микроэкономика. Венчурные инвестиции, венчурные фонды и венчурный предприниматель
 Скачать 19.98 Kb.
|
|
Тема: Венчурные инвестиции, венчурные фонды и венчурный предприниматель Термин «венчур» заимствован из английского языка, обозначающий «риск» или «рискованное начало». Венчурное вложение денег не приносит мгновенную прибыль своему инвестору. Такие инвестиции являются долгосрочными и высокорискованными. Венчурные инвестиции — это рискованные вложения в перспективные инновационные компании (стартапы) с целью получения значительного (выше среднерыночного) дохода. Риск заключается в том, что деньги вкладываются в абсолютно новые идеи, технологии или продукт. Принесет это убыток или прибыль инвестору покажет только время. В случае убыточности нового предприятия инвестор просто теряет свои вложенные средства. Но в случае удачи инвестор получает сверхприбыль, то есть гораздо больше вложенного. На первоначальной стадии инвестор осуществляет свои капиталовложения в новое дело, а когда предприятие выходит на достаточно высокий уровень прибыльности и развития, он имеет возможность продать свою часть (долю) в компании по более высокой цене. То есть рост стоимости доли (акции) компании, принадлежащая инвестору, и есть его основной источник получения прибыли. P.S. Венчурное инвестирование – это не всегда вложения в уставной капитал компании, в редких случаях такое финансирование может быть в виде кредита. Венчурными инвесторами могут быть как отдельные частные лица, так и крупные организации и корпорации, а также синдикаты и фонды, не зависимо от сферы их деятельности. Венчурный фонд — это организация, которая занимается инвестированием средств в новые, инновационные и молодые проекты. Деятельность венчурных фондов сопряжена с высокими рисками, но также и с большой потенциальной прибылью. Венчурные фонды могут быть: специализированными, которые вкладывают деньги только в определенным сектор экономики или регион универсальными, работающие с разными сферами. Как правило, венчурные организации, инвестируют денежные средства в несколько проектов для того, чтобы дифференцировать риски. В кого инвестируют капитал венчурные фонды: в проекты или бизнес идеи, которые нуждаются в дополнительном исследовании или создании примерочных образцов продукции перед тем как выйти на рынок потребителей (seed); в новые компании, которые недавно работают на рынке, нуждающиеся в научно-исследовательских работах для продвижения своих товаров на рынок (start up); в предприятия, которые уже имеют свой готовый продукт для коммерческой реализации (early stage); в компании, которые уже давно на рынке услуг, но нуждающиеся в дополнительных средствах для увеличения оборотных и основных средств, увеличения объемов выпуска и исследований (expansion). Венчурные фонды создаются, как правило, опытными предпринимателями – финансистами, которые работают по такой схеме: Поиск инноваций, идей, новых компаний с потенциальной высокой прибыльностью. Анализ выбранных компаний на предмет рентабельности, развития, экономической целесообразности и возможных рисков. Разработка путей развития компании и потенциальных и новых рынков сбыта. Выпуск акций предприятия (контрольным пакетом акций, как правило, обладает руководитель, а фонд лишь незначительной их частью). Развитие компании, что в свою очередь приводит к росту стоимости акций и активов. Получение дохода инвесторами от дивидендов или от продажи своих акций, уже увеличенных в цене. Последний этап является заключительным, так как именно на нем определяется, принесут ли денежные вложения доход, на который изначально рассчитывал инвестор. И в заключение приведем примеры проектов, которые принесли огромные прибыли своим создателям. Стоимость сервиса для смартфонов WhatsApp через несколько лет достигла $16 млрд. Стоимость Twitter в конце 2013г. составляла более $14 млрд. Старт проекта по разработке и внедрению шлема виртуальной реальности компании Oculus пришелся на август 2012г. , а теперь Facebook собирается выкупить Oculus за $2 млрд. Сущность и роль венчурных проектов Отличия между двумя определениями заложены в словах «бизнес», «риск» и «доходность». Эти отличия и определяют роль венчурного инвестирования в экономике: Инновационные компании — это связующее звено между наукой и производством. Именно поэтому они получили распространение в наукоемких отраслях бизнеса: информационные и компьютерные технологии, нанотехнологии, биотехнологии, медицина. В процессе собственных научно-исследовательских разработок такие компании одновременно выявляют перспективные и тупиковые направления дальнейшего развития. Они задают вектор, что приводит к экономии ресурсов. Венчурные компании держат рынок в постоянном напряжении и не дают крупным игрокам почивать на лаврах, заставляя их вести постоянную работу в области инноваций. Основные элементы венчурного проекта: формализованное назначение проекта, SMART-цели, задачи и система показателей; комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации целей. Приведем базовую классификацию. Типы венчурных проектов. По потребностям рынка: проекты, ориентированные на создание новых или удовлетворение существующих потребностей (с точки зрения бизнеса, речь идет о создании нового сегмента рынка или захвате существующего). По степени новизны: принципиально новые, модернизированные, улучшенные в конструкторско-технологических решениях проекты. По функции инноваций: продуктовые, технологические, управленческие, организационно-производственные и социальные новшества. Самые успешные примеры проектов в мире вам прекрасно известны: Apple, Microsoft, Google, General Electric, Twitter, YouTube, Amazon, Face Book. Но не думайте, что бизнес остановился в первом десятилетии 21 века. Устройство виртуальной реальности Oculus принесло своим инвесторам 2 млрд долл. Основанный в 2009 году стартап WhatsApp (в который инвестировали 250 тыс. долл.) был продан за 19 млрд долл. Яркий пример успешного стартапа в России — выкуп 48% акций «ВКонтакте» компанией Mail.ru за рекордную для Рунета сумму в $ 1,47 млрд. Венчурный предприниматель другим словом» инвестор» – это физическое или юридическое лицо, вкладывающее свои личные денежные средства в проект с целью получения в дальнейшем сверхприбыли. Все возможные риски он берёт на себя, и в выборе объекта они играют последнюю роль. Венчурные инвесторы постоянно в поиске новых перспективных инвестиционных проектов, в которых можно участвовать и получать немалый доход. В большинстве случаев, венчурный инвестор покупает контрольный пакет акций и становится акционером фирмы, так сказать, её совладельцем, то есть принимает долевое участие в проекте, в результате которого в дальнейшем получает вознаграждение. Ему интересны все тонкости проекта и ясное обоснование вложений в него. |