Диана Шавешян. Управление денежными потоками

• Название: Управление денежными потоками
• Дата: 07.04.2022
• Размер: 0.74 Mb.
• Имя файла: Диана Шавешян.doc
• Тип: Курсовая; #449533
• страница: 4 из 9

Нормативно правовое регулирование анализа и управления денежными потоками предприятия

Деятельность предприятий имеет в своей основе нормативно – правовую базу, включающую в себя Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, различные положения по бухгалтерскому учёту, а также ряд методических рекомендаций. Рамки научного исследования не позволяют охватить всей совокупности нюансов и особенностей юридического регулирования этого рода деятельности, поэтому представляется необходимым отобразить основные нормативно - правовые акты и освежить положения, которые они содержат:

1. 
   Гражданский кодекс РФ.
   
2. 
   Налоговый кодекс РФ.
   
3. 
   Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в редакции от 23.11.2009).
   
4. 
   Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99, утверждённое приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2017 N 115н).
   
5. 
   Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утверждённое приказом Минфина РФ от 29.071998 № 34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 26.03.2018 № 26н).
   
6. 
   Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчётности организации» от 22.07.2014 № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2017 № 115н).
   
7. 
   Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477.
   
8. 
   Методика расчёта приведенной стоимости финансовых инструментов и обязательств, утверждена Приказом Минфина РФ 27.05.2014 № 156.
   

Рассмотрим более детально данные нормативные документы и их правовое поле применительно к анализу и управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником для проведения финансового анализа является финансовая отчетность. Финансовая отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам, состав которой на Украине определяется нормативными документами.

Основной целью предоставления финансовой отчетности является обеспечение информацией о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении предприятия.

Финансовая, налоговая, статистическая и другие виды отчетности, использующие денежные измерители, базируются на данных бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет является обязательным видом учета, который ведется предприятием.

Правовые основы регулирования, организации и ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности в РФ определены Федеральным законом «О бухгалтерском учёте». Этот закон распространяется на все организации, находящиеся на территории Российской Федерации, а также на филиалы и представительства иностранных организаций, которые обязаны вести бухгалтерский учет и подавать финансовую отчетность в соответствии с законодательством.

Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, приложений к ним и пояснительной, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Порядок предоставления финансовой отчетности утвержден приказом Минфина РФ № 34н от 27.07.1998, согласно которому организации обязаны представлять годовую бухгалтерскую отчетность в течение 90 дней по окончании года, а квартальную - в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, - в течение 30 дней по окончании квартала.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия представлены в балансе. Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Отчет о финансовых результатах должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный период.

В отчете о финансовых результатах доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и прочие.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах должны раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, и обеспечивать пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценки финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.¹

Отчёт о движении денежных средств возник как связующее звено между балансом и отчётом о финансовых результатах и как ответ на возникшее требование к надежности и актуальности информации. Себестоимость, выручка, прибыль – не те понятия, которыми финансисты могут манипулировать, в то время как информация о денежных потоках абсолютно реальна и хорошо контролируемая.

Преимущество информации о движении денежных средств среди прочего в том, что она позволяет отследить изменения в активах компании, дает возможность воздействовать на величину и сроки поступлений и выплат в целях приспособиться к изменяющимся условиям. Также информация о движении денежных средств просто неоценима при финансовом моделировании поведения компании в будущие периоды, в особенности ее способности погашать полученные кредиты, и планировании графиков погашений, чтобы избежать кассовых разрывов.

В отчете о движении денежных средств отражаются фактические денежные притоки/оттоки, которые, в случае если даты оплаты и даты перехода прав собственности различаются, могут быть показаны в периоде, отличном от периода, когда получены доходы/понесены расходы.

Отчетный бухгалтерский баланс отражает имущество компании в увязке с источниками его образования за счет собственного и заемного капитала. Сравнение балансовых показателей на начало и конец отчетного периода позволяет выявить происшедшие за отчетный период изменения в стоимости имущества, его структуре, а также в источниках финансирования и структуре собственного и заемного капитала.

Отчет о финансовых результатах отражает выручку от реализации, себестоимость реализованной продукции, товаров, работ и услуг, другие доходы и расходы, формирующие прибыль организации, а также содержит информацию об основных направлениях расходования полученной прибыли.

Имущество компании изменяется под влиянием других источников - инвестиций со стороны, пополнения акционерного капитала, различных займов. В отчете о финансовых результатах отражаются неденежные операции, например амортизационные платежи, доходы/убытки от переоценки валютных позиций и т.д.

Взаимосвязь компании с внешней средой посредством товарно-денежных отношений в основных отчетах отражается не полностью. Значительная часть денежного оборота, оказывая существенное влияние на показатели отчетного бухгалтерского баланса, не фиксируется в отчете о финансовых результатах.

Отчет о движении денежных средств восполняет этот пробел. Информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств, необходима для оценки:

- перспективной возможности компании создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);

- способности компании выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

- причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;

- эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.¹

Таким образом, отчет о движении денежных средств - это единственный отчет в составе финансовой отчетности, который составляется по кассовому методу, а не по методу начисления. В соответствии с кассовым методом отражаются те операции, которые в отчетном периоде были осуществлены денежными средствами (деньги либо получены, либо уплачены компанией). При этом такое движение денежных средств легко отследить по всем расчетным счетам и кассам предприятия. В состав отчета о движении денежных средств входит также движение так называемых эквивалентов денежных средств, т.е. финансовых инструментов, которые могут быть легко и без существенных потерь конвертированы в денежные средства, например ценные бумаги или векселя, активно котируемые на фондовом рынке и приобретенные компанией не в качестве инвестиции, а в рамках реализации стратегии по управлению ликвидностью.

Таким образом, отчет о движении денежных средств получается наиболее четким и проверяемым отчетом, в котором практически невозможно применение профессионального суждения и махинаций менеджмента. Отсюда прямая ценность изучения такого отчета при планировании сделок по слияниям и поглощениям (М&А), частным размещениям (private placement), привлечению долгового финансирования в форме кредитов и займов и других инвестиционных и капитальных сделок.

Иными словами, отчет о движении денежных средств необходим как руководителям, осуществляющим контроль за денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам, которые на основании этого отчета могут делать выводы об управлении ликвидностью фирмы, о ее доходах и способности привлекать и возвращать значительные суммы денежных средств.¹