное изучение: Структура и цена капитала, факторы, их определяющие Управление ценой и структурой капитала организации. Тема 8. Анализ оборотных активов. Аудиторное изучение:Классификация оборотных средств. Показатели оборачиваемости. Методика анализа оборачиваемости оборотных активов. Расчет ФЭП. Самостоятельное изучение: Анализ состава и структуры, динамики дебиторской и кредиторской задолженности. ДЕ 3 Тема 9. Анализ кредитоспособности и вероятности банкротства. Аудиторное изучение: Анализ вероятности банкротства. Методика Э. Альтмана. Анализ кредитоспособности организации. Методика сберегательного банка России. Самостоятельное изучение: Методика Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова. Тема 10. Инвестиционный анализ. Аудиторное изучение: Основы инвестиционного анализа. Расчет срока окупаемости инвестиций. Индекс рентабельности инвестиций. Определение чистой текущей стоимости NPV. Определение внутренней нормы доходности IRR. Расчет средневзвешенного срока жизненного цикла инвестиционного проекта D. Самостоятельное изучение: Анализ эффективности финансовых вложений. Тема 11. Составление прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках. Аудиторное изучение:Прогнозирование бухгалтерского баланса коммерческой организации методом процента от продаж. Прогнозирование финансовых результатов. Самостоятельное изучение: Прогнозирование движения денежных средств. Тема 12. Методы рейтинговой оценки финансового состояния организации. Аудиторное изучение: Комплексная (сравнительная) рейтинговая оценка финансового состояния организации. Балльная оценка финансового состояния организации. Самостоятельное изучение: Метод расстояний. Метод геометрической средней. 1.4 СОДЕРЖАНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ (СЕМИНАРОВ) Семинар №1 Теоретические и методологические основы финансового анализа. Вопросы к семинару:
Задачи Задача 1. Составить аддитивную модель по приведенным данным. Остаток денежных средств на расчетном счете составлял в предыдущем году на начало года 12 900 руб., на конец года – 13010 руб., в течение года поступило выручки от продажи продукции и других поступлений на сумму 580 000 руб. В отчетном году поступило на расчетный счет 595 000 руб., остаток денежных средств на конец года в балансе – 14 080руб. Сколько было израсходовано с расчетного счета в предыдущем и отчетном году? Составить таблицу и проанализировать балансовым методом влияние факторов на изменение результативного показателя – остатка денежных средств на конец года. Задача 2.Рентабельность продаж снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим на 0,8 процентных пункта и составила 12%. Объем продаж составляет в предыдущем и отчетном году соответственно 28600 и 29100 руб. Определите прибыль и рассчитайте влияние факторов на результативный показатель методами: абсолютных разниц, относительных разниц, ценпных подстановок, интегральным методом. Задача 3. Определить оборачиваемость оборотных активов в оборотах, если объем продаж предыдущего года составляет 180000 руб., отчетного года – 200000 руб., среднегодовая стоимость оборотных активов – 92 000 руб. и 92600 руб. Рассчитать методом цепных подстановок влияние факторов на изменение оборачиваемости. Задача 4. Постройте факторную модель прибыли и исчислите влияние факторов методом цепных подстановок.
Семинар №2. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса. Вопросы к семинару:
Задание. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» проанализируйте баланс на соответствие признакам «хорошего баланса». Оцените состав, структуру и динамику активов и пассивов организации. На основании полученных данных сделайте выводы. Семинар № 3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Вопросы к семинару:
Задание. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» (приложение 1) проанализируйте ликвидность баланса, рассчитайте коэффициенты ликвидности и проанализируйте их значение с нормативными. Оцените платежеспособность организации. На основании полученных данных сделайте выводы. Семинар № 4. Анализ финансовой устойчивости организации. Вопросы к семинару:
Задание. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» (приложение 1) проанализируйте финансовую устойчивость с помощью абсолютных и относительных показателей. Сравните значение коэффициентов финансовой устойчивости с нормативными. На основании полученных данных сделайте выводы. ДЕ 2 Семинар № 5. Анализ финансовых результатов организации. Вопросы к семинару:
Задание. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» (приложение 1) проведите горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов. Осуществите факторный анализ прибыли от продаж. Рассчитайте показатели рентабельности (продаж, затрат, активов, собственного капитала и т.д.), проанализируйте влияние факторов на результативный показатель. На основании полученных данных сделайте выводы. Семинар № 6.Анализ движения денежных средств. Вопросы к семинару:
Задание. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» (приложение 1) проанализируйте отчет о движении денежных средств прямым и косвенным методом. Осуществите коэффициентный анализ денежных потоков. На основании полученных данных сделайте выводы. Семинар № 7. Анализ собственного и заемного капитала Вопросы к семинару:
Задание 1. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» (приложение 1) проанализируйте состав и движение собственного и заемного капитала. Рассчитайте величину чистых активов. На основании полученных данных сделайте выводы. Задание 2. Рассчитайте недостающие показатели, проведите факторный анализ показателя «эффект финансового рычага».
Семинар № 8. Анализ оборотных активов. Вопросы к семинару:
Задание. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» (приложение 1) рассчитайте коэффициенты оборачиваемости, закрепления, продолжительность оборота оборотных активов и их элементов. Определите экономический эффект от ускорения (замедления) оборачиваемости. Проанализируйте состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитайте показатели, характеризующие эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности, оцените нетто-позицию. На основании полученных данных сделайте выводы. ДЕ 3 Семинар № 9. Анализ кредитоспособности и вероятности банкротства. Вопросы к семинару:
Задание. На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ротор» (приложение 1) оцените вероятность банкротства по методике Альтмана и методике Р.С. Сайфулина Г.Г. Кадыкова. Оцените кредитоспособность организации по методике сберегательного банка России. На основании полученных данных сделайте выводы. Семинар № 10. Инвестиционный анализ. Вопросы к семинару:
Задача 1. Стоимость нового оборудования составляет 400 тыс. руб. Годовой объем производства продукции на данном оборудовании – 10 тыс. ед. в год. Ежегодные затраты без учета амортизации – 700 тыс. руб. Цена за единицу продукции – 120 руб. Срок эксплуатации оборудования – 5 лет. Через 5 лет оборудование может быть продано за 10 тыс. руб. Определите эффективность приобретения оборудования, если ставка дисконтирования равна 20%. Амортизация равномерная. Задача 2. Первоначальные затраты на проект составляют 40 тыс. руб. Выручка – 30 тыс. руб. в текущих ценах. Ежегодные затраты (без учета амортизации) 10 тыс. руб. в текущих ценах. Срок жизни проекта – 4 года. Ставка дисконтирования 22%, в том числе инфляционная премия – 10%. Определите NPV проекта с учетом инфляции. Задача 3. Определите срок окупаемости двух инвестиционных проектов. Объем требуемых инвестиций у них одинаковый – 600 млн. руб. Первый проект предполагает получение денежных поступлений в течение 8 лет в размере 150 млн. руб. ежегодно. При втором проекте денежные поступления выглядят следующим образом: 1-й год – 100 млн. руб., 2-й год – 150 млн. руб, 3-й год – 200 млн. руб., 4-й год – 300 млн. руб., 5-й год – 350 млн. руб. Задача 4. Определите текущую доходность купонной облигации и доходность к погашению, если ее номинал составляет 2 000 руб., цена покупки 1800 руб., купонная ставка дохода – 10% годовых, срок до погашения – 4 года. 2. МАТЕРИАЛЫ К ПРОМЕЖУТОЧНОМУ ИТОГОВОМУ КОНТРОЛЮ ЗНАНИЙ |