курсовая. КУРСОВАЯ ДОБРИЦА. Анализ денежных потоков предприятия
 Скачать 0.82 Mb.
|
|
Анализ показателей качества управления денежными потоками ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» за 2017-2019 гг. представлен в таблице 11. 46 Таблица 11 – Показатели качества управления денежными потоками ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» Показател ь 2017 2018 2019 Отклонение, +/- 2018 / 2017 2019 / 2018 Исходные данные Приток денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб. 700770 422310 344752 -278460 -77558 Отток денежных средств по текущей деятельности, тыс. р. 666959 496067 405588 -170892 -90479 Чистый денежный поток по текущей деятельности, тыс. р. 33811 -73757 -60836 -107568 12921 Выплаты по кредитам и займам, тыс. р. 30915 0 51053 -30915 51053 Отток денежных средств по финансовой деятельности, тыс. р. 30912 0 51053 -30912 51053 Изменение остатка материальных оборотных активов, тыс. р -886 1340 -2581 2226 -3921 Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р. 73492,5 40237 40806 -33256 569 Приток денежных средств, тыс. р. 700770 494118 455565 -206652 -38553 Отток денежных средств, тыс. р. 697871 496067 456641 -201804 -39426 Чистая прибыль, тыс. р. 99909 20587 10198 -79322 -10389 Средняя величина остатка денежных средств, тыс. р. 1790,5 2265,5 753 475 -1512.5 Прибыль от продаж, тыс. р. 110237 27949 16748 -82288 -11201 Расчетные коэффициенты Коэффициент текущей платежеспособности за год 1,051 0,851 0,85 -0,2 -0,001 Коэффициент обеспеченности денежными средствами 0,966 1,644 0,668 0,678 -0,976 Интервал самофинансирования 40,635 30,844 36,888 -9,791 6,044 47 Как видно из данных таблицы, ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» в 2019 году за счет величины притока денежных средств предприятие имело возможность произвести 85% своих необходимых текущих платежей. В 2018 году уровень данного показателя составил 85,1% текущих платежей. Анализ показывает, что ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» в 2019 году за счет расходования остатка на текущем счете может осуществлять текущую деятельность в течение 0,668 дней. При этом дополнительное привлечение средств за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности позволит осуществлять текущую хозяйственную деятельность в течение 36 888 дней. В динамике этот показатель за анализируемый период снижается. Так в 2017г. Этот коэффициент равен 0,966. В 2018 году их было 1644, что на 0,976 больше, чем в 2019 году. Значения полученных вышеперечисленных показателей свидетельствуют о том, что в результате анализа в целом эффективность текущей деятельности ООО `` СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ '' в 2019 году по Достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств 1,094 x -1,192 х -1,192 Коэффициент достаточности чистого денежного потока 1,126 -55,043 -1,255 -56,169 53,788 Коэффициент эффективности денежных потоков 0,051 -0,149 -0,15 -0,2 -0,001 Коэффициент ликвидности денежного потока 1,004 0,996 0,998 -0,008 0,002 Коэффициент рентабельности притока денежных средств 0,143 0,042 0,022 -0,101 -0,02 Коэффициент рентабельности остатка денежных средств 55,799 9,087 13,543 -46,712 4,456 Коэффициент рентабельности оттока денежных средств 0,143 0,042 0,022 -0,101 -0,02 Коэффициент рентабельности денежных затрат по текущей деятельности 0,165 0,056 0,041 -0,109 -0,015 48 сравнению с 2018 годом снизилась на 0,1 п.п. при более полном использовании возможностей реинвестирования денежного потока, чем раньше. Коэффициент рентабельности денежных затрат по текущей деятельности в отчетном периоде показывает, что на каждый рубль средств, направленных на финансирование текущей хозяйственной деятельности, ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» заработало 0,041 руб. прибыль от продаж. В 2018 году уровень данного показателя составил 0,056 руб. В целом можно сделать вывод о неэффективном управлении денежными потоками ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» 49 3 Результаты исследования Анализ общей деятельности предприятия позволил нам сделать вывод о том, что за выбранный рассматриваемый период ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» развивалось не динамично. Так, в частности, в 2018 году можно наблюдать снижение выручки от продаж на целых 42%. Но уже в 2019 году был отмечен рост выручки на 17%. Превышение показателя темпа роста себестоимости от продаж над показателем темпа роста выручки от продаж привело к тому, что произошло сокращение прибыли от продаж в 2019 году на 40%. Этот факт можно считать негативным явлением в деятельности организации. Впоследствии это привело к падению чистой прибыли в 2 раза, на 50%. Снижение прибыли как следствие привело к падению показателей рентабельности предприятия, которые за анализируемый период получили отрицательную динамику. Таким образом, показатель уровня рентабельности продаж согласно расчетам сократился с 18,53% до 4,15%. Показатель рентабельность продукции снизился до 4,33%. После приведённого анализа денежного потока нами было установлено, что в результате соей хозяйственной деятельности предприятие сократило объем денежной массы, как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока. Превышение оттока денежных средств над его притоком в 2019 году, как видно из расчетов привело к получению отрицательного значения чистого денежного потока в сумме 1076 тыс. руб., что можно отметить как негативный аспект в деятельности компании. Учитывая эффективность денежных потоков по разным видам деятельности, можно отметить, что наибольший объем денежной массы как раз дает оборот от текущей деятельности ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ». 50 Уровень величины денежного потока от операционной деятельности предприятия в 2019 году составил 344 752 тыс. руб., что стало на 77 558 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем. Доля значения данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений предприятия в 2019 году составила 75,68%, а в 2018 году - 85,47%. При сравнении величины денежных потоков от результатов текущей деятельности можно отметить, что произошло превышение притока над оттоком ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» на 60 836 тыс. руб. Этот факт стал можно считать положительным моментом в деятельности организации, поскольку именно текущая деятельность организации должна обеспечивать условия достаточности денежных средств для проведения операций по инвестиционной и финансовой деятельности. В целом по результатам анализа было установлено, что имеющиеся в распоряжении средства организации используются неэффективно. 4.1 Пути совершенствования управления денежными потоками ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» Для формирования стабильной платежеспособности на предприятии нами разработана политика управления денежными активами, которая заключается в оптимизации их стоимости. На рисунке 2 представлены элементы политики управления денежными активами. 51 Рисунок 2 - Элементы политики управления денежными активами В рамках этих направлений мы разработали ряд мероприятий, направленных на ускорение привлечения средств предприятий: 1 Предоставляем скидки постоянным покупателям при условии досрочной оплаты товара. 2 Факторинг ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» имеет широкую сеть клиентов, приобретающих товары компании. Значительную долю составляют клиенты, которые производят платежи по договорам в конце месяца. Поэтому работа ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» с этими клиентами должна строиться на условиях предоставления скидок за досрочную оплату. Скидка за досрочную оплату - это скидка, которую клиенты могут получить на свои покупки, если они заплатят до установленного срока. Этот тип Политика управления денежными Определение минимально необходимой потребности в денежных активах Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов на определенных отрезках Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимальной потребности в остатках денежных активов Обеспечение рентабельности временно свободных денежных средств Обеспечение ускорения оборота денежных активов 52 скидки также называется скидкой при оплате наличными, скидкой за своевременную оплату или скидкой при продаже. Если вы предлагаете кредит своим клиентам, вы, скорее всего, отправите счет-фактуру, в котором указано, когда платежи подлежат оплате, как их платить и многое другое. Поскольку счета дают клиентам время для оплаты своих счетов (например, 30-60 дней), многие компании предлагают скидку за досрочную оплату, чтобы ускорить платежи. Предложение скидки за досрочную оплату побуждает клиентов оплачивать счета раньше, что может предотвратить просроченные платежи или даже несуществующие платежи, когда клиент не платит. Соответственно, такие договоры должны создаваться следующим образом: «2/10, нетто 30». Это означает, что потенциальный покупатель должен оплатить товар в течение 30 календарных дней согласно даты приобретения продукции (работ, услуг). Но если у покупателя есть возможность оплатить в течение первых 10 дней данного периода, то он сможет получить автоматически скидку 2%. Величина ускорения ставки платежа обычно определяется двумя факторами: 1 уровень ставок, 2 уровень банковских процентных ставок по кредитам для финансирования оборотного капитала. Выберем два варианта для ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» для снижения потерь от уровня инфляции при внесении изменении порядка расчетов за предоставленные клиентам услуги в зависимости от установленного срока оплаты. Годовая выручка от продаж составляет 403 780 тыс. руб. Средняя величина сумма дебиторской задолженности 40 806 тыс. руб. 60% всех продаж предприятия производится по предоплате, остальная часть (40%) – предоставляется отсрочка платежа. Проведем сравнительную оценку оценки двух вариантов краткосрочного финансирования своих клиентов ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ»: 53 1) получение кредита без предоставления скидки. В расчетах принимаем следующие условия: При расчете будем придерживаться следующих условий: - инфляционный рост цен в стране - примерно 1% в месяц, - срок оплаты по договору - 1 месяц, - если оплата происходит сразу, в начале месяца, клиенту предоставляется скидка 2%, - процент по банковскому краткосрочному кредиту - 19% годовых, - рентабельность альтернативных вложений капитала - 15% годовых. Расчет приведен в таблице 12: Таблица 12 – Расчет финансового результата «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» на 1000 руб. от предоставления скидки в 2019 г. Показатель Предоставление скидки Кредит 1. Индекс цен 1,01 1,01 2. Коэффициент дискон- тирования (1/(1+0,01) 1 ) 0,99 0,99 3. Потери от скидки с каждой 1000 руб., р. 20 4. Потери от инфляции с каждой 1000 руб., р. 1000-1000*0,99 = 10 5. Доход от альтернативных вложений капитала, р. (1000-20)*0,15*0,99 = 145,53 (1000*0,15)*0,99 = 148,5 6. Оплата процентов, р. - 1000*0,19/12 = 15,8 7. Финансовый результат, р. 145,53-20 = 125,53 148,5-10-15,8 = 122,7 Результаты расчета продемонстрировали, если ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» предоставит скидку, то оно сможет получить доход больше, чем, если будет использовать кредит. Предоставление скидки в 2% при предварительной оплате за полученную продукцию от компании позволит ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» получить с каждой 1000 руб. реально 125,53 54 руб., или в целом при 40% объеме реализации в условиях скидки – 20275 тыс. руб. (403 780 * 40%* 125,53 / 1000). Это можно считать стимулом к сокращению дебиторской задолженности и ускорению движения средств среди массы других резервов. Сравнительный анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» до внедрения системы скидок и после внедрения системы скидок за 2019г. представлен в таблице 13. Таблица 13 – Сравнительный анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» до внедрения системы скидок и после внедрения системы скидок за 2019 г. Наименование показателя До внедрения мероприятия После внедрения мероприятия Изменение абсолют. относит, % Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. р. 403780 413918 10138 102,51 Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. р. 40806 22667 -18139 55,55 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз 9,90 18,26 8,37 184,54 Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. 36,38 19,71 -16,67 54,19 Коэффициент загрузки средств В обороте, коп. 144,57 80,31 -64,26 55,55 Таким образом, внедрение системы скидок приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 8 оборотов и сократит период оборачиваемости дебиторской задолженности на 17 дней. В результате экономия от роста оборачиваемости дебиторской задолженности составит: -64,26 * 413 918 / 100 = - 265 998 тыс. руб. 55 Таким образом, система скидок помогает защитить предприятие от инфляционных потерь и относительно дешевого пополнения оборотных средств наличными или натуральной формой. Второе мероприятие. Факторинг - это финансовая операция, при которой компания продает свою дебиторскую задолженность финансовой компании (так называемый фактор). Фактор взимает платежи по дебиторской задолженности с клиентов компании. Компании выбирают факторинг, если они хотят быстро получить наличные, а не ждать окончания срока кредитования. Факторинг позволяет компаниям немедленно наращивать остаток денежных средств и погашать любые невыполненные обязательства. Таким образом, факторинг помогает компаниям высвободить капитал, связанный с дебиторской задолженностью, а также переносит риск дефолта, связанный с дебиторской задолженностью, на фактор. В городе Сургут услуги факторинга предоставляет филиал АКБ «Промсвязьбанк». Главный недостаток факторинга - это плата за его использование. Комиссия факторинга представляет собой полную оплату комплексной услуги и в общем случае состоит из следующих составляющих: плата за оформление документов (10 руб. за документ); собственно комиссия факторинга (0,1 % от стоимости контракта); проценты за пользование денежными средств, предоставленные банком клиенту сразу после отгрузки товара и получения от него товаросопроводительных документов (14% годовых). Рассчитаем стоимость предлагаемых факторинговых услуг с учетом того, что выручка от реализации за год 403 780 тыс.руб. Количество покупателей предприятия - 54, в том числе десять покупателе готовы оперировать с ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» на предлагаемых условиях 56 факторинга. Сумма реализуемых факторинговых операций за отчетный год может доходить до 10% от получаемой выручки, то есть в нашем случае - 4037,80 тыс. руб. В заключаемых договорах предприятия отражено следующее: 1) доставка продукции ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» реализуется на условиях предоставления отсрочки платежа потенциальному покупателю на 90 дней, 2) уступка права требования долга за поставку товаров предусмотрена Промсвязьбанком, 3) оплата ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» в случае досрочного платежа происходит сразу же после того как отгружается товар и составляет 90% от количества проданного товара, 4) процентная ставка по предоставленным средствам - 18% годовых, 5) денежный резерв банка составляет 10% и находится в распоряжении Промсвязьбанка до тех пор, пока покупатель не оплатит 100% от стоимости товара, 6) комиссия АКБ «Промсвязьбанк» за предоставление факторинговых услуг состоит 0,1% от суммы резерва, 7) перевод остатков денежных средств проводится через 90 дней после так АКБ «Промсвязьбанк» удержит комиссию. Результаты расчета представим в таблице 22. Таблица 14 – Расчет стоимости факторинговых услуг, предоставляемых ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» за 2019 г. Наименование показателя При использовании факторинга Сумма факторинговой операции (общая сумма счетов за год), руб. 40 378 000 Учетная ставка банка, % 18% Сумма комиссионного вознаграждения 0.1 %, руб. 40378 Затраты на проведение факторинговой сделки (расходы на подготовку и оформление документов), руб. 2500 Плата за пользование кредитом, руб. 6541236 Общая сумма расходов предприятия, руб. 6584114 Дополнительно полученные денежные средства, руб. 36340200 57 Таким образом, применение факторинга выгодно предприятию. За счет этого мероприятия предприятие улучшит расчетно-платежную дисциплину. Доходность реализации предположенного мероприятия составляет 81,88 %. Уровень дополнительных расходов к уровню дополнительно полученным денежным средствам, % 18,12 58 5 Социальная ответственность 5.1 Описание рабочего места В качестве объекта исследования выступает кабинет планово- экономического отдела ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ», в частности рабочее место экономиста. Параметры кабинета планово-экономического отдела следующие: ширина − 4м 2 , длина − 16м 2 , высота помещения − 3м. Площадь кабинета составляет − 64м 2 Потолок окрашен в белый цвет, стены помещения оклеены обоями бежевого цвета. Освещение рабочего места: естественное (боковое, одностороннее из двух окон) и общее искусственное – 2 лампы накаливания типа Универсаль напряжением 220В, и мощностью 150Вт. Прогрев помещения осуществляется посредствам системы центрального городского отопления. На данном рабочем месте имеется три компьютера, два принтера, один ксерокс. Основные параметры микроклимата кабинета представлены на рисунке 20 [23]. Рисунок 3 − Основные параметры микроклимата кабинета 07 февраля 2019 года в ООО «СВЯЗЬСТРОЙМОНТАЖ» была проведена аттестация рабочих мест, в ходе которой была дана оценка 59 условий труда персонала по выявленным вредным, опасным факторам производства. К опасным факторам производственного процесса для персонала можно отнести следующие аспекты: химический; биологический; шум; фиброгенные действия; инфразвук и ультразвук; аэрозоли; вибрация локального и общего типа; неионизирующие и ионизирующие излучения; микроклимат рабочего помещения; освещение; класс условий труда; напряженность трудового процесса. |