|
|
Шпаргалка. УФДП ответы. 1. Цель и функции финансового менеджмент
6. Собственные оборотные средства и показатели управления ими.
Оборотные средства - это категория хозяйствования, определяемая как совокупность оборотных производственных (производительных) фондов и фондов обращения в ценностном (денежном) выражении.
Собственные оборотные средства (СОС), или рабочий капитал – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.
Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Источниками СОС являются:
уставной капитал;
резервный фонд фирмы;
различные финансовые фонды;
чистая прибыль;
целевое финансирование и поступление из бюджета и бюджетных фондов.
Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:
СОС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Такое же значение можно получить другим способом:
СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы
Расчет СОС - это один из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия.
Излишек собственных оборотных средств может быть направлен на их прирост в будущем году или изъят вышестоящей организацией. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет отчислений от прибыли, перераспределения оборотных средств вышестоящей организацией, кредита банка или ассигнованиями из бюджета.
Излишек собственных оборотных средств образуется, когда:
их величина превышает сумму запасов и затрат;
в обороте предприятия остается часть сверхплановой прибыли до ее распределения и использования.
При наличии излишка собственных оборотных средств наиболее целесообразно, если он находится на расчетном счете в банке. Размещение его в сверхнормативных запасах материалов и оборудования свидетельствует о неправильном использовании этого излишка.
Превышение наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств над общей суммой нормативов показывает излишек собственных оборотных средств. Превышение общей суммы нормативов над наличием собственных и приравненных к ним оборотных средств характеризует имеющийся у предприятия недостаток собственных оборотных средств.
Достаточность у предприятия собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности показывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент обеспеченности СОС =
(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
| 7.Управление денежными активами
Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на продолжительность операционного цикла (а следовательно и на размер финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы), а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений).
Операционный остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой (операционной) деятельностью предприятия: по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов; оплате труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п. Страховой (или резервный) остаток денежных активов формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшением конъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и по другим причинам. Необходимость формирования этого вида остатка обусловлена требованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятия по неотложным финансовым обязательствам.
Инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег. Этот вид остатка может целенаправленно формироваться только в том случае, если полностью удовлетворена потребность в формировании денежных авуаров других видов.
Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.
Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.
С позиций форм накопления денежных авуаров и управления платежеспособностью предприятия его денежные активы подразделяются на следующие элементы:
* денежные активы в национальной валюте;
* денежные активы в иностранной валюте;
* резервные (с позиции обеспечения платежеспособности) денежные активы в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.
|
8. Основные критерии системы контроля за денежными средствами.
Бюджет движения денежных средств - один из основных инструментов контроля за денежными потоками предприятия. Постоянное использование бюджета движения денежных средств позволяет менеджерам осуществлять анализ деятельности организации и дает действенные инструменты краткосрочного и среднесрочного управления организацией.
Благодаря механизму формирования бюджета движения денежных средств, основанному на контроле обязательств (дебиторской и кредиторской задолженности), менеджеры организации получают представление о структуре и объеме денежных поступлений в каждый момент времени, определяют потребность в заемных средствах.
Существуют два принципиально разных документа:
1. отчет о движении денежных средств, который является итоговым отчетным документом в финансовом (или бухгалтерском) учете;
2. бюджет (прогноз, кассовый бюджет) движения денежных средств, который является плановым и отчетным документом в управленческом учете (или в бюджетировании).
Цель формирования бухгалтерского отчета о движении денежных средств - дать пользователям информацию об источниках притока денежных средств и направлениях их расходования, остатках денежных средств на счете, т.е. о фактически произошедших событиях, причем данные за период только суммируются на конкретную отчетную дату и какая-либо корректировка не предполагается.
Цель формирования бюджета движения денежных средств - планирование, контроль исполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и их эквивалентов за период. Механизм формирования информации динамичен - он предусматривает возможность корректировки данных в процессе исполнения бюджета и анализа "плановые величины - фактические данные".
Бюджет движения денежных средств - эффективный инструмент планирования и контроля за денежными потоками.
|
9. Направления поступления и выбытия денежных средств (прямой метод)
Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия: - Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.
|
10. Затраты, связанные с управлением запасов
Использование запасов предполагает расчет и анализ следующих издержек:
1. Затраты на хранение. Зависят от уровня запасов и включают следующие элементы:
- капитальные затраты – запасы требуют привлечения капитала которые могут быть использованы иначе = % на связанный капитал или упущенная выгода. Могут быть рассчитаны на уровне % по депозитным вкладам, вкладам в банке или по мин.нормам рентабельности.
- издержки, связанные с эксплуатацией склада. ( плата за электричество, тепло, водоснабжение, ремонт, охрану).
- расходы на грузопереработку.
- зарплата персоналу.
- оплата налогов, страховок.
- амортизационные отчисления.
2. Затраты на размещение повторных заказов = сумме издержек на выполнение след работ:
- определение объема заказов и оформление документов на поставку.
- входной контроль материальных ценностей.
- транспортировка груза к месту хранения.
3. Затраты, связанные с дефицитом продукции. Включают прямые потери продаж в связи с отсутствием товара на складе и штрафы, пени за невыполнение условий поставки.
Управление запасами предполагает определение потребности в хранимой продукции. При определении потребности различают следующие подходы:
1. Расчет производится лишь тогда, когда поступают заказы.
2. На основе предыдущих данных о расходе запасов. Используются тогда, когда время выполнения заказа меньше чем срок поставки, которую мы можем обеспечить.
Оптимальный размер партии поставляемых товаров и, соответственно, оптимальная частота поставок зависят от следующих факторов:
- объем спроса (оборота);
- расходы по доставке товаров;
- расходы по хранению запаса.
|
11. Элементы и объекты управления затратами (управленческого учета).
Управление затратами представляет собой средство экономического результата предприятия.
Управление затратами – это средство высокого экономического результата предприятия. Отметим, что управление затратами это не только их снижение. Оно включает также элементы управления.
Предметом управления затратами являются затраты предприятия во всем их многообразии.
Объектом управления затратами являются собственно затраты организации, процесс их формирования и снижения.
Субъектом управления затратами выступают руководители и специалисты организации и производственных подразделений, т. е. управляющая система.
Таким образом, система управления затратами это целевая, многоуровневая система, где объект управления - затраты организации, а субъект управления затратами - управляющая система.
|
12. Планирование основных видов материальных запасов.
Планирование материальных ресурсов организует производство, рассчитывая оптимальный объем запасов, необходимых для эффективной деятельности предприятия.
Для обеспечения нормального хода производственного процесса на предприятиях создаются запасы материалов и сырья. Величина этих запасов должна быть минимальной, но достаточной для протекания производственного процесса.
Размеры производственного запаса зависят: от величины потребности в различных видах сырья и материалов; от периодичности поставки; от сезонности поставок; от периодичности запуска сырья в производство и т.д.
Объем запаса определяется в натуральном выражении, в днях обеспеченности производства и в денежном выражении.
Общая норма производственных запасов по видам материальных ресурсов в днях(Ндн) определяется по формуле:
Ндн = Нтек + Нст + Нп + Нтр, (5.14)
где Нтек – текущий запас;
Нст – страховой запас;
Нп – подготовительный запас;
Нтр – транспортный запас.
Текущий запас на складе характеризует запас материалов между двумя поставками. Количественно принимается равным половине общего текущего запаса.
Страховой запас создается на случай перебоев в снабжении. Определяется по интервалу отставания поставок или по фактическим данным о поступлении материалов. Может приниматься равным половине текущего запаса.
Подготовительный запас предназначен для покрытия потребности на период приемки, разгрузки, складирования и анализа качества материалов. Определяется на основе расчетного или фактического времени за отчетный период, скорректированного с учетом организационно-технических мероприятий.
Технологический запас образуется в том случае, если до начала производства требуется дополнительная обработка материалов (сушка древесины, твердение бетона). Определяется на основе нормативов времени для данной операции.
Транспортный запас создается на период нахождения материалов в пути.
Максимальный запас материалов обычно принимается равным сумме текущего запаса плюс страховой запас. Минимальный – страховому запасу. Средний запас материалов равен сумме среднего текущего запаса плюс страховой запас.
|
13. Методы оценки запасов.
1) метод сплошной идентификации. В рамках метода отслеживается фактическое движение всех товаров, в результате чего себестоимость отдельно взятого товара относится непосредственно на себестоимость проданных товаров. Стоимость товаров, полученных на основе разных контрактов, регистрируется отдельно. Данный метод в большинстве случаев неэкономичен. Он применяется там, где стоимость единицы товара значительная, а количество товаров небольшое (продажа автомобилей, ювелирных изделий). Метод используется, когда компания занимается реализацией ограниченного ассортимента дорогостоящих товаров, при этом каждый товар можно идентифицировать с момента покупки до момента продажи;
2) метод средней стоимости и его варианты - метод средневзвешенной стоимости и метод скользящей средней стоимости. При использовании метода исходят из однородного характера товаров для продажи. Средневзвешенная стоимость товара рассчитывается как общая стоимость товаров для продажи, деленная на количество товаров для продажи. Учет ведется по одному из двух методов:
а) система непрерывного учета запасов;
б) система периодического учета запасов.
В системе периодического учета запасов выручка от продажи товаров, как и в системе непрерывного учета, отражается на дату продажи. Но на дату продажи в бухгалтерском учете не отражается себестоимость проданных товаров;
3) метод ФИФО - списание по себестоимости первых по времени приобретения запасов. Метод основан на допущении, что в продажу сначала поступают первые по времени приобретения товары. Поэтому стоимость товарных запасов на конец периода определяется по ценам последних поступлений. В рамках метода учитывается фактическое движение запасов товаров.
4) метод ЛИФО. Метод основан на допущении, что в продажу сначала поступают последние по времени приобретения товары. В рамках метода редко учитывается фактическое движение запасов товаров. Согласно методу предполагается, что все товары, приобретенные в течение периода, могут быть выставлены на продажу независимо от даты их покупки. В периоды роста цен метод ЛИФО дает самый низкий показатель чистой прибыли из всех методов.
| |
|
|
Скачать 211.8 Kb.