20. Исследование ликвидности и платежеспособности конкретного пр. 1. теоретические основы анализа ликвидности и платежеспосоности предприятия 6
 Скачать 492.5 Kb.
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕАнализ платежеспособности необходим не только для предприятий с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и строительных организаций, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у строительных организаций нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Проанализировав основные показатели платежеспособности ОАО «ЧЭЗ», можно сделать следующие заключения об их качестве и динамике: Выводы по анализу платежеспособности предприятия:предприятие ежегодно обеспечивало привлечение дополнительного капитала в свой оборот, что гарантировало экономический рост. За 3 года капитал вырос на 23,5%; рост капитала генерирует высокие темпы роста финансовых результатов. В 2007г. выручка выросла в 13 раз по сравнению с 2002г., валовая прибыль увеличилась на 84%, а чистая прибыль- на 122 300 тыс. руб.; за анализируемый период основные средства выросли с 671 574 тыс. руб. до 1 811 647 тыс. руб. Это увеличение достигнуто за счет ввода и реконструкции объектов; предприятие имеет высокий уровень «лакмусовой бумажки» в 2007г. показатель равен 1,940), что гарантирует одновременное выполнение краткосрочных долговых обязательств и сохранение способности к производственной деятельности; увеличение прибыльности в деятельности предприятия напрямую связано с ростом рентабельности. Финансовая рентабельность увеличилась на 1,74%. Экономическая рентабельность увеличилась на 2,5%, что объясняется увеличением основной деятельности; к сожалению, предприятие имеет низкую ликвидность активов. Совокупный показатель ликвидности не превышает 1,536 в 2007 году. Это приводит к невыполнению нормативных условий, установленных для платежеспособности предприятия. Так, коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,069 при нормативе 0,25, что составляет 27,6% норматива. Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 году равен 0,816 при нормативе 1,0, что составляет 81,6% от норматива. Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 2,421 при нормативе 2,0, что больше норматива на 0,421. при проверке показателей финансовой устойчивости установлено, что нормальных источников формирования запасов (1708 тыс. руб.), оказалось достаточно для финансирования последних. несмотря на довольно сложные в связи со снижением объемов производства условия производственной деятельности, на предприятии удалось улучшить целый ряд производственно - экономических и социальных показателей, в том числе снизить себестоимость и удельные затраты на производство продукции, обеспечить на 17,2% рост заработной платы, резко снизить уровень просроченной ДЗ и КЗ, своевременно расплачиваться по налогам и внебюджетным фондам, а также осуществлять платежи за энергетические и материальные ресурсы. Возросла финансовая устойчивость предприятия. В качестве основной проблемы предприятия надо рассматривать низкую эффективность работы, что подтверждает низкий уровень рентабельности. Предприятие обладает слабой ликвидностью, поскольку в оборот включена большая сумма кредиторской задолженности. Некоторое увеличение показателей ликвидности предприятия на конец анализируемого периода не делает баланс более ликвидным, а рост коэффициента текущей ликвидности явно недостаточен, он не достигает принятого норматива (2). Потому предприятие имеет достаточно высокий риск оказаться банкротом, особенно, если кредиторы начнут истребовать задолженность в экстренном порядке.Про финансовую устойчивость ОАО «ЧЭЗ» нельзя сказать однозначно: с одной стороны, высокая доля собственного капитала в пассиве делает его относительно финансово независимым, с другой стороны, большая часть оборотных активов финансируется заемными источниками. До конца 2007 года вообще все оборотные активы финансировались заемными пассивами. Ситуация в конце 2008 года все-таки лучше тем, что большая часть запасов финансируется либо собственными средствами, либо с привлечением долгосрочных кредитов и займов, либо краткосрочными кредитами, сроки возврата которых строго определены (до этого в финансировании запасов принимала участие и кредиторская задолженность). СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫОфициальные источники: Гражданский Кодекс РФ (ч. 1, 2). Принят Государственной Думой РФ 21 октября 1994 г. Полный текст с изменениями и дополнениями на 15 ноября 2000 г. Налоговый кодекс РФ (ч. 1, 2). Принят Государственной Думой РФ 16 июля 1998 г. Одобрен Советом Федераций 17 июля 1998 г. Федеральный Закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учёте» (с изменениями и дополнениями от 23 июля 1998 г.) Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в Российской Федерации. Утв. Приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н (в редакции приказа Минфина РФ от 24 марта 2000 г. №31н) Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. №94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению». План счетов бухгалтерского учёта. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации»» (ПБУ 4/99) Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Доходы организации»» (ПБУ 9/99) Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Расходы организации»» (ПБУ 10/99) Распоряжение Федеральной службы Российской Федерации по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению №13-р от 31 марта 1999г. «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности». Книги Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. Учебник.– Москва, 2006.-423с. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000г.- 288с. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – Финансы и статистика, Москва, 2002.-387с. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. – Киев: Эльга, 2006 – 496 с. Бланк И.А. Управление прибылью – 2-е издание дополненное – М.: Ника-Центр, 2003 – 752 с. Басовский Л.Е. Экономический анализ: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности; Учебное пособие для вузов / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский – М.: ИНФРА – М., 2006 – 222с. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001.-412с. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М.: ПРИОР, 2000.-145с. Балашов В.Г., Ириков В.А., Технология повышения финансового результата предприятий и корпораций. – М.: «Издательство ПРИОР», 2003. – 512с. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 399с. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Методы и процедуры» - М.: Финансы и статистика, 2006г. - 432с. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. От бухгалтерского учета к экономическому: Учебно-практическое пособие. – М.: Финпресс, 2002.-356с. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДИС, 2003.- 465с. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности /Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2002.- 432с. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник для вузов / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамей –2-е издание – М.: Инфра – М., 2003 – 493 с. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – Главбух, Москва, 2003.-314с. Ковалев В.В. Финансы предприятия. – М.: Проспект, 2003. –352с. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Проспект, 2008. –312с. Кукукина И.Г. Управление финансами: Учеб. Пособие. – М.: Юристъ, 2006. – 267с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: «Инфра-М», 2003. – 336с. Периодические издания Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия/ Астринский Д.Наноян В.//Экономист.- 2008.-№ 2.- с.55-59. Гуляева Т., И. Ильина Оценка взаимосвязи экономических показателей с эффективностью производства // АПК: экономика, управление, 2002,№ 1, с. 62. «ОАО «ЧЭЗ» моя биография»/ Челябинск: Южно-Уральское книжное издательство, 1989. Зарук Н., Л. Винничек Управление финансовой устойчивостью предприятий // АПК: экономика, управление, 2002, №12, с. 51-59. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2002, №4, С. 46-67. Поляк Г.Б. Анализ финансового состояния предприятий. // Журнал для акционеров. – 2003г. - №2, с. 16- 25. Чернов В.А. Финансовое состояние и оценка убытков предприятия // Я – бухгалтер, 2000г. №12, с.37. ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Отчет о прибылях и убытках (извлечения) (форма №2)
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||