08030001 РП_Финансовые инновации в финансировании корпораций. 1. Цели и задачи дисциплины
 Скачать 1.87 Mb.
|
1. Цели и задачи дисциплины 1.1. Цель, задачи дисциплины, её место в подготовке магистра (с учетом квалификационных требований ФГОС) Цель дисциплины – овладение инновационными финансовыми инструментами и технологиями финансирования российских корпораций в условиях перехода к инновационной экономике с учётом накопленного мирового опыта финансовых инноваций и тенденций финансовой глобализации. Задачи дисциплины раскрытие сущности, закономерностей появления и развития финансовых инноваций на постоянно меняющемся глобальном финансовом рынке классификация финансовых инноваций по функциональности, по уровню новизны, по сферам реализации и причинам возникновения выявление особенностей развития российского финансового рынка с целью определения наиболее перспективных сточки зрения практического применения видов финансовых инноваций изучение возможностей практического применения инноваций в финансировании корпоративного сектора России. Требования к уровню усвоения дисциплины Обучающийся должен знать финансовую среду корпоративного бизнеса, закономерности и тенденции её трансформации в условиях глобализации экономики, современные инновационные финансовые инструменты, технологии и способы их применения в корпоративном финансировании. Обучающийся должен уметь применять современные инновационные финансовые инструменты и технологии в финансировании корпораций, в частности, новые способы прямого корпоративного финансирования (опционы и другие финансовые дериваты, бумаги на секьюритизированные активы). Обучающийся должен владеть современными инновационными финансовыми инструментами и технологиями в финансировании корпораций. У обучающегося должны быть сформированы следующие общекультурные компетенции (ОК)и профессиональные компетенции (ПК): способность самостоятельно овладевать новыми навыками и умениями при смене профиля профессиональной деятельности в финансово-кредитной сфере (ОК-6); способностью владеть методами аналитической работы, связанными с финансовыми аспектами деятельности коммерческих и некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм, в том числе финансово-кредитных (ПК-1); способность анализировать и использовать различные источники информации для проведения финансово-экономических расчетов (ПК-2); способность дать оценку текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной (ПК-6); способность оказать консалтинговые услуги коммерческими некоммерческим организациям различных организационно-правовых форм, включая финансово- кредитные, по вопросам совершенствования их финансовой деятельности (ПК-15). 1.3. Связь с другими дисциплинами Учебного плана Перечень действующих и предшествующих дисциплин Перечень последующих дисциплин, видов работ Корпоративные финансы Финансовое моделирование инвестиционных решений Корпоративная финансовая стратегия Управление активами корпорации Актуальные проблемы финансов Семинар Корпоративные финансы в инновационной экономике 2. Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности преподавателя. Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих усвоение содержания образования, развитие способностей студентов, овладение ими средствами самообразования и самообучения обеспечивают цель обучения, способ усвоения и характер взаимодействия преподавателя и студента направлены на приобретение знаний, формирование умений, навыков, их закрепление и контроль. Монологический изложение теоретического материала в форме монолога М Показательный изложение материала с приемами показа П Диалогический изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами Д Эвристический (частично поисковый под руководством преподавателя студенты рассуждают, решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и решают поставленную задачу Э Проблемное изложение преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно пути е решения ПБ Исследовательский студенты самостоятельно добывают знания в процессе разрешения проблемы, сравнивая различные варианты её решения И Программированный организация аудиторной и самостоятельной работы студентов осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных технических средств ПР Другой метод используемый преподавателем (формируется самостоятельно, при этом в п.п. 2.1.-2.4. дается его наименование, необходимые пояснения Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используется составителем Рабочей программы для заполнения п.п. 2.1.,2.2. ив столбце Методы. 2.1. Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские) Неделя Кол .ч ас В т .ч винте рак ти в н ой форме час Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание Методы Реа ли зу ем ы е компетенции Очная форма обучения А семестр Практические занятия семинары 1-4 4 Модуль 1 Теоретические основы инновационного корпоративного финансирования ПБ, Э ОК-6, ПК-1 1-2 2 Тема 1 Финансовая среда и её роль в финансировании корпоративного бизнеса 1. Финансовая среда корпорации как совокупность финансовых рынков, финансовых институтов и финансового регулирования. 2. Финансовые рынки и их роль в корпоративном финансировании. 3. Инвестиционная деятельность корпорации на рынке ценных бумаг. 4. Взаимодействие корпорации с финансовыми институтами. 5. Финансовое регулирование и его влияние на деятельность и финансирование корпорации. 6. Трансформация финансовой среды корпорации и финансовые инновации. ПБ ОК-6, ПК-1 3-4 2 Тема 2 Финансовые инновации как продукт финансовой глобализации и фактор развития корпоративного финансирования Финансовые инновации и их влияние на стабильность корпоративной финансовой среды. Причины появления, формирования и закономерности распространения финансовых инноваций. Э ОК-6, ПК-1 2.2. Самостоятельная работа магистранта Неделя Кол ч ас Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к практическими лабораторным занятиям тематика рефератной работы курсовые работы и проекты, контрольные, рекомендации по использованию литературы и ЭВМ и др. Реализуемые компетенции Очная форма обучения 1-14 28 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 Вопросы, вынесенные на самостоятельную подготовку Факторы, определяющие формирование и использование финансовых инноваций на микроуровне. Факторы, определяющие формирование и использование финансовых инноваций на макроуровне. Влияние финансовой глобализации на распространение финансовых инноваций. Финансовые инновации как фактор возможной дестабилизации экономики. Инновационные финансовые стратегии на долговом рынке. Структурированные облигации и их классификация. Оценка эффективности заимствований в виде облигаций. Процесс конструирования финансовых продуктов и его основные элементы. Выпуск конвертируемых ценных бумаг компанией цели и расчет коэффициентов конвертации. Американские депозитарные расписки механизм выпуска, виды (1,2,3 уровень и др. Российские депозитарные расписки отличия от АДР и ГДР. Финансовые инновации в зарубежной практике корпоративного финансирования. Синтезирование ценных бумаги производных финансовых инструментов. 14. Арбитражные стратегии с использованием синтетических инструментов. ОК-6, ПК-1, ПК-15 1-14 8 Написание реферата. Тематика рефератов по дисциплине Финансовые инновации в финансировании корпораций Сущность финансовых инноваций, отличия от нововведений. Критерии оценки финансовых продуктов и услуг в качестве финансовых инноваций. Роль финансовых инноваций в управлении капиталом компании. Характеристика финансовых инструментов, являющихся основой для финансовых инноваций. Финансовая глобализация как фактор, определяющий появление финансовых инноваций в глобальной экономике. Характеристика новых инструментов фондового рынка в долговом и срочном сегментах. Характеристика динамики и структуры российского финансового рынка. Особенности эмиссии акций российскими компаниями. Анализ процессов первичного публичного размещения (IPO) российскими компаниями на российских и зарубежных фондовых площадках. Зарубежная практика IPO и SPO. Сравнительная характеристика финансирования инвестиционных проектов с помощью инструментов кредитного и фондового рынка. Финансовые инновации, основанные на акциях, в управлении капиталом компании. Срочные финансовые инструменты и возможности их использования в управлении капиталом компании. Валютные, процентные и кредитные свопы и возможности их использования в управлении капиталом компании. Рынок АДР на акции российских компаний Опцион на эмитента сущность, характеристика, примеры использования. Зарубежный опыт формирования структуры собственного капитала компании. Опыт российских компаний, применяющих инновационные инструменты ОК-6, ПК-1, ПК-2, ПК-6, ПК-15 9. К долговому финансированию относится а) вексельное кредитование б) выпуски размещение обыкновенных акций в) эмиссия привилегированных акций. 10. Открытое размещение акций - это а) продажа акций на аукционе б) первичное публичное размещение акций (IPO); в) открытая подписка на акции среди неограниченного круга инвесторов. 11. Андеррайтинг – это а) закрытая подписка на акции б) размещение акций через инвестиционного посредника в) продажа акций ограниченному кругу инвесторов. 12. Какой государственный орган в России выполняет функции мегарегулятора финансового рынка а) ФСФР России б) Банк России в) Минфин России. 13. В какой роли не могут выступать предприятия на финансовом рынке а) в роли заёмщика; б) в роли инвестора в) в роли кредитора г) в роли эмитента д) нет правильного ответа. 14. В какой форме осуществляется инвестиционная деятельность предприятия на финансовом рынке а) в форме проектного инвестирования б) в форме портфельного инвестирования в) в форме пакетного инвестирования. 15. Какие основные факторы вызывают постоянную трансформацию финансовой среды предприятия а) финансовая либерализация б) финансовая глобализация в) финансовые инновации г) всё перечисленное. 16. Финансовые инновации – это а) новые финансовые технологии б) новые финансовые продукты (инструменты в) новые финансовые операции г) всё перечисленное. 17. Можно ли применять термин финансовые инновации к существующим финансовым продуктам ада б) нет в) можно, если речь идёт об обновлении (модернизации) традиционного финансового продукта. 18. Чем различаются инновационные и неинновационные финансовые продукты а) характеристиками (свойствами б) сферой распространения и обращения в) эффективностью; г) степенью новизны д) всем перечисленным. 19. Что понимается под кризисными финансовыми инновациями а) финансовые инновации, являющиеся средствами борьбы с экономическими кризисами б) финансовые инновации, порождающие экономические кризисы в) финансовые инновации, появляющиеся в период экономических кризисов. 20. Финансовые инновации развития – это а) финансовые инновации, ускоряющие экономическое развитие б) финансовые инновации, появляющиеся в период экономического подъёма; в) оба ответа верны. Модуль 2 Основные инструменты и технологии инновационного финансирования корпораций Тестовые задания. Какие виды ценных бумаг наиболее подвержены инновациям а) обыкновенные акции б) привилегированные акции в) облигации; |
5-14 10 Модуль 2 Основные инструменты и технологии инновационного финансирования корпораций
ПБ, Э, И
ПК-2
ПК-6,
ПК-15 5-8 4 Тема 3 Финансовые инновации с использованием долговых инструментов корпоративного финансирования Классификация структурированных облигаций Необходимость, возможность и преимущества нововведений на рынках облигаций Инновационные конструкции на рынке долговых инструментов Облигации с нулевым купоном Облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек Краткосрочные обязательства как инструмент финансовых стратегий Привилегированные акции как инструмент инновационного финансирования
ПБ, Э
ПК-2,
ПК-6,
ПК-15 9-12 4 Тема 4 Финансовые инновации с использованием долевых инструментов корпоративного финансирования Формы организации акционерного капитала Виды современных финансовых продуктов, основанных на акциях права подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала, индексные опционы и фьючерсы Привилегированные кумулятивные акции, конвертируемые в обычные акции Корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной привлекательности собственных акций Регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием синтетических долевых инструментов Создание и размещение инструментов управления акционерным капиталом
ПБ, Э, И
ПК-2,
ПК-6,
ПК-15 13-
14 2 Тема 5 Гибридные ценные бумаги в финансировании корпораций Место финансовых гибридов в классификации ценных бумаг. Понятие элементарных рынков. Принципы создания гибридных ценных бумаг. Систематизация гибридных ценных бумаг.
4.
Стриппинг как процесс создания гибридов. Использование гибридов для снижения стоимости корпоративного финансирования. Обоснование параметров гибридного финансирования для инвестора и эмитента. Сделки с гибридными инструментами. Эффективность создания и использования гибридных финансовых инструментов.
ПБ, Э, И
ПК-2,
ПК-6,
ПК-15 Итого за А семестр лекций – 0 час, практических занятий – 14 час.
1-14 8 Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента
ОК-6,
ПК-1,
ПК-15 1-14 14 Усвоение текущего учебного материала
ОК-6,
ПК-1,
ПК-2,
ПК-6,
ПК-15 Итого самостоятельная работа 58 час.
2.3. Интерактивные технологии и инновационные методы, используемые в образовательном процессе Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены на повышение качества подготовки путем развития у студентов творческих способностей и самостоятельности (методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы, рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др. Нацелены на активизацию творческого потенциала и самостоятельности студентов и могут реализовываться на базе инновационных структур научных лабораторий, центров, предприятий и организаций и др.
№ Наименование основных форм Краткое описание и примеры использования в модулях и темах, место проведения Часы
1. Деловые и ролевые игры Деловая игра Разработка финансовой инновации в управлении капиталом компании
4 2. Разбор конкретных ситуаций Разбор хозяйственных ситуаций по темам 3, 4, 5 6
3. Использование информационных ресурсов и баз данных
3.1. Ресурсы INTERNET самостоятельная работа студентов)
1.
http://ecsocman.edu.ru/cfjournal/ - электронный журнал Корпоративные финансы.
2.
http://www.expert.ru
- журнал Эксперт.
3.
http://www.rcb/ru
- журнал Рынок ценных бумаг.
4.
http://www.e-finansist.ru
- журнал Финансист.
5.
http://www.cfin.ru
- Энциклопедия управления финансами.
6.
http://www.akdi.ru
- газета Экономика и жизнь.
7.
http://www.df.ru/finance
- журнал Финансы.
8.
http://www.dis.ru/fm
- журнал Финансовый менеджмент.
9.
http://www.dis.ru/manag/
- журнал Менеджмент в России и за рубежом.
10.
http://www.minfin.ru
– официальный сайт Министерства финансов РФ.
11.
http://www.cbr.ru
– официальный сайт Центрального Банка России.
3.2. Справочные правовые системы
КонсультантПлюс – универсальная справочная система по российскому законодательству,
КонсультантПлюс: региональный выпуск,
СПС Гарант.
3.3. MS POWER-POINT Мультимедийные презентации по всем темам курса с применением программной среды POWER-POINT
4. Применение электронных мультимедийных
5. Применение предпринимательских идей в содержании курса При разработке мотивационной программы наделения собственностью на акции сотрудников компании
6. Использование проблемно-ориентированного междисциплинарного подхода к изучению наук В теме 3, 4 (Анализ инструментов привлечения инвестиций на предприятие на финансовых рынках, Анализ финансовых рынков)
7. Использование проектно-организованных технологий обучения работе в команде над комплексным решением практических задач Разработка мотивационной программы наделения собственностью на акции сотрудников компании
3. Средства обучения
3.1. Информационно-методические
№ Перечень основной и дополнительной литературы, методических разработок с указанием наличия в библиотеке. Основная литература
1 Финансовый менеджмент учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по спец. Финансы и кредит, Бухгалтерский учет, анализ и аудит, Мировая экономика под ред. засл. деят. науки РФ, д.э. наук, проф. В.С. Золотарева; Рост. гос. экон. унт «РИНХ». – М Перспектива, 2009. – 376 с.
ЧЗ (3), ОБЩ (2), КНР (1),
КГД (2),
ЧЗЮФ (2), АУЛ (490)
2
Карпова Е.Н., Кочановская ОМ. Долгосрочная финансовая политика предприятия Учебное пособие для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по спец. Финансы и кредит, Бухгалтерский учет, анализ и аудит, Мировая экономика / Ростовский государственный экономический университет (РИНХ). – Ростов н/Д,
2010.
−
170 с. КНР (1) АУЛ (100)
3
Акулов, В. Б. Финансовый менеджмент Текст : учеб. пособие / В. Б. Акулов; Моск. психолого-социал. ин-т. - е изд. - М. : Флинта : НОУ ВПО МПСИ, 2010. - 264 с. КНР (1) АУЛ (4)
ЧЗ (3) Общ. (2)
ЧЗЮФ (2)
КГД (2) Дополнительная литература
1
Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. – М Олимп-Бизнес, 2009. – 1008 с.
ЧЗ (2), КНР (1)
2
Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент учеб пособие. – е изд, перераб. и доп.
– М Издательство Юрайт, 2010. – 621 с. КНР (1)
3
Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по спец-тям Финансы и кредит, Бух учет, анализ и аудит, Мировая экономика, Налоги и налогообложение. – М
ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с. КНР (1),
ЧЗ (2),
КГД (1),
ОБЩ (1), АУЛ (25)
4
Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг Текст : учеб. для студентов вузов, обучающихся по спец. 080105 "Финансы и кредит, 080109 "Бухгалт. учет, анализ и аудит "Мировая экономика" / В. А. Галанов. - М. : ИНФРА-М, 2010. - 378 с. КНР (1)
КГД (1)
ЧЗ (3) АУЛ (145)
5 Журналы Финансовый менеджмент, Финансы, Финансы и кредит, Проблемы теории и практики управления, Маркетинг, Менеджмент в России и за рубежом, Российский экономический журнал, Рынок ценных бумаг, Аудит, Финансовый директор, Эксперт, Экономист, Вопросы экономики, Вопросы статистики, Рынок ценных бумаг, Российский экономический журнал, Бухгалтерский учет, Эксперт, ЭКО, Экономист, Финансовые исследования, Вестник академии и др.
ЧЗПИ (1-2)
6 Газеты Экономика и жизнь, Российская газета, Финансовая газета, Городи др.
ЧЗПИ (1-2)
3.2. Материально-технические
№ ауд. Основное оборудование, стенды, макеты, Основное назначение (опытное,
303 ул.
Островского,
62 Ноутбуки проектор для демонстрации слайдов в программной среде POWER-POINT Обучающее демонстрационное оборудование
308-310 ул.
Островского,
62 Компьютеры со средствами Интернет Обучающее, для поиска информации в среде Интернет
4. Текущий контроль успеваемости и промежуточная аттестация
№ Тесты (демонстрационный вариант, темы курсовых работ/проектов, вопросы и задания для текущего контроля, для подготовки к зачету, экзамену. Модуль 1 Теоретические основы инновационного корпоративного финансирования Тестовые задания
Текущий контроль успеваемости
1. Что из указанного ниже относится к элементам финансовой среды предприятия а) финансовые рынки б) финансовые ресурсы в) финансовые отношения.
2. Одной из ключевых особенностей современной финансовой среды предприятия является а) либерализация финансового регулирования б) глобализация финансовых рынков в) инновационная трансформация.
3. Финансовые рынки - это а) совокупность рыночных институтов, обеспечивающих предприятия финансовыми ресурсами с помощью различных финансовых инструментов б) совокупность рыночных институтов, направляющих потоки денежных средств от их владельцев к пользователям с помощью различных финансовых инструментов в) совокупность рыночных институтов, организующих обмен финансовыми ресурсами между предприятиями с помощью различных финансовых инструментов.
4. Под финансовым институтом понимается а) учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов б) учреждение, организующее обмен денежными и финансовыми ресурсами между предприятиями с помощью различных финансовых инструментов в) учреждение, выступающее финансовым посредником между предприятиями.
5. К финансовым институтам не относятся а) ломбарды б) коммерческие банки в) пенсионные фонды г) страховые компании д) нет правильного ответа.
6.
К основным функциям финансовых институтов относятся а) сбережение денежных средств б) финансовое посредничество в) финансовая трансформация г) финансовая глобализация д) всё перечисленное.
7. Что понимается под прямым финансированием а) реинвестирование прибыли в развитие предприятия б) взаимное финансирование предприятий в) финансирование предприятий с финансового рынка.
8.
Под частным акционерным финансированием понимается а) продажа акций частным инвесторам б) размещение нового выпуска акций среди ограниченного круга инвесторов без инвестиционных посредников в) продажа акций в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий.
всё перечисленное.
2. Что из указанного ниже относится к инновационным инструментам долгового рынка капитала а)
дисконтные облигации б)
облигации с нулевым купоном в)
облигации, обеспеченные активами г)
ипотечные облигации д)
всё перечисленное.
3. Что понимается под секьюритизацией активов а)
процесс хеджирования (страхования) финансовых рисков активов б)
процесс финансовой трансформации активов в различные виды ценных бумаг, размещаемых среди инвесторов в)
процесс управления активами на основе их замещения эквивалентным количеством ценных бумаг.
4. Подписное право – это а)
ценная бумага, которая дает право акционерам компании подписаться на определенное количество вновь выпускаемых акций (или облигаций) данной компании по установленной цене подписки в течение установленного срока б)
ценная бумага, которая дате держателю право на покупку определённого количества вновь выпускаемых акций (или облигаций) по льготной цене до начала общей подписки в)
ценная бумага, предоставляющая право ее владельцу купить в будущем определенное количество акций компании-эмитента по заранее определенной цене.
5. Индексные опционы представляют собой а)
опционы, цены которых индексируются в зависимости от темпов инфляции б)
опционы на изменения цен ряда акций, отражаемые различными индикаторами фондового рынка в)
опционы, цены которых индексируются по обменному курсу валют.
6. Что принято понимать под элементарным рынком а)
рынок обращения первичных активов б)
рынок обращения производных активов в)
рынок обращения однородных активов г)
всё перечисленное.
7. Какие финансовые инструменты называются гибридными а)
производные финансовые инструменты б)
финансовые инструменты, сочетающие разнородные характеристики в)
финансовые инструменты, основанные на комбинировании активов элементарных рынков.
8. Стрипинг на финансовом рынке – это а)
посредническая деятельность по подготовке эмиссии ценных бумаги их размещению б)
процесс создания гибридных финансовых инструментов в)
оценка рискованности, ликвидности и доходности финансовых инструментов.
4. Вопросы к зачёту по дисциплине Финансовые инновации в финансировании корпораций
1. Охарактеризуйте финансовую среду предприятий как совокупность финансовых рынков, финансовых институтов и финансового регулирования.
2. Раскройте содержание финансовых рынков и их роль в управлении капиталом предприятий.
3. Дайте характеристику инвестиционной деятельности предприятий на рынке ценных бумаг.
4. Опишите взаимодействие предприятий с финансовыми институтами.
5. Охарактеризуйте финансовое регулирование и его влияние на процесс управления капиталом предприятий.
6. Проанализируйте взаимосвязь трансформации финансовой среды предприятий и финансовых инноваций.
7. Раскройте сущность финансовых инноваций и их влияние на стабильность финансовой среды.
8. Охарактеризуйте причины появления и формирования финансовых инноваций. 9. Дайте характеристику закономерностей распространения финансовых инноваций.
10. Проанализируйте классификации финансовых инноваций по функциональности, уровню новизны, сферам реализации и причинам возникновения.
11. Раскройте необходимость, возможность и преимущества нововведений на рынках облигаций.
12. Проанализируйте инновационные конструкции на рынке долговых инструментов.
13. Охарактеризуйте облигации с нулевым купоном.
14. Охарактеризуйте облигации, обеспеченные активами и пулом ипотек.
15. Дайте характеристику краткосрочных обязательств как инструмента финансовых стратегий.
16. Охарактеризуйте привилегированные акции как инструмент инновационного финансирования.
17. Проведите сравнительный анализ современных финансовых продуктов, основанных на акциях права подписки, взаимные фонды на основе собственного капитала, индексные опционы и фьючерсы.
18. Охарактеризуйте корпоративные стратегии для увеличения инвестиционной привлекательности
19. Охарактеризуйте регулирующие стратегии на рынке ценных бумаг с использованием синтетических долевых инструментов.
20. Опишите процесс создания и размещения инструментов управления акционерным капиталом.
21. Раскройте сущность финансовых гибридов, охарактеризуйте основные их виды, место и роль в классификации ценных бумаги в структуре капитала предприятий.
22. Охарактеризуйте стриппинг как процесс создания гибридов и его возможности на российском финансовом рынке.
23. Охарактеризуйте использование гибридов для снижения стоимости корпоративного финансирования. Дополнения и изменения в рабочей программе на учебный год _____/_____ Следующие записи относятся к п.п. Автор Завкафедрой Принято УМУ_______________________________________Дата:_____________________