4 вариант. Контрольная работа из 4 задач.. Задание 1 На основе значения эффекта финансового рычага в ао Альфа сделайте вывод об экономической целесообразности использования банковского кредита
 Скачать 37.82 Kb.
|
|
Содержание
Задание №1 На основе значения эффекта финансового рычага в АО «Альфа» сделайте вывод об экономической целесообразности использования банковского кредита. Экономическая рентабельность активов = 7% Средняя ставка процента по кредиту = 13% Величина собственного капитал и заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные кредиты) = (см. бухгалтерский баланс АО «Альфа). На основе оценки коэффициента автономии оцените уровень финансовой устойчивости предприятия, динамику ее изменения и сделайте вывод о возможности привлечения ОАО «Альфа» заемных средств. Извлечения из бухгалтерского баланса АО «Альфа» за 215 год. тыс. руб.
Эффект финансового рычага =(1-Сн)*(ЭР-%)*ЗК/СК Сн – ставка налога на прибыль ЭР- экономическая рентабельность % - процент по кредиту ЗК – заемный капитал за период = (1400+1150+1196+2907)/2= 3362,50 СК – собственный капитал за период = (25236+25184)/2= 25210 ЭФР= (1-0,2)*(7-13)*3362,50/25210=0,8*(-6)*0,13= - 0,62% Вывод: Отрицательное значение ЭФР получается, если дифференциал отрицательный, т.е. рентабельность капитала ниже процентной ставки (как происходит согласно данным АО «Альфа»). В этом случае компания АО «Альфа» работает с убытками или находится на грани их возникновения. Таким образом, финансовый рычаг достиг значения -0,62, а, следовательно, заемные средства работают не эффективно. В такой ситуации компания не может привлекать дополнительные кредиты на приобретение активов, так как дифференциал это не позволяет. Коэффициент автономии = Собственный капитал/Весь капитал Ка на начало=25236/27832=0,91 Ка на конец=25184/29241=0,86 Вывод: Коэффициент автономии имеет высокие значения, как на начало отчетного периода, так и на конец. На конец отчетного периода данный показатель снизился на 0,05, и составил 0,86. Однако даже на конец отчетного года в одном рубле валюты баланса содержалось 86 коп. капитализированных источников. Следовательно, можно сделать вывод о не зависимости компании АО «Альфа» от кредиторов по причине достаточности собственного капитала. Задание №2 За декабрь в АО «Альфа» произошли следующие операции (т. р.):
Выручка от реализации определяется по методу начисления. Определить: 1. Величину доходов и расходов от обычных видов деятельности и прочих
Остаток денежных средств на расчетном счете на конец декабря, если на начало месяца он составлял 1085 т. р.
2. Прибыль от реализации продукции, прибыль от реализации имущества, прибыль от прочих операций, прибыль до налогообложения (общий финансовый результат деятельности предприятия), налогооблагаемую прибыль; чистую прибыль, учитывая положения гл. 25 Налогового кодекса РФ в части превышения фактически произведенных затрат в составе себестоимости над их нормируемыми значениями. Прибыль от реализации продукции=6655,5+94,5+250=6850 т.р. Прибыль от реализации имущества=20+150+100=420 т.р. Сальдо прочих расходов и доходов=420-1382=-962 т.р. Прибыль до налогооблажения= (6850+420)+(-962)=6308 т.р. Норма коммерческих расходов=1% от доходов от обычных видов = = (6850*0,01)=68,50 т.р. Превышение коммерческих расходов= 556-68,5=487,5 т.р. Норма представительских расходов=4% от фонда оплаты труда= (861+258)0,04=44,76 т.р. Превышение представительских расходов = 44,76-44=0,76 т.р. Налогооблагаемая прибыль = 2946 т.р. Налог на прибыль 20,0 % - 589,2 т.р. Чистая прибыль=2946-589,2=2356,8 т.р. 3. Распределить чистую прибыль по фондам, если планируется направить на формирование резервного фонда в размере 5%, фонда дивидендов 40%, фонда развития предприятия 35%, фонда материального стимулирования персонала 20%. Резервный фонд=2356,8*0,05= 117,84 т.р. Фонд дивидентов=2356,8*0,4= 942,72 т.р. Фонд развития предприятия=2356,8*0,35=824,88 т.р. Фонд материального стимулирования персонала=2356,8*0,2=471,36 т.р. 4. Рассчитать показатели рентабельности производства и продаж, экономическую и чистую рентабельность активов (средняя величина активов за декабрь – 28500 т.р.) Рентабельность продаж=2356,8/6850*100%=34,41% Рентабельность производства=6670/4027*100%=165,63% Рентабельность активов=2356,8/28500*100%=8,27% Рентабельность чистых активов=2946/28500*100%=10,34% 5. Определить точку безубыточности, порог рентабельности, запас финансовой прочности, используя следующие данные: величина постоянных издержек – 2205 тыс. руб., натуральный объем производства составил в отчетном месяце 1000 ед. продукции, а предприятие выпускает только один вид продукции. Всего издержек на производстве=5409 тыс.руб. Точка безубыточности=2205/((6850-3204)/6850)=4160,38 тыс.руб. Порог рентабельности=6850*2205/(6850-3204)=4142,69 тыс. руб. Запас финансовой прочности в рублях =6850-4142,69=2707,31 тыс.руб. Запас финансовой прочности относительных показателей=1000- -(4160,38/6850)/1000=0,99 6. Определить плановую прибыль на следующий месяц методом анализа безубыточности, если объем производства в январе увеличится на 8%, а цена останется прежней. Метод анализа безубыточности Маржинальный доход=685-3204=3646 тыс.руб. Маржинальный доход на ед. продукции=3646/1000=3,6 тыс.руб. Количество единиц, произведенных сверх точки безубыточности в планируемом периоде = 80 ед. Планируемая прибыль=1080*3,6=3888 тыс. руб. Выводы: Согласно произведенным расчетам можно сделать следующие выводы: - чистая прибыль компании на конец отчетного периода составила 2356,8 т.р., что является положительным в деятельности предприятия; - компания получает 34,41 копейку чистой прибыли с каждого рубля выручки; - рентабельность производства демонстрирует сумму прибыли 165,63 руб. на 1 руб. себестоимости производства; - доля чистой прибыли в каждом заработанном рубле составляет 83 и 10 копеек, соответственно; - для того, чтобы превысить порог рентабельности, компании необходимо продать товар на 41638 тыс.руб.; при объеме продаж в 4142,69 тыс. руб., компания выйдет в ноль, т.е. не понесет убытки, но и не получит прибыль; - расчет показателя запаса финансовой прочности компании показал устойчивое положение предприятия; - плановая прибыль на следующий месяц составит 3888 тыс. руб. Задание № 3 По данным баланса АО «Альфа» определите коэффициент текущей ликвидности. Справочные данные:
Кт.л.- коэффициент текущей ликвидности. К т.л.=Оборотные активы/Текущие обязательства К т.л. ноябрь=1605/1600=1,00 К т.л. декабрь=1665/1407=1,14 Вывод: Коэффициент текущей ликвидности за рассматриваемый период вырос на 0,14 и составил 1,14. Однако данное значение ниже нормативных показателей (от 1,5 до 2,5), но, несмотря на, это предприятие, стремится к финансовой стабильности, что является положительным в деятельности компании АО «Альфа». Задание №4 Рассчитать сумму начисленных амортизационных отчислений на оборудование по годам по каждому методу начисления и сделать соответствующие выводы. Исходные данные: Первоначальная стоимость объекта ОФп = 300 тыс. руб. Срок полезного использования объекта установлен Тпи = 3 года. Коэффициент ускорения К=2,0. Планируемый за весь период объем производства продукции qi = 300 тонн, в т.ч. за первый год q1 = 200 тонн, за второй год q2 = 60 тонн, за третий год q3 = 40 тонн. Расчет суммы износа
ВЫВОДЫ: - используя линейный метод, амортизацию необходимо начислять в размере 833,33 рубля в месяц или 100 тыс. руб. в год; - остаточная стоимость по окончании срока полезного использования методом уменьшаемого остатка составила 11,11 тыс.руб.; - способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования позволяет списать на затраты большую часть стоимости ОС в первые годы. А, именно, половина расходов на ОС компания возвращает в первый год использования. Следовательно, за 3 года стоимость объекта будет перенесена в расходы компании; - расчеты, произведенные способом списания стоимости пропорционально объему производства показывают, что списание стоимости имущества может быть ускоренным (если имущество используется в интенсивном, многосменном режиме) либо может не производиться вовсе (если отсутствуют заказы, упал спрос на данный вид продукции и т. д.). В ситуации стойкой нестабильности заказов применять СПО становится невыгодно. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||