гега. ТК - 6.. Задачи для контрольной работы
 Скачать 23.95 Kb.
|
Задачи для контрольной работы.Облигация. 1. Определить ориентировочную рыночную стоимость дисконтной облигации номиналом 1000 руб., выпущенной на срок 183 дня, при условии, что рыночная ставка составляет 9% годовых. Решение: где pd - цена облигации с дисконтом; Т - число лет, по истечении которых облигация погашается; Cб - ставка банковского процента, в долях единицы. В данном случае: N = 1000 руб.; T = 183 дня = 0,5 года; Сб = 9%. Находим: pd = 1000х(1/1 + 0,5 + 0,09) = 1000х(1/0,59) = 1000х1,69 = 1690 руб. 2. Дисконтная облигация со сроком обращения 365 дней была размещена по цене 85% от номинала. Определить доходность к погашению, если номинальная стоимость облигации составляет 1500 руб. Решение: Определим цену покупки облигации: 1500х85/100=1275 руб. Из условия задачи нам известны цена погашения и период обращения облигации. Следовательно, доходность дисконтной облигации к погашению будет равна: (1500-1275)/1275х(365/365)х100%=17,6% Ответ: 17,6%. Акция. 5. ОАО X выплачивает дивиденды в размере 15руб. на акцию. Ожидается, что в последующие годы темп прироста дивиденда составит 3%. Требуемая ставка доходности 12%. Определите текущую стоимость акции. Решение:  P - текущая стоимость акции (курс акции); div0 – фактический последний дивиденд, выплаченный на акцию; r – ставка рыночной капитализации (ожидаемая доходность ценной бумаги); g – темп прироста дивиденда. Р=  =171,67 руб.. 8. Номинал акции 800 руб. Рыночная стоимость 900 руб. Дивиденд выплачивается в размере 50 руб. каждые полгода. Чему равна текущая доходность? Решение: N = 800 руб. — номинальная стоимость акции; X = 900 руб. — рыночная цена акции; dK = 50 руб/квартал — доходность облигации за квартал. Текущая доходность в годовом исчислении dг определяется как частное от деления дохода за год D на затраты на приобретение данного финансового инструмента X: dг = D/X. Доход за год вычисляется как суммарный поквартальный доход за год: D = 4 х dг =4х50 = 100 руб. Затраты на приобретение определяются рыночной ценой данного финансового инструмента Х=900 руб. Текущая доходность равна dг = D/X = 100 : 900 = 0, 1111, или 11,11%. Производные 3. Если цена базисного инструмента равна 1000 руб., процентная ставка за привлечение заемных средств — 6% годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного инструмента нет, то цена фьючерса на 6 месяцев равна: Решение: 6%/12мес*6мес=3% 1000 руб*3%/100%=30 руб. 1000руб+30руб=1030руб 4. Спот-цена тонны алюминия составляет 4000 руб., процентная ставка равна 9% годовых, затраты на хранение и страхование составляют 2% годовых от спот-цены товара. Определите форвардную цену тонны алюминия через 90 дней. Финансовый год равен 360 дням. Решение: 9%/12мес*3мес=2,25% 4000*2,25%/100%=90 руб 2%/12мес*3мес=0,5% 4000*0,5%/100%=20 руб 4000 руб + 90 руб +20 руб = 4110 руб |