Инвестиции. Инвестиции_Вар10_22.09.2022. Задача для всех Рассчитать Дисконтированный доход. Чистый дисконтированный доход. Индекс доходности

• Название: Задача для всех Рассчитать Дисконтированный доход. Чистый дисконтированный доход. Индекс доходности
• Анкор: Инвестиции
• Дата: 20.10.2022
• Размер: 31.2 Kb.
• Имя файла: Инвестиции_Вар10_22.09.2022.docx
• Тип: Задача; #745282

Вариант 10

Задача для всех

Рассчитать:

1. 
   Дисконтированный доход.
   
2. 
   Чистый дисконтированный доход.
   
3. 
   Индекс доходности.
   
4. 
   Индекс рентабельности.
   
5. 
   Внутреннюю норму рентабельности.
   
6. 
   Срок окупаемости.
   

Графическое изображение:

Исходные данные для расчета:

Норма дисконта - 12% (тыс, руб.)

Вариант
Показатели	10
Начальные инвестиции, Р	5500
Инвестиции:
2-го года, Р	640
3-го года Р	630
Доходы: 5-го года
1-ый год
2-го года	6300
3-го года	7500
4-го года	8700
5-го года	6900
Текущие расходы:
1-ый год	190
2-го года	2050
3-го года	2150
4-го года	2200
5-го года	2100
Инфляция в %
1-ый год 2-го года 3-го года 4-го года	8
1-ый год 2-го года 3-го года 4-го года	6
1-ый год 2-го года 3-го года 4-го года	5
1-ый год 2-го года 3-го года 4-го года	4
5-го года	3

Принять решение о целесообразности реализации
инвестиционного проекта. При получении отрицательного
NPV уменьшить сумму первоначальных инвестиций до
значения, при котором NPV будет положительным.

Решение:

1. 
   Дисконтированный доход.
   

PV (ДД) = + ƩCFt/ (1 + r)t

где IC – первоначальная сумма инвестиций,

CFt – суммарный денежный поток периода t,

i – ставка приведения (дисконтирования).

2. 
   Чистый дисконтированный доход.
   

NPV (ЧДД) = — IC + ƩCFt/ (1 + r)t

где IC – первоначальная сумма инвестиций,

CFt – суммарный денежный поток периода t,

i – ставка приведения (дисконтирования).

Процентная ставка с учетом инфляции

R = (1 + r) × K

Где R – итоговая дисконтная ставка с учетом инфляции.

r – показатель дисконта;

K – уровень инфляции.
Полученные результаты занесем в таблицу

Год	Инвестиции,р.		Доходы,р.		Расходы,р.		Инф,%		r		PV, р.		NPV, р.
0	5500								0,893		0,00		-5 500,00
1					190		8,00%		0,827		-157,08		-157,08
2	640		6300		2050		6,00%		0,795		3 377,22		2 737,22
3	630		7500		2150		5,00%		0,771		4 126,37		3 496,37
4			8700		2200		4,00%		0,763		4 960,92		4 960,92
5			6900		2100		3,00%		0,770		3 696,89		3 696,89
Итого										22 745,14		16 004,32

NPV > 0 – следовательно проект стоит принять к реализации.

3. 
   Индекс рентабельности.
   

Индекс рентабельности рассчитывается по формуле:
PI = NPV / I, где I - вложения.
PI = 1,36
PI > 1 – реализация проект целесообразна.

4. 
   Внутренняя норма рентабельности.
   

IRR – это такая величина R, при которой NPV равен нулю. Поэтому этот показатель можно вывести из формулы расчета приведенной суммы денежных потоков.



Где 0 означает величину NPV;

n – количество исследуемых временных периодов;

CF_t – денежные потоки в учетный момент времени.
IRR = 32%

5. 
   Срок окупаемости.
   

формула расчета срока окупаемости:



где IC – первоначальные вложения инвестора (все издержки),

CF – денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).

PP = 2,4 года