" Роль банков в формировании финансовой инфраструктуры"
 Скачать 56.86 Kb.
|
1 2 ФОРМИРОВАНИЕ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК Использование свободных денежных средств различных категорий инвесторов (включая институциональных и частных инвесторов) для финансирования различных хозяйственных структур, нуждающихся в капитале и предъявляющих спрос на капитал, формирует открытые финансовые рынки. Именно на финансовом рынке по рыночным законам определяется уровень платы за ресурсы - процент за кредит. Динамика процентных ставок существенным образом зависит от состояния производства, степени развития и наполнения товарных рынков всех уровней, начиная от крупнооптовых и заканчивая розничной торговлей. Не менее важным фактором, влияющим на формирование процентных ставок, является степень развития банков, от уровня которых зависит скорость и полнота аккумулирования денежных средств и распределение их в виде ссуд среди заемщиков. Существуют и многие другие факторы, влияющие на уровень ссудного процента, среди которых уровень производительности труда в обществе и норма прибавочного продукта, а отсюда и средняя рентабельность производства, степень открытости внутреннего рынка, устойчивость национальной валюты, наличие и размеры коммерческих рисков. Являясь одним из спектров финансового рынка, кредитный рынок, в том числе и банковский, сам по себе представляет довольно сложный и многогранный механизм, который трудно поддается классификации и может быть классифицирован по основным составляющим ( участникам, срокам, источникам, целям и так далее ). На банковском кредитном рынке необходимо выделить 3 группы участников: 1. Владельцы денежных средств, обеспечивающие предложение на рынке. 2. Заемщики, предоставляющие спрос на капитал. 3. Банки, вступающие в процесс кредитования в роли посредников. Банки осуществляют привлечение денежных средств в форме разного рода депозитов на условиях возвратности и доходности. Часть депозитов формируются в банке за счет осуществления последним расчетно-кассового обслуживания клиентов в результате постоянного оседания определенных сумм на расчетных, текущих, бюджетных и других счетах клиентов, деньги с которых могут быть востребованы в любое время. Эта часть ресурсов составляет основную долю пассивов банков. В то же время депозиты "до востребования" являются почти всегда бесплатным ресурсом, т.к. большинство банков не платит клиентам проценты по этим счетам. Другая часть депозитов банка - срочные вклады и депозиты. Они помещаются в банк на заранее определенный срок и практически всегда за определенную плату. Как правило, процентная ставка тем выше чем больше сумма и срок депозита и зависит также от спроса и предложения на кредитном рынке, величины риска. Таким образом, существует 2 вида процентных ставок: - депозитные, - ссудные. Рассматривая основные составляющие процесса депозитно-ссудных операций, банк может выступать в качестве кредитора и заемщика в) отношении других банков на так называемом межбанковском рынке. Резервирование депозитов восполняет 2 функции: 1. С его помощью обеспечивается некоторое страхование сумм депозитов от банкротства банков. 2. Резервирование депозитов применяется в качестве метода регулирования объемов денежной массы. Чем выше процент резервирования, тем сильнее сдерживаются возможности банков. Отвлечение части депозитов из оборота заставляет банк увеличивать плату за кредит. Другим крупным сегментом кредитного рынка является рынок централизованных государственных кредитов, который, учитывая значимые масштабы государственного сектора, имеет чрезвычайно важное значение. Государство осуществляет целевое адресное кредитование, выступает как мощный пере устроитель денежных средств финансового рынка. Вместе с тем, в условиях российской действительности этот процесс имеет свои негативные стороны. государство осуществляет финансирование бюджетного дефицита в основном за счет прямого заимствования средств у ЦБ. Последний же см создает ресурсы путем эмиссии избыточной денежной массы. Предоставление централизованных кредитных ресурсов хозяйственному комплексу в условиях российской действительности зачастую оборачивается необоснованной раздачей кредитов, фактическое использование которых практически не контролируется. Результатом является инфляция. Коммерческие банки активно подключился к процессу формирования рынка ценных бумаг в России, неразрывно связанного с формированием централизованного госфинансирования предприятий и развитием рыночных отношений и частного бизнеса. Первые шаги в области возрождения фондового рынка имели явно негативные черты, связанные с отсутствием адекватной законодательной базы и гигантскими налоговыми диспропорциями. Однако за последние 2-3 года фондовый рынок окреп и стал приобретать роль важного сегмента финансового рынка России. Появилось законодательство, регулирующее статус и отношения субъектов рынка России. Но фондовые ценности еще не стали объектом коммерческого внимания субъектов финансового рынка. Прежде всего это связано: - с низкой ликвидностью обращающихся ценных бумаг и отсутствием достоверной и открытой информации, характеризующей состояние дел эмитентов и позволяющей сделать рынок "прозрачным" для инвестора - неразвитыми процедурами заключения сделок и негативностью российских инвесторов к операциям на рынке ценных бумаг. С другой стороны, развитие фондового рынка и активизация операций на нем со стороны коммерческих банков сдерживались сокращением инвестиционного потенциала, инфляционными процессами и налоговой политикой государства. Кроме того, отрицательно сказалась наша отсталость в вопросах культуры инвестиционной деятельности. По мнению ведущих специалистов, у нас реализуется немецкая модель фондового рынка. Ведущую роль в ней играют универсальные коммерческие банки, выполняющие весь комплекс операций на рынке ценных бумаг. Грамотная ценовая политика при определении номинала акций, а именно доступность цен на акции, позволила привлечь акционеров, число которых перевалило за миллионы. Если рассматривать ситуацию на российском рынке, то становится очевидным, что потребность в дополнительных кредитных ресурсах, а также развивающийся рынок ценных бумаг подтолкнули к выпуску долговых обязательств в форме векселей и депозитных сберегательных сертификатов. Согласно данным опроса, среди 100 российских коммерческих банков,50,5% респондентов проводят операции на фондовом рынке с векселями,42,5% и 27,3% с депозитными и сберегательными сертификатами соответственно, и только 7,1% облигациями. Сами банкиры-профессионалы предъявляют ряд критериев оформления портфеля ценных бумаг, которые они расположили в порядке значимости: 1. Требования к ликвидности ценных бумаг, 2. Прибыльность, 3. Рост курсовой стоимости ценных бумаг, 4. Надобность инвестиций. Определенные ограничения в использовании сертификатов, связанные со спецификой российского законодательства, способствуют более широкому применению комбанками векселей. К этим ограничениям относят: - не предусмотрена эмиссия сертификатов в иностранной валюте, - они не могут служить расчетным или платежным средством запроданные товары или оказанные услуги. Кроме того, сертификаты должны быть срочными, а условия их выпуска и обращения необходимо регистрировать. В сегоднешней ситуации более удобным средством как расчетов, так и накоплений является вексель. В сущности, это долговое обязательство банка в валюте, но реализуемое и погашаемое с существующим вексельным правом за рубли по курсу на дату совершения операции. Богатые возможности векселя для расшифровки кризиса неплатежей открывают перед эмитирующими их банками емкий рынок. Не секрет, что эффективность векселя зависит от ситуации в стране в целом и, разумеется, он не может решить всех проблем. Банки предусматривают возможность досрочного погашения имитируемых ими бумаг. В этом случае есть 2 варианта: 1. % начисляется из расчета фактического срока обращения, 2.Банк при продаже векселя сразу же оговаривает % при досрочном погашении. Все эти дополнительные услуги повышают ликвидность ценной бумаги ее выгодность. Таким образом, банки своим активным участием на рынке ценных бумаг , прощупывая почву для инвестиций, одновременно формируют потенциал спроса инвесторов на фондовом рынке. Увеличить активность комбанков на фондовом рынке позволила развернувшаяся приватизация государственной собственности. Комбанки активно провели операции по купле-про-даже приватизационных чеков. Завершая освещение участия комбанков в становлении фондового рынка с его многоплановыми и противоречивыми процессами, которые невозможно в полной мере охарактеризовать ввиду ограниченности реферата, следует отметить, что дальнейшее развитие фондового рынка в России поставит перед комбанками задачу совершенствования банковской системы России в целом. Чтобы осуществлять весь комплекс операций на финансовом рынке, комбанкам уже сейчас необходимо приступить к созданию цивилизованного рынка ценных бумаг, учитывающего интересы всех его участников. Успешное решение этой задачи обеспечит банкам безусловное лидерство на фондовом рынке, оставив позади нарождающихся молодых конкурентов ( инвестиционные и брокерские компании ). ХОД РЕФОРМ Свободная экономика - это экономика не испытывающая на себе давления как со стороны государства, так и разного рода негосударственных организаций. На сегодняшний день борьба за свободу экономической деятельности ведется только с государством, которое пытается сделать эту деятельность несвободной, действуя сразу по двум направлениям- в законодательском и хозяйственном. Как законодатель государство до самого последнего времени пытается регулировать все экономические процессы: в хозяйстве берет на себя специфические функции, в банковской сфере пытается осуществлять межбанковские расчеты и платежи. Государство должно выбрать определенные правила игры и строго следить, чтобы они неукоснительно выполнялись. До сих пор нет нормальной законодательной базы, которая предоставила бы предоставила равные условия всем участникам рынка. Таким образом, свободную экономику можно свести к одному основополагающему принципу: нельзя давать приоритеты никому, ни коммерческим структурам, ни государственным - выбор здесь автоматически производит сам рынок. Только рынок покажет, в каких секторах государственные предприятия кажутся наиболее конкурентоспособными, а где вовсе не выживут в силу целого ряда специфических свойств, присущих государственным структурам. ОТРАСЛЬИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ Комбанки представляют реальную политическую и финансовую силу, способную влиять на принятие решений на всех уровнях государственной власти и управления. Комбанки находятся в тесной взаимосвязи с центральным банком (ЦБ). Его главные задачи: - стимулирование деловой активности, - стабилизация курса рубля, - обслуживание бюджета государства, - управление государственным долгом, - содействия в определении налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики, - поддержание и развитие всей банковской системы в целом... К сожалению, ныне ЦБ больше похож на " бездонный карман ", из которого правительство качает деньги в виде централизованных кредитных ресурсов для обеспечения правительственных программ. Важной фукцией ЦБ является выдача " партьеров " ( лицензий ) на банковскую деятельность. Еще одной функцией ЦБ является обязанность контроля за ликвидностью комбанков. Контроль носит формальный характер и приобретает форму жестких отношений, вплоть до отзыва лицензий. Выход из существующего кризиса произойдет тогда, когда государство осознает свою роль и место в отношениях с субъектами рынка лишь в качестве регулятора экономических процессов. В заключение, я хочу рассказать о тех рекомендациях, которые, по моему мнению, играют важную роль в формировании банковской системы нашей страны. 1. " Главный капитал банка - клиенты ". Практически 70 % прибыли любого американского банка составляют составляет стоимость услуг, которые банки предоставляют своим клиентам. И лишь только 30% они зарабатывают на проведении кредитных операций. 2. В международной банковской практике есть такое понятии, как деловой банк. Такой банк сам не выдает ни одного кредита. Его квалифицированные специалисты разрабатывают всевозможные инвестиционные проекты. Под их реализацию крупные международные банки с удовольствием выдают кредиты. Дорогостоящие финансовые проекты должны разрабатывать профессионалы и предоставлять их для анализа экспертам заинтересованных фирм. На российском рынке эта глубокая ниша не заполнена. 3. Последнюю рекомендацию я сформулирую так " Направление банковских операций в регион". И отечественные и западные клиенты в один голос говорят, что сосредоточение всех или практически всех денежных средств в одном городе чревато негативными последствиями. Следует по другому смотреть на развитие филиальной сети столичных банков. Для меня не понятно, как можно оперативно и наиболее эффективно для экономики региона управлять филиалами московских банков, скажем в Челябинске, Кирове, Ростове, имея штаб-квартиру в Москве. И пусть мои слова покажутся самонадеянными, но я готов доказать каждому, что хороший региональный банк видит, знает и может решать проблемы региона гораздо быстрее банков, "варягов". Тем более, что в условиях нестабильности на рынке кредитных ресурсов филиальная система таит в себе большой риск. Стоит только разориться одному крупному филиалу московского банка где-нибудь на периферии, удар почувствуют все регионы, в которых находятся его подразделения. И дай бог, чтобы экономика "задетых" территорий выдержала это потрясение. Здесь я вплотную подхожу к проблеме формирования руководства региональных управлений на местах. Очень важно, чтобы ими руководили люди, умеющие работать в реальных рыночных условиях. Думается, что и назначение руководителей региональных управлений центрального банка должно происходить с учтём мнений не только чиновников, но и местных властей, и банковской общественности. Тем более, что в этом плане немало интересного можно было бы позаимствовать у зарубежных банкиров. Вот как, к примеру, формируется руководящая структура федеральной банковские структуры США. Берется 3 группы банков: крупных, средних и мелких. И каждая из этих групп выдвигает в совет директоров по 3 человека. Десятого присылает Вашингтон. Члены совета директоров из своего состава избирают президента, тогда он, и каждый из директоров работает не за страх, а на совесть, на свой авторитет, прекрасно понимая, что если он будет подыгрывать "своим" банкам, на следующий раз коллегия выборщиков его просто не изберет. И нам надо менять систему комплектования региональных управлений ЦБ на более демократическую с участием представителей всех групп банков. Самый крупный выигрыш при этом получит экономика региона. Ведь сейчас, когда неизвестно, от чего и от кого зависит назначение регионального руководства управления ЦБ, существует субъективный фактор для проявления волюнтаризма со стороны ЦБ. Если бы существовало положение, что все решает совет директоров, банковская деятельность в регионе сразу же упорядочилась бы. Сейчас ведь ни для кого не секрет, что группа крупных ведущих банков решает свои проблемы за счет других банков, а стало быть, и их клиентов. Во избежание этого банковская система в России должна стать саморегулирующейся. Взять, к примеру, последнее повышение минимальных уставных фондов банка. Для чего это сделано, не видно только незрячему. Чтобы крупные банки подмяли под себя мелкие. Хотя в этой же Америке власти буквально борются за создание конкурентной среды. Грубо говоря, у них даже есть план на численность мелких банков. И слияние их разрешается только после известной судебной процедуры. Почему так? Да потому, что мелкие банки нужны клиентам. Они заполняют как раз ту нишу, которую не в состоянии заполнить крупные банки. А как известно, природа не терпит пустоты. Эту нишу сразу же займут либо аферные компании, либо теневые структуры. Нуждается в пересмотре и требования ЦБ о формировании обязательного резервного фонда в размере 15% привлеченных средств. Ведь нормальные резервные требования, к чему после десятилетий пришла мировая банковская система, рекомендуют формировать величину резервов до 6процентов. А на самом деле в банковской практике процентная планка опускается еще ниже. Причем в эти проценты включаются наличные деньги в кассе, корсчета и быстро ликвидные бумаги. В нашей же стране ни касса, ни корсчет резервом не считаются. Говоря другими словами, ЦБ заявляет, по сути дела, что деньги, которые у него находятся, неликвидны. Но ведь это же нонсенс! В результате требование 15 процентного "налога" достаточно стабильные финансовые институты, которые находятся под жёстким контролем ЦБ оказываются на денежном рынке в неравном положении с разного рода сомнительными структурами. Я имею в виду так называемые трастовые и прочие финансовые компании, действия которых никем не контролируются и крах которых может очень серьезно ударить по экономике. Допустим, если резервные требования ЦБ станут американскими, то вкладчик сможет получить доход на 15 процентов выше. Наша экономика от этого нисколько бы не изменилась, риск вкладчиков тоже бы не изменился. Ведь ЦБ просто забирает 15% в резервы, ничего не гарантируя в за-мен. А это ненормальное отношение для рыночной банковской системы. Давно уже следует оговорить условия, на которых ЦБ сотрудничает с местными КБ и разработать механизм возврата денег вкладчику при возникновении каких-либо непредвиденных обстоятельств. Да, разумеется, ЦБ- это банк банков РФ, и я не собираюсь умолять его роль. Но с другой стороны у ЦБ должен существовать и механизм обратной связи со стороны клиентуры. Это важно для всех участников финансового рынка страны, и в первую очередь для самого государства... Сегодня очень трудно найти в регионе банк с большой корзиной услуг. Но есть банки, которые являются по сфере услуг. И в этом плане не грех иным столичным банкам позаимствовать опыт своих коллег из регионов. Их стремление к поиску и использованию новых форм работы гарантирует решение проблем клиентов на высоком уровне, соответствующим требованиям современной мировой банковской системы. Крылатое выражение западных банкиров "Если нам нужен клиент - надо стать нужным клиенту. Здесь возведено в ранг стратегической политики банка. Банка, нацеленного в будущее... ЛИТЕРАТУРА: 1. Малушина Н., Три условия для ипотеки, Экономический журнал, 48-1994. 2. Ветвицкая Т., Российская экономика: перспективы для банков, Экономический журнал, 50-1994. 3. "Коммерческие банки: создание и организация деятельности". 4. Жyрнал "Финансы" N 9 за 1996 год. 5. Жyрнал "Нормативные акты по финансам, налогам и страхованию" приложение к жyрналy "Финансы", N 8,9,10 за 1996 год. 4. Газета "Экономика и жизнь", N 37,38 за 1996 год. 1 2 |