Белянчикова вопросыыыы. 1. Типы национальных валютнофинансовых систем в глобальной экономике. 3

• Название: 1. Типы национальных валютнофинансовых систем в глобальной экономике. 3
• Дата: 08.03.2021
• Размер: 214.41 Kb.
• Имя файла: Белянчикова вопросыыыы.docx
• Тип: Документы; #182726
• страница: 22 из 22

39. Понятие, факторы и последствия международных валютных кризисов

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы — золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913—1922 гг.), Генуэзской валютной системы — 8 лет (1929—1936 гг.), Бреттонвудской — 10 лет (1967— 1976 гг.).

При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряются валютные противоречия. В основе периодичности кризиса мировой валютной системы лежит приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире. Острые вспышки и драматические события, связанные с ва­лютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:

• 
  становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;
  
• 
  формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов но­ вой системы;
  
• 
  образование полноценно функционирующей развитой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.
  

Вслед за этим наступает период, когда валютно- экономическое положение отдельных стран улучшается, а мировая валютная система соответствует в опре­деленных пределах условиям и потребностям экономи­ки и функционирует относительно эффективно в ин­тересах ведущих держав. Так было первое время после создания Парижской, Генуэзской и Бреттонвудской ва­ лютных систем. Локальные валютные кризисы пора­жают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной системы.

Существует прямая связь валютного кризиса с процессом общественного воспроизводства, поскольку причины кризиса коренятся в его противоречиях, и обратная связь, проявляющаяся в социально-экономических последствиях потрясений в валютной сфере.

Валютные кризисы сопровождаются обострением валютных противоречий, которые периодически перерастают в валютные войны ведущих стран, сопровождаемые борьбой за валютную гегемонию в целях создания оптимальных условий для обогащения ведущих национальных предприятий.

Валютные кризисы обычно переплетаются с нестабильностью международных валютных отношений. Нарушение их устойчивости проявляется в нестабильности курса валют, перераспределении золото-валютных резервов, валютных ограничениях, ухудшении международной валютной ликвидности, валютных противоречиях. Но это не означает непрерывного снижения курсов валют, усиления валютных ограничений и т. д.

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и миро­ вой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.

40. Балансы международных расчетов. Баланс внешней задолженности и его структура

Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами таких балансов являются: платежный баланс; международная инвестиционная позиция страны (расчетный баланс); баланс международной задолженности

Платежный баланс (ПБ) по своей форме – это правительственный документ, в котором отражаются соотношения сумм платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени. Если поступления превышают платежи, то платежный баланс активен, а если платежи больше поступлений, то он пассивен. Он позволяет сделать выводы о внешнеэкономических позициях страны и характеризует реальное состояние ее экономики.

Платежный баланс состоит из двух больших разделов: баланса текущих операций и баланса операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Под текущими операциями понимаются операции с товарами, услугами и доходами.

Баланс текущих операций включает:

-  экспорт товаров;

-  импорт товаров;

-  экспорт услуг;

-  импорт услуг;

-  чистые доходы от инвестиций;

-  чистые денежные переводы.

Составной частью счета «текущие операции» является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта товаров. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс является положительным (активным). Если импорт превышает экспорт, то торговый баланс – отрицательный (пассивный).

Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью. Этот раздел состоит из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки акций. Он отражает куплю и продажу зарубежных активов, предоставление и получение займов.

Баланс движения капитала включает:

-  приток капитала;

-  отток капитал.

Разделы платежного баланса балансируют между собой. Балансирование достигается за счет золотовалютных резервов (их продажа) и отсрочки платежей по кредитам. Наличие 2-х разделов показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и потоки товаров и услуг представляют собой 2 стороны одной медали.

Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки. Дефицит платежного баланса по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт.

Международная инвестиционная позиция (МИП) показывает объем и структуру иностранных активов резидентов. Положительное сальдо МИП показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций, и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Отрицательное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и показывает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.

Баланс международной задолженности – это имеющиеся на данную дату финансовые и имущественные требования и обязательства (недвижимость, акции, облигации, векселя, текущие счета, различное имущество и т.д.) государства по отношению к другим государствам независимо от времени и сроков погашения.

41. Валютный курс и факторы, его определяющие

Валютным курсом называют стоимость денежной единицы одной страны, выраженной в денежной единице другой страны. Валютный курс или котировка валюты необходима для определения пропорций ее обмена при международной торговле товарами и услугами, движении капиталов, переоценке счетов в иностранной валюте и др. Стоимостной основой валюты является ее покупательная способность.

Формирование валютного курса является сложным процессом взаимосвязи национальной и мировой экономики и политики, поэтому при ее прогнозировании учитываются различные факторы, которые могут иметь влияние на котировки валют:

• 
  Уровень инфляции. Повышение уровня цен в стране приводит к снижению покупательной способности ее денежной единицы и, следовательно, к снижению валютного курса.
  
• 
  Процентные ставки. Центральные банки различных стран оказывают существенное влияние на курс национальной валюты через изменение ставки рефинансирования. Когда рост процентных ставок связан с ужесточением денежно-кредитной политики страны, то валютный курс растет, но если ставка растет из-за высокой инфляции, то курс будет падать.
  
• 
  Состояние платежного баланса. Платежный баланс страны представляет собой движение денежных средств в виде платежей, полученных страной и выплаченных ею. При активном сальдо платежного баланса растет спрос на национальную валюту, тем самым укрепляется ее курс. При пассивном сальдо предполагается повышение спроса на иностранную валюту, тем самым курс национальной валюты снижается.
  
• 
  Конкурентоспособность товаров данной страны на мировых рынках. Высокая конкурентоспособность способствует увеличению объема экспорта страны, а соответственно притоку иностранной валюты и повышению курса собственной денежной единицы.
  
• 
  Спекулятивные валютные операции и деятельность финансовых организаций. Если курс валюты по каким-то причинам падает, то в стремлении нивелировать валютные риски крупные финансовые организации продают данную валюту, тем самым еще больше способствуют ослаблению ее позиции на рынке Forex.
  
• 
  Цены на энергоносители и другое сырье. Если экономика страны не диверсифицирована и зависит в основном от экспорта сырья, то в результате снижения мировых цен на сырьевые товары (нефть, газ, золото и др.) курс национальной валюты падает.
  

Кроме того, на курсы валют влияют политическая обстановка в различных странах, войны, катаклизмы. Чаще всего неожиданные фундаментальные новости приводят к массовой панике и, соответственно, к резким курсовым колебаниям валют, которые со временем стабилизируются на новых уровнях.

42. Азиатский банк инфраструктурных инвестиций

Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) запустил операционную деятельность в 2016 году и пока проходит стадию институционального становления.

Целью деятельности Банка является

• 
  Содействие устойчивому экономическому развитию, повышение благосостояния и улучшение инфраструктурных связей в Азии путем осуществления инвестиций в инфраструктуру и другие производственные сектора экономик.
  
• 
  Стимулирование регионального сотрудничества и партнерства в решении проблем в области развития за счет тесного взаимодействия с другими многосторонними и двусторонними институтами развития.
  

На сегодняшний день акционерами банка являются более 90 стран. КНР, Российская Федерация и Индия выступают крупнейшими региональными акционерами АБИИ располагая, первой, третьей и второй долями в его капитале соответственно (29,8%, 6,5%, 8,4%).

Официальным языком Банка является английский. Штаб-квартира Банка расположена в Пекине (КНР).

В Банке действует трехуровневая система корпоративного управления

• 
  Совет управляющих, в котором интересы нашей страны представляет Министр экономического развития Российской Федерации Максим Решетников.
  
• 
  Совет директоров в составе 12 дирекций.
  
• 
  Президент и 5 Вице-президентов (в настоящее время эти посты занимают граждане Великобритании, Германии, Индонезии, Индии и Франции).
  

Стратегическое развитие. На протяжении пяти лет работы АБИИ менеджмент делает упор на институциональном строительстве банка. К настоящему времени утверждены основные политики, регулирующие деятельность АБИИ. Советом директоров одобрен ряд отраслевых политик: в энергетике, транспорте, в формировании устойчивой городской среды.
Финансовое состояние. По данным финансовой отчетности на конец 2018 года активы банка составляли 19 562 млн. долл. США против 18 973 млн. долл. США годом ранее. Капитал был равен 19 512 млн. долл. США
Проектная деятельность. На начало марта 2019 г. в проектный портфель банка входило 35 проектов. Большая часть инвестиционного портфеля приходилась на суверенные проекты –78%. Более двух третей портфеля АБИИ сосредоточено в пяти государствах: Индия, Индонезия, Турция, Азербайджан и Египет. Ключевой ориентир на 2019 год предполагает одобрение от 20 до 25 проектов на общую сумму 3,5-4,5 млрд. долл. США.