Таблица 35
Оценка целесообразности реализации ИИП и объема внешних заимствований (технология базовая, цены базовые), тыс.руб.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Номер шага
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Итого
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности
|
1
|
Выручка от реализации продукции за вычетом включенных в цену налогов (табл.29 стр.9)
|
-
|
71713,87
|
76195,99
|
80678,10
|
85160,22
|
89642,34
|
89642,34
|
493032,86
|
2
|
Себестоимость без амортизации ОС (табл.29 стр.4*табл.29 стр.5-табл.29 стр.3)
|
-
|
53 713
|
57 448
|
61 183
|
64 918
|
68 653
|
68 653
|
374569,74
|
3
|
Амортизация (табл.29 стр.3)
|
-
|
6048,50
|
6048,50
|
6048,50
|
6048,50
|
6048,50
|
6048,50
|
36290,98
|
4
|
Прибыль (стр.1-стр.2-стр.3)
|
-
|
11952,31
|
12699,33
|
13446,35
|
14193,37
|
14940,39
|
14940,39
|
82172,14
|
5
|
Налог на имущество ((стр.11+(стр.11-3)/2)*0,022
|
-
|
3809,73
|
3676,66
|
3543,59
|
3410,53
|
3277,46
|
3144,39
|
20862,36
|
6
|
Прибыль за вычетом налога на имущество (стр.4-стр.5)
|
-
|
8142,59
|
9022,67
|
9902,76
|
10782,84
|
11662,93
|
11796,00
|
61309,79
|
7
|
Налог на прибыль (стр.6*0,2)
|
-
|
1628,52
|
1804,53
|
1980,55
|
2156,57
|
2332,59
|
2359,20
|
12261,96
|
8
|
Чистая прибыль (стр.6-стр.7)
|
-
|
6514,07
|
7218,14
|
7922,21
|
8626,28
|
9330,34
|
9436,80
|
49047,83
|
9
|
Сумма амортизации и чистой прибыли (суммарный доход от операционной деятельности ) (стр.8+стр.3)
|
|
12562,57
|
13266,63
|
13970,70
|
14674,77
|
15378,84
|
15485,30
|
85338,81
|
10
|
Доход от стоимости выбывающего имущества (стр.11-стр.3итого)
|
|
|
|
|
|
|
139902,67
|
139902,67
|
2. Инвестиционная деятельность
|
11
|
Инвестиционные затраты
|
-176193,65
|
|
|
|
|
|
|
-176193,65
|
12
|
В т.ч. Собственные средства (50%)
|
-88096,82
|
|
|
|
|
|
|
-88096,82
|
13
|
Привлеченные средства (50%)
|
-88096,82
|
|
|
|
|
|
|
-88096,82
|
14
|
Итого денежный поток по инвестиционной деятельности
|
-176193,65
|
|
|
|
|
|
|
-176193,65
|
15
|
Суммарный денежный поток по инвестиционной и операционной деятельности (стр.9+стр.10-стр.11)
|
-176193,65
|
12562,57
|
13266,63
|
13970,70
|
14674,77
|
15378,84
|
155387,96
|
-106340,13
|
16
|
Коэффициент дисконтирования 6,5%
|
1
|
0,939
|
0,882
|
0,828
|
0,777
|
0,730
|
0,685
|
x
|
17
|
Коэффициент дисконтирования 4%
|
1
|
0,962
|
0,925
|
0,889
|
0,855
|
0,822
|
0,790
|
х
|
18
|
Коэффициент дисконтирования 5%
|
1
|
0,952
|
0,907
|
0,864
|
0,823
|
0,784
|
0,746
|
х
|
19
|
Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности (стр. 15*стр.16)
|
-176193,65
|
11795,84
|
11696,65
|
11565,63
|
11407,04
|
11224,72
|
106492,67
|
-12011,09
|
20
|
Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности (стр. 15*стр.17)
|
-176193,65
|
12079,39
|
12265,75
|
12419,90
|
12544,06
|
12640,29
|
122805,36
|
8561,10
|
21
|
Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности (стр. 15*стр.18)
|
-176193,65
|
11964,35
|
12033,23
|
12068,42
|
12072,97
|
12049,72
|
115952,89
|
-52,07
|
3.Эффективность проекта в целом
|
22
|
Чистый дисконтированный доход при 5%
|
-176193,65
|
-164397,81
|
-152701,16
|
-141135,53
|
-129728,49
|
-118503,77
|
-12011,09
|
x
|
23
|
Чистый дисконтированный доход при %
|
-176193,65
|
-164114,26
|
-151848,51
|
-139428,61
|
-126884,55
|
-114244,26
|
8561,10
|
x
|
24
|
Чистый дисконтированный доход при %
|
-176193,65
|
-164229,30
|
-152196,07
|
-140127,65
|
-128054,68
|
-116004,96
|
-52,07
|
х
|
25
|
Внутренняя норма доходности
|
4,99
|
Оценка целесообразности реализации ИИП и объема внешних заимствований показала, что при вычисление суммарного дисконтированного денежного потока необходимо использовать коэффициент дисконтирования 4%, при этом чистый дисконтированный доход составит 8561,10 тыс.руб., а внутренняя норма доходности 4,99%, что ниже установленного норматива – 6,5%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен.
Таблица 36
Оценка целесообразности реализации ИИП и объема внешних заимствований (технология базовая, цены прогнозные) Этап 1
Оценка целесообразности реализации ИИП и объема внешних заимствований (технология базовая, цены прогнозные), тыс.руб.
|
№ п/п
|
Показатели
|
Номер шага
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Итого
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности
|
1
|
Выручка от реализации продукции за вычетом включенных в цену налогов (табл.31 стр.5)
|
-
|
77450,98
|
88052,08
|
98825,51
|
109531,61
|
121061,26
|
127114,32
|
622035,76
|
2
|
Себестоимость без амортизации ОС (табл.31стр.4*табл.31 стр.17- табл.31 стр.22)
|
-
|
59361,60
|
68172,45
|
77311,93
|
86608,00
|
95865,24
|
100820,21
|
488139,42
|
3
|
Амортизация (табл.31 стр.22)
|
-
|
6955,77
|
7999,14
|
8959,03
|
9854,94
|
10840,43
|
11924,47
|
56533,79
|
4
|
Прибыль стр.1-стр.2-стр.3
|
-
|
11133,61
|
11880,50
|
12554,55
|
13068,68
|
14355,58
|
14369,64
|
77362,56
|
5
|
Налог на имущество ((стр.11+(стр.11-3)/2)*0,022
|
-
|
3799,75
|
3635,24
|
3448,70
|
3241,75
|
3014,10
|
2763,69
|
19903,23
|
6
|
Прибыль за вычетом налога на имущество (стр.4-стр.5)
|
-
|
7333,86
|
8245,25
|
9105,85
|
9826,93
|
11341,48
|
11605,95
|
57459,33
|
7
|
Налог на прибыль (стр.6*0,2)
|
-
|
1466,77
|
1649,05
|
1821,17
|
1965,39
|
2268,30
|
2321,19
|
11491,87
|
8
|
Чистая прибыль
|
-
|
5867,09
|
6596,20
|
7284,68
|
7861,54
|
9073,19
|
9284,76
|
45967,46
|
9
|
Сумма амортизации и чистой прибыли (суммарный доход от операционной деятельности ) (стр.8+стр.3)
|
|
12822,86
|
14595,34
|
16243,71
|
17716,48
|
19913,62
|
21209,24
|
102501,25
|
10
|
Доход от стоимости выбывающего имущества (стр.11- стр.3 итого)*1,97
|
|
|
|
|
|
|
275608,25
|
275608,25
|
2. Инвестиционная деятельность
|
11
|
Инвестиционные затраты
|
-176193,65
|
|
|
|
|
|
|
-176193,65
|
12
|
В т.ч. Собственные средства (50%)
|
-88096,82
|
|
|
|
|
|
|
-88096,82
|
13
|
Привлеченные средства (50%)
|
-88096,82
|
|
|
|
|
|
|
-88096,82
|
14
|
Итого денежный поток по инвестиционной деятельности
|
-176193,65
|
|
|
|
|
|
|
-176193,65
|
15
|
Суммарный денежный поток по инвестиционной и операционной деятельности (стр.9+стр.10+стр.11)
|
-176193,65
|
12822,86
|
14595,34
|
16243,71
|
17716,48
|
19913,62
|
296817,49
|
201915,85
|
16
|
Коэффициент дисконтирования 13,95%
|
1,000
|
0,878
|
0,770
|
0,676
|
0,593
|
0,520
|
0,457
|
х
|
17
|
Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности 13,95% (стр. 15*стр.16)
|
-176193,65
|
11252,56
|
11239,51
|
10977,04
|
10506,16
|
10362,95
|
135546,77
|
13691,34
|
18
|
Коэффициент дисконтирования 15%
|
1,000
|
0,870
|
0,756
|
0,658
|
0,572
|
0,497
|
0,432
|
х
|
19
|
Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности % стр. 15*стр.18
|
-176193,65
|
11150,31
|
11036,17
|
10680,51
|
10129,45
|
9900,59
|
128322,39
|
5025,78
|
20
|
Коэффициент дисконтирования 16%
|
1,000
|
0,862
|
0,743
|
0,641
|
0,552
|
0,476
|
0,410
|
х
|
21
|
Дисконтированное значение суммарного потока по инвестиционной и операционной деятельности % стр. 15*стр.20
|
-176193,65
|
11054,19
|
10846,72
|
10406,66
|
9784,65
|
9481,13
|
121826,44
|
-2793,86
|
3.Эффективность проекта в целом
|
22
|
Чистый дисконтированный доход при 13,95%
|
-176193,649
|
-164941,09
|
-153701,57
|
-142724,53
|
-132218,38
|
-121855,43
|
13691,34
|
х
|
23
|
Чистый дисконтированный доход при %
|
-176193,649
|
-165043,34
|
-154007,16
|
-143326,66
|
-133197,20
|
-123296,61
|
5025,78
|
х
|
24
|
Чистый дисконтированный доход при %
|
-176193,65
|
-165139,46
|
-154292,74
|
-143886,08
|
-134101,43
|
-124620,30
|
-2793,86
|
х
|
25
|
Внутренняя норма доходности
|
15,64
| |
Скачать 388.67 Kb.