Диплом. 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия
 Скачать 167.9 Kb.
|
|
Содержание
Введение В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения о финансовых результатах. Их анализ помогает в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера. Финансовые результаты - это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток – результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов. Ряд ученых, характеризуя прибыль, считают, что как экономическая категория она отражает совокупность отношений субъекта хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода. Рассматривать прибыль только с позиций определения экономической категории и ее функций нам представляется недостаточным. Для более полной характеристики прибыли следует представить ее как результативный, и как количественный показатели: результативный – она отражает эффективность имеющихся ресурсов, результаты деятельности организации; количественный – это разница между ценой и стоимостью товара, между объемом продаж и себестоимостью. Понятие прибыль имеет разные значения с точки зрения организации, потребителя и государства. Но во всех случаях оно означает получение выгоды. Если организация работает прибыльно, то это означает то, что покупатель, приобретая товары у продавца, удовлетворяет свои потребности, а государство за счет поступающих налогов от продажи финансирует социальные задачи и поддерживает убыточные объекты. Целью деятельности любой коммерческой организации в условиях рыночных экономики является получение прибыли, которая обеспечит дальнейшее ее развитие. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности организации, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии и имеющимся спросом на них. Исходя из положения, которое занимает организация на рынке, наличия ресурсов, длительности периода, основная цель может конкретизироваться. Так, для долгосрочного периода – это достижение наибольшего размера прибыли, а для краткосрочного - необходимой величины прибыли при определенных объемах продаж и другой деятельности. Что касается общности для обоих периодов, необходимо обеспечить конкурентоспособность организации. Рассматривая цель деятельности организации, нельзя не коснуться и основного принципа деятельности хозяйствующего субъекта, который состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает основным показателем эффективности производства, является источником расширенного воспроизводства, составляет основу экономического развития предприятия, ибо рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, технического переоснащения его, решения проблем социальных и материальных потребностей коллектива. Поэтому в условиях рынка ориентация хозяйствующих субъектов на получение прибыли является непременным условием успешной предпринимательской деятельности. В условиях рыночной экономики большое значение приобретают также показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Поэтому весьма и весьма важно знать сущность прибыли и рентабельности, факторы, влияющие на их величину, на резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности, которые следует постоянно приводить в действие. Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Эти показатели составляют основу экономики предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Цель работы – раскрыть основные аспекты анализа уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи: - изучить теоретические основы оценки финансовых результатов деятельности предприятия, а именно экономическую сущность финансовых результатов, значение прибыли как результата предпринимательской деятельности, а также планирование и прогнозирование прибыли как неотъемлемой части управления финансовыми результатами деятельности предприятия; - провести соответствующий анализ важнейших показателей, отражающих финансовый результат деятельности предприятия; - на основе полученных результатов анализа дать рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия. Объектом исследования является деятельность предприятия ООО «Восток-1», функционирующее в современных экономических условиях. Предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности предприятия. В качестве теоретической основы исследования выступили труды отечественных ученых и экономистов по исследуемой теме, таких как А.Ф. Аксененко, И.А. Басманов, П.С. Безруких, А.А. Додонов, М.Х. Жебрак, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков, Е.Г. Либерман, А.Ш. Маргулис, В.Ф. Палий, В.И. Петрова, А.Д. Шеремет и других, материалы периодической печати и интернет-издания. В качестве информационной базы исследования выступила годовая отчетность анализируемого предприятия за 2012-2014 гг. Методологической основой исследования явились такие методы как анализ, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей. Практическое значение работы заключается в выработке рекомендаций по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложения. Во введении обосновывается актуальность темы, определяется цель и формируются задачи, указывается объект и предмет исследования. В первой главе раскрываются теоретические аспекты анализа финансовых результатов. Во второй главе дана природно-экономическая характеристика предприятия, в третьей главе приводится непосредственно анализ финансовых результатов на примере предприятия ООО «Восток-1». Заключение содержит краткие выводы по разделам основной части работы. 1. Теоретические основы оценки финансовых результатов деятельности предприятия Экономическая сущность финансовых результатов Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности. Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития. Понятия «финансовые результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте. 1. Финансовые результаты – это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. 2. Под конечным финансовым результатом понимается разность доходов и расходов в разрезе различных видов и деятельности предприятия в целом. 3. Чистый конечный финансовый результат – это конечный финансовый результат, очищенный от различных изъятий в пользу собственников. 4. Систему финансовых результатов можно представить в следующем виде: – ФРп (финансовый результат от продаж) = Вп (выручка от продаж); (1) – КФРп (конечный финансовый результат от продаж) = Вп – Нк (косвенные налоги) – Рсов (совокупные расходы на производство продукции); (2) – КФРпр (конечный финансовый результат от прочей деятельности) = Дпр (доходы от прочей деятельности) – Рпр(расходы по прочей деятельности); (3) – КФРоб (конечный финансовый результат от обычной деятельности) = КФРп +/ – КФРпр; (4) – КФРч (чистый конечный финансовый результат) = КФРфг – Нпр – Дв (дивиденды). (5) Раскрытие составляющих конечного финансового результата – доходов и относящихся к ним расходов дано в положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Выручкой могут быть арендная плата, платежи за пользование объектами интеллектуальной собственности, если оказание этих услуг является объектом уставной деятельности предприятия. К доходам предприятия относятся также и прочие поступления, включающие операционные доходы и внереализационные доходы. Аналогично предприятие может иметь расходы по имуществу, сданному в аренду, по интеллектуальной собственности, по операционной и внереализационной деятельности. Ведущие экономисты в области экономического анализа большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации. Например, А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, отмечают, что «финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода» [29, с. 219]. Данное определение корреспондирует с определением выручки по Международным стандартам учета и финансовой отчетности. Авторы перечисляют наиболее важные показатели финансовых результатов, характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, к которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. Далее, продолжая анализировать методологию комплексного анализа основных показателей хозяйственной деятельности, А. Д. Шеремет рассматривает организацию анализа прибыли и рентабельности продукции и дает следующее определение понятия доходов: «...приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов, либо уменьшения обязательств...» [30, с. 205]. Подчеркивается, что сердцевиной финансового результата хозяйственной деятельности предприятия выступает «чистая прибыль отчетного года» [30, с. 207]. Н. А. Русак и другие рассматривают понятие «конечный финансовый результат», под которым понимается прибыль, представляющая «...собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом» [6, с. 5]. Авторами выделяются следующие показатели прибыли [6, с. 6]: 1. Балансовая прибыль. 1.1. Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг). 1.2. Прибыль от прочей реализации. 1.3. Доходы и расходы от внереализационных операций (внереализационные результаты). 1.3.1. По ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях. 1.3.2. Штрафы, пени, неустойки, полученные и уплаченные. 1.3.3. Прибыль и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году. 1.3.4. Поступления долгов и дебиторской задолженности. 1.3.5. Поступления от других предприятий и организаций финансовой помощи, пополнения фондов специального назначения и пр. 2. Налогооблагаемая прибыль. 3. Льготная (необлагаемая налогом) прибыль. 4. Остающаяся в распоряжении предприятия прибыль. 5. Чистая прибыль. Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова останавливаются на влиянии инфляции на финансовые результаты [23, с. 205–210], однако не рассматривают соотношение между понятиями «финансовый результат» и «прибыль», а сразу же дают определение прибыли: «Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности; прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности. Прибыль – это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса» [23, с. 198]. Таким образом, прибыли дана достаточно широкая характеристика, это чистый доход, особый ресурс и конечная цель развития бизнеса. О. В. Ефимова под финансовым результатом деятельности предприятия понимая прибыль [13, с. 341], в то же время отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» [13, с. 344]. Г. В. Савицкая отмечает, что «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности»: «прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции» [22, с. 502]. Г. В. Савицкая выделяет такие показатели, как балансовая (совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль. «Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций» [22, с. 503]. «Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль» [22, с. 504]. «Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды» [22, с. 505]. В. В. Бочаров рассматривает порядок формирования финансовых результатов предприятия (прибыли), систематизируя статьи, входящие в отчет о прибылях и убытках и показывая формирование прибыли от валовой до нераспределенной (чистой) прибыли (непокрытого убытка) отчетного периода [9, с. 156]. С. А. Бороненкова, анализируя производство и реализацию продукции, проводит анализ безубыточности продаж, в рамках которого изучает взаимосвязь между объемом продаж, выручкой и прибылью предприятия и определяет «точку критического объема производства, выше которой идет зона прибыльности предприятия, ниже – зона убытков» [8, с. 235]. Имеются различия и в подходе к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов деятельности предприятия. А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным определены следующие задачи анализа финансовых результатов [29, с. 220]: – анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли; – факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг); – анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности; – анализ и оценка использования чистой прибыли; – анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли; – анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств; – анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты. А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности [29, с. 206–217, 223–226]: 1. Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внерализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль. 2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например, по отношению прибыли к выручке от продажи – по рентабельности продаж. 3. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов. 4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции. 5. Изучается качество прибыли – обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли. 6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия. 7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли. Внешние факторы отличаются от внутренних тем, что предприятие лишь может иметь о них информацию, но не может их контролировать. Внутренние факторы поддаются контролю со стороны предприятия. Их можно разделить на две подгруппы: внутренние факторы (основные), которые влияют на прибыль посредством их сущностного воздействия на результаты работы предприятия, и внутренние факторы, отражающие нарушения предприятием хозяйственной дисциплины. Качество прибыли определяется: 1. Учетной политикой предприятия, включающей методы учета затрат и расчетов прибыли, оценки товарно-материальных ценностей, начисления амортизации внеоборотных активов. 2. Характером финансовых результатов от прочей деятельности предприятия. 3. Внешними факторами, не поддающимися контролю со стороны предприятия. 4. Соотношением экстенсивных и интенсивных факторов при ее получении. Г. В. Савицкая отражает следующие основные задачи анализа финансовых результатов [22, с. 503]: – систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли; – определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты; – выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности; – оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; – разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Г.В. Савицкая выделяет три взаимосвязанных области анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, это – собственно анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ прибыли и рентабельности по международным стандартам и анализ использования прибыли предприятия [22, с. 502–578]. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Г. В. Савицкая предлагает осуществлять, последовательно изучая: – состав совокупной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год [22, с. 505]; – прибыль от продаж, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год, влияние на прибыль ассортиментной политики предприятия [22, с. 507–508]; – факторы, влияющие на изменение прибыли в целом по предприятию [22, с. 508–517]; – состав внереализационной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год [22, с. 518]; – рентабельность предприятия с выделением трех групп показателей рентабельности [22, с. 521–522], характеризующих окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов; прибыльность продаж, доходность капитала и его частей; – факторы, влияющие на рентабельность производственной деятельности в целом по предприятию и по каждому виду продукции, рентабельность продаж и рентабельность совокупного капитала [22, с.523–530]; – методические основы определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности [22, с. 531–534]. Исследуя использование прибыли предприятия, Г. В. Савицкая анализирует распределение совокупной прибыли, рассматривая налогооблагаемую прибыль, налог на прибыль, прочие расходы и чистую прибыль [22, с. 560–570]. Далее, рассматриваются распределение чистой прибыли и дивидендная политика предприятия [22, с. 571–575]. |