ФИнансовая стратегия. 208.42_Солдатова (1). Учреждение высшего образования

Название	Учреждение высшего образования
Анкор	ФИнансовая стратегия
Дата	19.01.2021
Размер	308.04 Kb.
Формат файла
Имя файла	208.42_Солдатова (1).docx
Тип	Курсовой проект #169598
страница	1 из 8

1 2 3 4 5 6 7 8

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО МОРСКОГО И РЕЧНОГО ТРАНСПОРТА

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

МОРСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

имени адмирала Г.И. Невельского

(МГУ им. адм. Г.И. Невельского)

ФАКУЛЬТЕТ УПРАВЛЕНИЯ МОРСКИМ ТРАНСПОРТОМ И ЭКОНОМИКИ
Кафедра экономики

УТВЕРЖДАЮ

Заведующий кафедрой

доцент, к.э.н. Е.В. Неяскина
____._____________. 2020

ИНДВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

на курсовой проект

студентке группы 208.42

(ФИО)

Владивосток

2020
Наименование темы: Формирование финансовой стратегии транспортной организации

Основания для разработки: приказ от ___________________

Технические требования:

Перечень разрабатываемых вопросов:

1. Актуальность темы исследования, цель и задачи

2. Финансовая стратегия: содержание и характеристики.

3. Методы и критерии оценки финансовой стратегии

4. Организация финансовой стратегии транспортной организации

5. Действующая оценка финансовой стратегии организации.

6. Стратегические направления развития организации.

7. Выявление резервов повышения эффективности финансовой стратегии транспортной организации

8. Заключение

9. Список литературы.

10. Приложения.
Таблицы, графики, рисунки по теме исследования.
Использовать: Нормативно-правовые источник, учебники и учебные пособия по экономическому анализу и финансовому менеджменту; Интернет-ресурсы, статистические сборники, научные статьи.

Литература и периодическая печать (журналы, сборники) должны быть не ранее 2019г.

Руководитель,

к.э.н., доцент кафедры экономики _____________ /Хлыстова О.В./

(подпись) (ФИО)

Дата выдачи задания: ________________2020 г.

Содержание

Введение 5

1 Теоретические основы 7

1.1Финансовая стратегия: содержание и характеристики. 7

1.2 Методы и критерии оценки финансовой стратегии 11

2 Анализ финансовой стратегии 18

2.1Организация финансовой стратегии транспортной организации 18

2.2Действующая оценка финансовой стратегии организации 32

3 Направления совершенствования финансовой стратегии 38

3.1Стратегические направления развития организации. 28

3.2Выявление резервов повышения эффективности финансовой стратегии транспортной организации 39

Заключение 49

Список использованных источников 52

Приложение 57

Введение

Актуальность исследования. Развитие российской экономики приводит к усилению конкурентной борьбы отечественных предприятий внутри страны и к процессам их интеграции в мировую экономическую систему. Для создания долгосрочных конкурентных преимуществ необходима разработка финансовой стратегии деятельности предприятия.

В современной экономике финансовая стратегия предприятия играет определяющую роль в обеспечении эффективности финансовой деятельности предприятия, поскольку направлена на ее основные сферы: привлечение и использование финансовых ресурсов, координацию их потоков, что, в конечном счете, обеспечивает рост рыночной стоимости предприятия и благосостояния его собственников.

Финансовая стратегия является мощным инструментом достижения приоритетных финансовых целей предприятия и его собственников. Степень эффективности реализации финансовой стратегии зависит от правильности ее разработки, полноты учета и оценки факторов, влияющих на предприятие. Это требует раскрытия сущности и содержания финансовой стратегии, ее функций, этапов, методов и инструментов, а также факторов, оказывающих воздействие на ее формирование.

Таким образом, актуальность темы обусловлена необходимостью всестороннего научного анализа содержания финансовой стратегии и процесса ее разработки российскими предприятиями, что позволит, во-первых, раскрыть особенности ее применения в условиях российской экономики; во-вторых, сформировать методическую основу ее разработки в условиях отечественной экономики; в-третьих, выявить направления обеспечения ее разработки российскими предприятиями.

Таким образом, целью работы является – разработка рекомендаций по совершенствованию процесса формирования и реализации финансовой стратегии ООО «Дальневосточные морские перевозки»..

Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи исследования:

Изучена сущность и функции, виды финансовой стратегии предприятия и ее элементы;
Рассмотрен механизм разработки финансовой стратегии предприятия;
Разработана методика исследования процесса разработки финансовой стратегии предприятия;
Проведена характеристика деятельности ООО «Дальневосточные морские перевозки».;
Проведен анализ финансового состояния ООО «Дальневосточные морские перевозки».;
Оценена эффективность существующей финансовой стратегии ООО «Дальневосточные морские перевозки».;
Разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Дальневосточные морские перевозки».;
Предложены мероприятия по оптимизации контроля за формированием и реализацией финансовой стратегии ООО «Дальневосточные морские перевозки».;
Обоснована оценка эффективности предложенных мероприятий. Предметом исследования является система экономических отношений,

складывающаяся в процессе разработки финансовой стратегии предприятия. Объектом исследования выступает ООО «Дальневосточные морские перевозки».

1 Теоретические основы

1.1Финансовая стратегия: содержание и характеристики.

Финансовая стратегия сравнительно недавно рассматривается в экономической литературе в качестве самостоятельной. Это обусловлено ключевой ролью финансовых ресурсов на предприятии, т.к. именно данный вид ресурсов может быть конвертирован в любой другой с минимальным временным интервалом.

В экономической литературе широко представлен подход к определению финансовой стратегии, основанный на ее разделении на кредитную (стратегию привлечения финансовых ресурсов) и инвестиционную (стратегию размещения финансовых ресурсов). Данного подхода придерживается Гуржиев В. А., который полагает, что в совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия составляют финансовую стратегию корпорации.

Лялин В. А. считает, что, хотя многие фирмы отделяют инвестиционные решения от решений по финансированию, взятые вместе все финансовые решения составляют финансовую стратегию фирмы.

У Баранова В. В. финансовая стратегия - детально проработанная концепция привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия.

Илышева Н. Н., считает, что финансовая стратегия направлена на достижение в долгосрочной перспективе целей организации в соответствии с ее миссией путем обеспечения формирования и использования финансовых ресурсов, т.е. управления финансовыми потоками организации, и, прежде всего, на обеспечение конкурентоспособности организации.¹²

Хомич И.П., определяющая финансовую стратегию, как обобщающую модель действий, необходимых для достижения поставленных целей в рамках корпоративной миссии путем координации, распределения и использования финансовых ресурсов компании.¹³

Таким образом, на основании выше представленных определений можно сказать, что финансовая стратегия представляет собой систему формирования и воплощения целей предприятия путем эффективного привлечения и использования финансовых ресурсов, координации их потоков на основе учета изменений факторов внешней и внутренней среды.

Цели финансовой стратегии формируются на основе общих целей финансово-хозяйственной деятельности самого предприятия. Последние представляют конкретное состояние отдельных характеристик организации, достижение которых является для нее желательным и на достижение которых направлена ее деятельность; они определяют то, к чему стремится организация, что она хочет получить в результате своей деятельности.

В современной экономической литературе достаточно широко представлены мнения различных авторов о целях финансовой стратегии. Большинство из них сходятся во мнении, что главной ее целью является повышение (максимизация) благосостояния (доходов) собственников организации.

Баранов В. В. в качестве целей стратегии выделяет максимизацию рыночной стоимости предприятия; чистой выручки и объема продаж услуги в пределах сложившегося уровня диверсификации предприятия; прибыли предприятия; показателей финансового состояния предприятия; уровня рентабельности реальных и финансовых инвестиций и др.

Мочалова Л.А. считает, что к стратегическим целям финансовой деятельности можно отнести темпы и пропорции финансовых показателей и обеспечение финансовой устойчивости на длительный период.

Ряд авторов для обозначения цели стратегии выделяет сочетание

«стратегическая цель» финансовой деятельности.

Так, Бланк И. А. под стратегическими целями предприятия понимает описанные в формализованном виде желаемые параметры его конечной стратегической финансовой позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

По мнению Герчиковой И. Н., следует различать цели общие, или глобальные, разрабатываемые для фирмы в целом, и цели специфические, разрабатываемые по основным видам и направлениям деятельности производственно-хозяйственных подразделений на основе общих целей или ориентиров.

Способы достижения целей определяются через постановку задач финансовой стратегии. Задачи представляют собой количественную конкретизацию целей предприятия с указанием способов и сроков их достижения для каждого уровня: корпоративного, делового, функционального. Задачи традиционно принято формулировать одновременно с определением миссии и целей. Они имеют конкретное измерение и временную привязку.

Так, Яркина ТВ. выделяет следующие задачи формирования стратегии

выбор перспективных направлений хозяйственной деятельности
определение размера капитальных вложений и других ресурсов, необходимых для осуществления выбранных направлений;
оценка результатов и др.

Сущность финансовой стратегии реализуется в ее функциях. По отношению к общей стратегии предприятия рассматриваются две группы функций — организационные и, экономические.

Первая группа, как правило, дается применительно к стратегическому управлению, городом или регионом страны, однако она применима и для конкретного предприятия, поскольку без грамотного построения работы, направленной на разработку и реализацию финансовой стратегии, отдача от указанных действий не будет эффективной.

Группа экономических функций является более многочисленной. Рунов А. Б. выделяет следующие элементы

Снятие неопределенности совместной деятельности.
Координация обмена ресурсами и готовыми продуктами.
Кооперация с целью достижения оптимального распределения ресурсов и снижение издержек такой кооперации.
Перераспределение потока доходов от инвестиций между участниками инвестиционной деятельности и стейкхолдерами.
Мотивация и стимулирование участников исполнения стратегии и регулятора к должному исполнению ранее принятых обязательств.

Также в числе данной группы выделяются антикризисная функция и функция прогнозирования. При этом последняя подразделяется на прогнозирование отрицательного влияния неблагоприятных факторов внешней и внутренней среды, колебаний рыночной конъюнктуры; прогнозирование вероятности возникновения банкротства. В настоящее время в экономической литературе преобладает представление о трех видах и трех уровнях стратегий предприятия. По видам выделяются следующие стратегии.

Рис. 1.1. Виды стратегии организации

Корпоративная стратегия (общая, базовая, портфельная, общефирменная)

описывает общее направление роста предприятия, развития его производственно-сбытовой деятельности, отражает способы осуществления миссии и главной цели организации. Решает вопросы, связанные со структурой корпорации, структурой бизнес-портфеля, с распределением ресурсов между хозяйственными подразделениями, вырабатывает единую стратегическую ориентацию подразделений предприятия, определяет стратегические направления каждого элемента хозяйственной системы.

Деловая стратегия (конкурентная, бизнес-стратегия, специальная). Определяет аспекты работы в стратегическом периоде на конкретном поле деятельности, например, товарном рынке. Важно отметить, что для предприятий с одним видом деятельности деловая стратегия совпадает с корпоративной, и иерархическая связь стратегий переходит в двухуровневую. Разрабатывается в особых случаях, при выполнении специфических задач, например, при банкротстве. Описание данный вид стратегий получает, как правило, в бизнес- планах. Определяет конкурентные преимущества подразделений и способы конкуренции.
Функциональная стратегия. Разрабатывается на основе вышеприведенных стратегий и определяет пути достижения конкретных целей организации, стоящих перед ее отдельными подразделениями и службами. Данный вид стратегии направлен на конкретный объект: финансы, производство, кадры, маркетинг и т.п.
Ряд экономистов выделяет экономическую стратегию, которая предполагает выработку экономически эффективных путей достижения таких целей предприятия, как завоевание определенной доли рынка, и удержание ее на протяжении длительного периода времени; поддержание конкурентоспособности выпускаемой услуги; предотвращение банкротства и других целей.

Финансовая стратегия относится к группе функциональных стратегий предприятия. При этом большинством экономистов отмечается ее ключевое значение в системе функциональных стратегий предприятия.

Ковалевой А.М. выделяется З вида финансовой стратегии.

Генеральная (общая) финансовая стратегия, регламентирующая целую финансовую деятельность предприятия, ее основные, базовые направления и вопросы. В ее рамках решаются задачи формирования финансовых ресурсов по исполнителям и направлениям работы, определяются взаимоотношения с бюджетами всех уровней, а также направления образования и использования финансовых ресурсов. Разрабатывается на год и более.
Оперативная финансовая стратегия — предназначена для текущего управления финансовыми ресурсами. Разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии и детализирует ее на конкретном промежутке времени (месяц, квартал, полугодие). Охватывает такие направления, как расчеты с покупателями и поставщиками, доходы и выплаты по ценным бумагам.
Финансовая стратегия достижения отдельных стратегических задач (частных стратегических целей). Заключается в исполнении конкретных финансовых операций, направленных на реализацию более глобальных целей организации.

Рис. 1.2. Виды финансовых стратегий, по Ковалевой А.М.
По мнению Илышевой Н. Н., существуют два вида финансовой стратегии:

Генеральная (общая) финансовая стратегия, регламентирующая достижение общих целей и задач финансовой деятельности, а также систему финансовых стратегий отдельных задач.
Финансовая стратегия отдельных задач, разрабатываемая» для достижения определенных целей и конкретных задач. Является компонентом вышеуказанной финансовой стратегии.

Согласно приведенным выше точкам зрения, на предприятии могут одновременно существовать различные уровни финансовой стратегии, регламентирующие генеральное финансовое направление работы организации и отдельные задачи. Для более низкого уровня иерархии стратегия верхнего уровня превращается в цель, для более высокого уровня является средством.

Для раскрытия содержания финансовой стратегии в экономической литературе используются такие понятия как «элементы», «компоненты»,

«составляющие».

Например, Хоминч И.П., считает, что элементами финансовой стратегии являются следующие компоненты, которые представлены на рисунке 1.3.

Рис. 1.3. Элементы финансовой стратегии, по Хоминч И.П.
Ковалева А.М. полагает, что элементом финансовой стратегии является оптимизация основных и оборотных средств, прибыли, налоговой, ценовой политики, внешнеэкономической деятельности и безналичных расчетов.

Анализ современных источников позволяет констатировать схожесть точек зрений экономистов о неизбежности различий финансовых стратегий, разработанных в рамках разных предприятий, либо разработанных в рамках одного, но в разные временные периоды. Создание финансовой стратегии не является формализованным процессом и требует обоснованного творческого подхода. Не существует одной схемы, с помощью которой можно было бы решать все современные стратегические проблемы. В то же время, данный процесс осуществляется в конкретных рамках, зависит от большого количества факторов внешней и внутренней среды. Предусмотреть в процессе планирования весь диапазон факторов внешнего и внутреннего влияния на ход и результаты обычных видов деятельности невозможно.

Существенное влияние на процесс создания любой, в том числе и финансовой стратегии, оказывает профессионализм сотрудников, их опыт, интуиция, «творческое мышление стратега», т.е. человеческий фактор. Большинство экономистов относят данный фактор к наименее актуальному, однако Мынжасаров Р. И. полагает, что существует много факторов, влияющих на формирование стратегии. Но в последнее время в области стратегического управления все большее внимание уделяется стратегическому мышлению, как наиболее значимому среди всех остальных.

Безусловно, творческое мышление нельзя ставить в один ряд с факторами внешней и внутренней среды предприятия, т.к. их воздействие на разработку стратегии предприятия имеет абсолютно разные основания. Однако не упомянуть его также нельзя, т.к. именно сотрудниками предприятия осуществляется разработка и реализация всех этапов формирования стратегии: от изучения факторов внешней и внутренней среды и сбора необходимых данных, до постановки целей и задач, выбора методов и инструментов ее реализации. Не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив на основе профессионального опыта и возможно даже интуиции руководства. Субъективизм принятия решений оказывает не менее существенное влияние на процесс разработки стратегии и его результат, чем объективно действующие обстоятельства, окружающие предприятие.

В подтверждение вышеизложенной позиции можно привести мнение Хучека М., выделяющего пять факторов, которые могут влиять на процесс принятия решений, и, следовательно, на разработку стратегии: знания руководителя, пережитые ранее события; ожидания на будущее; степень готовности к риску; стиль руководства. В этот же ряд можно поставить и опыт реализации предыдущих стратегий. Он также относится к субъекту стратегии и имеет важное значение.

Факторы внешней среды, в том числе государственная финансово- экономическая политика и государственное регулирование экономики, действующий финансово-инвестиционный механизм, существующие условия финансового рынка, рыночной экономики в целом, конъюнктура рынка, виды и степень рисков и другие. Отдельно стоит выделить инфляцию. Таким образом, это факторы, обстоятельства, критерии, причины, силы, условия, субъекты, находящиеся вне прямой зависимости от предприятия, и сами оказывающие извне влияние на него. Как правило, они не поддаются влиянию со стороны предприятия и могут быть лишь учтены в его деятельности.

Необходимо выделить еще один значимый фактор, имеющий ключевое значение для предприятий, чья деятельность полностью зависит от условий внешней среды. Им является фактор сезонности.

Факторы внутренней среды, в том числе миссия предприятия, ценностные ориентации, цели предприятия, финансовое состояние, обеспеченность ресурсами, степень экономической самостоятельности, инвестиционная привлекательность, конкурентные преимущества, степень рискованности деятельности организации, ее зависимость от внешней среды и от ранее принятых на себя обязательств, уровень подготовки и опыта кадров, опыт реализации предыдущих стратегий и другие. На разработку финансовой стратегии также оказывает влияние общая (базовая) стратегия фирмы.

Одним из факторов, имеющих большое значение для формирования стратегии, является временной период действия стратегии. Так, по мнению Ревенкова А., период реализации стратегии зависит от ряда факторов, к основным из которых относятся: динамика макроэкономических процессов, тенденции развития отечественного и мировых финансовых рынков, отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности предприятия, факторы риска.

Так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода. Для оценки влияния факторов необходима информация, сбором которой должны заниматься компетентные службы предприятия, в числе которых: экономическая, финансовая, маркетинговая, кадровая службы.

На рисунке 1.4 представлена расширенная классификация факторов, определяющие процесс формирования финансовой стратегии предприятия.

Рис.1.4. Факторы, определяющие процесс формирования финансовой стратегии
Таким образом, финансовая стратегия представляет собой систему формирования и воплощения приоритетных финансовых целей предприятия путем эффективного привлечения и использования финансовых ресурсов, координации их потоков, обеспечения необходимого уровня финансовой безопасности на основе непрерывного учета изменений факторов внешней и внутренней среды. Резюмируя вышесказанное, считаем, что финансовая стратегия в полной мере определяется вышеназванными факторами, но необходимо учитывать специфику их воздействия на финансовые показатели деятельности организации, прежде всего на объемы и динамику собственных финансовых ресурсов и резервов, заемных и привлеченных финансовых ресурсов. Финансовая стратегия в полной мере определяется вышеназванными факторами, но необходимо учитывать специфику их воздействия на финансовые показатели деятельности организации, прежде всего на объемы и динамику собственных финансовых ресурсов и резервов, заемных и привлеченных финансовых ресурсов.
1.2 Методы и критерии оценки финансовой стратегии
Анализ финансовой стратегии предприятия представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений её развития в перспективном периоде.

В рамках оценки эффективности существующей финансовой стратегии ООО «Дальневосточные морские перевозки». в данной работе будут использоваться следующие методы оценки:

1. Проведение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия целесообразно проводить в следующей последовательности:

анализ динамики состава и структуры активов и пассивов предприятия. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию услуги и об остатках свободной денежной наличности.

На этой стадии анализа формируется представление о деятельности общества, выявляются изменения в составе его имущества.

На данном этапе анализ проводится по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показывает изменение показателя за определенный период времени. Вертикальный анализ показывает удельный вес строк баланса в итоговых показателях.

Вертикально - горизонтальный анализ финансового отчета.
Анализ ликвидности платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежи по своим обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

По степени ликвидности активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы, погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

П3 - долгосрочные пассивы, погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы;

П4 - постоянные пассивы – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов.

Баланс считается наиболее ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А2 ≥ П2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А3 ≥ П3, т.е. медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А4 ≤ П4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 1.1

Таблица 1.1

Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности

Показатели	Рекомендуемое значение	Алгоритм расчета	Экономическая сущность
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств и краткосрочных вложений
Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 - 1	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) / Краткосрочные обязательства	Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2,0	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет всех оборотных активов

Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов, представленных в таблице 1.2
Таблица 1.2 Алгоритм расчета коэффициентов платежеспособности

Показатели	Рекомендуемое значение	Алгоритм расчета	Экономическая сущность
Коэффициент общей платежеспособности	≥ 2	Активы предприятия / Обязательства предприятия	Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить всеми его активами
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами	≥ 1	Чистые активы / Обязательства предприятия	Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить чистыми активами
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	≥ 1	Общая сумма дебиторской задолженности / Общая сумма кредиторской задолженности	Показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена дебиторской задолженностью

Предложенная система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности предприятия и тенденциях ее развития. Особое внимание при анализе финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости услуги, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности оборотных средствах, рациональному использованию капитала. Финансовая стратегия разрабатывается с учётом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс- мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Именно поэтому для оценки финансовой стратегии предприятия будут рассчитывается такие коэффициенты показатели финансовой деятельности: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия, показатели рентабельности предприятия.

К показателям оценки финансовой устойчивости относятся: коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент задолженности, коэффициент финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения мобильных и им мобильных средств.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Система показателей рентабельности основывается на составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях.

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.

Общая формула расчета рентабельности:

R = П / V (1.1)

На практике выделилась следующая группа показателей рентабельности, рассчитываемых на базе финансовой отчетности:

рентабельность активов – равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости активов;
общая рентабельность собственного капитала – равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала;
рентабельность продаж – равна отношению прибыли к выручке от реализации услуги;
рентабельность услуги – равна отношению прибыли к полной себестоимости проданной услуги, включая коммерческие и управленческие расходы.

В заключение первого раздела можно сделать следующие выводы:

Финансовая стратегия представляет собой систему формирования и воплощения целей предприятия путем эффективного привлечения и использования финансовых ресурсов, координации их потоков на основе учета изменений факторов внешней и внутренней среды. Основными функциями финансовой стратегии являются: экономическая функция, антикризисная функция и функция прогнозирования. К видам финансовой стратегии относятся: генеральная (общая) финансовая стратегия, оперативная финансовая стратегия, финансовая стратегия достижения отдельных стратегических задач. Элементами финансовой стратегии являются: выбор приоритетных финансовых рынков, анализ источников финансирования, разработка инвестиционной стратегии, определение финансовых механизмов сделок, обеспечение рыночного роста стоимости компании, формирование и совершенствование финансовых потоков, построение эффективной системы управления финансами, обеспечение прогнозных расчетов.
Основными этапами разработки финансовой стратегии являются: определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий; исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка; Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия; Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации; разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности; разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии; оценка эффективности разработанной финансовой стратегии.
Разработаны методические основы анализа эффективности финансовой стратегии предприятия. Основными этапами исследования являются:

Изучение теоретических и методических основ разработки финансовой стратегии предприятия.
Проведение анализа и оценки эффективности финансовой стратегии предприятия на примере ООО «Дальневосточные морские перевозки»..
Разработка рекомендаций по совершенствованию процесса формирования и реализации финансовой стратегии ООО «Дальневосточные морские перевозки».

Результаты анализа по оценке эффективности финансовой стратегии ООО «Дальневосточные морские перевозки». более детально представлен во второй главе.

2 Анализ финансовой стратегии

1 2 3 4 5 6 7 8