курсовая АФО. Анализ финансовой отчетности зао грачевское
 Скачать 0.56 Mb.
|
|
9 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА Капитал организации - это значительная часть финансовых ресурсов организации, направляемая в текущую, финансовую и инвестиционную деятельность в целях получения прибыли. К основным характеристикам структуры капитала относится его деление по источникам формирования, по объекту инвестирования, по форме нахождения в процессе кругооборота. Капитал организации – это часть финансовых ресурсов организации, направляемая в текущую, финансовую и инвестиционную деятельность в целях получения прибыли. Для анализа состояния и движения собственного капитала организации, необходимо составить аналитическую табл. 9.1. Таблица 9.1 Показатели движения собственного капитала
На основе анализа видно, что величина уставного капитала, как в отчетном, так и предыдущем периоде не изменилась. Нераспределенная прибыль увеличила свое значение на 16862 тыс.руб. Анализ состояния и движения капитала проводится на основе расчета следующих показателей: 1) коэффициент автономии  =0,92 =0,95где СК – собственный капитал, тыс. р.; БП – балансовая прибыль, тыс. р. Этот показатель является одним из основных, характеризующих финансовую устойчивость. Нормативное значение коэффициента Кавт>0,3. Чем выше этот коэффициент (ближе к 1), тем больше в общей сумме хозяйственных средств собственного капитала и предприятие менее зависимо от поставщиков, кредиторов и инвесторов. 2) коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (коэффициент финансирования)  =11,81 =20,96где СК – собственный капитал, тыс. р.; ЗК – заемный капитал, тыс. р. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. В ходе расчетов видно, что доля заемных средств увеличивается, что является отрицательным моментов в деятельности предприятия. 3) коэффициент левериджа  =0,08где ЗК. – заемный капитал, тыс. р.; СК – собственный капитал, тыс. р. Результат расчета этого коэффициента говорит о том, что активы предприятия финансируются в большей степени за счет собственного капитала. 10 АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль. Анализ прибыли предполагает исследование ее динамики, как в общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов. Прибыль является одним из показателей доходности деятельности предприятия и свидетельствует о его успешной деятельности, которая достигается, если доходы превышают расходы. В обратном случае предприятие получает убыток. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. Прибыль используется также для расчета рентабельности собственных и заемных средств, основных средств, всего авансированного капитала и каждой акции. Однако прибыль является не только основной целью деятельности любой коммерческой организации, но и важнейшей экономической категорией. Основные показатели, участвующие в формировании чистой прибыли, представлены в табл. 10.1. Таблица 10.1 Динамика показателей прибыли
В ходе анализа видно, что прибыль от продаж и прибыль от ФХД в отчетном году увеличилась. Добиться увеличения прибыли от продаж можно с помощью повышения цен на реализуемую продукцию. Чистая прибыль изменилась на 12684 тыс.руб. Показатели чистой прибыли для предприятия являются очень важными. Чистую прибыль можно считать итогом деятельности предприятия, за период в котором эта прибыль была продемонстрирована. Показатель чистой прибыли явно демонстрируют сумму средств, полученных предприятием после оплаты всех налоговых сборов, выплаты зарплаты, а также осуществления других платежей, носящих обязательный характер. Понятно, что увеличение чистой прибыли означает, что компания поработала в определённый период хорошо. Чистая прибыль может быть использована предприятием в любых целях. Чаще всего, по решению руководства чистую прибыль направляют на оплату расходов, понесенных предприятием в текущий момент времени. Достаточно часто прибыль накапливается либо используется в благотворительных целях. 11 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ Показатели рентабельности как одни из основных показателей эффективности финансовой деятельности позволяют совокупно отразить "качество" финансового состояния организации и перспективы его развития. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. К относительным относится система показателей рентабельности. Расчет показателей уровня рентабельности следует выполнить в табл. 11.1. Таблица 11.1 Результативные показатели деятельности предприятия
Продолжение таблицы 11.1
При анализе таблицы видно, что оборотные средства уменьшились на 4866 тыс.руб. Показатель рентабельность инвестиций увеличился на 632,8 тыс.руб,что свидетельствует о эффективном использовании средст инвесторов. Выручка так же увеличилась. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,5 %. Результаты исследований дополнить факторным анализом показателей рентабельности по результатам расчетов, выполненных в табл. 11.2. Таблица 11.2 Расчет уровня рентабельности объема продаж
По данным таблицы 11.2: 1. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет изменения объема реализации:  = =-0,32. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации:  = =0,23. Выполнить расчет по совокупному влиянию факторов:  =-0,3+0,2=0,14. Установить пути повышения рентабельности объема продаж. На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно – хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования. Изменение уровня рентабельности продаж будет происходить за счет влияния удельного веса продукции в общем объеме продаж, цены за единицу продукции и себестоимость единицы продукции. Увеличение рентабельности объема продаж произошло из-за увеличения объема реализации. Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия. Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), увеличения прибыли и повышения рентабельности. 12 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. В практике работы коммерческих банков, кредитующих предприятия, широко используются рейтинговые оценки кредитоспособности заемщика. Методика расчета: 1. Определяем классность коэффициентов на основе шкалы представленной в табл. 12.1. Таблица 12.1 Шкала значений коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными средствами
Коэффициент промежуточной ликвидности равен 0,56 - 3 класс. Коэффициент текущей ликвидности равен 11,06 - 1 класс. Коэффициент автономии равен 0,95 - 1класс. 2. Рассчитываем рейтинг (по данным табл. 12.2), для этого фактически полученное значение коэффициента умножается на класс, занимаемый по табл. 12.1. Затем находим сумму полученных баллов. Таблица 12.2 Шкала рейтинга в баллах
Находим сумму полученных балов: 35*3+25*1+40*1=170
1 класс – предприятия с устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается наилучшими значениями, как всех показателей, так и рейтингом в целом. 2 класс – предприятия, финансовое состояние которых, в общем, устойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям. 3 класс – предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности. 4 класс – предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации. Из расчетов видно, что предприятие относится ко 2 классу кредитоспособности. Это говорит о том, что финансовое состояние предприятия устойчивое, но имеются незначительные отклонения от нормы. Для этого следует увеличить производственную мощность предприятия, задействовать заемные средства. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и мобилизации неиспользованных резервов. Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Актуальным является овладение методикой анализа баланса. Оно позволит объективно оценить эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов. Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Объектом исследования в курсовой работе стало ЗАО «Грачевское» Усманского района Липецкой области. Предприятия относится ко 2 классу - предприятия, в общем с устойчивым финансовым состоянием. Данные анализа показали, что в отчетном периоде произошло увеличение объема собственного капитала. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||