отчет практики. отчет. 2 Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации
 Скачать 96.99 Kb.
|
|
Содержание Введение………………………………………………………………..….3 1. Роль, задачи и содержание управления ликвидностью и платежеспособностью организации ………………….………………..……...5 2 Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации…………………………………………………………….………....9 3. Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности организации……………….…………………………………….11 Заключение……………………………………………………………..…22 Список использованной литературы………………………………….…24 Приложение……………………………………………………………….26 ВВЕДЕНИЕ Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Современные реалии требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и ликвидности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия. Актуальность темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности является основой эффективного управления предприятием. Цель курсовой работы изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ООО «Аметра». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - раскрыть сущность платежеспособности и ликвидности предприятия; - изучить методику проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации - обозначить информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности организации. Объектом исследования является организация ООО «Аметра», занимающаяся производством крепежных изделий. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности организации и их взаимосвязь и взаимозависимость. 1ПОНЯТИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002г. №127-ФЗ), неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа. Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных средств, достаточных для погашения имеющихся обязательств. Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы. В практике финансового анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность. Для оценки платежеспособности используется бухгалтерский баланс. Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но на перспективу. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела II актива баланса). Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другими хозяйствующими субъектами, в связи с чем также относятся к наиболее активным. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течении 12 месяцев и прочие оборотные активы (статьи раздела II актива баланса). Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса). Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и пр. Труднореализуемые активы (А4) – нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса). Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидности предприятия при конкурсном производстве. Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются. В пассиве баланса выделяют: - задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили; - платежные обязательства, которые следует погасить в ближайшее время; - долгосрочную задолженность. Пассивы баланса включают следующие разделы группы. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела V пассива баланса). Краткосрочные пассивы (П3), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса). Долгосрочные пассивы (П3) , погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса). Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса). В целях сохранения баланса актива и пассива сумма постоянных пассивов увеличивается на статьи «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей», «Расчеты по дивидендам» (статьи раздела V пассива баланса). Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующие отношения: А1≥П1, то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их; А2≥П2, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их; А3≥П3, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их; А4≤П4, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев. Текущую платежеспособность по данным баланса можно рассчитать один раз в месяц или квартал. Для расчетов с кредиторами требуется оперативная информация, основанная на ежедневном контроле за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств. Поэтому для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства за тот же период времени (1, 5, 10, 15 дней, месяц). Платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов от расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др. Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Выполнение первых трех неравенств приводит к выполнению четвертого неравенства. Последнее неравенство указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. Группировку активов и пассивов проводят на начало и конец отчетного периода. Результаты анализа используют для определения текущей ликвидности (ТЛ) и перспективной ликвидности (ПЛ), что позволяет оценить финансовое состояние с позиции обеспечения своевременности расчетов. Такой анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основным критерием для классификации активов и пассивов как текущих является условие их потребления или оплаты в течение нормального производственно-коммерческого цикла предприятия. Под производственно-коммерческим циклом понимается средний промежуток времени между моментом приобретения материальных ценностей и моментом реализации готовой продукции покупателям и ее оплаты. Для расчета коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса. Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств (КДО) входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) определяется отношением наиболее ликвидных активов – денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле: Каб =(ДС+КФВ)/КДО (1) Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений. Для более точной оценки абсолютной ликвидности из состава краткосрочных финансовых вложений рекомендуется исключать собственные акции, выкупленные у акционеров. В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,25-0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25-30% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует от серьезном дефиците свободных денежных средств. Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТАпр)) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле: Ккл =(ДС +КФВ+ДЗ+ТАпр)/КДО (2) Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств: Ктл =ТА/КДО В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) и медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежеспособные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. В мировой практике рыночных отношений оптимальной считается соотношение 2:1, то есть для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные обязательства, направив оборотные активы на погашение долгов, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности. Условно нормативное значение коэффициента варьируется от 1,5 до 2. Многократное превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных средств, формируемых из собственных источников. С позиции кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств наиболее предпочтителен. С точки зрения эффективности деятельности предприятия значительное накапливание запасов, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами: превращением излишних средств в ненужные текущие активы. Показатели ликвидности не только дают характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных средств. Каждый показатель ликвидности представляет интерес для определенного круга хозяйственных партнеров. Например, для поставщиков материально-производственных запасов наибольший интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Значение данного коэффициента дает информацию о наличии денежных средств в момент предполагаемых расчетов за поставку сырья и материалов и оказывает влияние на выбор форм расчетов между партнерами. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью). Обобщающим показателем текущей ликвидности является коэффициент покрытия, который показывает, сколько текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Его преимущество перед другими показателями ликвидности в том, что он учитывает всю величину оборотных активов. Однако при этом необходимо иметь ввиду, что составляющие суммы оборотных активов достаточно разнородны по степени ликвидности. Если денежные средства и краткосрочные финансовые вложения абсолютно ликвидные оборотные активы, то в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная часть, а в составе запасов – труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Оценка уровня коэффициента текущей ликвидности без учета этих обстоятельств может привести к неточным выводам. Для изучения причин изменения текущей ликвидности следует использовать факторный анализ. На основе метода долевого участия устанавливают влияние динамики различных групп текущих активов и пассивов на уровень коэффициента текущей ликвидности.           Прочие привлеченные средства Кредиторская задолженность Краткосрочные кредиты и займы Текущие пассивы Краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность Денежные средства Запасы Текущие активы Коэффициент текущей ликвидности Факторы, воздействующие на формирование коэффициента текущей ликвидности, отражены на рис.1. Для расчета факторов, влияющих на уровень и динамику коэффициента текущей ликвидности, устанавливают: а) условный коэффициент текущей ликвидности (К*тл) как отношение текущих оборотных активов на начало периода (ТАн) к сумме краткосрочных долговых обязательств на конец периода (КДОк) по формуле: К*тл = ТАн / КДОк б) коэффициент долевого участия (Кду): - для текущих активов: Кду(ТА) = (Ктлк – К*тл)/ΔТА Где Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; ΔТА – абсолютное изменение суммы текущих оборотных активов за анализируемый период, руб; - для текущих пассивов: Кду(ТП) = (К*тл - Ктлн)/ΔКДО, Где: Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода; ΔКДО – абсолютное изменение суммы краткосрочных долговых обязательств за анализируемый период. в) влияние фактора на изменение коэффициента текущей ликвидности путем умножения коэффициента долевого участия на соответствующее изменение актива или пассива. Влияние изменения дебиторской задолженности (ДЗ*) на уровень коэффициента текущей ликвидности определяется формулой: ДЗ* = Кду (ТА)*ΔДЗ, Где ΔДЗ – абсолютное изменение дебиторской задолженности за анализируемый период. В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Величина чистых активов представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным. Появление данного показателя в отечественной практике связано с введением в действие ряда федеральных законов, определяющих требования сравнения показателя чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала. Если величина показателя чистых активов ниже величины зарегистрированного уставного капитала, предприятие не сможет покрывать свои обязательства из собственных средств, что свидетельствует об ущемлении прав кредиторов. При расчете чистых активов понимается сумма следующих показателей бухгалтерского баланса: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы. Так же учитываются прочие налоговые активы. Под обязательствами (пассивами), принимаемыми к расчету при расчете чистых активов, понимается сумма следующих показателей бухгалтерского баланса: долгосрочные и краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы, отложенные налоговые обязательства. Поскольку общие суммы активов и пассивов предприятия должны быть равны, а пассивы предприятия состоят из заемного и собственного капитала, показатель «чистые активы» может трактоваться как показатель, характеризующий величину собственного капитала предприятия. Исходя из структуры бухгалтерского баланса, в состав показателя чистых активов входят следующие статьи: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет. Сумма убытков вычитается из величины собственного капитала. Статью «доходы будущих периодов» включают в состав собственного капитала. Для российских предприятий показатель чистых активов является индикатором, характеризующим состояние уставного капитала и в определенной степени финансовую устойчивость предприятия. Стабильная величина чистых активов или их увеличение положительно влияет на финансовую устойчивость. Уменьшение величины чистых активов является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость предприятия. |