Оценка целесообразности реализации ИИП и объема внешних заимствований показала, что при вычисление суммарного дисконтированного денежного потока необходимо использовать коэффициент дисконтирования 61%, при этом чистый дисконтированный доход составит 1006,93 тыс.руб., а внутренняя норма доходности 61,63 %, что выше установленного норматива – 13,95%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен. Сравнение ВНД с нормой дисконта позволяет оценить запас прочности проекта. Большая разница между этими величинами свидетельствует об устойчивости проекта. Числовое значение показателей срока окупаемости и срока окупаемости с учетом дисконтирования также свидетельствуют об экономической целесообразности реализации проекта, так как срок его окупаемости меньше установленного норматива, равного 6 годам.
Таблица 39
Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности, тыс.руб. (технология базовая, цены базовые) Этап 2
Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности (технология базовая, цены базовые), тыс.руб. Этап 2
|
№ п/п
|
Показатели
|
Номер шага
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Итого
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1.Финансовая деятельность
|
1
|
Поток собственных средств (средства акционеров) (табл. 35 стр.12 и табл.35 стр.15)
|
-88096,82
|
12562,57
|
13266,63
|
13970,70
|
14674,77
|
15378,84
|
155387,96
|
137144,65
|
2
|
Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл. 35 стр.15)
|
-176193,65
|
12562,57
|
13266,63
|
13970,70
|
14674,77
|
15378,84
|
155387,96
|
49047,83
|
3
|
Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)
|
-88096,82
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-88096,82
|
4
|
Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетов операционной и инвестиционной деятельности
|
-88096,82
|
-75534,26
|
-62267,62
|
-48296,92
|
-33622,15
|
-18243,31
|
137144,65
|
х
|
5
|
Долг по кредиту (стр.5-стр.8)
|
-88096,82
|
-82582,01
|
-75921,93
|
-68024,98
|
-58792,21
|
-48116,74
|
|
|
6
|
Поток собственных средств
|
-88096,82
|
|
|
|
|
|
|
|
7
|
Проценты по кредиту 8% (стр.5*0,08)
|
|
-7047,75
|
-6606,56
|
-6073,75
|
-5442,00
|
-4703,38
|
-3849,34
|
-13654,31
|
8
|
Возврат кредита (стр.1-стр.7)
|
|
-5514,82
|
-6660,07
|
-7896,95
|
-9232,77
|
-10675,47
|
-48116,74
|
|
9
|
Погашение основного долга по кредиту и процентов (стр.7+стр.8)
|
0,00
|
-12562,57
|
-13266,63
|
-13970,70
|
-14674,77
|
-15378,84
|
-51966,08
|
|
10
|
Сальдо по финансовой деятельности
|
176193,65
|
-12562,57
|
-13266,63
|
-13970,70
|
-14674,77
|
-15378,84
|
-51966,08
|
|
11
|
Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2+стр.10)
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
103421,88
|
103421,88
|
12
|
Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
103421,88
|
х
|
13
|
Финансовая реализуемость проекта стр.11
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
103421,88
|
103421,88
|
Финансовая деятельность, расчет суммарного сальдо и накопительного денежного потока по трем видам деятельности показали, что сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности имеет положительное значение и равно 103421, 88 тыс. руб. Финансовая реализуемость проекта также положительна и имеет аналогичное значение.
Таблица 40
Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности, тыс.руб. (технология базовая, цены прогнозные) Этап 2
Финансовая деятельность и расчет суммарного сальдо и накопленного денежного потока по трем видам деятельности (технология базовая, цены прогнозные), тыс.руб. Этап 2
|
№ п/п
|
Показатели
|
Номер шага
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Итого
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1.Финансовая деятельность
|
1
|
Поток собственных средств (средства акционеров) (табл. 36 стр.12+ табл.36 стр.15)
|
-88096,82
|
12822,86
|
14595,34
|
16243,71
|
17716,48
|
19913,62
|
296817,49
|
290012,68
|
2
|
Суммарный поток по операционной деятельности и инвестиционные затраты по реализации проекта (табл.36 стр.15)
|
-176193,65
|
12822,86
|
14595,34
|
16243,71
|
17716,48
|
19913,62
|
296817,49
|
201915,85
|
3
|
Потребность в дополнительном финансировании за вычетом акционерного капитала (стр.2-стр.1)
|
-88096,82
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-88096,82
|
4
|
Накопленное сальдо потребности в дополнительном финансировании с учетов операционной и инвестиционной деятельности
|
-88096,82
|
-75273,97
|
-60678,63
|
-44434,91
|
-26718,43
|
-6804,81
|
290012,68
|
х
|
5
|
Долг по кредиту
|
-88096,82
|
|
|
|
|
|
|
|
6
|
Поток собственных средств
|
-88096,82
|
|
|
|
|
|
|
|
7
|
Проценты по кредиту 15,56%
|
|
-13707,87
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
|
-13707,87
|
8
|
Возврат кредита
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9
|
Погашение основного долга по кредиту и процентов (стр.7+стр.8)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10
|
Сальдо по финансовой деятельности
|
176193,65
|
|
|
|
|
|
|
|
11
|
Суммарное сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (стр.2+стр.10)
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
12
|
Сальдо накопленного эффекта по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
13
|
Финансовая реализуемость проекта стр.11
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Скачать 388.67 Kb.