Финансовый анализ». Анализ финансового состояния ООО веста
 Скачать 144.73 Kb.
|
|
3.9 Анализ финансовой устойчивости Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств Таблица 3.14- Анализ финансовой устойчивости
Данные таблицы 3.14 показывают, что предприятие на нача ло и конец отчетного периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что значи тельная доля собственного капитала (79,37 %) направляет ся на приобретение основных средств и в другие внеобо ротные активы. Только 20,63 % собственного капитала направляется на пополнение оборотных средств. Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов, то и в этом случае она покрывает лишь 53,80 % стоимости запасов. За счет собственного и заемного капитала обеспечива ется покрытие запасов на 112, 5 %. Если не наблюдается покрытие запасов нормальными источниками их форми рования, то для стабилизации финансового состояния необходимо: во-первых, увеличить долю собственного ка питала в оборотных активах; во-вторых, снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации ма лоподвижных либо неиспользуемых запасов. Таблица 3.15– Анализ относительных показателей фин. устойчивости
Как видно из таблицы 3.15 наблюдается высокая финансо вая независимость предприятия. Хотя коэффициент авто номии снизился за анализируемый год на 0,01, однако его фактическое значение на конец года составляет 0,75, что в 1,5 раза превышает пороговый уровень (0,5). Соответ ственно наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого на 0,01..На ко нец года предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 32 коп. заемного капитала. Это вызвано, в частности, повышением зависимости предприятия от долгосрочных заемных средств при финансировании активов: коэффициент «задолженность/капитализация» увеличил ся на 0,014 и составил на конец года 0,04. Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Причем эта тенденция продолжает усугубляться. За рассматриваемый период индекс постоян ного актива увеличился на 0,02 и на конец года размер по стоянных активов, приходящийся на 1 руб. собственного капитала, составил 76 коп., в том числе средств труда — 65 коп. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневрен ности за год снизилось на 0,02 и на конец года составляет 0,24, что в 2,1 раза ниже допустимой границы. В связи с этим наблюдается снижение обеспеченности оборотных активов, в том числе запасов собственным оборотным капиталом. На предприятии довольно высокий удельный вес со ставляет имущество производственного назначения. Ко эффициент имущества производственного назначения составляет 0,71 пункта. Это привело к снижению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения мо бильных и иммобилизованных средств снизился по срав нению с началом года на 0,05 и составил на конец года 0,67. За рассматриваемый период финансовое положение предприятия еще более ухудшилось. Об этом свидетель ствует падение коэффициента прогноза банкротства на 0,015, т. е. произошло снижение доли чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса. Следовательно, для выхода из кризисного финансово го положения и его стабилизации предприятию необходи мо проводить экономическое и финансовое оздоровление. Заключение В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самосто ятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной дея тельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами. Финансовое состояние предприятия — это совокуп ность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Проведя финансовый анализ ООО «Веста», мы получили следующие результаты. Общая стоимость имущества предприятия, уве личилась за отчетный период на 8910 тыс. руб., или на 18,29 %. Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 6290 тыс. руб., или на 22,3 %, а их удельный вес повысился на 1,94 пункта. Произошло это главным обра зом за счет увеличения стоимости основных средств и ка питальных вложений на 4887 тыс. руб., или на 19,9 %, и 500 тыс. руб., или на 50,0 %, в том числе за счет переоцен ки основных средств на 1466 тыс.руб. Прирост иммобилизованных средств оказался в 2,4 раза выше, мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для фи нансовой деятельности предприятия. Анализ показателей структурной динамики вы явил наличие неблагоприятной тенденции: более двух тре тей (70,6 %) всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста, внеоборотных активов. Доли средств со средней и высокой степенью риска возросла по сравнению с началом года на 2,9 пункта и составила на конец года 67,9 % от общей суммы совокупности. Наблюдаемая тенденция свидетельствует о снижении сте пени финансовой устойчивости предприятия и обусловле на увеличением размеров неликвидных производственных запасов, готовой продукции, не пользующейся спросом, и просроченной дебиторской задолженности. Состояние основных фондов является достаточно бла гоприятным для обеспечения основной деятельности, сте пень их годности на конец года составляет около 60 %. Запасы товарно-материальных ценностей и затраты в целом повысились на 1021 тыс. руб., или на 8,06 %. Увеличение остатков запасов имело место почти по всем видам материальных оборотных средств, за исклю чением остатков готовой продукции, которые снизились по сравнению с началом года на 160 тыс. руб., или на 4,75 %. Особенно значительно возросли остатки производ ственных запасов — на 691 тыс. руб., или на 10,0 %. Анализ динамики структуры запасов показывает рост удельного веса производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и сокраще ние доли остатков готовой продукции и товаров. Анализ движения дебиторской задолженности по со ставу позволил установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками за товары, работы, услуги, и авансам выданным. Обна руженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. При анализе состояния расчетов по данным аналити ческого учета следует выявить случаи и объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки предприятию. Общая сумма поступления денежных средств в анали зируемом году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 650 тыс. руб., или на 1,01 %. Чистое увеличение денежных средств, в результате те кущей деятельности предприятия (чистый, денежный по ток), в отчетном году составило 4970 тыс. руб. Эти данные свидетельствуют о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей текущей деятельности. Возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 8910 тыс. руб. или на 18,29 %, обусловлено главным образом увеличением собственного капитала на 6350 тыс. руб., или на 17,1%, и ростом заемных средств на 2560 тыс. руб., или на 22,0%. Анализ динамики слагаемых собственно капитала свидетельствует, что уставный капитал в отчетном году сохранен, а увеличение собственных финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет роста добавочного капитала на 5580 тыс. руб., или на 32,7 %. При одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 39,30 % при 35,02 % на начало года. Это позволило предприятию обеспечить 62,6 % всего прироста капитала. Заемный капитал, значительно возрос на 2000 тыс. руб., или на 44,4 %, что позволило обеспечить 22,4 % всего прироста капитала. Кредиторская задолженность увеличилась всего лишь на 370 тыс. руб., или на 5,5 %, что перекрывается увеличением денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг. На предприятии наблюдается тенденция увеличения собственного капитала по всем позициям, за исключением уставного капитала. Главным источником формирования собственного капитала является добавочный капитал, доля которого составила более половины всего объема финансирования На предприятии наблюдается увеличение долгосроч ных и краткосрочных кредитов и займов. Наибольшую долю (66,1 %) в формировании заемного капитала составляют краткосрочные кредиты банков. На предприятии наблюдается тенденция увеличения суммы счетов к оплате по всем позициям за исключением задолженности бюджету и прочим кредиторам. Более половины объема кредиторской задолженности 64 % составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Увеличение их объема в отчетном году на 445 тыс. руб., или на 10,9 %, при падении спроса на продукцию свидетельствует о финансовых затруднениях. Это же подтверждает и увеличение задолженности работникам по оплате труда на 133 тыс. руб., или на 15,3 %. Предприятие на начало, и конец отчетного периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что значи тельная доля собственного капитала (79,37 %) направляет ся на приобретение основных средств и в другие внеобо ротные активы. Только 20,63 % собственного капитала направляется на пополнение оборотных средств. Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов, то и в этом случае она покрывает лишь 53,80 % стоимости запасов. За счет собственного и заемного капитала обеспечива ется покрытие запасов на 112, 5 %. Высокая финансо вая независимость предприятия вытекает из коэффициент авто номии, он снизился за анализируемый год на 0,01, однако его фактическое значение на конец года составляет 0,75, что в 1,5 раза превышает пороговый уровень (0,5). Соответ ственно наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого на 0,01. На ко нец года предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 32 копейки заемного капитала. Это вызвано, в частности, повышением зависимости предприятия от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Причем эта тенденция продолжает усугубляться. Данное обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневрен ности за год снизилось на 0,02 и на конец года составляет 0,24, что в 2,1 раза ниже допустимой границы. В связи с этим наблюдается снижение обеспеченности оборотных активов, в том числе запасов собственным оборотным капиталом. На предприятии довольно высокий удельный вес со ставляет имущество производственного назначения. Это привело к снижению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения мо бильных и иммобилизованных средств снизился по срав нению с началом года. За рассматриваемый период финансовое положение предприятия еще более ухудшилось. Об этом свидетель ствует падение коэффициента прогноза банкротства на 0,015, т. е. произошло снижение доли чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса. Следовательно, для выхода из кризисного финансово го положения и его стабилизации предприятию необходи мо проводить экономическое и финансовое оздоровление. Список литературы
|