Анализ финансовой устойчивости и независимости
 Скачать 373.98 Kb.
|
3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости и независимости ООО «Джи-Эс-Ти»Информационной базой для анализа являются данные годовой бухгалтерской отчетности, предоставленные предприятием, а также данные аналитического учета за рассматриваемый период и данные статистической отчетности предприятия. Для рассмотрения различных подходов к анализу показателей финансовой устойчивости компании нами будут рассмотрены основные показатели в отечественной практике по стандартам РСБУ, а также их аналог по международным стандартам “International Financial Reporting Standards” (IFRS). В таблице ниже представлена официальная бухгалтерская отчётность компании ООО «Джи-Эс-Ти» с 2017 по 2019 год включительно, которая опубликована на сайте Федеральной Налоговой Службы8 Российской Федерации. Таблица 2. Бухгалтерская отчётность ООО «Джи-Эс-Ти» 2017-2019
Имея данные бухгалтерской отчётности компании за период с 2017 по 2019 год, мы можем приступить к анализу показателей финансовой устойчивости и независимости рассматриваемого предприятия. За базу сравнения будет взят последний известный нам год – 2019, ОКФНРСБУ = Капитал и резервы / ВБ = 30.150 / 216.520 = 0,14 Такой низкий уровень коэффициента общей финансовой независимости означает крайне высокий уровень зависимости предприятия от внешних источников доходов, что делает компанию в целом менее устойчивой к шоковым состояниям экономической системы. Мы можем предположить, что это связано с чрезвычайно высоким ростом спроса на товары и услуги компании на протяжении всего 2019 года. На графике «Выручка» в Приложении 29 мы наблюдаем резкий скачок выручки ООО «Джи-Эс-Ти» в 2018 году, который увеличил свой темп в 2019. С большой долей вероятности мы можем предположить, что подобный уровень показателя Общего Коэффициента Финансовой Независимости связан с необходимостью компании адаптироваться к растущему уровню спроса на свою продукцию, который вынуждает руководство принимать решение о необходимости дополнительных средств в качестве заёмного капитала с целью удовлетворить клиентов компании. КФУРСБУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / ВБ = (30.150 + 0) / 216.520 = 0,14 Столь низкий коэффициент финансовой устойчивости, исчисляемый по РСБУ, говорит о крайне нестабильном положении компании. Ориентируясь на изученную информацию об ООО «Джи-Эс-Ти», необходимо отметить, что компания зачастую берёт аванс на несколько месяцев вперёд перед тем, как приступить к работе. Наиболее верным предположением о столь низком КФУ будет наличие у компании непогашенной задолженности в виде ещё не проделанных работ или не поставленного IT-оборудования своим клиентам. Для сравнения основных показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия обратимся к международным стандартам IFRS и проведём сравнительный анализ между российским и международным подходом к оценке финансовой устойчивости и независимости предприятия. Приступим к рассмотрению показателей по IFRS, указанные в Главе 2.1.10 Коэффициент автономии (Equity Ratio) отражает долю активов компании (Total Assets), обеспеченную за счет собственных источников (Total Equity) Equity RatioIFRS = Total Equity / Total Assets = 30.150 / 216.520 = 0,14 Коэффициент финансовой зависимости (Debt Ratio) является противоположным по смыслу коэффициенту автономии и показывает долю активов компании, профинансированную за счёт внешних источников (Total Liabilities). Debt RatioIFRS = Total Liabilities / Total Assets = 186.370 / 216.520 = 0,86 Debt to Equity Ratio, Financial Leverage - коэффициент, сравнивающий заёмный и собственный капитал компании: DERIFRS = 30.150 / 186.370 = 0,16 Коэффициент покрытия активов (Assets Coverage Ratio) отражает способность компании покрыть свои долговые обязательства (Total Debt Obligations) за счет материальных активов (Tangible Assets) после выплаты текущих обязательств: ACRIFRS = Total Debt Obligations / Tangible Assets = 8.210 / 186.370 = 0.04 Для компании ООО «Джи-Эс-Ти» невозможно покрыть свои долговые обязательства за счёт материальных активов. Это обусловлено спецификой данной компании, поскольку наибольшую ценность представляют нематериальные активы компании, находящиеся в её собственности и разработанные её сотрудниками. При рассмотрении финансовой отчётности за базу сравнения будем использовать только последний известный нам 2019 год, по которому мы имеем информацию о годовой отчётности. Таблица 3. Форма 2 (ОФР) Приложение к бухгалтерскому балансу 2017-2019
Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio) характеризует способность компании обслуживать долговые обязательства (Interest Expense) за счет прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT). ICRIFRS = EBIT /Interest Expense = 38.331 / 341 = 112,4 Высокий показатель коэффициента покрытия процентов даёт нам возможность сделать вывод о том, что компания ООО «Джи-Эс-Ти» может легко расплатиться по процентам за счёт прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT). Индекс постоянного актива (Non-current Assets to Net-worth) показывает степень инвестирования средств во внеоборотные активы компании (Non-current Assets). NANWIFRS = Non-current assets / Net-worth = 0 Налицо неэффективная политика компании по отношению к внеоборотным активам. Подобное значение индекса постоянного актива показывает нежелание топ-менеджмента компании инвестировать средства во внеоборотные активы, рассчитывая делать прибыль и создавать добавленную стоимость только за счёт оборотных активов. Этот факт стоит учесть при разработке методов влияния на финансовую устойчивость компании ООО «Джи-Эс-Ти». |