ФГАОУ ВО РНИМУ им. Н.И. Пирогова Минздрава России
Кафедра истории медицины и социально-гуманитарных наук ЛФ
РЕФЕРАТ
по дисциплине: «Экономика»
на тему: Рынок ценных бумаг
Выполнила студентка группы 3.3.21
Козлова Полина Александровна
Проверил преподаватель:
к.э.н., доцент
Хрептус Екатерина Сергеевна
СОДЕРЖАНИЕ
СОДЕРЖАНИЕ 2
ВВЕДЕНИЕ 3
ТОВАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 4
ДЕНЕЖНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 8
АКЦИИ 8
ОБЛИГАЦИИ 12
ВЕКСЕЛЯ И ЧЕКИ 15
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 17
ВВЕДЕНИЕ
Стоит начать с того, что вообще мы считаем рынком ценных бумаг. Им является сектор финансового рынка, на котором производится купля-продажа финансовых ценностей, а именно ценных бумаг, которые представляют собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. Однако, кроме документарной формы удостоверения прав по ценной бумаге в предусмотренном законом порядке их удостоверение возможно и путем закрепления этих прав в специальном реестре (обычном или компьютеризированном). Такая форма фиксации прав по ценной бумаге называется бездокументарной формой, а сама ценная бумага в этом случае — «бездокументарной» ценной бумагой. Такая форма более выгодна, так как требует меньших затрат на существование и не имеет преград для процесса своего обращения.
Данный рынок тесно связан с другими секторами финансового рынка (денежным, валютным), а в ряде случаев даже может перенимать их функции. Например, такие ценные бумаги как вексель, чек, могут выступать в роли платежно-расчетных средств. По своей масштабности рынок ценных бумаг охватывает международные, национальные и региональные рынки, рынки конкретных видов ценных бумаг, рынки государственных и негосударственных (корпоративных) ценных бумаг, первичных (исходных) и вторичных, или производных ценных бумаг.
В данной работе будут рассмотрены основные денежные потоки в рынок ценных бумаг и их функции, параллельно с которыми будет затронута его общая структура.
ТОВАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
К товарным ценным бумагам относятся те ценные бумаги, которые закрепляют вещные права, будь то право собственности или право залога на товары. Они воплощают в себе обязательственные права на товары, работы и услуги, и обслуживают оборот данных объектов гражданских прав. Следует уточнить, что термин является лишь научным и в законодательстве не встречается. На текущий момент он объединяет под собой коносамент и двойное и простое складское свидетельство. Стоит обратить внимание, что страховой полис к товарным ценным бумагам не относится.
Интересно, что легального определения коносамента в российском законодательстве не существует, есть лишь упоминание в Гражданском Кодексе. Там он состоит в перечне ценных бумагах, а в статье 785 части второй говорится о том, что коносамент подтверждает заключение договора перевозки груза в случаях, предусмотренных соответствующим транспортным уставом. В транспортном же законодательстве коносамент используется только в отношениях морской и внутренней водной перевозке грузов. Таким образом, можно сказать, что коносамент - это ценная бумага, которая удостоверяет заключение договора морской или внутренней водной перевозки груза, а также право ее держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки.
Ее функциями являются:
Представляет собой свидетельство заключение договора морской (внутренней водной) перевозки груза, но при этом не заменяет его.
Является доказательством приемки груза.
Упрощает процедуры получения и передачи груза. Кроме того, облегчает смену собственника груза в процессе его перевозки.
Сам по себе он имеет письменную форму, однако в мировой практике широко используется бездокументарная форма. Реквизиты коносамента включают в себя 11 пунктов, например, наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер или особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество, внешнее состояние груза и его упаковки.
Всего можно выделить 3 вида коносамента:
Именной. В составе его реквизитов будет имя получателя груза (законного держателя) и передается он по правилам уступки права требования.
Ордерный. Передается посредством совершения на нем передаточной надписи (индоссамента). В таком случае, законным держателем коносамента и соответственно правом на получение груза будет обладать то лицо, в пользу которого совершена последняя передаточная надпись на листе.
На предъявителя. Передается простым вручением. Право на получение груза будет у лица, предъявившего коносамент перевозчику.
Подводя итог, коносамент является бездоходной, документарной, неэмиссионной, основной, отечественной, срочной, товарной, частной, именной, ордерной или предъявительской ценной бумагой, односторонней, каузальной сделкой.
Складские свидетельства, в свою очередь, выполняют схожую функцию, что и коносамент, но только в хозяйственном обороте. Отличием служит то, что если коносамент удостоверяет отношения перевозки, то складские свидетельства говорят о наличии отношений касательно хранения товаров. Двойное и простое складские свидетельства подтверждают принятие товара на хранение.
Как и в случае с коносаментом, легального определения данной ценной бумаги не существует.В Гражданском Кодексе РФ выделяют: 1) простое складское свидетельство, 2) двойное складское свидетельство, которое, в свою очередь, состоит из 3) складского свидетельства и 4) залогового свидетельства - варранта. В свою очередь, каждая из частей двойного складского свидетельства является ценной бумагой. Все четыре названные ценные бумаги обладают единой правовой природой и назначением. Как итог, можно сказать, что под термином двойное (простое) складское свидетельство следует понимать ценную бумагу, удостоверяющую заключение договора складского хранения, принятие товара на склад, а также право ее держателя на распоряжение товаром, хранящимся на складе.
Роль складских свидетельств заключается в том, что они упрощают заключение договора хранения, так как подтверждают собой факт его совершения. При этом у сторон договора хранения есть право удостоверить наличие договорных отношений складской квитанцией. Также, складские свидетельства служат доказательством передачи товара на хранение. В-третьих, они ускоряют оборот товаров, находящихся на складе, так как в случае отчуждения складских свидетельств права на товар в процессе его хранения законным образом передаются.
Касательно характеристики складских свидетельств. В отношениях по их обороту будут участвовать товарный склад, выписывающий свидетельство и держатель складского свидетельства. Эмитентами могут быть только субъекты предпринимательской деятельности. К владельцам же свидетельств никаких требований не предъявляется. Бланки и образцы свидетельств законодательством не предусмотрены, однако, имеются реквизиты (в количестве семи), без которых выписанный документ не будет иметь силы складского свидетельства. Складские свидетельства являются неэмисионными, документарными, отечественными, основными, товарными, частными ценными бумагами. Как вид сделок они казуальные и односторонние. При этом двойное складское свидетельство является ордерной ценной бумагой, а простое - представительской.
ДЕНЕЖНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ АКЦИИ
К денежным ценным бумагам относятся: акции, облигации, векселя, чеки, депозитные сертификаты, денежные контракты. Рассмотрим подробнее некоторые из них.
Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (в виде дивидендов), на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества.
Свойства акций:
Акция – это определение собственности на имущество акционерного общества. Держатель акции становится совладельцем акционерного общества со всеми сопутствующими правами
Ограниченная ответственность акционера
Неделимость акции, а именно тех прав, что она представляет. При этом если акция принадлежит нескольким лицам, то все они признаются единым держателем акции
Не имеет конечного срока погашения, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество
Способны расщепляться и консолидироваться
Приходится прибегать к выпуску акций в тех случаях, когда иные способы привлечения средств в организацию исчерпаны или же когда создается предприятие во вновь зарождающейся и перспективной отрасли, сфере. Таким образом, эмитентами акций выступают государственные, арендные, коллективные предприятия, предприятия общественных организаций. Владельцами акций могут быть и индивидуальное лицо, и коллектив, и организация, и государство. Преимущество их состоит в том, что они сочетают в себе различные формы собственности, объединяют в себе коллективную собственность с частной. При этом объектом собственности акционера является только непосредственно сама акция, только ее он может продать, подарить, передать по наследству. Сам же акционерный капитал, имущество акционерного общества находятся вне зоны его отношений собственности, распоряжаться, владеть и нести ответственность за них может лишь само акционерное общество как юридическое лицо.
Выпуск акций происходит в случае:
Создания АО
Преобразовании государственных предприятий в АО
Слиянии АО
Увеличении уставного капитала
Касательно классификации их подразделяют на:
В зависимости от порядка регистрации и передачи: именные и на предъявителя. По требованию владельца именная акция может быть заменена на предъявительскую.
Исходя из способа выплаты дивидентов: обыкновенные и привилегированные.
В зависимости от оплаты акции: денежные и натуральные. Денежными являются те, стоимость которых оплачивается в рублях (наличной или безналичной форме), а также в иностранной валюте. Все прочие - натуральные и оплачиваются путем предоставления имущества в натуральной форме в собственность акционерного общества или же во временное пользование.
В зависимости от возможностей участия в управлении делами акционерного общества: без права голоса, с правом голоса, с правом двойного, тройного и т.д. голоса.
По способу вторичного обращения: котирующиеся и некотирующиеся. Продажа первых происходит на фондовой бирже или в финансовых центрах, а вторично обращение некотирующихся происходит в ограниченном масштабе.
По праву голоса: голосующиеся и ограниченные. Среди ограниченных в свою очередь выделяют: неголосующие, подчиненные, с ограниченным правом голоса.
Если рассматривать виды акций, выпуск которых предусмотрен положением о ценных бумагах, то всего таких можно выделить три.
Первый - это акции трудового коллектива. Права на их выпуск имеют государственные предприятия и организации, арендные, коллективные предприятия, кооперативы, иные предприятия и организации. Такие акции распространяются только среди работников предприятия, то есть относятся к числу так называемых закрытых форм. Акции трудового коллектива могут быть только именными и не подлежат перепродажи и дарению и другим формам отчуждения.
Другой вид акций - акции предприятия. Они выпускаются государственными предприятиями и организациями, коллективными предприятиями, коммерческими банками, биржами, другими предприятиями, организациями. Акции предприятий распространяются среди других предприятий, организаций, банков.
Третий вид представляют акции акционерных обществ. Их преимущества заключаются в снятии ограничений по обращению и в предоставлении владельцам акций гарантированного набора прав участия в управлении акционерными предприятиями. Распространяются акции разными способами: путём открытой подписки; распределения всех акций между учредителями; реализации непосредственно предприятием, либо через банковские учреждения, либо через биржу.
Видов стоимости также существует несколько:
1. Нарицательная стоимость (номинал) – произвольная стоимость, устанавливаемая при эмиссии и отражаемая в акционерном сертификате.
2. Балансовая стоимость – это величина собственного капитала компании, приходящая на одну акцию.
3. Рыночная стоимость (курс акции) – текущая стоимость акции на бирже или во внебиржевом обороте, цена, по которой акции свободно продаются и покупаются на рынке.
4. Выкупная стоимость объявляется в момент выпуска акций. Обычно выкупная цена превышает номинал на 1%. Эту стоимость имеют только отзывные привилегированные акции.
ОБЛИГАЦИИ
Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее нормативной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Держатель облигации выступает в роли кредитора, а не собственника. Облигация не предоставляет ее владельцу права на управление компанией. Задолженность перед владельцами облигаций компании в случае ее ликвидации погашается до того, как вступают в силу притязания держателей акций. Она более надежна, инвестиции в долговые бумаги лучше защищены по сравнению с инвестициями в акции.
Законный выпуск облигаций должен удовлетворять следующим условиям:
Номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества
Выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала
Выпуск облигаций без обеспечения допускается на третьем году существования общества и при условии, подлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества
Общество не в праве размещать облигации, конвертируемые в акции общества, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляются облигации.
Облигации могут выпускать все предприятия вне зависимости от их организационно-правовой формы. Облигации могут обеспечиваться материальными активами и выпуском ценных бумаг (закладные облигации). В этом случае закладная находится до момента урегулирования отношения по обязательствам у кредитора. Облигации, обеспеченные закладной, дают их держателям дополнительную гарантию при потере своих средств. Закладная дает право держателю облигаций продавать заложенное имущество в случае, если предприятие не в состоянии осуществлять платежи.
Классифицируются облигации на:
1. В зависимости от эмитента: государственные, муниципальные, корпоративные, иностранные.
2. В зависимости от сроков, на которые выпускается займ: облигации с оговоренной датой погашения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), облигации без фиксированного срока погашения (бессрочные, отзывные облигации, облигации с правом погашения, продлеваемые облигации, отсроченные облигации).
3. В зависимости от порядка владения: именные и на предъявителя
4. По целям облигационного займа: обычные (выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности) и целевые (средства от продажи этих облигаций направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов).
5. По способу размещения: свободно размещаемые, принудительно размещаемые.
6. В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма: с возмещением в денежной форме и с возмещением в натуре.
7. По методу погашения номинала: погашение разовым платежом, погашение за определенный отрезок времени, последовательное погашение с фиксированной долей общего количества.
8. В зависимости от выплат, производимых эмитентом: облигации, по которым производится только выплата процентов, облигации, по которым возвращается капитал по номинальной стоимости, но не выплачиваются проценты, облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента погашения, облигации, по которым периодически выплачивается фиксированный доход и номинальная стоимость облигации при ее погашении.
9. По характеру обращения: неконвертируемые и конвертируемые
10. В зависимости от обеспечения: необеспеченные залогом и обеспеченные залогом
ВЕКСЕЛЯ И ЧЕКИ
Вексель - это ценная бумага, содержащая вексельную метку и простое и ничем не обусловленное обязательство (простой вексель) или предложение векселедателя, адресованное им третьему лицу (переводной вексель), об уплате векселедержателю определенной денежной суммы в определенное время и в определенном месте.
Основные свойства векселя:
Всегда письменный документ
Вексель - это всегда денежное обязательство
Характер обязательства, выраженного векселем - абстрактный и безусловный
Вексельная метка
Сумма платежа, которая должна быть указана, как минимум два раза: один раз цифрами, а другой раз прописью с большой буквы
Среди экономических функций векселя можно выделить возможность его использования в качестве обеспечения сделок и кредитов, также он может быть орудием кредита, посредством которого можно оформить различные кредитные обязательства, к тому же вексель может служить инструментом денежных расчетов или же кредитной формой денег.
Классификация векселей:
В зависимости от числа участников: простой и переводной
В зависимости от характера сделки: товарный, финансовый и казначейский
Исходя из способа передачи: ордерный и на предъявителя
Бронзовые, дружеские и встречные. За ними не стоит никакой реальной сделки.
Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Рассмотрим виды чеков. Самый простой - это денежный чек, который применяется для выплаты держателю чека наличных денег в банке. Следующий вид - это расчетные чеки, используемые при безналичных расчетах. Они могут быть покрытыми (средства по ним предварительно депонированы чекодателем на отдельном банковском счете) или непокрытыми (платежи по ним гарантируются банком). Существуют также кроссированные чеки (на чеке появляется перечеркивание в виде двух параллельных линий), которые говорят о том, что чек может быть оплачен только банку, получающему платеж в качестве агента своего клиента. Существует общее и специальное кроссирование чеков. Дорожные чеки эмитируются крупнейшими банковскими учреждениями и служат для удобства хранения и конвертации денежных средств во время поездок. Примерами международных дорожных чеков являются Visa, MasterCard. Они представляют собой платежные документы в виде сертификатов на определенную денежную сумму в иностранной валюте.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, после рассмотрения некоторых категорий ценных бумаг, можно сделать вывод, что они выполняют следующие функции: перераспределяют денежные средства между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами, группами и слоями населения, населением и сферами экономики; предоставляют определенные дополнительные права ее владельцу помимо права на капитал (на участие в управлении, соответствующую информацию); обеспечивают получение дохода на капитал или возврат самого капитала.
Исходя из этого формулируются функции самого рынка ценных бумаг: учетная, контрольная, стимулирующая, регулирующая, функция обеспечения баланса спроса и предложения.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
https://www.grandars.ru/student/finansy/rynok-cennyh-bumag.html#: :text=Рынок%20ценных%20бумаг%20—%20это%20экономические,финансовых%20инструментов%2C%20как%20ценные%20бумаги.
http://refleader.ru/jgemerjgeotraty.html
https://works.doklad.ru/view/Krv43kOo_rs.html
https://works.doklad.ru/view/ne58DU3EVKw/all.html
https://xreferat.com/7/2980-1-cennye-bumagi.html
https://works.doklad.ru/view/lEWDD5ccX80/all.html
https://works.doklad.ru/view/X6xMrXMHw6E.html
https://works.doklad.ru/view/iRF0SiUtbrI/2.html
Москва
2021
|
Скачать 38.09 Kb.