контрольная. Для работы по лесничеству. Адрес 169711, Республика Коми, Усинский район, г. Усинск, ул. Комсомольская, д. 23, кв. 76

• Название: Адрес 169711, Республика Коми, Усинский район, г. Усинск, ул. Комсомольская, д. 23, кв. 76
• Анкор: контрольная
• Дата: 27.09.2022
• Размер: 316.25 Kb.
• Имя файла: Для работы по лесничеству.docx
• Тип: Документы; #699879
• страница: 10 из 11

4.3. Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО "УСИНСКОЕ" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T₁ + 3,26T₂ + 6,72T₃ + 1,05T₄ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2021	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,07	6,56	0,46
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0	3,26	0
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,08	6,72	0,54
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,08	1,05	0,08
Z-счет Альтмана:				1,08

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 
  1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
  
• 
  от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
  
• 
  от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
  

Для ООО "УСИНСКОЕ" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2021 составило 1,08. Это означает, что существует высокая вероятность банкротства ООО "УСИНСКОЕ". В тоже время, необходимо отметить очень условный характер данного показателя, по результатам которого не следует делать однозначный вывод, а необходимо провести более глубокий анализ финансового состояния организации.

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Z = 0,53X₁ + 0,13X₂ + 0,18X₃ + 0,16X₄ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2021	Множитель		Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4		5
X1	Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства	0,09	0,53		0,05
X2	Оборотные активы / Обязательства	1,08	0,13		0,14
X3	Краткосрочные обязательства / Активы	0,93	0,18		0,17
X4	Выручка / Активы	1,74	0,16		0,28
Итого Z-счет Таффлера:				0,64

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

• 
  Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
  
• 
  Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.
  

В данном случае значение итогового коэффициента составило 0,64, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом:

R = 2К₁ + 0,1К₂ + 0,08К₃ + 0,45К₄ + К₅ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2021	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
К1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,07	2	0,14
К2	Коэффициент текущей ликвидности	1,08	0,1	0,11
К3	Коэффициент оборачиваемости активов	1,99	0,08	0,16
К4	Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)	0,05	0,45	0,02
К5	Рентабельность собственного капитала	1,15	1	1,15
Итого (R):				1,58

В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 1,58. Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое положение организации можно считать устойчивым.