20. Исследование ликвидности и платежеспособности конкретного пр. 1. теоретические основы анализа ликвидности и платежеспосоности предприятия 6
 Скачать 492.5 Kb.
|
2.2. Оценка показателей платежеспособности и ликвидности предприятияЛиквидность баланса определяется как степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств платежного свойства. В таблице «группировка активов», активы сгруппированы по степени их ликвидности в порядке их убывания. (табл.2.3). Таблица 2.3 Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)
Группировка активов, учитывающая степень их ликвидности, представлена в табл. 2.3, которая позволяет оценить наиболее значимые тенденции, сложившиеся за анализируемый период. Главная из них состоит в том, что на ОАО «ЧЭЗ» существенно снизились наиболее ликвидные активы (денежная наличность и быстрореализуемые ценные бумаги), составившую в 2008 г. 0,8% валюты баланса. При этом доля медленно реализуемых активов, основу которых составляют производственные запасы, повысилась и составила 19,2%. Доля труднореализуемых активов повысилась и составила 71,1%. Рост трудно реализуемых активов в 2008 году по сравнению с 2007 и с 2006 годом отмечается как отрицательная тенденция (увеличение показателя достигается 5099066 тыс.руб). Значительную долю в структуре баланса занимают трудно реализуемые активы. Для получения полной картины ликвидности предприятия необходимо провести оценку ликвидности пассивов (таблица 2.4) и провести соответствие групп статей баланса по активу и пассиву.  Рис. 2.11.Группировка активов (критерии- степень ликвидности имущества) В таблице 2.4 «группировка пассивов», пассивы сгруппированы по степени срочности их оплаты. Наибольший удельный вес занимают «постоянные (устойчивые) пассивы», в 2007г. (82,9%). Это означает, что предприятие ОАО «ЧЭЗ» финансирует оборотные и необоротные активы за счет собственного капитала и в меньшей степени зависит от обязательств. Наименьший удельный вес занимают «наиболее срочные обязательства», в 2008г. (0%) (табл.2.4). Таблица 2.4 Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)
 2006 2007 2008 Рис. 2.12.Группировка пассивов (критерий-срочность выполнения обязательств) На данном предприятии А1П1, (А1А2)(П1+П2), А1,2,3П1,2,3 эти неравенства не выполняются, т. к. денежные средства предприятия генерируются не в полном объеме, и предприятию не удается без проблем выполнять свои долговые обязательства. Для анализа ликвидности составляется таблица, позволяющая оценить платежный излишек (+) или недостаток (-) финансовых средств для погашения обязательств, рассчитываемый путем сопоставления каждой группы по активам соответствующей группой по пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место нормативные соотношения. Таблица 2.5 Оценка ликвидности предприятия: сводная таблица
Абсолютными показателями ликвидности являются излишек (недостаток) средств для погашения обязательств (табл. 2.5). Большой платежный недостаток по первой группе (А1 > П1; 0,8% > 0%) компенсируется платежными излишками по следующим группам, но лишь в стоимостном выражении. По данным таблицы 2.5 можно сделать следующие выводы. У «ЧЭЗ» платежный недостаток в размере -896450тыс. руб., в принципе, перекрывается наличными производственными запасами, существенно превышающими долгосрочные займы и кредиты. Комплексную оценку ликвидности получают с использованием совокупного и общего показателей ликвидности, которые содержат ранговые коэффициенты, т.е. учитывается фактор реальности поступления денежных средств, которыми предприятие рассчитывается по своим долговым обязательствам. Локальная оценка производится с использованием коэффициентов К1, К2, К3, которые характеризуют степень покрытия обязательств той или иной группы активами соответствующих групп (табл.2.6). Таблица 2.6 Локальная и комплексная оценка ликвидности активов
Примечание: К1, К2, К3 – локальные показатели ликвидности (по группам активов); Ксов – совокупный показатель ликвидности.  Рис. 2.13. Локальная и комплексная оценка ликвидности активов Реальный интерес для анализа ликвидности предприятия представляет совокупный показатель ликвидности, который для ОАО в 2007 году составил 1,014. Учитывая, что в числителе формулы понижающие коэффициенты позволяют оперировать не балансовой, а рыночной стоимостью активов, совокупный показатель ликвидности позволяет утверждать, что ОАО способно в 1,01 раза перекрыть накопленные долговые обязательства, включающие как кредиторскую задолженность завода, так и используемые в обороте кредитные ресурсы. Показатель Ксов. показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты на 71,8% активами с учетом его реализации. В динамике он повышается по сравнению с 2006 годом на 0,08, это говорит об увеличении вероятности расчетов по всем обязательствам. Показатель Кобщ. показывает ранговый коэффициент, который характеризует значимость отдельных статей актива и пассива. В 2008 г. Кобщ. увеличился по сравнению с 2006 г. на 2,731 (3,025%). Учитывая, что совокупный показатель ликвидности превышает 1, можно сделать вывод, что ОАО к 2008 году преодолело негативные тенденции с ликвидностью активов, которые были характерны для завода еще 3 года тому назад. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
