курсовая АФО. Анализ финансовой отчетности зао грачевское
 Скачать 0.56 Mb.
|
|
Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Доля заемных средств показывает долю заемных средств в структуре капитала предприятия (организации). Чем больше у предприятия заемных средств в структуре, тем не устойчивее состояние предприятия. Другое название данного коэффициента – коэффициент финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала и аналогичен коэффициенту концентрации собственного капитала. Коэффициент задолженности показывает долю заемных средств в структуре капитала предприятия (организации).Чем больше у предприятия заемных средств в структуре, тем не устойчивее состояние предприятия. Другое название данного коэффициента – коэффициент финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала и аналогичен коэффициенту концентрации собственного капитала. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах коммерческой организации. Увеличение значения этого показателя, как правило, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности коммерческой организации. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент промежуточной ликвидности отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам. Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости, поэтому их не берут в расчет коэффициента промежуточной ликвидности. Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости запасов - коэффициент равный отношению себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых обортными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. 4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия,гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости. Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
∆СОС >О; ∆СД >О; ∆ОИ >0; т.е. S = {1,1,1};
∆СОС <О; ∆СД >О; ∆ОИ >0; т.е. S = {0,1,1};
∆СОС <О; ∆СД <О; ∆ОИ >0;т.е. S ={0,0,1};
∆СОС <О; ∆СД <О; ∆ОИ < 0; т.е. S={0,0,0}. Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчётов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Таблица 4.1 - Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками
Δ  СОС = СОС-З=48359 -47761 =598 (т.р.)S= ΔСД = СД-З=51409-47761=3648 (т.р.) ΔОИ = ОИ-З=58958-47761=11197 (т.р.) {1;1;1} – абсолютно устойчивое финансовое состояние Δ  СОС = СОС-З=46711-49599=-2888 (т.р.)S= ΔСД = СД-З= (т.р.) = 49203-49599=-396(т.р.) ΔОИ = ОИ-З=54092- 49599 =4493(т.р.) {0;0;1} – неустойчивое финансовое положение В 2011 году у ЗАО «Грачевское» абсолютно устойчивое финансовое положение. Это говорит нам а том, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности. В 2012 году предприятие уже имеет неустойчивое финансовое положение. То есть возможно на предприятии нарушена платежеспособность, поэтому необходимо привлечение дополнительных источников. 5 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств» исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей. Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 5.1. Таблица 5.1 - Движение денежных средств предприятия (прямой метод)
Продолжение таблицы 5.1- Движение денежных средств предприятия (прямой метод)
В результате осуществления своей хозяйственной деятельности в 2012 г. предприятие существенно увеличило объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Сумма поступивших денежных средств в отчетном году составила 147761 тыс. р. Следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации 92,6 % , 7,44% движение денежных средств по финансовой деятельности. Отток денежных средств в 2012 году составил 147531 тыс.р. Из них 60,86% приходится на текущую деятельность, 29,18% движение денежных средств по инвестиционной деятельности (ИД), 9,97% на финансовую деятельность. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи продукции, товаров, работ и услуг 90,54%; из выбывших денежных средств наибольший удельный вес приходится на оплату поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы и услуги 36,64%. Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. Преимущества косвенного метода по сравнению с прямым заключаются в том, что он увязывает величину чистой прибыли (убытка) от операционной деятельности с изменением остатка денежных средств и позволяет увидеть влияние изменений в оборотном капитале на изменение остатка денежных средств. В основе расчета, выполняемого косвенным методом, - сумма чистой прибыли от операционной деятельности и амортизационных отчислений, которая корректируется на изменение кредиторской и дебиторской задолженности и производственных запасов. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||