Услуги интернеттрейдинга
 Скачать 6.78 Mb.
|
Накопление и распределениеКрупные игроки хорошо знают, какие акции лучше покупать, а какие оставить в стороне. Если они решат приобрести акцию, они не будут руководствоваться случайными сведениями о ней или же следовать моде. Они сначала спланируют, а затем с военной точностью начнут скоординированную операцию по приобретению этой бумаги – это действие известно как накопление (accumulation). Точно так же, скоординированный подход к продаже акции называется - распределение (distribution). Накопление(Accumulation) Накопить – означает скупить как можно большее число акций, без существенного подъема цены, выше цены покупки до тех пор, пока не останется совсем или останется немного акций по этой цене. Такая покупка обычно случается после медвежьего движения на фондовом рынке (что отражено в индексе). Для крупного игрока снизившиеся цены выглядят привлекательно. Не все акции могут быть накопленынемедленно, так как большая часть их связана. Например, банки сохраняют акции, чтобы покрыть ссуды, директора держат акции для контроля над компанией. Это плавающее предложение, с которым крупные игроки будут иметь дело позднее. Как только большая часть акций уйдет из рук других трейдеров (обычных частных лиц), останется мало или не останется совсем акций, которые могут начать продавать при движении вверх (что обычно заставляет цену падать). В этой ‘критической точке’ сопротивление удалено из рынка. Если накопление имело место на других бумагах, другими крупными игроками и в то же время (поскольку рыночные условия справедливы) мы получим бычий рынок. Как только бычье движение начнется – оно продолжится без сопротивления, потому что сейчас предложение удалено из рынка. Распределение(Distribution) На потенциальной вершине бычьего рынка, крупные игроки захотят продать ранее купленные на низких ценовых уровнях акции, чтобы зафиксировать прибыль. Большинство из них выставят крупные ордера на продажу, но не по одной (текущей) цене, а в некотором диапазоне цен. Каждая продажа должна быть принята (поглощена) макет-мейкерами, которые «создают рынок». Часть ордеров на продажу будет исполнена немедленно, часть уйдет, образно говоря, «на книгу». Макетмейкеры в свою очередь произведут перепродажу, которая должна быть исполнена без снижения цены против цены продажи их собственной или других трейдеров. Этот процесс известен как распределение (distribution), и для его завершения необходимо некоторое время. На ранних стадиях распределения, если продажи настолько велики, что цена устремляется вниз, продажу приостанавливают, а цену поддерживают, что дает шанс макет-мейкерам и другим трейдерам продать больше акций на следующей волне вверх. Как только профессионалы распродают большую часть накопленных бумаг, начинается медвежий рынок, поскольку без поддержки профессионалов рынки имеют тенденцию к падению. Сильные и слабыедержатели Фондовый рынок вращается вокруг простых принципов накопления и распределения, за которыми стоят процессы, неизвестные большинству трейдеров. Возможно, теперь вы понимаете то уникальное положение, в котором находятся макет-мейкеры, крупные игроки и другие профессиональные участники – они могут видеть обе стороны рынка одновременно, что дает им решающее преимущество перед обычными трейдерами. Настало время обогатить ваше понимание фондового рынка, введя понятие «СильныхиСлабыхдержателей». Сильные Держатели Сильные держатели это обычно те, кто не позволил поймать себя в ловушку в сложной торговой ситуации. Они довольны своей позицией, и они не будут выброшены из рынка при внезапных даун-трендах, а также не будут втянуты в рынок на его вершине или вблизи нее. Сильные держатели сильны потому, что торгуют нанужной стороне рынка. Их капитал обычно велик, и они способны высокопрофессионально читать рынок. Несмотря на их мастерство, они часто берут убытки, но эти убытки не велики, так как они быстро закрывают проигрышные сделки. Ряд небольших потерь рассматривается, как торговые издержки. У сильных держателей может быть даже больше проигрышных сделок, чем выигрышных, но прибыли от выигрышных, в целом, всегда больше убытка от неудачных сделок. Слабые Держатели Большинство трейдеров – новичков на рынке очень легко становятся Слабыми Держателями. Эти люди обычно очень привязаны к своему капиталу и не могут с готовностью принять потери, особенно, когда их деньги быстро исчезают, что приводит к эмоциональным решениям. Слабые Держатели находятся на стадии обучения и имеют тенденцию выполнять свои сделки инстинктивно. Слабые Держатели это те трейдеры, которые позволили себе быть «запертыми» на рынке, когда движение идет против них, они надеются и просят, чтобы рынок вернулся к уровню их цен. Эти трейдеры склонны вылетать с рынка при любых внезапных движениях или на плохих новостях. Часто Слабые Держатели будут обнаруживать, что торгуют не на той стороне рынка, и, следовательно, незамедлительно будут попадать под давление, когда цены поворачивают против них. Если мы свяжем понятия Сильных Держателей накапливающих акции Слабых Держателей перед бычьим движением и распределяющих акции потенциальным Слабым Держателям перед медвежьим движением, то в этом контексте мы получим следующее: Бычий рынок возникает в случае существенной передачи акций от Слабых Держателей Сильным Держателям, обычно, с убытком для Слабых Держателей. Медвежий рынок возникает в случае существенной передачи акций от Сильных Держателей Слабым Держателям, обычно, с прибылью для Сильных Держателей. Следующие события всегда появляются при переходе рынка от одного состояния (тренда) к другому: Кульминацияпокупок Краткое Определение: Несоответствие спроса и предложения, вынуждающее бычий рынок трансформироваться в медвежий рынок. Объяснение: Если обнаруживается исключительно высокий объем, сопровождаемый широким спрэдом и новым максимумом, вы можете быть уверены – это «кульминация покупок». Это называется кульминацией покупки, потому что для возникновения этого явления, необходим огромный спрос со стороны публики, банков, управляющих фондами и так далее. Во время этого бума покупок крупные игроки и макет-мейкеры сбрасывают свои акции, так что дальнейший рост цен становится невозможным. В последней фазе кульминации покупок будет наблюдаться закрытие на середине или максимуме бара. Кульминацияпродаж Краткое Определение: Несоответствие спроса и предложения, вынуждающее медвежий рынок трансформироваться в бычий рынок. Объяснение: Это полная противоположность кульминации покупок. Чрезвычайно высокий объем на даун-баре, сопровождаемый широким спрэдом и новым локальным минимумом. Единственное различие в том, что на понижениях непосредственно перед тем, как рынок будет разворачиваться, будет наблюдаться закрытие на середине или у минимума бара. Для возникновения этого явления требуется огромное число продаж, так как это было после трагических событий в Нью-Йорке 11-го сентября 2001 – атаки террористов на Всемирный Торговый Центр. Обратите внимание, что вышеуказанные принципы, кажется, идут в разрез с вашим привычным ходом мысли (т.е. сила фактически проявляется на даун-барах, а слабость на ап-барах). Как только вы научитесь принимать эту концепцию, вы в своем образе мышления приблизитесь к профессиональным трейдерам. |