выпуск 0. 2 глава ВКР. 2. Общая характеристика и стратегический анализ деятельности организации ооо Международная алюминиевая компания
 Скачать 398.9 Kb.
|
2.2. Финансовый анализ организацииФинансовый анализ предприятия ООО «Международная алюминиевая компания» проводился по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия за 2014-2016 гг., опубликованной в открытых источниках по данным Росстата [35] и включает следующие этапы: - оценка ликвидности и платежеспособности; - оценка финансовой устойчивости; - оценка деловой активности; - анализ прибыли и рентабельности. Основные формулы, по которым проводился анализ, представлены в Приложении 1. Оценка платёжеспособности предприятия ООО «Международная алюминиевая компания» проведена с помощью анализа ликвидности баланса, анализа относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Таблица 4 - Аналитический баланс ООО «Международная алюминиевая компания»
У ООО «Международная алюминиевая компания» в динамике за 2014-2016 гг. баланс не является ликвидным, это хорошо видно из сводного анализа ликвидности баланса который наглядно отражен в таблице 5. Таблица 5 – Проверка выполнения условий ликвидности баланса
По таблице 4 виден излишек или недостаток средств сгруппированных по исследуемым агрегатам, что позволяет проследить динамику уровня ликвидности баланса. Показатели рассчитываются исходя из формулы: ПИi = Аi – Пi, (1) где ПИi – платежный излишек или недостаток, Аi – величина активов i группы, Пi – величина пассивов i группы.  Рисунок 4 - Динамика платежного излишка (недостатка) Из анализа аналитического баланса в разрезе 2014-2016 гг. видно, что А1 < П1 на протяжении всего периода, а это говорит о том, что краткосрочная кредиторская задолженность выше высоколиквидных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что в свою очередь свидетельствует о том, что организация испытывает недостаточность свободных ресурсов для исполнения срочных обязательств в любой из периодов времени. Соотношение А2 > П2 соответствует условию абсолютной ликвидности баланса в 2014-2015 гг., однако в 2016 г. данное соотношение также нарушено, т.к. у организации недостаточно быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности) для погашения краткосрочных кредитов и займов. Соотношение А3 > П3 соответствует условию абсолютной ликвидности баланса весь анализируемый период, организация может полностью погасить долгосрочные кредиты и займы с четом реализации всех запасов. Рассматривая четвертое неравенство А4 < П4 можно отметить, что весь период оно не соответствовало условию ликвидности, т.е. величина собственного капитала не покрывает внеоборотные активы предприятия. Для более детальной оценки хозяйственной деятельности организации рассчитаем относительные показатели платежеспособности и ликвидности (табл. 6). Таблица 6 - Показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Международная алюминиевая компания»
Общую обеспеченность предприятия оборотными средствами отражает коэффициент текущей ликвидности. Все три года данный коэффициент соответствует общепринятому нормативному значению (1,5-2,5), текущая ликвидность может характеризоваться, как соответствующая нормам. У организации достаточно оборотных средств, которые могут быть покрытием для краткосрочных обязательств, однако при этом динамика данного показателя отрицательная (показатель уменьшается с 2,545 в 2014 г. до 1,853 в 2016 г.). Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность с учетом предстоящих поступлений денежных средств от дебиторов. Удовлетворяет обычно соотношению более 0,8. В ООО «Международная алюминиевая компания» на начало рассматриваемого периода величина этого коэффициента составляла 0,030, а на конец – 0,004, что значительно ниже нормативного значения. Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия с условием, что дебиторы вовремя рассчитаются с ней; показатель показывает ожидаемую платежеспособность в периоде, равном средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности – мгновенная ликвидность (платежеспособность) предприятия. Допустимое значение этого коэффициента более 0,2. Весь анализируемый период данный коэффициент не соответствует нормативу и снижается с 0,015 в 2014 г. до 0,002 в 2016 г. Доля оборотных средств в активах весь анализируемый период соответствует нормативному значению (больше 0,5) и находится на уровне 0,737-0,755, т.е. в 2016 г. доля оборотных средств в активах составляет 75,5%. ООО «Международная алюминиевая компания» на протяжении всего исследуемого периода имеет значения коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных значений, структура баланса предприятия признана неудовлетворительной. В связи с чем был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, который меньше 1 в 2016 г., это свидетельствует об отсутствии реальной возможности для организации восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, то есть при сложившейся с начала отчетного периода динамике коэффициента текущей ликвидности через 6 месяцев его значение не может подняться выше 2, став удовлетворительным. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Результаты расчетов представлены в Приложении 2. Анализ показал, что предприятие по итогам анализируемого периода 2014-2016 гг. находится в кризисном неустойчивом финансовом положении S=(0.0.0) вследствие недостаточности собственного оборотного капитала для покрытия запасов и затрат, а также недостаточности общей величины источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Анализ финансовых коэффициентов ООО «Международная алюминиевая компания» заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. Результаты расчетов относительных коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 7. Таблица 7 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Международная алюминиевая компания»
Коэффициент автономии ООО «Международная алюминиевая компания» ниже нормативного значения (от 0,5 до 0,7) и составляет в 2014-2016 гг. всего 0,09, т.е. собственные средства организации составляют 9% в общей сумме источников формирования имущества. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала организации сокращается за период на 0,57 и составляет в 2016 г. 10,05, что не соответствует нормативному значению (меньше 0,5). Следовательно, зависимость предприятия от заемного капитала высока и за анализируемый период снижается незначительно. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов за период уменьшается с 0,36 в 2014 г. до 0,32 в2016 г. в результате превышения темпов роста оборотных средств (мобильных активов) над темпами роста иммобилизованных (внеоборотных) активов. Коэффициент имущества производственного назначения в 2014-2016 гг. соответствует рекомендуемому значению (от 0,5) и соответствует в 2016 г. значению 0,95, т.е. 95% от стоимости имущества составляет имущество производственного назначения (основные производственные фонды и производственные запасы с НДС). Коэффициент кредиторской задолженности уменьшается за период с 0,82 до 0,76, при этом кредиторская задолженность занимает большую часть краткосрочных обязательств предприятия и 76% в целом в источниках формирования имущества. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2014-2016 гг. имеет отрицательное значение ниже рекомендуемого (от 0,5) вследствие нехватки собственных оборотных средств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в течении 2014-2016 гг. имеет отрицательное значение ниже рекомендуемого (от 0,1) также вследствие недостаточности собственных оборотных средств. За счет собственных средств организации в 2016 г. оборотные средства не финансируются. Для эффективности использования имущества и капитала ООО «Международная алюминиевая компания» оценим показатели деловой активности (оборачиваемости) предприятия (Приложение 3). Таким образом, оборачиваемость всех активов предприятия ООО «Международная алюминиевая компания» за 2014-2016 гг. увеличивается на 0,05 оборота и составляет в 2016 г. 1,18 оборота, это произошло в результате роста их среднегодовой стоимости и незначительного сокращения выручки, период оборота активов сокращается на 14 дней. При этом оборачиваемость оборотных активов растет на 0,01 оборота при снижении периода оборота на 1 день. Уменьшается оборачиваемость собственного капитала на 0,20 оборота при незначительном изменении периоде оборота, оборачиваемость заемного капитала увеличивается на 0,06 оборота при уменьшении периода оборота на 1 день. Растет фондоотдача на 0,89 тыс. руб./тыс. руб. в результате превышения темпов роста выручки за весь анализируемый период над темпами роста среднегодовой стоимости основных средств. Оборачиваемость запасов уменьшается на 0,15 оборота при увеличении среднего срока оборота на 18 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности растет на 17,51 оборота и составляет в 2016 г. 28,16 оборота, период оборота снижается на 21 день. Оборачиваемость кредиторской задолженности сокращается на 1,40 оборота и составляет в 2016 г. 4,09 оборота, при увеличении периода оборота на 22 дня. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет в 2016 г. 0,15 и сокращается за период на 71,2%, что характеризуется отрицательно, кредиторская задолженность намного больше дебиторской. Оборачиваемость денежных средств уменьшается на 70,63 оборота и составляет в 2016 г. 52,21 оборота в год. Время, за которое финансовые ресурсы предприятия находятся в дебиторской задолженности и материальных запасах, характеризует показатель операционного (производственного) цикла, в нашем случае он уменьшается на 3 дня за период и составляет в 2016 г. 229 дней. Финансовый цикл характеризует время, когда финансовые ресурсы организации отвлечены из оборота, в нашем случае финансовый цикл уменьшается за период на 25 дней и составляет в 2016 г. 141 день, так как период оборота кредиторской задолженности меньше периода оборота запасов и дебиторской задолженности. Таким образом, можно отметить, что оборачиваемость многих активов предприятия ООО «Международная алюминиевая компания» растет, а период их оборота снижается, что обусловлено ростом выручки в целом за анализируемый период. Несмотря на рост операционного цикла, финансовый цикл организации сокращается, что является индикатором сокращения эффективности деятельности компании. Это обусловлено высоким значением кредиторской задолженности (23,77% в структуре источников формирования имущества в 2016 г.). Эффективность работы организации в целом и доходность его направлений деятельности характеризуются показателями рентабельности, которые являются относительными показателями, рассчитанными на основе абсолютных показателей прибыли. Показатели рентабельности ООО «Международная алюминиевая компания», проанализированы в табл. 8. Таблица 8 - Показатели прибыли и рентабельности ООО «Международная алюминиевая компания»
За анализируемый период 2014-2016 гг. показатели прибыли имеют неравномерную динамику и в целом за анализируемый период 2014-2016 гг. увеличиваются, деятельность предприятия ООО «Международная алюминиевая компания» прибыльна, что обусловлено превышением темпов роста выручки над темпами роста себестоимости. Объемы производства и продаж организации, несмотря на некоторое снижение в 2016 г., растут. Показатели рентабельности также в целом показывают положительную динамику: рентабельность активов увеличивается на 0,3% и составляет в 2016 г. 1,4%, рентабельность собственного капитала растет на 0,7% и составляет в 2016 г. 11,5%, рентабельность продаж по чистой прибыли увеличивается на 0,1% и составляет в 2016 г. 0,9%, рентабельность производства растет на 0,1% и составляет в 2016 г. 1,0%. Деятельность предприятия ООО «Международная алюминиевая компания» оценивается как эффективная и прибыльная. Таким образом, по результатам финансового анализа деятельности предприятия ООО «Международная алюминиевая компания» были выявлены следующие недостатки: - высокая доля кредиторской задолженности и заемных средств в целом в структуре источников его финансирования (23,77% и 91,39% соответственно в 2016 г.), что приводит к нарушению ликвидности баланса и неудовлетворительной текущей платёжеспособности; - высокий уровень запасов (65,49% в 2016 г.), которые не способны формироваться за счет собственных средств и не соответствуют потребностям производственной деятельности, при этом увеличивают расходы на их хранение; - недостаточность собственного оборотного капитала, который в 2014-2016 гг. имеет отрицательное значение, т.к. собственных средств предприятия не хватает даже на покрытие стоимости внеоборотных активов, оборотный капитал финансируется за счет заемных средств, что приводит к кризисному неустойчивому финансовому состоянию; - незначительное сокращение объемов производства и продаж организации в 2016 г., что, однако, не существенно влияет на эффективность деятельности, показатели рентабельности увеличивают свои значения. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||