Методичка МЭ 2014. Учебнометодическое пособие для студентов заочной формы обучения экономического факультета отрасли знаний 0305 Экономика и предпринимательство

• Название: Учебнометодическое пособие для студентов заочной формы обучения экономического факультета отрасли знаний 0305 Экономика и предпринимательство
• Анкор: Методичка МЭ 2014.docx
• Дата: 23.05.2018
• Размер: 0.51 Mb.
• Имя файла: Методичка МЭ 2014.docx
• Тип: Учебно-методическое пособие; #19583
• страница: 7 из 18

Тема 5. Международный кредит

План

1. Международный кредит и его функции в современной экономике. Принципы международного кредитования.

2. Формы международного кредитования.

3. Международные кредитно-финансовые институты и их задачи.

4. Проблема внешнеэкономической задолженности и пути ее решения.

5. Украина в международных кредитных отношениях.
1. Международный кредит и его функции в современной экономике. Принципы международного кредитования

Под международным кредитом понимается совокупность отношений, складывающихся между кредиторами и заемщиками различных стран по поводу предоставления, использования и погашения ссуды на условиях срочности, платности и возвратности.

Основными субъектами международных кредитных отношений выступают: ТНБ, ТНК, государство, международные финансовые организации (МВФ, МБРР, ЕБРР, МФК), а также страховые общества, пенсионные, инвестиционные и смешанные фонды развитых стран.

Международный кредит выступает в различных модификациях:

1. По форме международный кредит может быть:

а) банковским (кредиторами выступают различного рода банковские организации; они могут быть государственными, частными и международными банками реконструкции и развития);

б) коммерческим (кредиторами выступают компании-поставщики товаров и услуг, которые их предоставляют своим покупателям- -потребителям в другие страны с отсрочкой платежа).

И, следовательно, международный кредит может иметь как денежную (валютную), так и товарную форму выражения.

2. По срокам международный кредит может подразделяться на: а) краткосрочный (до 1 года, причем самым распространенным в рамках краткосрочного периода является кредит на 3-6 месяцев);

б) среднесрочный (от 1 года до 5 лет, наиболее распространенным является кредит на 2-3 года);

в) долгосрочный (от 5 лет до нескольких десятилетий).

3. По виду валюты займа международные кредиты различают:

а) в валюте страны-кредитора;

б) в валюте страны-заемщика;

в) в валюте какой-либо третьей страны;

г) в ключевой валюте (например, в долларах);

д) в коллективной валюте (СДР, евро).

4. В зависимости от рода субъекта, выступающего в роли кредитора, различают:

а) частные кредиты;

б) правительственные кредиты;

в) кредиты международных валютно-финансовых организаций;

г) смешанные кредиты.

5. По технике предоставления международные кредиты делятся на:

а) денежные (зачисляются на счет заёмщика в его распоряжение);

б) акцептные (выступают в форме акцепта (принятия) банком переводного векселя, который называется «тратта»);

в) облигационные (в форме размещения облигаций);

г) синдицированные (кредиты, выдаваемые синдикатами банков).

Международный кредит выполняет следующие функции:

►Удовлетворяет наиболее острые потребности в заемных средствах.

►Увеличивает накопление капитала во всемирном масштабе, так как позволяет использовать финансовые и материальные ресурсы различных стран с большей эффективностью. Это происходит потому, что временно свободные денежные средства одних стран направляются на финансирование капиталовложений в других странах, где они применяются с большей производительностью и где выше прибыль от капиталовложений, и, следовательно, страны-заемщики могут использовать иностранные займы для развития своего отечественного производства и увеличения экспортного потенциала.

►Расширяет международную торговлю, так как порождает дополнительный спрос на товары и услуги со стороны стран - заемщиков.

Заемные средства, полученные на условиях международного кредита, могут использоваться по различным направлениям:

1. на производительные цели, то есть в виде капиталовложений в различные сферы экономики (в развитие промышленности, банковской сферы, транспортной сферы и т. д.);

2. на непроизводительные цели, в том числе на содержание государственного аппарата, на военные цели, на выплату трансфертов и т.д.;

3. на погашение задолженности по займам предшествующих лет;

4. на покупку товаров и услуг, зачастую у экономических агентов стран-кредиторов.

Если страна-заемщик в основном использует заемные средства не на производительные цели, то международный кредит может принести и негативные последствия, ибо может подрывать платежеспособность тех или иных государств. Это находит выражение в росте размеров внешнего долга государства, в неспособности вовремя расплатиться по текущему долгу, а, следовательно, может воплотиться в кризисе внешнего долга.
2. Формы международного кредитования

Международный кредит имеет разные формы, которые можно классифицировать по нескольким главным признакам, которые характеризуют отдельные стороны кредитного отношения, а именно:

по форме кредитования:

• 
  товарные кредиты — международные кредиты, которые предоставляются экспортерами своим покупателям в товарной форме с условием будущего покрытия платежом в денежной или другой товарной форме;
  
• 
  валютные (денежные) кредиты — кредиты, предоставленные в денежной форме: в национальной или иностранной валюте;
  

по целевому назначению:

• 
  связанные кредиты — предоставляются на конкретные цели, обусловленные в кредитном соглашении:
  
• 
  коммерческие — для закупки определенных видов товаров и услуг;
  
• 
  инвестиционные — для строительства конкретных объектов, погашение задолженности, приобретение ценных бумаг;
  
• 
  промежуточные — для смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ;
  
• 
  несвязанные, или финансовые, кредиты — это кредиты, которые не имеют целевого назначения и могут использоваться заемщиками на любые цели;
  

по общим источникам:

• 
  внутренние кредиты — это кредиты, которые предоставляются национальными субъектами для осуществления внешнеэкономической деятельности другим национальным субъектам;
  
• 
  иностранные (внешние) кредиты — кредиты, которые предоставляются иностранными кредиторами национальным заемщикам для осуществления внешнеэкономических операций;
  
• 
  смешанные кредиты — кредиты как внутреннего, так и внешнего происхождения;
  

по кредиторам:

• 
  частные кредиты — кредиты, предоставленные частными лицами;
  
• 
  правительству (государственные) кредиты — кредиты, предоставленные правительственными учреждениями от лица государства;
  
• 
  кредиты международных финансово-кредитных организаций;
  
• 
  смешанные кредиты;
  

по форме обеспечения:

• 
  обеспеченные кредиты — кредиты, обеспеченные недвижимостью, товарами, товарными документами, ценными бумагами, золотом и другими ценностями как залогом;
  
• 
  бланковые кредиты — кредиты, предоставленные под обязательство должника своевременно их погасить, документом при этом выступает соло-вексель с одним подписью заемщика;
  

по сроку кредита:

• 
  сверхсрочные — суточные, неделе, до трех месяцев;
  
• 
  краткосрочные — до одного года;
  
• 
  среднесрочные — с одного года до пяти лет, иногда к семе — восьми;
  
• 
  долгосрочные — свыше десяти лет;
  

по валюте займа:

• 
  в валюте страны-заемщика;
  
• 
  в валюте страны-кредитора;
  
• 
  в валюте третьей страны;
  
• 
  в международной денежной единице [СПЗ, экю (до 1999 г.), евро];
  

по технике предоставления:

• 
  наличные кредиты, когда средства зачисляются на счет должника у его распоряжение;
  
• 
  акцептные кредиты — предоставляются в форме акцепта тратты (переводного векселя) импортером, преимущественно банком, который облегчает учет тратты в банка;
  
• 
  облигационные займы — широко используются при привлечении средств на долгосрочной основе;
  
• 
  синдицированные и консорциальные кредиты — дают возможность заемщику мобилизовать особенно большие суммы на длинный срок, так как кредитором выступает не один банк, а несколько — «синдикат» или несколько десятков банков — «консорциумов»;
  

по способу погашения:

• 
  с равномерным погашением;
  
• 
  с неравномерным погашением;
  
• 
  с одновременным погашением;
  
• 
  с аннуитетным погашением (% погашение за основным долгом).
  

3. Международные кредитно-финансовые институты и их задачи

Международные региональные валютно-кредитные и финансовые организации – институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) – первый межгосударственный банк организованный как международный банк центральных банков, организованный в 1930 г. рядом эмиссионных банков Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группы американских банков во главе с банкирским домом Моргана.

Одной из задач БМР было облегчить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам, а также содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. Свою главную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор и в настоящее время выполняет депозитно-ссудные операции, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков, производит расчеты между странами Европейской валютной системы, выполняет функции депозитария Европейского объединений угля и стали, совершает операции по поручению ОЭСР и участвующих в ней стран. Будучи западноевропейским международным банком, осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальными целями являются: содействие развитию международной торговли м валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов. В 1947 г в фонд входило 49 стран, в 1991 – 155. Голоса между странами в руководящих органах МВФ распределяются в соответствии с установленной для каждой из них квотой взносов, величина которой зависит от экономического развития страны и её роли в мировой капиталистической экономике и международной торговле.

Страны члены МВФ обязаны предоставлять ему информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т. д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков.

Важно отметить, что членство страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении в Международный банк реконструкции и развития, а также для получения льготных кредитов в его дочерней организации – Международной ассоциации развития.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ. Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.

Источниками ресурсов банка, помимо акционерного капитала, являются размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства полученные от продажи облигаций.

МБРР предоставляет обычно кредиты на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран-членов банка. Они выдаются под гарантию правительств стран-членов. МББР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.

В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран и предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.

В дополнение к МБРР были созданы следующие финансовые институты: Международная ассоциация развития (МАР) (основная цель – предоставление льготных кредитов развивающимся странам), Международная финансовая корпорация (создана для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран) и Агентство по гарантиям многосторонних инвестиций (осуществляет страховку капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов).

Кроме того в 60-х годах возникли региональные банки (Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития), основной целью которых является развитие экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.

К региональным валютно-кредитным организациям «Общего рынка» относятся: Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕВФС) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) членом которого является Россия и основной целью которого является сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы, что будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.
4. Проблема внешнеэкономической задолженности и пути ее решения

Долговой кризис в мировом хозяйстве разразился на рубеже 70 - 80-х годов ХХ века, когда многие страны Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Африки не смогли выполнить свои обязательства в полной мере перед своими кредиторами. В такое положение попали Мексика, Бразилия, Аргентина, Филиппины, Малайзия, Замбия и многие другие развивающиеся страны. Их валютные поступления оказались меньше, чем обязательства по долгу. В результате многие из них объявили дефолт и отказались расплачиваться по долгу. От этих невыплат очень сильно страдали и кредиторы, которые ежемесячно недополучали платежей по долгам в размере до 400 млн. $. В этих условиях возникла необходимость в координации действий ведущих кредиторов для регулирования кредитных отношений и для решения проблемы внешней задолженности.

В настоящее время в сфере регулирования международных кредитных отношений функционирует ряд организаций, важнейшими из которых являются МВФ, МБРР, Лондонский и Парижский клубы. Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития были созданы по решению Бреттон-Вудской валютной конференции 1944 года. В 2002 году в их состав входят 183 государства мира. Они осуществляют среднесрочное (МВФ) и долгосрочное (МБРР) кредитование развивающихся стран, попавших в сложное финансовое положение. Лондонский клуб является неформальной организацией крупнейших банков - кредиторов, а Парижский клуб – крупнейших государств- кредиторов. В члены Парижского клуба входит 19 государств.

Эти организации выработали следующие меры по урегулированию проблемы внешней задолженности:

1. Краткосрочная задолженность подвергается реструктуризации, то есть переводится в обязательства будущих периодов. При этом в рамках льготного периода происходит выплата лишь набегающих процентов. Основная сумма долга начинает погашаться с определенного года. Однако набегающие проценты приплюсовываются к основному долгу, и происходит начисление процентов на процент.

2. Списывается часть долга государствам, не по своей вине попавшим в тяжелое финансовое положение. Как крайний случай списывается весь долг самым бедным странам.

3. Новые кредиты выдаются под более низкие процентные ставки.

Однако кредиторы выдвигают перед правительствами стран, которые испытывают бремя внешнего долга, следующие требования:

- осуществление структурной перестройки экономики;

- сокращение дефицита государственного бюджета, прежде всего за счет уменьшения административных расходов и расходов на социальные программы, а также за счет увеличения косвенных налогов;

- осуществление либерализации внешнеэкономического режима, в том числе внешнеторгового режима и приема иностранных инвестиций;

- проведение приватизации государственной собственности и допуск к участию в ней иностранных субъектов (нерезидентов).

Самые крупные параметры внешней задолженности сегодня характерны для таких стран, как Бразилия, Мексика, Россия, Китай, Аргентина. Однако следует учитывать не только общий размер внешнего долга, но и отношение внешнего долга к ВВП. Поэтому параметры внешнего долга Китая отнюдь не являются критическими. В более сложном положении находятся такие страны, как Аргентина, Филиппины, Болгария, Турция и множество других развивающихся стран.