3 вариант. 1 Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период 4
 Скачать 0.7 Mb.
|
3 Анализ ликвидности балансаЛиквидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы: А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения.  (25)где d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.   А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.  (26)где  - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.  А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса.  , (27)где  - долгосрочные финансовые вложения.  А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.  (28)  Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.  (29)  П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заёмные средства.  (30)  ПЗ. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.  (31)  П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.  (32)  Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:  (33)В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 12. Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса
В графах 2, 3, 5, 6 таблицы 12 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые по соотношениям (25) – (32), на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода:  , .В графах 9 и 10 - соответственно их величины, взятые в процентах к итогам групп пассива:  .Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Анализ ликвидности баланса показал, что баланс предприятия за все анализируемые периоды не является абсолютно ликвидным, поскольку некоторые условия не выполняются. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:  , (34)где  - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:  Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их зависимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности. Для оценки общего показателя ликвидности примем следующие значения:  ;  ;  .  Таким образом, на конец года общий показатель ликвидности увеличился, что говорит о том, что финансовая ситуация на предприятии с точки зрения ликвидности улучшилась. Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:
 (35)Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:  .  Данный коэффициент не соответствует нормативному значению и на конец года увеличился.
 (36)Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:    Данный коэффициент увеличивается на конец года и при этом остается ниже нормативного значения.
 (37)Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:  .  Анализ финансовых коэффициентов представлен в таблице 13. Таблица 13 – Анализ финансовых коэффициентов
Таким образом, можно сделать вывод о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Все показатели ликвидности ниже нормативных значений. На конец года увеличиваются только коэффициент абсолютной и промежуточной ликвидности. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
