Анализ разработка управленческого решения. Анализ. Задание 4 Проведите группировку статей баланса (А1, А2, А3, А4), выясните, выполняются ли правила платежеспобности баланса
 Скачать 66.11 Kb.
|
|
Задание 4 1. Проведите группировку статей баланса (А1, А2, А3, А4), выясните, выполняются ли правила платежеспобности баланса: А1>=П1; А2 >=П2, А3>=П3, А4<=П4 Анализ ликвидности Бухгалтерского баланса – это сравнение средств по активу предприятия с его обязательствами по пассиву. При этом активы группируются по убыванию их ликвидности, а пассивы по возрастанию: Наиболее ликвидные активы: А1 = ДС + ФВк, где ДС – денежные средства ФВк - финансовые вложения (краткосрочные) А1 на начало года = 1540 руб. А1 на конец года = 1730 руб. Быстро реализуемые активы: А2 = ДЗк+ОАпр, где ДЗк - дебиторская задолженность (краткосрочная) ОАпр – прочие оборотные активы А2 на начало года = 941 руб. А2 на конец года = 11 руб. Медленно реализуемые активы: А3 = З + ДЗд + НДС, где З – запасы ДЗд - дебиторская задолженность (долгосрочная) НДС – налог на добавленную стоимость А3 на начало года = 15748 +300+577= 16625 руб. А3 на конец года = 18597+ 300+304= 19201 руб. Трудно реализуемые активы: А4 = ВА, где ВА – внеоборотные активы А4 на начало года = 21290 руб. А4 на конец года = 22104 руб. Наиболее срочные обязательства: П1 = КЗ+ОБпр, где КЗ – кредиторская задолженность ОБпр – прочие обязательства П1 на начало года = 14334 руб. П1 на конец года = 11728 руб. Краткосрочные пассивы: П2 = ЗСк, где ЗСк – займы и кредиты (краткосрочные) П2 на начало года = 3044 руб. П2 на конец года = 608 руб. Долгосрочные пассивы: П3 = ДО, где ДО – долгосрочные обязательства (раздел 4 Бухгалтерского баланса) Постоянные пассивы: П4 = СК + ДБП - РБР, где СК – раздел 3 Бухгалтерского баланса ДБП – доходы будущих периодов РБР – резервы предстоящих расходов П4 на начало года = 23018 руб. П4 на конец года = 30358 руб. Результат группировки активов (пассивов) за отчетный период в таблице 1: Таблица 1 - Группировка активов (пассивов)
Соотношения групп активов и пассивов при абсолютно ликвидном баланса имеют вид: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Кроме того для признания структуры баланса - удовлетворительной должно соблюдаться четвертое соотношение (то есть А4 ≤ П4). Вывод: результаты анализа групп активов и пассивов показали, что часть соотношений (первое и второе) не соответствуют нормативным, а значит, баланс не является абсолютно ликвидным. За исследуемый период не выполняется четвертое соотношение, что говорит как минимум об удовлетворительной структуре баланса, так как предприятие имеет достаточно собственного оборотного капитала, что положительно повлияло на его платежеспособность и финансовую устойчивость в целом. Не выполнение первого соотношения свидетельствует о наличии определенных проблем у предприятия, связанных с платежеспособностью, что объясняется превышением величины кредиторской задолженности над денежными средствами и финансовыми вложениями на 12 794 руб. на начало года и на 9 998 руб. на конец года соответственно. Не выполнение второго неравенства говорит о возможных проблемах платежеспособностью предприятия в недалеком будущем (например, при несвоевременных расчетах с кредиторами, неполучения средств от продажи продукции в кредит и др.) 2. Рассчитайте показатели ликвидности и платежеспособности, сделайте выводы Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности, которые позволят получить более подробную характеристику предприятия: Таблица 2 – Коэффициенты ликвидности
L1 = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) L1 на начало года = (1540+0,5*941+0,3*16625)/ (14334+0,5*3044+0,3*0) = 0,44 L1 на конец года = (1730+0,5*11+0,3*19201)/( 11728+0,5*608+0,3*352) = 0,62 Коэффициент L1 ниже норматива, но возрос к концу года на 0,18, а значит, предприятие несколько улучшило свое финансовое положение, повысив степень покрытия своих обязательств активами, обеспечив способность на долгосрочного функционирования. L2 = (ДС+ФВк)/ТО где ТО – текущие обязательства (займы и кредиты, кредиторская задолженность, задолженность перед участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие обязательства) L2 на начало года = 1540/ (3044+14334) = 0,09 L2 на конец года = 1730/(608+11728) = 0,14 К концу исследуемого периода коэффициент L2 имеет значение в пределах норматива, но его повышение к концу года говорит об увеличении части текущей задолженности, которую предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных активов. L3 = (ДС+ФВк+ДЗк)/ТО L3 на начало года = (1540+941)/ (3044+14334) = 0,143 L3 на конец года = (1730+11)/(608+11728) = 0,141 Снижение значения коэффициента быстрой (критической) ликвидности на 0,002 свидетельствует о снижении части текущих обязательств предприятия, которая может быть погашена преимущественно с использованием не только наиболее ликвидных активов, но и дебиторской задолженности краткосрочной, что является негативной тенденцией в деятельности предприятия. L4 = ОА/ТО L4 на начало года = 19106/ (3044+14334) = 1,1 L4 на конец года = 20942/(608+11728) = 1,7 Коэффициент L4 ниже норматива, но возрос к концу года на 0,6, а значит, возросла и часть текущих обязательств предприятия по кредитам (расчетам), которые возможно погасить за счет только оборотных активов. ЧОА = ОА-ТО ЧОА на начало года = 19106 - (3044+14334) = 1728 руб. ЧОА на конец года = 20942 - (608+11728) = 8606 руб. К концу исследуемого периода значение чистых оборотных активов возросло на 6878 руб., что соответствует оптимальному изменению и говорит об увеличении объема оборотных средств предприятия, остающихся свободными после погашения текущих обязательств. Положительная величина ЧОА свидетельствует о наличии возможности у предприятия погасить текущие обязательства в отчетном году и расширить деятельность в будущем. L5 = ДС/ЧОА L5 на начало года = 1540/ 1728= 0,89 L5 на конец года = 1730/8606 = 0,2 Коэффициент L5 в пределах нормативного значения, но снизился к концу года на 0,69, а значит, предприятие уменьшило часть собственных оборотных средств, которые были вложены в наиболее ликвидные активы. L6= А3/ЧОА L6 на начало года = 16625/ 1728= 9,62 L6 на конец года = 19201/8606 = 2,23 Значительное снижение значения коэффициента L6 на 7,39 свидетельствует о снижении части функционирующего капитала предприятия, которая обездвижена в его производственных запасах, а также дебиторской задолженности (долгосрочной), что является позитивной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия. L7= (П4-ВА)/ОА L7 на начало года = (23018-21290)/19106= 0,09 L7 на конец года = (30358-22104)/20942 = 0,39 К концу исследуемого периода значение коэффициента L7 больше норматива и возросло на 0,3 соответственно, что означает увеличение объема собственных оборотных средств, которые предприятие может использовать для осуществления текущей деятельности и укрепления финансовой устойчивости. 3. Рассчитайте относительные коэффициенты финансовой устойчивости Главная характеристика стабильного положения предприятия – это его финансовая устойчивость (таблица 3). Таблица 3 – Коэффициенты финансовой устойчивости
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия за отчетный период: U1= (КО+ДО) / СК где КО – краткосрочные обязательства U1 на начало года = 17378/23018 = 0,75 U1 на конец года = 12336/30358 = 0,42 Коэффициент U1 имеет значение в пределах норматива и снизился к концу периода на 0,34, что говорит о снижении объема заемных ресурсов предприятия, которые приходятся на каждую единицу его собственных средств, а значит, финансовая устойчивость и независимость от заемного капитала и обязательств у предприятия повысилась, что является положительным фактором в его деятельности. U2= СК/(КО+ДО) U2 на начало года = 23018 /17378 = 1,32 U2 на конец года = 30358 /12336= 2,39 Значение коэффициента финансирования больше нормативного в течение всего периода, что является положительным фактором в деятельности анализируемого предприятия. Кроме того, коэффициент возрос к концу года на 1,07, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия, так показатель заемного капитала ниже показателя собственного, что является позитивной тенденцией. U3= СК/Валюта баланса U3 на начало года = 23018 /40396 = 0,57 U3 на конец года = 30358 /43046 = 0,71 К концу исследуемого периода значение коэффициента U3 больше нормативного и возросло на 0,14 соответственно, что означает увеличение удельного веса собственного капитала предприятия в общей сумме источников его финансирования, а значит, повышает финансовую независимость предприятия в целом. U4= 1 - U3 U4 на начало года = 1 - 0,57 = 0,43 U4 на конец года = 1 - 0,71 = 0,29 Снижение значения коэффициента U4 на 0,14 свидетельствует, что на конец периода предприятие снизило долю заемных средств в источниках финансирования, что является позитивной тенденцией в его деятельности. U5= (СК+ДО)/Валюта баланса U5 на начало года = 23018 /40396 = 0,57 U5 на конец года = 30358 /43046 = 0,71 К концу исследуемого периода значение U5 возросло на 0,14 и выше норматива – исследуемое предприятие имеет небольшую долю долгосрочных обязательств и достаточный объем собственного капитала, что положительно влияет на его финансовую устойчивость. U6= (СК-ВА)/(З+НДС) U6 на начало года = (23018-21290) /15748+ 577) = 0,11 U6 на конец года = (30358-22104)/(18597+304) = 0,44 Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками меньше нормативного в течение всего периода, что является отрицательным фактором в деятельности анализируемого предприятия. Однако коэффициент повысился к концу года на 0,33, что говорит об увеличении части запасов и затрат предприятия, которая финансируется за счет собственных источников. U7= ВА/СК U7 на начало года = 21290/23018= 0,92 U7 на конец года = 22104/ 30358= 0,73 Коэффициент U7 имеет значение в пределах норматива и снизился к концу периода на 0,2, что говорит о снижении доли собственных источников средств предприятия, направляемая на финансирование его внеоборотных активов, то есть к концу периода снизился удельный вес иммобилизованных средств в собственном капитале. 4. В соответствии с п. 6.2 учебного пособия («Методические разработки к лекциям»), рассчитайте коэффициент восстановления платежеспособности, сделайте выводы. Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.пл.) –показывает возможность предприятия восстановить нормальный уровень текущей ликвидности в течение 6 месяц после отчетной даты. Кв.пл. = (L4ф + 6/Т*(L4ф – L4н)) / 2 где L4ф – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) на конец периода где L4н – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) на начало периода Т - отчетный период в месяцах 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности Кв.пл. на конец года = (1,7 + 6/12*(1,7-1,1))/2 = 1 Значение коэффициента восстановления платежеспособности равно 1 – анализируемое предприятие имеет реальную возможность восстановить должный уровень платежеспособности в течение следующих 6 месяцев, что является положительным фактором в его финансово-хозяйственной деятельности. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||