Финансы денежное обращение и кредит. контр ФДОиК. Вопрос Рынок ценных бумаг и его функции. Классификация рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг
 Скачать 26.94 Kb.
|
|
Вопрос № 8. Рынок ценных бумаг и его функции. Классификация рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами. В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. В этом смысле понятие рынка ценных бумаг не отличается и не может отличаться от определения рынка любого другого товара. По виду ценных бумаг данный рынок подразделяется на относительно самостоятельные рынки каждой отдельной ценной бумаги: рынки акций, облигаций, векселей. В свою очередь, рынок отдельной ценной бумаги может подразделяться на рынок самой этой бумаги и на рынки зависимых от нее инструментов: рынок вторичных ценных бумаг и рынок производных финансовых инструментов, основанных на срочных контрактах на ценные бумаги. Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, К общерыночным функциям относятся : - коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке; - ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.; - информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках. - регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д. К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие: - перераспределительную функцию; - функцию страхования ценовых и финансовых рисков. Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции: - перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; - перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму; - финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств. Рынки ценных бумаг можно классифицировать по разным критериям: - по стадиям процесса реализации ценных бумаг различают первичный и вторичный рынки; - по правилам торговли ценными бумагами – организованный и неорганизованный; - по способу организации торговли ценными бумагами – биржевой и внебиржевой; - по степени автоматизации процесса торговли – традиционный и компьютеризированный; - по эмитентам – рынок государственных и муниципальных, корпоративных, банковских ценных бумаг; - по времени исполнения сделок с ценными бумагами – кассовый и срочный. Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки: - первичный и вторичный (рынок первичных ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов / рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги, а также осуществляется дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящихся в обращении.) - организованный и неорганизованный (обращение ценных бумаг на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками / рынок, где правила заключения сделок, требования к ценным бумагам, к участникам и т.д. не установлены) - биржевой и внебиржевой (это рынок, организованный фондовой биржей и работающими на ней брокерскими и дилерскими фирмами. / это рынок, на котором операции купли-продажи ценных бумаг осуществляются без участия биржи) - традиционный и компьютеризированный (торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, которые объединяют соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок) - кассовый и срочный (рынок с немедленным исполнением сделок / рынок, на котором заключаются срочные сделки, например фьючерсные и опционные. Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на данном рынке. Профессиональные участники имеют право работать на данном рынке только при наличии специальной лицензии на осуществление определенного вида профессиональных услуг на данном рынке. Виды деятельности: - брокерская деятельность (это совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера) - дилерская деятельность (состоит в совершении сделок купли-продажи на бирже товарной либо на рынке ценных бумаг за свой счет ) - деятельность по управлению ценными бумагами (осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем управления переданными ему во временное владение ценными бумагами.) - депозитарная деятельность (предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги ) - деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (деятельность по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг) - деятельность по организации торговли (предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг ) Ценная бумага - письменный документ, составленный по определенной форме и имеющий какую-либо защиту от подделки, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права. Ценными бумагами являются: - Акция (ценная бумага предоставляющая владельцу осуществить свое право на получение части прибыли – по средствам выдаваемых дивидендов ); - Вексель (ценная бумага, договор и акт на покупку, преимущества ); - Закладная (ценная бумага, дающая право владельцу, согласно договора об ипотеке или залоге недвижимости, на получение по ней денежного обязательства или указанного в ней имущества ) - Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда (ценная бумага, именная, дающая право собственности на долю имущества в паевом инвестиционном фонде); - Коносамент (ценная бумага, документ установленной формы, на перевозку груза, подтверждающий погрузку, и дающий право перевозки и получения груза); - Облигация (Ценная бумага, эмиссионная долговая, предоставляющая владельцу возможность получить от эмитента, в установленный срок, номинальную стоимость облигации в денежном эквиваленте или имуществе) - Чек (ценная бумага, особый вид переводного векселя выпускаемого только банком) Задание 2. 1. Рационалистическая концепция объясняет возникновение денег: а) объективными закономерностями развития воспроизводства, процесса товарного обмена; б) как акт субъективного решения людей, соглашения между ними либо принятие государством закона. 2. Деньги - это: а) всеобщий эквивалент, товар особого рода, с помощью которого измеряется стоимость всех других товаров и совершается обмен; б) безусловное долговое обязательство; в) ценная бумага. 3. Финансовые ресурсы представляют собой: а) совокупность денежных доходов, накоплений, фондов б) обособленная часть денежных средств, характеризующаяся особым порядком формирования и целевым характером использования; в) совокупность различных сфер и звеньев финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. 4. Функция денег как меры стоимости заключается в том, что: а) с их помощью измеряют и выражают стоимость товаров, потому что сами являются товаром особого рода, воплощающим в себе определенное количество общественного труда, затраченного на их производство; б) деньги используются в качестве посредника в обращении товаров; в) деньги используются при международных расчетах. 5. Конвертируемость - это: а) свойство валют обмениваться между собой; б) цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах. 6. Денежный агрегат М1 представляет собой: а) М2 + депозитные сертификаты, облигации госзаймов; б) наличные деньги; в) М0 + расчетные, текущие и прочие счета, вклады в коммерческих банках, депозиты до востребования. 7. Денежная система РФ функционирует в соответствии с: а) законом о банках и банковской деятельности; б) законом о Центральном банке РФ; в) положением о безналичных расчетах. 8. Признаки финансов: а) ВВП, национальный доход, национальное богатство; б) государство, хозяйствующие субъекты, домашние хозяйства; в) стоимостной, распределительный, императивный характер отношений, образование и использование доходов и фондов. 9. Комплекс мероприятий государства по использованию финансовых отношений, мобилизации финансовых ресурсов государства и хозяйствующих субъектов, их распределению и использованию на основе финансового законодательства для решения определенных задач: а) финансовая система; б) финансовая политика; в) финансовые ресурсы. 10.Негосударственный контроль включает: а) внутрихозяйственный и аудиторский контроль б) правительственный, парламентский, ведомственный. 11. Деятельность по разработке, утверждению и практическому внедрению финансовой политики: а) межбюджетные отношения; б) финансовый контроль; в) управление финансами. 12. Основными функциями финансов являются: а) распределительная и контрольная; б) постоянная и переменная; в) регулирующая. 13. Финансы домохозяйства - это: а) группа физических лиц, принимающих совместно экономические решения; б) совокупность денежных отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств домашнего хозяйства. 14. Принципы кредита: а) банковский, коммерческий; б) возвратность, платность, срочность, обеспеченность, целевой характер. 15. Бюджетный дефицит - это: а) превышение доходов над расходами; б) превышение расходов над доходами; в) сбалансированность доходов и расходов. Литература: Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. М.: Инфра – М, 2009. http://www.grandars.ru/student/finansy/vidy-cennyh-bumag.html |