ити. 26.05.2022_2 пара_З Л-11-21_ОП.10.Анализ финансово-хозяйственной. Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия

• Название: Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия
• Дата: 19.06.2022
• Размер: 28.25 Kb.
• Имя файла: 26.05.2022_2 пара_З Л-11-21_ОП.10.Анализ финансово-хозяйственной.docx
• Тип: Лекция; #603376

Тема: Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия

Вид занятия: лекция

Цель: ознакомиться с анализом платежеспособности и изучить диагностику риска банкротства предприятия

Задание: ознакомится с теоретическим материалом

Составить опорный конспект

Ответить на тесты

Выполненную работу сфотографировать и прислать до 27.05.2022 на почту преподавателя Макаренковой В. В [e-mail]

Критерии оценивания:

Для получения отличной оценки студент должен:

Вести конспект аккуратно.

Своевременно прислать задание.

Выполнить задания в полном объеме.

Если задание выполнено позже указанного срока оценка снижается.

План лекции:

1. Оценка платежеспособности

2. Оценка относительных показателей

3. Неплатежеспособность предприятия и ее причины

4. Диагностика риска банкротства

1. Оценка платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. 

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) – абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Второй группа (А2) – быстро реализуемые активы: товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3).— медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для реализации.

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность.

П₁ – наиболее срочные обязательства, которые должны быть выполнены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные обязательства);

П₂ -- среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ -- долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ -- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ³ П₁; А₂ ³ П₂; А₃ ³ П₃; А₄ £ П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменений в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов (которые, как правило, являются низкодоходными) происходит потеря прибыли для предприятия.

2. Оценка относительных показателей

Наряду с абсолютными показателямидля оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно востребовать. В таких случаях требуется соотношение большее.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.   

Нижняя граница данного коэффициента для промышленных предприятий – 1,7, для торговых – 1,1, для сельскохозяйственных – 1,5 и т.д. по отраслям.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов тоже меньше норматива, структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие – потенциально неплатежеспособным.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется оперативный платежный календарь, в котором подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1,5,10,15 дней, 1 мес ).

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

3. Неплатежеспособность предприятия и ее причины

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в) иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового плана предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

4. Диагностика риска банкротства

Банкротство - это неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия выполнить требования кредиторов в течение определенного срока со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство, если исключить форс-мажорные обстоятельства и корыстный умысел, надвигается, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить возможное банкротство, необходимо систематически анализировать финансовое состояние предприятия.

Предпосылки банкротства представляют собой результат взаимодействия многочисленных внешних и внутренних факторов.

Внешние факторы:

• 
  экономические: кризисное состояние экономики, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка и усиление международной конкуренции, неплатежеспособность и банкротство партнеров;
  
• 
  политические: политическая нестабильность, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.
  

Внутренние факторы:

• 
  дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной деятельности предприятия;
  
• 
  низкий уровень техники, технологии и организации производства;
  
• 
  снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие - высокий уровень себестоимости;
  
• 
  создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции;
  
• 
  клиентура предприятия, которая делает выплаты с опозданием или не делает вовсе по причине банкротства;
  
• 
  низкий уровень сбыта из-за неудовлетворительной маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, неэффективной ценовой политики;
  
• 
  привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях;
  
• 
  неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж.
  

Признаки банкротства подразделяют на две группы:

1. Показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

• 
  спад производства, сокращение объемов продаж и убыточности;
  
• 
  наличие систематической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
  
• 
  низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
  
• 
  увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
  
• 
  дефицит собственного оборотного капитала;
  
• 
  систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
  
• 
  наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
  
• 
  использование источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
  
• 
  неблагоприятные изменения портфеля заказов;
  
• 
  падение рыночной стоимости акций предприятия;
  
• 
  снижение производственного потенциала;
  

2. Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать финансовое состояние как критическое, но свидетельствуют о возможности его ухудшения в будущем:

• 
  чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
  
• 
  потеря основных партнеров;
  
• 
  недооценка обновления техники и технологии;
  
• 
  потеря ведущих сотрудников аппарата управления;
  
• 
  вынужденные простои, неритмичная работа;
  
• 
  неэффективные долгосрочные соглашения;
  
• 
  недостаточность капитальных вложений.
  

Вывод

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из условий:

• 
  коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже 2,0;
  
• 
  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1.
  

Коэффициент текущей ликвидности должен рассчитываться по формуле:

Клик = (Текущие активы - Расходы будущих периодов) / [Текущие пассивы - (Доходы будущих периодов + Фонды потребления + Резервы предстоящих расходов и платежей)].

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется следующим образом:

Косс = (Текущие активы - Текущие пассивы) / Текущие активы.

Ответить на тесты:

1. 
   Ликвидность — это:
   

а) способность организации превращать активы в денежные средства;

б) наличие у организации достаточного количества денежных средств для погашения краткосрочных обязательств;

в) способность привлечения дополнительных заемных средств для погашения текущих краткосрочных обязательств.

2. 
   Из перечисленных обязательств организации к наиболее срочным относятся:
   

а) краткосрочные кредиты и займы;

б) кредиторская задолженность;

в) долгосрочные кредиты и займы.

3. 
   Краткосрочные обязательства — это:
   

а) кредиторская задолженность и дебиторская задолженность;

б) краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность;

в) краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам с акционерами, прочие краткосрочные пассивы.

4. 
   К наиболее ликвидным активам относятся:
   

а) денежные средства;

б) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

в) краткосрочная дебиторская задолженность.

5. 
   К медленно реализуемым активам относятся:
   

а) запасы;

б) запасы и долгосрочная дебиторская задолженность;

в) запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

6. 
   К трудно реализуемым активам относятся:
   

а) внеоборотные активы;

б) внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность;

в) внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность и запасы.

7. 
   Выберите условие абсолютной ликвидности:
   

а) А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

б) А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4

в) А1 ≤ П1; А2 ≤ П2; А3 ≤ П3; А4 ≤ П4

8. 
   Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как
   

а) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые активы) :Краткосрочные обязательства

б) Оборотные активы : Краткосрочные обязательства

в) (Запасы + Дебиторская задолженность) : Краткосрочные обязательства

9. 
   Коэффициент критической ликвидности рассчитывается как:
   

а) (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

б) Запасы / Краткосрочные обязательства

в) Чистый оборотный капитал / Краткосрочные обязательства

10. 
    Обязательства организации группируются
    

а) по степени ликвидности

б) по степени срочности

1. 
   Платежеспособность — это:
   

а) способность предприятия превращать активы в денежные средства;

б) наличие у предприятия достаточного количества денежных средств для погашения краткосрочных обязательств;

в) способность привлечения дополнительных заемных средств для погашения текущих краткосрочных обязательств.

2. 
   Финансовую устойчивость определяют, исходя:
   

а) из собственных средств и оборотных активов;

б) заемных средств и оборотных активов;

в) собственных и заемных средств.

3. 
   Для анализа финансовой устойчивости используются показатели:
   

а) рентабельность продаж;

б) коэффициент независимости;

в) коэффициент текущей ликвидности.

4. 
   Анализ деловой активности предприятия предполагает проведение:
   

а) анализа роста продаж и качества продукции;

б) анализа темпов роста показателей продаж, объемов производства, прибыли, уровня эффективности использования ресурсов предприятия;

в) анализа коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

5. 
   При абсолютно устойчивом финансовом состоянии запасы обеспечиваются:
   

а) оборотными средствами;

б) чистым оборотным капиталом;

в) собственным капиталом и резервами.

6. 
   При нормальной финансовой устойчивости запасы обеспечиваются:
   

а) собственными оборотными средствами;

б) собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами;

в) собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами;

7. 
   В знаменателе формулы определения коэффициента автономии:
   

а) собственный капитал;

б) перманентный капитал;

в) итог баланса.

8. 
   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется отношением:
   

а) суммы итога второго раздела актива баланса к разнице итогов третьего раздела пассива и первого раздела актива баланса;

б) разницы итогов третьего раздела пассива и первого раздела актива баланса к итогу второго раздела актива баланса;

в) суммы краткосрочных обязательств к средней сумме оборотных средств.

9. 
   Какой тип финансового состояния организации гарантирует его платежеспособность:
   

а) абсолютная устойчивость финансового состояния;

б) нормальная устойчивость финансового состояния

в) неустойчивость финансового состояния

10. 
    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется отношением:
    

а) выручки от продаж отчетного периода к стоимости оборотных активов;

б) стоимости всех активов организации к стоимости оборотных активов;

в) прибыли от продаж отчетного периода к стоимости оборотных активов.

11. 
    Коэффициент маневренности собственных оборотных средств определяется по формуле:
    

а) (Собственный капитал - Внеоборотные активы) : Собственный капитал

б) Заемный капитал: активы

в) собственный капитал : активы