курсовая работа. Курсовая3141. 1. 1 Сущность деловой активности экономического субъекта
 Скачать 127.48 Kb.
|
|
Содержание
Введение Предметом настоящей курсовой работы является анализ деловой активности. Сегодня в системе финансового управления организацией большое внимание уделяется вопросам организации финансов. Эффективно организованные финансовые потоки организации являются хорошим симптомом «финансового здоровья», обеспечения достижении высоких результатов и устойчивого роста предприятия. Наименее разработанными являются методические аспекты взаимосвязи анализа показателей деловой активности и финансового состояния, т. к. ряд показателей либо неоднозначно назван разными экономистами, либо включает разные алгоритмы расчетов. В связи с вышесказанным, актуальность исследования, проводимого в данной работе, является, бесспорно, высокой. На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных активов, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис продажи произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных активов. Фундаментом для принятия грамотных управленческих решений является финансовый анализ. В связи с этим, все расчеты в данном исследовании построены на использовании методов финансового экономического анализа: коэффициентный метод, метод цепных подстановок, горизонтальный и вертикальный анализ, графический метод. Анализ деловой активности позволяет, во-первых, определить степень сбалансированности финансовых и материальных ресурсов, во-вторых, дать оценку целесообразности направления заемного и собственного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение оптимальной и максимальной прибыли, увеличение финансовой устойчивости и т.п., в-третьих, для поддержания эффективной структуры капитала оценить использование денежных средств. [14]. Таким образом, данная работа направлена на изучение инструментов экономического анализа в управлении деловой активностью организации. Актуальность исследования заключается в том, что деловая активность является определяющим условием эффективности текущей деятельности любой организации. Результатом повышения деловой активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации. Цель курсовой работы заключается в комплексной оценке уровня деловой активности организации АО «Угловский известковый комбинат». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - изучить теоретические аспекты анализа деловой активности; - ознакомиться с деятельностью анализируемого предприятия – АО «Угловский известковый комбинат»; - произвести расчет показателей деловой активности исследуемого предприятия; - проанализировать рассчитанные показатели; - сделать выводы по результатам проведенного анализа. Объектом исследования является финансовая деятельность АО «Угловский известковый комбинат», а предметом исследования - деловая активность данного предприятия. Методологической основой исследования послужили труды ученых, таких как Иванова Н.В. и Иванов К.В., другая учебная и периодическая литература по финансовому анализу, экономическому анализу хозяйственной деятельности предприятия. Информационной базой послужила финансовая отчетность АО «Угловский известковый комбинат», состоящая из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за 2019-2021 годы. 1 Теоретические и методические аспекты анализа деловой активности экономического субъекта Сущность деловой активности экономического субъекта Деловая активность – это важнейшая характеристика экономического состояния и развития предприятия. В настоящее время существует достаточно большое количество определений «деловая активность предприятия». Однако все они не всесторонне характеризуют эту категорию (Таблица 1). Как показал проведенный теоретический анализ, широкое распространение в литературе получило определение деловой активности как комплексного показателя эффективности операционной деятельности предприятия (отражает скорость оборота капитала, мобильных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, внеоборотных активов). Каждый автор, при определении сущности «деловая активность», предлагает свои ключевые характеристики деловой активности, к которым относят: - эффективность управления портфелем активов компании; эффективность производственной деятельности; - эффективность трудовых ресурсов; - качество управления активами; оборачиваемость активов и обязательств компании; - финансовое равновесие сегментов бизнеса; - динамичность развития предприятия; пропорциональность экономического роста и др. Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. Так, О. В. Ефимова и М. В. Мельник в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта. [9, с.3] Таблица 1 - Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к определению деловой активности предприятия [2, с.11].
Таким образом, с точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности. Наиболее точно дал понятие деловой активности хозяйствующего субъекта В. В. Ковалев. Он считает, что ее показатели характеризуют «результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности». [2, с.12]. Качественными критериями этих показателей, по его мнению, являются: - широта рынков сбыта продукции; - наличие продукции, поставляемой на экспорт; - репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся его услугами. [2, с.12]. К количественным критериям деловой активности предприятия В. В. Ковалев относит: - степень выполнения плана (установленного выше стоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям; - обеспечение заданных темпов их роста; - уровень эффективности использования ресурсов предприятия. [2, с.12]. Другие исследователи имеют иную точку зрения. Так, по мнению Т. И. и С. В. Юрковых, показатели деловой активности позволяют определить эффективность использования средств хозяйствующего субъекта. [2, с.12]. Достоинством этого определения является его краткость. Однако оно не дает наиболее полную характеристику анализируемой категории. Еще более узкое понятие деловой активности предприятия дали экономисты-финансисты А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин и Е. В. Негашев. По их мнению, она характеризуется только «скоростью оборота оборотных средств хозяйствующего субъекта». Достоинством этого понятия является то, что в нем выделен основной фактор деловой активности предприятия. Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать также как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. [7, с.43]. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшение образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения. Однако перечисленные выше определения не учитывают влияние внешней среды на деловую активность хозяйствующего субъекта. Поэтому это понятие следует уточнить. Итак, деловая активность промышленного предприятия – это его способность по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке (свободный рынок без входных барьеров и препятствий конкуренции). 1.2 Методика анализа деловой активности Деловую активность, проявляемую предприятием в процессе достижения целей деятельности, отражают показатели оборачиваемости и средних сроков оборота. Показатели оборачиваемости активов и обязательств рассчитываются как отношения выручки от продаж к показателям средних за отчетный период активов и обязательств предприятия. Для обеспечения сопоставимости показателей оборачиваемости с показателями рентабельности продаж выручку от продаж надо брать для расчета без НДС, акцизов и аналогичных платежей. Показатели оборачиваемости дополняют показатели средних сроков оборота активов или обязательств, определяемые как отношение продолжительности отчетного периода в днях к показателям оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности) – группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются: - коэффициент оборачиваемости активов; - коэффициент оборачиваемости текущих активов; - фондоотдача; - коэффициент оборачиваемости собственного капитала; - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала; - коэффициент оборачиваемости заемного капитала; - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; - коэффициент оборачиваемости запасов; - оборачиваемость денежных средств. Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить, как полу-сумму показателей на начало и конец отчетного периода. Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Коэффициент оборачиваемости активов. Коэффициент оборачиваемости активов - финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов. Данными для расчета служит бухгалтерский баланс организации. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: - скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; - периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине активов организации. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала. Коэффициент оборачиваемости активов и период оборота рассчитываются по формулам:  , (1)где В – выручка от продаж, тыс. руб.;  – среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. , (2)где Д – длительность отчетного периода (90, 180, 270, 360). Высокое значение показателя сигнализирует о высокой оборачиваемости активов компании, что означает рост прибыли на один рубль капитала компании. Нормативное значение не рассчитывается, поскольку коэффициент во многом зависит от отрасли производства. Коэффициент оборачиваемости текущих активов. Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Важен для внутренних и внешних инвесторов, поскольку позволяет оценить эффективность использования текущих активов компании. Для расчета используется формула:  , (3)где  – среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. , (4)Чем выше оборачиваемость текущих активов, тем больше текущих активов высвобождается из оборота. Этот положительный момент означает снижение потребности компании в оборотных активах. Ускорению оборачиваемости помогают совершенствование производственного процесса, снижение материалоемкости производства, улучшение системы снабжения и сбыта готовой продукции, повышение качества товара и его конкурентоспособности за счет других дополнительных мер и т.д. Показатель характеризует количество полных циклов обращения продукции в периоде. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала. Фондоотдача. Это еще один коэффициент деловой активности организации, который отражает эффективность использования в производстве внеоборотного капитала. Иными словами, этот показатель демонстрирует результат вложения одного рубля в основные средства компании и рассчитывается по формуле:  , (5)где  – среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.Он рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (за вычетом НДС, акцизов) к среднегодовой стоимости основных средств на начало года (или другого отчетного периода). Рост результата расчета означает увеличение производительности оборудования, улучшение использования мощностей предприятия, минимизацию простоев техники по любым причинам, модернизация оборудования и так далее. Нормативных значений не существует, так как показатель зависит от отрасли производства, оснащенности компании техникой и оборудованием и от ряда других факторов. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Еще один показатель деловой активности, характеризующий скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры. С экономической точки зрения он показывает, насколько используются денежные средства собственников, с финансовой точки зрения – скорость оборота капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала и период оборота рассчитывается по формулам:  , (6)где  – средняя величина собственного капитала, тыс. руб. , (7)Низкий показатель характеризует состояние организации, при котором собственный капитал мало используется. Деньги лежат на счетах, оборудование простаивает, производственный процесс приостанавливается, объем производства уменьшаются. Собственный капитал не приносит прибыли. Высокий показатель означает, что производство увеличивается, и для улучшения показателей деловой активности и рентабельности (а также обеспечения производственного процесса) компания начинает привлекать заемные средства. Значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. Функционирующий капитал - это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте, т.е. разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью. Коэффициент рассчитывается по формуле:  , (8)где  – средняя за период величина функционирующего капитала.Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе – чистая выручка от реализации, в знаменателе – средняя за период величина инвестированного капитала. Рассчитывается по формуле:  , (9)где – средняя величина собственного капитала, тыс. руб.; - средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб. , (10)Оборачиваемость инвестированного капитала существенным образом зависит от инвестиционных бизнес-процессов в части осуществления реальных и финансовых инвестиций, а также от эффективности операционной деятельности в части использования имеющихся ресурсов. При повышении инвестиционной активности и интенсивном увеличении имущества оборачиваемость снижается, поскольку вновь приобретаемые активы не могут сразу обеспечить адекватной отдачи в виде роста выручки. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала. Рассчитывается совместно с коэффициентом собственного капитала. Отражает эффективность использования заемных средств компании. Заемный капитал может и отсутствовать. Но это встречается очень редко, поскольку, как правило, компании не обладают достаточным объемом собственных средств для обеспечения производственного процесса. Рассчитывается по формуле:  , (11)где  – средняя величина заёмного капитала, тыс. руб. , (12)Дает представление о том, сколько выручки в рублях приходится на 1 рубль заемных средств компании. Высокий показатель говорит о том, что у компании недостаточно собственных средств и весь бизнес строится на кредитных и заемных средствах. Низкий показатель также свидетельствует о низкой привлекательности для внешних инвесторов, поскольку компания мало заинтересована в привлечении заемного капитала. Для этих двух показателей важна золотая середина. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Зависит от кредитной политики предприятия: чем ответственнее покупатели, тем быстрее они будут погашать свою задолженность перед организацией, что соответственно будет означать, что дебиторка быстрее превращается в денежные средства. Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей, рассчитывается по формуле:  , (13)где  – среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.Если показатель снижается, это означает, что дебиторы гасят свою задолженность перед предприятием быстрее. Однако это может привести к снижению объемов реализации, поскольку наличие товарного кредита приветствуется у покупателей, которые не могут рассчитываться быстро. Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:  , (14)При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает, как быстро компания может рассчитаться по своим долгам перед кредиторами. Высокий показатель свидетельствует о снижении количества сделок с отсрочкой платежа и улучшении платежной дисциплины по сделкам с поставщиками, персоналом организации, налоговыми органами и так далее, рассчитывается по формуле:  , (15)где  – среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.Если показатель оборачиваемости кредиторской задолженности будет превышать показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, это будет свидетельствовать о недостатке собственных финансовых средств.  , (16)Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам). Коэффициент оборачиваемости денежных средств. Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии и рассчитывается по формуле:  , (17)где  – средняя сумма денежных средств, тыс. руб.Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов. Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период рассчитывается по формуле:  , (18)где С – себестоимость, тыс. руб.;  - среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.Рост показателя оборачиваемости материальных запасов означает снижение потребности компании в запасах и устойчивее финансовое положение компании. [20]. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота. Этот показатель рассчитывается по формуле:  , (19)где  – выручка фактическая, тыс. руб.;Д - дни в периоде.  , (20) , (21)где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней); Ост - среднегодовая величина оборотного капитала, тыс. руб.;  - продолжительность одного оборота в отчетном периоде; - продолжительность одного оборота в предыдущем периоде.При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. [11, с.146]. К внешним факторам относятся: - отраслевая принадлежность; - сфера деятельности организации; - масштаб деятельности организации; - влияние инфляционных процессов; - характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: - эффективность стратегии управления активами; - ценовая политика организации; - методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов. Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации. В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации. Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность. Качественные критерии деловой активности – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль. Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли больше Темпа прироста выручки от реализации продукции больше Темпа прироста стоимости активов больше 100%. То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли. Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности. |