Методичка МЭ 2014. Учебнометодическое пособие для студентов заочной формы обучения экономического факультета отрасли знаний 0305 Экономика и предпринимательство
 Скачать 0.51 Mb.
|
4. Формы международной торговлиМеждународная торговля осуществляется в различных формах, в том числе на мировом рынке имеют место биржевая торговля, аукционная торговля, международные торги, клиринговая торговля, внутрикорпоративная торговля. Биржевая торговля. Первые международные товарные биржи были образованы в XVII веке и находились в портовых городах, лежащих на пересечении торговых путей. Крупнейшие биржи были в Антверпене и Амстердаме. На этих биржах осуществлялась торговля крупными партиями наличных товаров, привезенных, как правило, из колоний. Современные международные товарные биржи занимают важное место в мировой торговле и представляют собой особый вид постоянно действующего рынка, на котором совершаются сделки купли - продажи по товарам массового производства (как правило, сырьевым и продовольственным товарам), обладающим типичными родовыми признаками. На бирже, как правило, товар отсутствует и покупается без предъявления и осмотра согласно установленным стандартам и образцам. Заключение сделок происходит на основе типовых биржевых контрактов, которые жестко регламентируют качество и сроки поставки товаров. Таким образом, на бирже продаются и покупаются именно биржевые контракты. Самые крупные мировые товарные биржи расположены в США (Чикаго, Нью-Йорк), Англии (Лондон), Японии (Токио). На долю этих трёх стран приходится до 98% биржевого оборота. Самыми крупными биржами являются Чикагская биржа - СВТ (зерновые культуры, соевые бобы, масло, драгоценные металлы), Нью-йоркская биржа хлопка (NYCE), Лондонская биржа металлов (LME) и другие. На современных биржах сделки в значительной степени носят спекулятивный характер, то есть биржевые контракты заключаются в основном не для того, чтобы в последствии реально приобрести нужный товар, а с целью перепродажи в условиях игры на ценах. В настоящее время спекулятивные операции по многим товарам превышают 70% стоимостного объёма биржевых сделок. Через биржевые торги осуществляется примерно 20% торговых операций сырьевыми ресурсами, и цены во внебиржевой торговле, как правило, устанавливаются, ориентируясь на биржевые цены. Однако фьючерсные сделки на товарной бирже могут преследовать не только спекулятивный характер, но и использоваться для страхования торговых сделок от увеличения цены. На товарных биржах осуществляются сделки как на уже произведённый товар, так и на товар, который только будет получен в будущем. Аукционная торговля. В отличие от бирж, на аукционах продаются реальные товары со строго индивидуальными свойствами. Международные торговые аукционы – это специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых путём публичных торгов в заранее обусловленное время и в специальном месте производится продажа предварительно осмотренных покупателем товаров, переходящих в собственность того покупателя, который предлагает наиболее высокую цену. Как правило, международные торговые аукционы осуществляют торговлю ограниченным кругом товаров, прежде всего пушниной, животными (в значительной степени скаковыми лошадьми), произведениями искусства (аукционы Кристи, Сотби) и другими товарами. Международные аукционы сегодня являются крупными компаниями (организациями), которые монополизировали торговлю определенным видом товаров. Наиболее крупные аукционы находятся в Лондоне, Ливерпуле, Нью-Йорке. В России функционируют международный аукцион лошадей в Москве и международный пушной аукцион в Санкт - Петербурге. Международные торги. Международные торги – это способ закупки товаров, размещения заказов и выдачи подрядов, который предполагает привлечение к определенному заранее установленному сроку предложений от нескольких поставщиков или подрядчиков разных стран. Заключение контракта производится с тем из них, предложение которого наиболее выгодно организаторам торгов (по цене, техническим условиям, срокам поставки, форме платежа и т.д.). В современных условиях торги стали распространенным способом размещения заказов на поставки машин и оборудования, выполнение научных проектов и изыскательских работ, сооружение промышленных и социально-культурных объектов. Наиболее часто торги, как метод закупок, применяются развивающимися странами. На их долю приходится до 80% общего числа проводимых в зарубежных странах торгов на машины и оборудование. Значительная часть импорта через международные торги осуществляется государственными организациями, которые сами и предпринимают действия по организации этих международных торгов. Международные торги могут носить как открытый характер (объявления о проведении таких торгов даются в Интернете и в специальных публикациях), так и закрытый характер (участие в таких торгах принимают только определенные фирмы, которым рассылаются специальные приглашения). На закрытых торгах размещаются заказы на сложное, уникальное, специальное оборудование. Клиринговая торговля. Клиринг – система безналичного расчета за товары, услуги и ценные бумаги, основанная на зачёте взаимных требований и обязательств. Чаще всего используется в мировой торговле двусторонний клиринг, который представляет собой соглашение, заключенное между правительствами двух стран о взаимном зачете встречных требований через их центральные банки. Реже используется многосторонний клиринг. Клиринговая торговля применяется для урегулирования торговых сделок и имеет значение в условиях отсутствия у тех или иных стран необходимых золотовалютных резервов. Клиринговая торговля – устаревшая форма международной торговли, и доля её в мировой торговле незначительна. В современных условиях, когда сложился мировой рынок ссудных капиталов, недостаток валюты для оплаты импорта, как правило, покрывается через внешние заимствования. Внутрикорпоративная торговля. Характерной чертой развития ТНК является развитие внутрифирменных отношений, то есть отношений между различными подразделениями ТНК, расположенными в различных странах. Внутрикорпоративный торговый обмен между различными подразделениями ТНК в значительной степени ограждает их от влияния международной конкуренции. Внутрифирменный обмен позволяет ТНК избегать тарифных барьеров при импорте товаров в страну своего базирования, в том числе ТНК нередко освобождаются от уплаты пошлин на ранее вывезенные материалы. ТНК получают немалые преимущества от того, что во внутрикорпоративной торговле используются трансфертные цены. Внутрикорпоративные трансфертные цены – это цены, которые используются ТНК при обмене товаров и услуг между своими подразделениями. Как правило, трансфертные цены существенно ниже обычных мировых цен на подобные товары. ТНК используют эти цены для расчёта издержек производства и других экономических показателей, которые позволяют минимизировать доходы, с которых приходится выплачивать налоги, а также финансировать деятельность одних подразделений ТНК за счет других. Следовательно, трансфертные цены в конечном итоге позволяют увеличивать прибыль ТНК и их позиции на мировом рынке.
Под методом международной торговли следует понимать организационную форму и порядок осуществления внешнеторговой операции. Все многочисленные методы организации внешнеторговой деятельности объединяются в две больших группы. Первую из этих групп (прямой метод) образуют те формы, которые реализуются самими компаниями и предприятиями, которые обычно имеют достаточный уровень финансовых активов для создания и содержания собственного внешнеторгового аппарата, который состоит из специализированных служб и органов, исполняющих организационные, кредитно-расчетные, транспортные, рекламные, аналитические и другие внешнеторговые функции. Такие компании реализуют свою продукцию на внешние рынках через созданные там филиалы и дочерние фирмы, которые на мировом рынке имеют статус оптовых или розничных предприятий, а их функциональные задания, права и обязанности определяются по договоренности с основателями. Ко второй группе методов (непрямая торговля, или непрямой метод) входит:
6.Система регулирования международной торговли. Одной из важных черт современной международной торговли является её регулирование как со стороны национальных правительств, так и со стороны международных организаций. Внешнеторговая политика государства. Ее основные формы и инструментыВнешнеторговая политика государства - это комплекс мер правового, организационного и экономического характера, направленных на регулирование экспорта и импорта товаров и услуг. Человечеству известны две формы внешнеторговой политики государства: 1. Протекционизм. 2. Фритредерство (свободная торговля) Протекционизм – это политика ограничения свободы передвижения товаров и услуг через границы государств; это политика, направленная на ограждение внутреннего рынка от иностранной конкуренции и поддержку своего отечественного производителя. Фритредерство – это внешнеторговая политика, при которой снимаются все барьеры на пути движения товаров и услуг через границы, а, следовательно, это и политика невмешательства государства в частно хозяйственную деятельность, связанную с экспортом и импортом. Ориентация государства на применение той или иной формы внешнеторговой политики не случайна. Это зависит от ряда факторов: а) уровня экономического развития страны; б) степени конкурентоспособности товара; в) внешнеэкономической стратегии государства. Как правило, политики фритредерства придерживаются государства-лидеры мирового хозяйства, а, следовательно, государства с высоким экспортным потенциалом. Именно на применение такой политики ориентировалась Англия на этапе промышленного переворота. В современных условиях к такой политике в большей степени тяготеют США, не опасаясь вступать в открытую конкурентную борьбу как на внешнем рынке, так и на своём внутреннем рынке. В свою очередь политики протекционизма по преимуществу придерживаются развивающиеся страны. Его необходимость объясняется рядом обстоятельств. Во-первых, протекционизм используется для защиты стратегически важных отраслей народного хозяйства, а, следовательно, для обеспечения экономической и военной безопасности (сельское хозяйство, добывающие отрасли, военно-промышленный комплекс, металлургия). Во-вторых, протекционизм важен для защиты молодых развивающихся отраслей экономики, чтобы дать им время для налаживания выпуска конкурентоспособной продукции. В-третьих, протекционизм имеет значение для защиты работников тех или иных отраслей народного хозяйства, ибо в противном случае они могли бы потерять свои рабочие места. В современных условиях кроме протекционизма, используемого отдельными государствами, имеет место, так называемый, региональный протекционизм. Региональный протекционизм связан с функционированием интеграционных группировок. В данном случае внутри интеграционной группировки проповедуется свободная торговля, а в отношении стран, не входящих в данную интеграционную группировку, возводятся протекционистские барьеры. Жёсткий протекционизм, проводимый на длительном отрезке времени, несёт негативные последствия, так как может привести к ликвидации конкуренции со стороны иностранных товаров, к расширению монополизма внутри страны, а, следовательно, к застою в отечественном производстве. Поэтому протекционистские меры следует применять очень сдержанно. Протекционистские меры выражаются в тарифном и нетарифном регулировании экспорта и импорта. Тарифное регулирование предполагает использование таможенных тарифов как систематизированного перечня экспортируемых и импортируемых товаров с указанием ставок таможенных пошлин на них. Таможенные пошлины – это вид косвенного налога на провозимые через границу товары, который прямо поступает в доход государства. Бывают импортные, экспортные и транзитные пошлины. Прежде всего, как инструмент протекционизма используют импортные пошлины, ибо их введение или увеличение приводит к удорожанию импортного товара, что, следовательно, может повысить конкурентоспособность аналогичного товара собственного отечественного производства. Прослеживаются следующие зависимости: 1. Чем выше уровень экономического развития страны, тем ниже уровень импортных пошлин. Уровень импортных пошлин развитых стран в среднем меньше, чем развивающихся. 2. Чем меньше уровень обработки тех или иных товаров, тем меньше уровень таможенных пошлин. Сырьё облагается в среднем самыми низкими импортными пошлинами. Это объясняется тем обстоятельством, что если бы на импортируемые сырьевые и энергетические товары вводились существенные импортные пошлины, то сдерживалось бы развитие отечественного производства, использующего импортное сырьё и топливно-энергетические ресурсы. Это приводило бы к удорожанию конечных товаров и при определённых условиях сдерживало бы экспортные возможности данной страны. В целом импортные пошлины очень сильно колеблются, как по странам, так и по разным видам товаров. Выделяют следующие виды таможенных импортных пошлин: 1) адвалорные (ставка импортной пошлины не изменяется при изменении цены импортируемого товара; пошлина устанавливается в процентном отношении от цены импортируемого товара, заявленной на таможне). 2) прогрессивные (ставка импортной пошлины растёт по мере роста цены импортируемого товара). 3) преференциальные (ставки импортных пошлин существенно занижаются для определенных видов товаров, ввозимых из определенных стран). Значительная часть авторов, анализируя значение импортных пошлин, приходит к выводу, что плюсы от их применения перечёркиваются отрицательными последствиями от увеличения цен на импортные товары, сдерживая удовлетворение потребностей покупателей в товарах потребительского назначения и сдерживая экономический рост при импорте товаров производственного назначения. К тому же, как правило, при удорожании импортного товара в результате введения импортной пошлины отечественные производители аналогичного товара в свою очередь также взвинчивают цены. В настоящее время величина импортных пошлин по преимуществу регулируется международными соглашениями, прежде всего ВТО. За последние десятилетия уровень таможенных пошлин существенно сократился. В 1945-1947 годах средняя величина таможенных пошлин в развитых странах составляла 40 - 60%, а по некоторым товарам (например, химическим) достигала 70 - 90%. К концу 80-х годов их величина сократилась в среднем до 5%, а к концу 90-х годов – до 4%. В последние годы важное место во внешнеторговой политике государств занимают меры нетарифного регулирования. К инструментам нетарифного регулирования относят: а) экспортные и импортные квоты (и связанное с ними лицензирование); б) антидемпинговые правила; в) дополнительные стандарты; г) экспортные субсидии и другие. а) Экспортные и импортные квоты– это количественные ограничения на экспорт и импорт тех или иных товаров. Они представляют собой максимальные параметры товаров, которые можно ввезти в страну или вывезти из страны (устанавливаются либо в абсолютном выражении, либо относительно масштабов национального производства). Правительство пересматривает эти количественные ограничения ежегодно. В рамках этих квот выдаются лицензии на осуществление экспортно-импортных операций. Импортная квота ограничивает ввоз товара и, следовательно, является защитной мерой для аналогичного товара отечественного производства. Экспортная квота может преследовать несколько целей: во-первых, ограничение экспорта может проводиться для защиты природных ресурсов от чрезмерного хищнического их использования и вывоза за границу; во-вторых, квотирование экспорта может использоваться для приоритетного снабжения ресурсами и товарами собственных отечественных производителей и населения; в-третьих, если экспортёр является стратегическим поставщиком данных товаров на мировом рынке, то экспортная квота может существенно повлиять на уровень мировых цен (повышение экспортной квоты является фактором понижения мировой цены и наоборот). б) Демпинг– это один из способов проникновения фирм на рынки других стран, когда фирма – экспортёр существенно занижает цену на свой товар по сравнению с ценой, которую она использует на других рынках (как правило, на своём отечественном рынке). Демпинг – это международная дискриминация в ценах. Если демпинг доказан, то государство-импортёр имеет право вводить антидемпинговые пошлины и тем самым защищать своего отечественного производителя аналогичного товара. Антидемпинговые пошлины, как правило, устанавливаются в размере разницы между средней ценой мирового рынка по данному товару и демпинговой ценой фирмы-экспортёра. Следовательно, при введении антидемпинговых пошлин фирма, которая применяет демпинг, теряет преимущества от использования заниженных цен. в) Дополнительные стандарты. В каждой стране функционируют свои национальные стандарты, либо государство придерживается международных стандартов. В ряде случаев правительства тех или иных стран вводят дополнительные стандарты по качеству, по экологической чистоте продукта, предъявляют дополнительные требования к маркировке импортируемого товара, что служит средством ограничения импорта, а, следовательно, и защиты отечественного производителя. г) Экспортные субсидии – это одна из мер финансового поощрения экспорта. Используя экспортные субсидии, правительство поддерживает свои отечественные фирмы – экспортёры, ставя их в привилегированные условия по сравнению с конкурентами на мировом рынке. Поэтому в настоящее время ВТО рассматривает экспортные субсидии как форму нечестной конкуренции и требует от государств, которые являются её членами, их отмены и разрешает стране – импортёру вводить компенсационные пошлины. Как правило, ни одно государство мира не использует протекционизм или фритредерство в качестве формы внешнеторговой политики в «чистом виде». Процесс постепенного уменьшения протекционистских барьеров со стороны государства получил название «либерализация внешнеторговой политики». Именно к проведению государствами либеральной внешнеторговой политики, которая содействует развитию международной торговли, побуждает сегодня Всемирная Торговая Организация. Наднациональное регулирование международной торговли.Роль ВТО.Одной из важных черт современного этапа развития международной торговли является её регулирование со стороны международных организаций. Это регулирование осуществляется на отраслевом, на региональном и на глобальном уровне. Регулирование на отраслевом уровне осуществляется путём регулирования тех или иных мировых товарных рынков. Это может происходить посредством заключения международных соглашений по торговле теми или иными товарами, а также посредством функционирования международных отраслевых организаций. Крупнейшей международной отраслевой организацией является организация стран-экспортёров нефти (ОПЕК), в состав которой входит 12 стран: Алжир, Венесуэла, Габон, Индонезия, Ирак, Иран, Катар, Кувейт, Ливия, Нигерия, ОАЭ, Саудовская Аравия. Штаб- квартира этой организации находится в Вене. Генеральным секретарём ОПЕК является Али Родригес. Страны, входящие в эту организацию, являются стратегическими поставщиками нефти на мировой рынок. Они обладают самыми большими запасами данного природного ресурса и поставляют более 40% нефти на мировой рынок. Эта организация функционирует с 1960 года. В совещаниях ОПЕК в последние годы участвуют в качестве наблюдателей и другие страны, являющиеся крупными экспортёрами нефти, в том числе Норвегия, Россия, Мексика и другие. Сегодня в мире функционируют и другие организации и действуют другие соглашения, в том числе: оловянный картель, соглашения по торговле кофе, молочными продуктами, текстильными изделиями. Значение всех этих международных организаций и соглашений, действующих на отраслевом уровне, заключается в стабилизации тех или иных мировых товарных рынков и поддержании мировых цен путём согласования спроса и предложения. Регулирование международной торговли на региональном уровне осуществляется в рамках интеграционных группировок. В данном случае по преимуществу снимаются барьеры на пути движения товаров и услуг между странами, входящими в данную интеграционную группировку, и принимаются согласованные решения в отношении торговли с третьими странами, то есть со странами, не входящими в интеграционное объединение. Регулирование международной торговли на глобальном уровне в настоящее время осуществляет Всемирная Торговая Организация. Она функционирует с 1995 года. Эта организация является правопреемницей такой организации, как Генеральное Соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ). Договор о создании ГАТТ был подписан 23-мя странами в 1947 году и вступил в силу в 1948 году. Инициатором подписания этого договора были США, ибо, укрепив свою экономику в период Второй мировой войны и после неё, США повели борьбу за создание стабильных правил международной торговли, обеспечивающих возможности развития мирового товарообмена. Исходной предпосылкой деятельности ГАТТ стало стремление стран-учредителей к либерализации международной торговли, к обеспечению благоприятных условий для более свободного доступа на национальные рынки и к возможной предсказуемости действий фирм на внешних рынках. ГАТТ – многостороннее международное соглашение, содержащее принципы, правовые нормы, правила ведения внешнеторговых отношений и государственного регулирования взаимной торговли стран-участниц. Деятельность ГАТТ основывалась на ряде принципов. Этими принципами являлись: 1. Отсутствие дискриминации во взаимной торговле, то есть любая страна, участвующая в ГАТТ, не могла быть поставлена в худшие условия. 2. Режим наибольшего благоприятствования во взаимной торговле между странами-членами ГАТТ. 3. Использование преимущественно тарифных средств для защиты национального рынка, а не количественных ограничений. 4. Взаимные уступки в торговле и снижение таможенных пошлин и других нетарифных ограничений. 5. Ведение внешней торговли на частноправовой основе (ликвидация монополии внешней торговли со стороны государства). 6. Неприемлемость односторонних действий и решение торговых споров путём переговоров. Деятельность ГАТТ осуществлялась посредством проведения многосторонних переговоров, которые получили название раундов. Некоторые раунды проходили в течение нескольких лет. Основной вопрос, решаемый в результате деятельности ГАТТ, заключался в сокращении таможенных пошлин. Два последних раунда отличались расширением круга обсуждаемых вопросов, в том числе рассматривались вопросы о нетарифных барьерах (субсидиях, антидемпинговых пошлинах, технических барьерах и т.д.) и о торговле услугами. В декабре 1993 года был принят Итоговый документ семилетнего периода переговоров в рамках Уругвайского раунда, включающий все их результаты и предусматривающий создание на базе ГАТТ Всемирной Торговой Организации (ВТО). ВТО представляет собой организационно-правовую основу системы международной торговли. Соглашение об учреждении ВТО содержит 3 основных договора:
Важнейшими функциями ВТО являются: 1. контроль за выполнением соглашений и договорённостей пакета документов Уругвайского раунда; 2. проведение многосторонних торговых переговоров и консультаций между заинтересованными странами-членами; 3. разрешение торговых споров; 4. мониторинг национальной торговой политики; 5. техническое содействие развивающимся странам по вопросам, входящим в компетенцию ВТО; 6. сотрудничество с международными специализированными организациями. К основополагающим принципам и правилам ВТО относятся:
Основными целями многосторонней торговой системы является создание хозяйственной среды, способствующей развитию торговли, увеличению инвестиций и экономическому росту в целом, а также становлению открытой и справедливой конкуренции. Подобная среда должна быть стабильной и предсказуемой, что в рамках ВТО достигается, прежде всего, применением «связанных» импортных тарифов (уровни таких пошлин согласованы и не подлежат превышению). Главной задачей ВТО является либерализация мировой торговли путём её регулирования преимущественно тарифными методами при последовательном сокращении уровня импортных пошлин, а также путём действия антидемпингового кодекса, путём устранения различных нетарифных барьеров, количественных ограничений и других препятствий в международном обмене товарами и услугами. ВТО сегодня – это более 140 государств, тесно связанных друг с другом системой из 56 крупных многосторонних соглашений и договорённостей по важнейшим аспектам торговли различными группами товаров и услугами. Преимущества, которые даёт странам членство в ВТО, заключаются в следующем:
Деятельность ВТО по оценкам специалистов приносит мировой экономике около 250 млрд. долларов дополнительного дохода ежегодно. ВТО регулирует более 90% мировых товаропотоков. Первым генеральным директором ВТО являлся Ренато Руджеро. С 1999 года этот пост занимает Майк Мур. Секретариат и рабочие органы ВТО находятся в Женеве. Многосторонние совещания министров стран, входящих в ВТО, проходят не реже одного раза в 2 года. Эта конференция правомочна принимать решения по всем вопросам, которые являются предметом какого-либо из многосторонних торговых соглашений. Тема 4. Международная инвестиционная деятельность и международное сотрудничество План 1. Международное движение капитала и его формы. 2. Прямые иностранные инвестиции. Формы предприятий с иностранными инвестициями. 3. Портфельные иностранные инвестиции. 4. Формы иностранного инвестирования и сотрудничества. 5. Активизация иностранного инвестирования в Украину. 1.Международное движение капитала и его формы В современных условиях мировой рынок капиталов является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов мирового рынка. Мировой рынок капиталов представляет собой систему отношений, обеспечивающих перемещение (миграцию) и перераспределение капиталов между странами. Этот рынок основан на свободе миграции капитала между странами и относительном избытке капиталов в одних странах, и недостатке в других. На относительную избыточность капиталов в тех или иных странах обращал внимание еще К. Маркс. Он замечал, что в этих странах капитал вовсе не излишен, однако прибыльность его применения может быть меньше, чем прибыльность его применения в другой стране. Поэтому решающей целью вывоза капитала является получение более высокой доходности на капитал в результате его соединения с экономическими ресурсами других стран. Более высокая доходность от использования этого капитала может быть получена в результате экономии на издержках, которая определяется более низкими ценами на факторы производства за рубежом, в том числе более низкими ставками заработной платы и ставками налогов, более низкими ценами на землю, на сырьевые и энергетические ресурсы, низкими требованиями к экологической чистоте производства и другими обстоятельствами. В современных условиях параметры международной миграции капитала растут более высокими темпами, чем растёт мировой товарооборот и мировой валовой продукт. Факторами, которые способствуют развитию ММК, являются следующие: Усиление соперничества между крупными компаниями различных стран за получение доступа к ограниченным экономическим ресурсам других стран. Получая доступ к этим ресурсам, фирма одной страны тем самым блокирует доступ к ним фирмы - конкурента и, следовательно, имеет более широкие возможности как закрепиться на данном национальном рынке, так и увеличить свои позиции на мировом рынке и тем самым увеличить совокупную массу своей прибыли. Протекционистская политика государства ограничивает проникновение товаров из-за рубежа на рынок данной страны, поэтому через ввоз капиталов на территорию данной страны имеется возможность проникновения за таможенные барьеры. Тем самым фирма-экспортёр капитала может наладить производство своего товара и закрепиться на рынке данной страны. Повышение спроса на капитал для обеспечения экономического роста как со стороны стран с развивающимися рынками, так и со стороны высокоразвитых стран. Через импорт капитала страны стремятся приобщиться к передовому научно-техническому, управленческому, маркетинговому зарубежному опыту. Либерализация приёма иностранного капитала со стороны государства путём улучшения инвестиционного климата и создания гарантий для иностранных инвесторов. Функционирование еврорынка, который снимает ограничения на перемещение между странами ссудных капиталов путем упрощения валютного режима. Социально-политическая нестабильность стран, риск потерь капиталовложений определяет «бегство» капиталов за границу. Оно может быть дополнено необходимостью отмывания «грязных» денег, стремлением найти финансовые зоны, где сильнее режим конфиденциальности и существуют льготы по финансовым операциям. Формы международной миграции капиталов. Капитал мигрирует между странами в различных формах. Классификация этих форм рассматривается с различных точек зрения: 1. С точки зрения субъектов, вывозящих капитал, можно выделить следующие формы международной миграции капитала: а) миграция частного капитала; б) миграция государственного капитала; в) миграция капитала со стороны международных финансовых организаций. Большая доля (около 60%) приходится на миграцию частного капитала. В данном случае экспортерами капиталов могут выступать как частные банки, так и частные компании других сфер (как правило ТНК и ТНБ). На миграцию государственного капитала приходится около 30% всего объема мигрирующего капитала, а на международные финансовые организации – около 10%. 2. С точки зрения срока, на который мигрирует капитал, имеют место: а) краткосрочная миграция капитала (до 1 года); б) среднесрочная миграция капитала (от 1 до 5-7 лет); в) долгосрочная миграция капитала (более 5-7 лет). 3. С точки зрения характера и целевого назначения мигрирующего капитала выделяются: а) ссудная форма ММК, которая осуществляется с целью получения дохода в виде процента; б) предпринимательская форма ММК, которая осуществляется с целью получения дохода в виде прибыли (дивиденда). Если капитал мигрирует с целью инвестирования в экономику другой страны, то различают следующие виды иностранных инвестиций: а) портфельные инвестиции; б) прямые инвестиции; в) прочие инвестиции. В государственной статистике применяется термин «прочие инвестиции». Под ними понимаются кредиты, предоставляемые зарубежными государствами и международными финансовыми организациями. Как правило, они являются связанными кредитами, то есть имеют целевое назначение. Хотя страна, испытывающая недостаток инвестиционных средств, заинтересована в любых формах привлечения иностранного капитала, но наиболее выгодна с точки зрения возможностей обеспечения экономического роста форма прямого иностранного инвестирования. Этот тезис определяется тем обстоятельством, что только прямые инвестиции позволяют привлечь современные зарубежные технологии и передовые достижения в области маркетинга и менеджмента, ибо в этом заинтересован сам инвестор. Также их выгодность заключается в том, что они не увеличивают внешнего долга государства, а даже создают условия для его погашения. В целом значение иностранных инвестиций для экономики страны-импортера капитала заключается в следующем: – являются дополнительным, а иногда важнейшим источником средств для расширения производства товаров и услуг, а, следовательно, для повышения степени удовлетворения потребительского спроса; – обеспечивают передачу современной зарубежной технологии и обучение местного персонала; – обеспечивают рабочие места непосредственно в компаниях, функционирующих с помощью иностранного капитала; – позволяют обеспечить экономический рост и создать новые рабочие места в смежных отраслях экономики, определяя, с одной стороны, расширение заказов для поставщиков и подрядчиков, а, с другой стороны, расширение ресурсной или продуктовой базы для перерабатывающих отраслей, строительных, транспортных и торговых организаций; – позволяют отказаться от импорта или существенно сократить импорт определенных товаров и услуг, то есть осуществлять импортозамещение; – позволяют увеличить экспорт данной страны; – создают условия для погашения внешнего долга; – содействуют интеграции национальной экономики в мировую экономику и способствуют развитию разнообразных форм сотрудничества. Таким образом, иностранныеинвестиции являются важным средством включения экономики страны в международное разделение труда и открывают широкие возможности для повышения эффективности как национального производства, так и внешнеэкономической деятельности. В целом же, ММК является одной из важнейших основ развития мирового хозяйства, определяя взаимную заинтересованность в ней разных стран. 2. Прямые иностранные инвестиции. Формы предприятий с иностранными инвестициями Прямые инвестиции – это капиталовложения в экономику другой страны, которые позволяют инвестору стать стратегическим собственником зарубежной компании и определять хозяйственную политику этой компании и владеть контрольным пакетом акций (по методике Всемирного банка и российскому законодательству это 10% и более акционерного капитала). Прямое инвестирование может осуществляться в различных модификациях: - путём создания нового предприятия за рубежом со 100% - ным иностранным капиталом или полного приобретения уже существующего предприятия за рубежом; - путём создания совместных предприятий (ассоциированных компаний) с предпринимателями других стран; - путём приобретения контрольного пакета акций уже функционирующей зарубежной компании; - путём слияния с зарубежной компанией; - путём заключения соглашения о разделе продукции при разработке естественных природных богатств другой страны;
Прямые иностранные инвестиции имеют три основных компонента:
Причины экспорта и импорта прямых зарубежных инвестиций весьма разнообразны. Главные из них – стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, сократить уровень налогообложения и диверсифицировать риск. Определяющими условиями прямого инвестирования являются:
Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпораций, тем больше объем её экспорта прямых инвестиций за рубеж.
Чем больше размер производства корпорации для внутреннего рынка, тем больше объём её экспорта прямых инвестиций. Большинство корпо-раций, перед тем как инвестировать за рубеж, полностью используют возможности экономии масштаба внутри национального рынка.
Чем больше размер корпорации, тем больше объем её экспорта прямых инвестиций.
Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.
Чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объем экспорта прямых инвестиций в страну, где этот ресурс имеется.
Сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия в непосредственной близости от него, преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на её территории. |