ответы. 1. Предмет, задачи и методы экономического анализа
 Скачать 90.47 Kb.
|
|
34. Цели, задачи, анализа финансовых результатов Цель анализа финансовых результатов — выявление резервов увеличения доходов и снижения расходов организации, повышения финансовых результатов организации. Задачи анализа финансовых результатов включают: формирование полной и достоверной информационной базы для анализа — пакета информации, связанной с доходами и расходами, улучшением финансовых результатов организации; анализ структуры и динамики доходов и расходов организации; анализ структуры и динамики финансовых результатов основной деятельности; анализ структуры и динамики финансовых результатов от прочей деятельности; анализ финансовых результатов структурных подразделений организации; факторный анализ финансовых результатов от обычной деятельности; анализ использования (распределения) чистой прибыли организации; формирование отчета по анализу финансовых результатов. 35. Источники анализа финансовых результатов. Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат данные финансовой отчетности: «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках», данные аналитического и управленческого учета15. Балансовая прибыль служит базой для расчета налога, подлежащего внесению в бюджет 36. Определение и структура финансового результата. Результат финансово-хозяйственной деятельности организации (финансовый результат) – конечный экономический итог хозяйственной деятельности организации, выраженный в форме прибыли или убытка, который определяется сопоставлением факторов хозяйственного результата: доходов, полученных по итогам деятельности, с расходами, обеспечивающими эти доходы. Прибыль – результат превышения доходов над расходами. Убыток возникает в результате неэффективной работы, когда расходы не перекрываются доходами. 37.Анализ уровня и динамики показателей прибыли Целью анализа уровня и динамики показателей прибыли является выявление тенденций изменения финансовых результатов в процессе их формирования. Особое внимание должно быть уделено качеству прибыли — источнику прироста капитала и выплаты дивидендов. Оценка качества прибыли дает пользователям бухгалтерской отчетности возможность проводить сравнительный анализ деятельности разных предприятий с учетом факторов формирования прибыли, финансовым менеджерам — принимать обоснованные управленческие решения, использовать результаты анализа качества прибыли в прогнозировании финансовых результатов. Все факторы, влияющие на величину прибыли, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам, складывающимся под воздействием рыночной среды и не зависящим от деятельности предприятия, относятся: цены на материально-энергетические (производственные) ресурсы, условия транспортных перевозок, система налогообложения предприятия, конъюнктура товарного и фондового рынков, социально-экономические условия, уровень развития внешнеэкономических связей и др. К внутренним факторам, зависящим от деятельности предприятия, относятся: объем продаж, себестоимость продукции, структура реализованной продукции, структура затрат, уровень отпускных цен предприятия, продолжительность операционного цикла, сезонный характер производства и реализации продукции, амортизационная политика предприятия, учетная политика предприятия, качество продукции и др. 38.Анализ рентабельности капитала, прибыльности продукции Параметр рентабельности собственного капитала (СК) показывает прибыль, полученную от вложенных собственниками (акционерами) средств. Выявленные данные учитываются в оценке деятельности акционерных обществ, отражают вознаграждение, получаемое акционерами. Данные применяются при оценке котировок акций, размещаемых компанией на бирже. Коэффициент рентабельности СК определяется по соотношению: КСК = Пр х 100% / СК; где Пр – чистая прибыль компании, СК – собственный капитал. Коэффициент исчисляется по данным формы 1 и формы 2 ББ: Показатель КСК рассматривается одновременно с КРА. Сравнение коэффициентов рентабельности СК и активов позволяет выявить величину заемных средств в общем источнике формирования доходности. Особенности приращения СК: 1.При сравнении рентабельности СК и всех средств, используемых в деятельности, получают разницу, признаваемую эффектом финансового рычага. Показатель указывает на рост рентабельности СК, полученный за счет привлечения заемного капитала. 2.Дополнительно рассматривают плечо финансового рычага, указывающее на удельный вес средств кредитов в общей сумме источников. 3.Проведение анализа выявляет величину заемного капитала, оптимального для использования. В случае, когда при использовании заемных средств величина прибыли получена больше процентов по кредитам, привлечение дополнительных сумм оптимально. Если процент по заемным средствам начислен в размере, превышающем прибыль, кредитование не является доходным для предприятия. Оценка рентабельности выпускаемых изделий показывает прибыль, полученную с каждого вложенной в производство единицы рубля. Учитываются вложения, затраченные на выпуск изделий и их реализацию. В зависимости от поставленных целей при анализе могут использоваться данные полной или производственной себестоимости. Показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам номенклатур. В расчете коэффициента используют данные прибыли от реализации (в отдельных случаях – чистая прибыль) и себестоимости выпускаемой продукции: КРП = Прп х 100% / Срп; где Прп – прибыль от реализации продукции, Срп – себестоимость. Для расчета показателя данные, учтенные в форме 1 ББ не применяются. При расчете используют сведения формы 2 ББ. В зависимости от условий анализа используют различные данные: 1.КРП по прибыли от продаж и производственной себестоимости: 2.КРП по чистой прибыли и производственной себестоимости: 3.КРП по прибыли от продаж и полной себестоимости: 4.КРП по чистой прибыли и полной себестоимости: 39.Финансовый план-источник анализа финансовых результатов Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют: Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива). Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки (стр. 010), покупная стоимость (себестоимость) товаров (стр. 020), издержки обращения (стр. 030 «Коммерческие расходы»). В разделе II данного отчёта отражают операционные доходы и расходы, в разделе III -внереализационные доходы и расходы, а также сумму налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, в разделе IV записывают чрезвычайные доходы и расходы. В этом отчёте также приводится валовой доход, отражаемый по строке 029 «Валовая прибыль»; прибыль (убыток) от продаж (стр. 050); прибыль до налогообложения (стр. 140); прибыль от обычной деятельности (стр. 160) и чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода по стр. 190). Годовой отчёт об изменениях капитала, форма № 3, отражает состояние и изменение резервного фонда, информацию о нераспределённой прибыли прошлых лет по составу, о фонде социальной сферы, целевых финансированиях и поступлениях; резервах предстоящих расходов, оценочных резервах. В справке IV отражены различные источники увеличения капитала по отдельным статьям. В отчёте о движении денежных средств, форма № 4,содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств. Приложение к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5, в справке к разделу 3 содержит информацию о размере амортизации внеоборотных активов по каждому из их видов на начало и конец отчётного года, и результат по индексации в связи с переоценкой этих активов. В справке 6 «Расходы по обычным видам деятельности» этого отчёта приводятся произведённые организацией расходы по элементам затрат, а в справке 7 «Социальные отчисления» отражаются отчисления во внебюджетные фонды по каждому из направлений. 40.Оценка финансового состояния предприятия Финансовое состояние — это комплексная категория, включающая совокупность показателей, с помощью которых отображается наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Целью оценки финансового состояния предприятий и организаций является процесс поиска резервов роста рентабельности производства, а также формирование базы для коммерческого расчета, выступающих в качестве основы стабильного функционирования подразделений и выполнения ими обязательств перед различными учреждениями, бюджетом и банками. Внутренняя и внешняя финансовая оценка предприятия Среди пользователей сведений о финансовом состоянии предприятий можно выделить владельцев, инвесторов, банки, партнеров по бизнесу, профессиональных участников рынков ценных бумаг, сотрудников налоговой службы, страховые организации и прочих участников экономических отношений. В соответствии с отношением к пользователям принято разграничивать внутренний и внешний финансовый анализ. Внутреннюю оценку проводят аналитики предприятия. В ее основе лежит обширная информационная база, включающая также данные оперативного характера. В ходе анализа максимальное внимание специалисты уделяют выявлению причин и факторов, которые определяют уровень и изменение финансового состояния рассматриваемой организации. Здесь также происходит поиск решений, сконцентрированных на улучшении состояния фирмы. В качестве теоретической базы внутреннего финансового анализа выступает факторный анализ сложных систем. Среди особенностей внешней финансовой оценки можно выделить то, что она ориентирована на публичную отчетность организации, направлена на большое количество пользователей, имеет разнообразные цели и интересы, а также максимально открыта для пользователей. Элементы этого вида анализа считаются более формализованными и менее детализированными. В ходе финансовой оценки состояния предприятия эксперты используют формы бухгалтерской отчетности: форма №1 (Бухгалтерский Баланс), форма №2 (Отчет о финансовых результатах), форма №3 (Отчет о финансово-имущественном состоянии организации). 41.Оценка деловой активности предприятия . Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, т. к. деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств: • от скорости оборота зависит объем продаж за период; • с размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится таких расходов на каждый оборот; • ускорение оборота активов на той или иной стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Скорость оборота операционных ресурсов (производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности), т. е. скорость превращения их в первоначальную – денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. При ускорении оборачиваемости также повышается и абсолютное значение показателя прибыли, причем независимо от того, повысилась рентабельность (относительный показатель прибыльности) или осталась на прежнем уровне. Взаимосвязь между оборачиваемостью активов и рентабельностью предприятия в целом прослеживается и в формулах расчета этих показателей. 42.Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния — довольно широкое и обширное понятие, содержащее показатели, которые отражают оборот денежных ресурсов предприятия, его финансовую конкурентоспособность. Следовательно, анализ позволяет определить существующие проблемы, определить пути развития организации, использовать правильные управленческие решения, внести корректировки в планы развития хозяйственной деятельности, создать условия и выполнять свои обязательства. Выполняя финансовый анализ, во-первых, необходимо учесть отраслевую специфику, во-вторых, производственный ресурс организации. Анализируя финансовую деятельность необходимо определить: — цели; — показатели; — способы исследования; — источники данных; — периодичность проведения анализа. Важно использовать методику, которая позволила бы со всех сторон рассмотреть хозяйственную деятельность и финансовую отчётность с обоснованием полученных результатов. 43. Анализ ликвидности предприятия . Платежеспособность — основной показатель финансовой стабильности предприятия, отражающий его возможность оперативно отвечать по своим обязательствам, рассчитываться по долгам. В более узком смысле платежеспособность — возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде. Основные источники информации для анализа платежеспособности: • бухгалтерский баланс (ф. 1); • отчет о финансовых результатах (ф. 2); • отчет о движении денежных средств (ф. 3); • другие формы отчетности, которые детализируют отдельные статьи баланса. Понятие платежеспособности зачастую заменяют понятием ликвидности, так как от уровня ликвидности предприятия зависит его платежеспособность. Независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, следует определять его оптимальный уровень ликвидности, поскольку недостаточная ликвидность активов может привести к неплатежеспособности или банкротству, а избыточная — к снижению рентабельности. В целом анализ платежеспособности необходим не только руководителю — для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам — чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия. 44. Анализ показателей платежеспособности предприятия Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличения или снижения). Как было сказано выше, одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризирующих финансовую устойчивость организации. Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами Ктек.ликв= ОА/КО Коэффициент критической ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Крит.ликв = (ДЗ + +ДС+КФВ+ПОА)/КО Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Каб.ликв=(ДС + +КФВ)/КО Условные обозначения: КО -краткосрочные обязательства; ОА- оборотные активы; ПОА- прогнозируемые оборотные активы; ДС -денежные средства; ДЗ -дебиторская задолженность; КФВ - краткосрочные финансовые вложения 45.Анализ деловой активности. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости капитала. Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Коэффициент оборачиваемости : Коб= N/K где N — товарооборот; К — среднегодовая стоимость капитала (имущества) в целом и по его видам. Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью (Кс): Кс = К : N. Продолжительность оборота капитала находится по формуле Поб = Д : Коб = К х Д : ТУ, где Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дн., квартал — 90 дн., месяц — 30 дн.). 46.Анализ эффективности работы предприятия. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы. Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. 1) Рентабельность продаж: Р = прибыль от продаж / выручка × 100% Данный коэффициент показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. 2) Рентабельность активов: Ра = прибыль от продаж / среднегодовая стоимость активов × 100% Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. 3) Рентабельность собственного капитала: Рск= прибыль от продаж / среднегодовая величина собственного капитала × 100% Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. 4) Рентабельность затрат: Крз =Прибыль/ Затраты*100% |