менеджмент. Финансовый менеджмент_ДмитриеваЕА_М1510. Занятие по учебной дисциплине Финансовый менеджмент
 Скачать 35.85 Kb.
|
|
АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (АНО ВО МГЭУ) Тверской институт (филиал) АНО ВО МГЭ ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ по учебной дисциплине «Финансовый менеджмент» Выполнила: Студентка 1510М группы ТФ МГЭИ Дмитриева Елизавета Андреевна Проверил: Тверь 2021 Практическое занятие 1. - Верно – неверно: 1) Запасы сырья, материалов, полуфабрикатов – это вид оборотных активов, характеризующихся объемом входящих материальных их остатков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия. (ВЕРНО) 2) Операционный цикл представляет собой период частичного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. (ВЕРНО) 3) В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют основные его составляющие: а) производственный цикл предприятия; б) финансовый цикл предприятия; в) цикл денежного оборота. (НЕ ВЕРНО-будет ВЕРНО без пункта - в) 4) Главная задача управления оборотными активами состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия. (НЕ ВЕРНО) 5) Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, увеличить уровень текущих затрат на их хранение, снизить уровень трансанкционных издержек по их закупке, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. (ВЕРНО) 6) Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолженность юридических и физических лиц определенных сумм денежных средств и их эквивалентов предприятию, которое возникает в ходе нормального операционного цикла или предусмотрена к погашению в период до одного года. (ВЕРНО) 7) Размер остатка денежных активов, которыми оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной финансовой устойчивости. (НЕ ВЕРНО) 8) Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации структуры источников формирования этих ресурсов. (ВЕРНО) Практическое занятие 2. Приобретен объект основных фондов стоимостью 150 тыс. руб., срок полезного использования - 5 лет. Определить размер амортизационных отчислений всеми известными способами. Решение. Сумма срока службы составляет 15 лет (1 + 2 + 3 + 4 + 5). В первый год эксплуатации указанного объекта может быть начислена амортизация в размере 5/15, или 33,3%; во второй год — 4/15, т.е. 26,7%; в третий год — 3/15, т.е. 20,0%; в четвертый год — 2/15, т.е. 13,3%; в пятый год — 1/15, т.е. 6,7%. Соответственно 1 год = 150 000 х 0,333 = 49 950 рублей 2 год = 150 000 х 0,267 = 40 050 рублей 3 год = 150 000 х 0,2 = 30 000 рублей 4 год = 150 000 х 0,133 =19 950 рублей 5 год = 150 000 х 0,067 = 10 050 рублей Предприятие приобрело транспортное средство стоимостью 60 тыс. руб. и сроком полезного использования в течение 5 лет с предполагаемым пробегом 500 тыс. км. В отчетном периоде пробег составил 5 тыс. км. Определить сумму амортизационных отчислений. Решение. Амортизация за пробег 1 км = 60 000 руб. / 500 000 км = 0,12 руб./ км. Сумма амортизации за отчетный период = 0,12 руб./ км х 5 000 км = 600 руб. Таким образом, амортизационные отчисления в отчетном периоде составят 0,6 тыс. руб. 3. Рассчитайте фондоотдачу и фондоемкость основных фондов.
Решение. Формула расчета фондоотдачи (ФО) выглядит следующим образом: ФО = ВП / ОСсг, где: ВП — выручка от продаж готовой продукции (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов); ОСсг — среднегодовая стоимость основных фондов на начало года. 1 вариант: 100000/80000 = 1,25 2 вариант: 150000/90000 = 1,67 3 вариант: 100000/55000 = 1,81 4 вариант: 120000/60000 = 2 4. Сколько дополнительной продукции может получить фирма при улучшении использования основных фондов на 1%? Годовой объем реализации продукции - 179,2 млн. руб., средняя величина основных фондов 158 млн. руб. Решение. Фондоотдача = 179,2 млн. / 158 млн. = 1,13 Теперь "обеспечиваем рост фондоотдачи" на 1% 1,13 + 1% = 1,14 Получаем новый объем продукции. 158 млн. х 1,14 = 180,12 млн. Находим разницу 179,2 млн. – 180,12 = - 92 000 рублей Ответ: - 92 000 рублей Практическое занятие 3. ТЕМА Основы управления капиталом предприятия - Верно – неверно: Собственный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. (НЕ ВЕРНО) Основной задачей управления капиталом является формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия. (ВЕРНО) Оптимизация общей потребности в капитале создаваемого предприятия представляет собой процесс расчета реально необходимого объема финансовых средств, которые могут быть эффективно использованы в последующих стадиях жизненного цикла предприятия. (ВЕРНО) Стоимость финансового лизинга не должна превышать стоимости банковского кредита, предоставляемого на аналогичный период. (ВЕРНО) С учетом оценки стоимости отдельных составных элементов заемного капитала и удельного веса каждого из этих элементов в общей его сумме может быть определена средняя стоимость заемного капитала предприятия. (ВЕРНО) Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение собственных и внеоборотных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия. (НЕ ВЕРНО) Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. (ВЕРНО) Эффект финансового рычага – это изменение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. (НЕ ВЕРНО) Финансовый риск можно охарактеризовать как незначительный риск, налагаемый на держателей акций в результате привлечения заемных средств. (ВЕРНО) Знание механизма воздействия финансового левериджа на уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять как стоимостью, так и структурой капитала. (ВЕРНО) Оптимизация структуры капитала – это непрерывный процесс адаптации к изменениям экономической ситуации, налогового законодательства, сил конкуренции. Задание Располагая собственным капиталом в 60 млн. руб., организация решила существенно увеличить объем своей хозяйственной деятельности за счет привлечения заемного капитала. Коэффициент рентабельности активов составляет 10%; минимальная ставка процента за кредит (без риска) – 8%. Необходимо определить, при какой структуре капитала будет достигнут наивысший уровень финансовой рентабельности предприятия. Исходные данные для вариантных расчетов уровня финансовой рентабельности предприятия при различных значениях коэффициента финансового левериджа приведены в нижеследующей таблице:
Практическое практика 4. ТЕМА Основы финансовой математики - Верно – неверно: В практике финансовых вычислений основополагающую роль играет концепция стоимости денег во времени. (ВЕРНО) Временная стоимость денег – важный аспект при принятии решений по финансированию и инвестированию, а также в оценке затрат и будущих доходов. (НЕ ВЕРНО). Определение будущей стоимости денег характеризует процесс дисконтирования их стоимости. (НЕ ВЕРНО) Настоящая стоимость денег представляет собой сумму инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента. (НЕ ВЕРНО) Начисление простого процента применяется, как правило, при краткосрочных финансовых операциях. (НЕ ВЕРНО) Основным инструментом оценки стоимости денег во времени выступает ставка дисконтирования. (ВЕРНО) Метод аннуитета – приведение денежной суммы к будущему уровню, полученной в виде равномерных поступлений в n - ое число периодов. (ВЕРНО) Задача 1. Определить сумму дисконта по простому проценту за год при следующих условиях: конечная сумма вклада определена в размере 10 000 руб., дисконтная ставка составляет 4% в квартал. РЕШЕНИЕ. Подставляя эти значения в формулу расчета суммы дисконта, получим: D = 10000-10000*(1/(1+4*0,04)) = 1379 рублей. Соответственно настоящая стоимость вклада, необходимого для получения через год 10000 рублей, должна составить: Р = 10000 - 1379 = 8621 рублей Используемый в обоих случаях множитель 1/(1+ ni) называется дисконтным множителем (коэффициентом) суммы простых процентов, значение которого всегда должно быть меньше единицы. Задача 2. Определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за весь период инвестирования при следующих условиях: первоначальная стоимость вклада – 100 000 руб., процентная ставка, используемая при расчете суммы сложного процента, установлена в размере 6% в квартал, общий период инвестирования – один год. РЕШЕНИЕ. 1) Sc=P×(1+i)n, где Sc - будущая стоимость вклада; P – первоначальная сумма вклада; i - используемая процентная ставка; n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентных платеж, в общем обусловленном периоде времени. Sc= 100000×(1+0,06)4= 424000 руб. 2) Ic=Sc-P, где Ic - сумма процента. Ic=424000-100000=324000 руб. Задача 3. Определить настоящую стоимость денежных средств и сумму дисконта по сложным процентам за год при следующих условиях: будущая стоимость денежных средств определена в размере 200 500 руб., используемая для дисконтирования ставка сложного процента составляет 3% в квартал. Решение. 1) Pc=S(1+i)n, где Pc – первоначальная сумма вклада; S –будущая сумма вклада; i – используемая дисконтная ставка; n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентных платеж, в общем обусловленном периоде времени. Pc=200500(1+0,03)4=826060 рублей. 2) Ic=826060-200500=625560 рублей. Задача 4. Определить годовую ставку доходности облигации при следующих условиях: номинал облигации, подлежащей погашению через три года составляет 1000 руб., цена, по которой облигация реализуется в момент ее эмиссии, составляет 600 рублей. РЕШЕНИЕ. Дох = (1000-600)/600 = 0,666=66,6% Задача 5. Определить эффективную среднегодовую процентную ставку при следующих условиях: денежная сумма 10 000 руб. помещена в коммерческий банк на депозит сроком на 2 года; годовая процентная ставка, по которой ежеквартально осуществляется начисление процента, составляет 10% (0,1). РЕШЕНИЕ. Используем формулу наращения для сложных процентов:  где S – наращенная сумма; Р – первоначальная сумма долга; i – ставка сложных процентов; n – срок ссуды. P=10 000 руб. n=2 года i=0,1 Наращенная сумма через 2 года составит: S=10000*(1+0,1)2 = 22000 руб. Задача 6. Определить величину наращенной суммы, если первоначальный капитал в 10 000 000 руб. вложен на 7 лет и начисление процентов производится по сложной процентной ставке 9% годовых. При сложной ставке: наращение за 1-й год: 10 000 000 * 0,09 = 900 000 руб. наращение за 2-й год: (10 000 000 + 900 000) * 0,09= 981 000 руб. наращение за 3-й год: (10 000 000 + 900 000 + 981 000) * 0,09 = 1 069 290 руб. наращение за 4-й год: (10000000+900000+981000+1069290)*0,09 = 11881000 руб. наращение за 5-й год: (10000000+900000+981000+1069290+11881000)*0,09 = 2234816,1 руб. наращение за 6-й год: ( 10000000 + 900000 + 981000 + 1069290 + 11881000 + +2234816,1)*0,09 = 2435949,549 руб. наращение за 7-й год: ( 10000000 + 900000 + 981000 + 1069290 + 11881000 + +2234816,1+2435949,549)*0,09 = 2655185,00841 руб.. наращенная за 7 лет сумма =10000000 + 900000 + 981000 + 1069290 + 11881000 + +2234816,1+2435949,549+2655185,00841=32 157 240,65741руб. Задача 7. Определить величину первоначальной суммы, необходимой для получения через 10 лет капитала в 500 000 000 руб. если используется сложная ставка ссудного процента 12% годовых. РЕШЕНИЕ: Используем таблицу "Коэффициенты дисконтирования для сложных ставок ссудного процента". На пересечении строки соответствующей 1=10 и столбца для int (%) = 12% находим значение коэффициента дисконтирования F3 = 0,322. Далее используем формулу НС = БС х F3, получаем: НС = 500 000 000 х 0,322 = 161 000 000 руб. Практическое занятие 6. ТЕМА Управление собственным капиталом - Верно – неверно: 1) Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом третьего раздела «Пассива» отчетного баланса. (ВЕРНО) 2) За счет собственного капитала формируется необходимый объем внеоборотных активов и определенный объем оборотных активов.(ВЕРНО) 3) В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала.(ВЕРНО) 4) Приумножение собственного капитала предприятия связано с контролем формирования его собственных финансовых ресурсов.(ВЕРНО) 5) Управление формированием прибыли предприятия рассматривается, в первую очередь, как процесс формирования прибыли от продаж продукции.(НЕ ВЕРНО) 6) Точка безубыточности – это объем продаж продукции, при котором предприятие получает и прибыль и убыток. (НЕ ВЕРНО) 7) Запас финансовой прочности – это размер возможного снижения объема продаж продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную операционную деятельность. (НЕ ВЕРНО) 8) Дивидендная политика – составная часть общей политики управления прибылью.(ВЕРНО) 9) Существует консервативный и умеренный подходы к формированию дивидендной политики.(НЕ ВЕРНО) 10) Привлечение собственного капитала за счет дополнительной эмиссии акций – сложный и дорогостоящий процесс.(ВЕРНО) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
стр. 5/100)