Анализ финансовой устойчивости предприятия

• Название: Анализ финансовой устойчивости предприятия
• Дата: 24.01.2023
• Размер: 1.19 Mb.
• Имя файла: 20210625112733412 (2).docx
• Тип: Курсовая; #903565
• страница: 6 из 16

Анализ прибыли и рентабельности

Для оценки финансового состояния нам необходимо провести анализ абсолютной и относительной величины прибыли (убытка), рассмотреть динамику прибыли (убытка) предприятия ПАО «Уралмашзавод» за 2014, 2015, 2016 гг. по данным «Отчета о финансовых результатах», который является главным источником информации о формировании и использовании прибыли.

Таблица 1 – Динамика прибыли (убытка) ПАО «Уралмашзавод» за

2014-2016 гг., тыс. руб.

Показатель	2014 г.	2015г.	2016г.	Отклонения(+/-) 2016 г. к
				2015 г.	2014 г.
Выручка	4 541 944	3 546 666	5 999 279	2 452 613	1 457 335
Себестоимость продаж	4 839 574	3 291 998	5 282 121	1 990 123	442 547
Валовая прибыль (убыток)	(297 630)	254 668	717 158	462 490	419 528
Коммерческие расходы	304 140	268 386	330 195	61 809	26 055
Управленческие расходы	731 943	698 787	616 884	-81 903	-115 059
Прибыль (убыток) от продаж	(1 333 713)	(712 505)	(229 921)	-482 584	-1 103 792
Проценты к получению	7 265	11 827	76 285	64 458	69 020
Проценты к уплате	893 194	988 225	1 279 084	290 859	385 890
Прочие доходы	1 251 747	410 247	793 707	383 460	-458 040
Прочие расходы	1 737 456	838 737	901 668	62 931	-835 788
Прибыль (убыток) до	(2 705 351)	(2 117 393)	(1 540 681)	-576 712	-1 164 670

налогообложения
Текущий налог на прибыль	-	-	-	-	-
Изменения отложенных налоговых обязательств	10 700	69 634	4 398	- 65 236	- 6 302
Изменения отложенных налоговых активов	560 731	424 770	278 425	-146 345	-282 306
Прочее	162 208	808 727	2 682	-806 045	-159 526
Чистая прибыль (убыток)	(2 317 528)	(2 570 984)	(1 255 176)	-1 315 808	-1 062 352

Проведя анализ отчета о финансовых результатах можно сделать следующий вывод:

• 
  выручка в 2016 г. составила 5 999 279 тыс. руб., и что на 2 452 613 тыс. руб. и больше по сравнению с 2015 г. и на 1 457 335 тыс. руб. больше с 2014 г.;
  
• 
  себестоимость продаж в 2016 г. так же растет и составляет
  

5 282 121 тыс. руб.;

• 
  в 2014 г. у предприятия имеется валовой убыток в размере 297 630 тыс. руб. т.к. себестоимость продаж превышает полученную в этом году выручку. После проведенных мероприятий со стороны руководства предприятия по сокращению затрат в 2016 г. на предприятии наблюдается валовая прибыль 717 158 тыс. руб., что на 462 490 тыс. руб. больше по сравнению с 2015 г.;
  
• 
  коммерческие расходы в 2016 г. составили 330 195 тыс. руб., что
  

на 61 809 тыс. руб. больше по сравнению с 2015 г. и на 26 055 тыс. руб. больше с 2014 г.;

• 
  управленческие расходы в 2016 г. составили 616 884 тыс. руб., что на 81 903 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 г. и на 115 059 тыс. руб. меньше с 2014 г.;
  
• 
  убыток от продаж просматривается на протяжение 3 лет, в 2016 г. убыток составил 229 921 тыс. руб., так на 482 584 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 г. и на 1 103 792 тыс. руб. меньше 2014 г.;
  
• 
  проценты к получению в 2016 г. составили 76 285 тыс. руб., что на 64 458 тыс. руб. больше по сравнению с 2015 г. и на 69 020 тыс. руб. больше с 2014 г.;
  
• 
  проценты к уплате в 2016 г. составили 1 279 084 тыс. руб., что на 290 859 тыс. руб. больше по сравнению с 2015 г. и на 385 890 тыс. руб. больше с 2014г.;
  
• 
  прочие доходы в 2016 г. составили 793 707тыс.руб., что на 383 460 тыс. руб. больше по сравнению с 2015 г. и на 458 040 тыс. руб. меньше с 2014 г.;
  
• 
  прочие расходы в 2016 г. составили 901 668 тыс. руб., что на 62 931 тыс. руб. больше по сравнению с 2015 г. и на 835 788 тыс. руб. меньше с 2014 г.;
  
• 
  убыток до налогообложения в 2016 г. составил 1 540 681 тыс. руб., что на 576 712 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 г. и на 1 164 670 тыс. руб. меньше с 2014 г.;
  
• 
  изменения отложенных налоговых обязательств в 2016 г. составило 4 398 тыс. руб., что на 65 236 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 г. и на 6 302 тыс. руб. меньше с 2014 г.;
  
• 
  изменения отложенных налоговых активов в 2016 г. составило 278 425 тыс. руб., что на 146 345 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 г. и на 282 306 тыс. руб. меньше с 2014 г.;
  
• 
  прочее на 2016 г. составило 2 682 тыс. руб., что на 806 045 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 г. и на 159 526 тыс. руб. меньше с 2014 г.;
  
• 
  чистый убыток на 2016 г. составил 1 255 176 тыс. руб., что на 1 315 808 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 г. и на 1 062 352 тыс. руб. меньше с 2014 г.
  

Далее проведем относительный анализ прибыли (убытка) ПАО

«Уралмашзавод» за 2014-2016 гг.

Таблица 2 – Структуры прибыли (убытка) ПАО «Уралмашзавод» за

2014-2016 гг.

Показатель	2014г.		2015г.		2016г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка	4 541 944	100,0	3 546 666	100,0	5 999 279	100,0
Себестоимость продаж	4 839 574	106,6	3 291 998	92,8	5 282 121	88,1
Валовая прибыль (убыток)	(297 630)	-6,6	254 668	7,2	717 158	12,0
Коммерческие расходы	304 140	6,7	268 386	7,6	330 195	5,5
Управленческие расходы	731 943	16,1	698 787	19,7	616 884	10,3
Прибыль (убыток) от продаж	(1 333 713)	-29,4	(712 505)	-20,1	(229 921)	-3,8
Проценты к получению	7 265	0,2	11 827	0,3	76 285	1,3
Проценты к уплате	893 194	19,7	988 225	27,9	1 279 084	21,3
Прочие доходы	1 251 747	27,6	410 247	11,6	793 707	13,2
Прочие расходы	1 737 456	38,3	838 737	23,7	901 668	15,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	(2 705 351)	-59,6	(2 117 393)	-59,7	(1 540 681)	-25,7
Текущий налог на прибыль	-	-	-	-	-	-

Изменения отложенных налоговых обязательств	10 700	0,2	69 634	2,0	4 398	0,1
Изменения отложенных налоговых активов	560 731	12,4	424 770	12,0	278 425	4,6
Прочее	162 208	3,6	808 727	22,8	2 682	0,1
Чистая прибыль (убыток)	(2 317 528)	-51,0	(2 570 984)	-72,5	(1 255 176)	-20,9

Анализируя таблицу за три года можно сделать вывод, что структура прибыли изменилась. Так доля себестоимости в 2016 году составила 88,1 % от выручки, в 2015 году 92,8 %, а в 2014 году 106,6 %. В свою очередь доля валовой прибыли от выручки в 2016 году составила 12 %, в 2015 году 7,2 %, в 2014 году (-)6,6 %. Прибыль от продаж соответственно изменилась, так в 2016 году её доля от выручки составила (-)3,8 % , в 2015 году (-)20,1 % , а в 2014 она составила (-)29,4 %. Доля убытка до налогообложения исходя из анализа составила в 2016 году (-)25,7 %, в 2015 году (-)59,7 % и в 2014 году (-

)59,6 %. В конечном итоге доля чистого убытка с учетом изменений вышеперечисленных показателей составила в 2016 году (-)20,9 %, на 2015 год (-)72,5 %, и на 2014 год (-)51%.

Для анализа рентабельности производственной деятельности предприятия рассчитываем основные показатели:

1. 
   Рентабельность продаж:
   

_{R } Прибыль от продаж _{100% }

^пр Выручка от продаж

_ ^Ппр _

N
100%

R_пр2014= -297 630 тыс. руб. / 4 541 944 тыс. руб. * 100% = -6,6 %;

R_пр2015= 254 668 тыс. руб. / 3 546 666 тыс. руб. * 100% = 7,2 %;

R_пр2016= 717 158 тыс. руб. / 5 999 279 тыс. руб. * 100% = 12 %.

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2. 
   Чистая рентабельность:
   

R_ч 

Чистая прибыль Выручка от продаж

100% 

 ^Пч 100% N

R_ч2014= -2 317 528 тыс. руб. / 4 541 944 тыс. руб. * 100%= -51,0 %;

R_ч2015= -2 570 984 тыс. руб. / 3 546 666 тыс. руб. * 100%= -72,5 %;

R_ч2016= -1 255 176 тыс. руб. / 5 999 279 тыс. руб. * 100%= -20,9 %.

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки.

3. 
   Экономическая рентабельность:
   

^R'э

_ Чистая прибыль _

Средняя стоимость активов

100%  ^Пэ 100%

А

R_э2014= -2 317 528 тыс. руб. / 17 982 794 тыс. руб. * 100%= -12,9 %;

R_э2015= -2 570 984 тыс. руб. / 18 723 274 тыс. руб. * 100%= -13,7 %;

R_э2016= -1 255 176 тыс. руб. / 20 876 206 тыс. руб. * 100%= -6,01 %.

Показывает эффективность использования всего имущества организации.

4. 
   Рентабельность собственного капитала:
   

^Rск

_ Чистая прибыль _

Средняя стоимость

собственного капиталаа

100%  ^Пч 100%

СК

^R ск

или

_ Прибыль до налогообложения Средняя стоимость

собственного капитала

100%  ^Пб 100%

СК

R_ск2014= -2 317 528 тыс. руб. / 787 203 тыс. руб. * 100%= -294,4 %;

R_ск2015= -2 570 984 тыс. руб. / -1 710 277 тыс. руб. * 100%= 150,3 %;

R_ск2016= -1 255 176 тыс. руб. / -2 742 548 тыс. руб. * 100%= 45,7 %. Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.

5. 
   Валовая рентабельность:
   

^Rвп

_ Валовая прибыль Выручка от продаж

100% 

 ^Пвал 100% N

R_вп2014= -297 630 тыс. руб. / 4 541 944 тыс. руб. * 100%= -6,5 %;

R_вп2015= 254 668 тыс. руб. / 3 546 666 тыс. руб. * 100%= 7,2 %;

R_вп2016= 717 158 тыс. руб. / 5 999 279 тыс. руб. * 100%= 11,9 %.

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

6. 
   Затратоотдача:
   

R_с 

Прибыль от продаж _

Затраты на производство

и реализацию продукции

100%  ^Ппр 100%

С

R_с2014= -1 333 713 тыс. руб. / 4 839 574 тыс. руб. + 304 140 тыс.руб. +

731 943 тыс. руб. * 100%= -22,7 %;

R_с2015= -712 505 тыс. руб. / 4 259 171 тыс. руб. * 100%= -16,7 %;

R_с2016= -229 921 тыс. руб. / 6 229 200 тыс. руб. * 100%= -3,7 %.

Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат.

7. 
   Рентабельность перманентного капитала:
   

^Rпк

_ Чистая прибыль Сред. стоимость собств.

капитала  средняя стоимость долгосрочных обязательств

100% ^Пч 100%

СК  ДО

R_пк2014= -2 317 528 тыс. руб. / 787 203 тыс. руб. + 4 087 964 тыс. руб. *

100%= -47,5 %;

R_пк2015= -2 570 984 тыс. руб. / -1 710 277 тыс. руб. + 4 425 244 тыс. руб.

* 100%= -94,6 %;

R_пк2016= -1 255 176 тыс. руб. / -2 742 548 тыс. руб. + 4 457 259 тыс. руб.

* 100%= -73,2 %.

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

8. 
   Коэффициент устойчивости экономического роста:
   

Чистая прибыль - дивиденды,

^Кэр

_ выплаченные акционерам Средняя стоимость

собственного капитала

100%  ^{Пч  Див} 100%

СК

R_эр2014= -2 317 528 тыс. руб. / 787 203 тыс. руб. * 100%= -2,9 %;

R_эр2015= -2 570 984 тыс. руб. / -1 710 277 тыс. руб. * 100%=1,5 %;

R_эр2016= -1 255 176 тыс. руб. / -2 742 548 тыс. руб. * 100%=0,5 %.

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.
Рассчитанные коэффициенты рентабельности для анализа обобщим в таблицу 3.

Таблица 3 – Показатели, характеризующие рентабельность, в %

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонения 2016 г. к
				2015 г.	2014 г.
1.Рентабельность продаж	-6,6	7,2	12	4,8	18,6
2.Чистая рентабельность	-51,0	-72,5	-20,9	51,6	30,1
3. Экономическая рентабельность	-12,9	-13,7	-6,01	7,69	6,9
4.Рентабильгость собственного капитала	-294,4	150,3	45,7	-104,6	340,1
5.Валовая рентабельность	-6,5	7,2	11,9	4,7	18,4
6.Затратоотдача	-22,7	-16,7	-3,7	13,0	19,0
7.Рентабильность перманентного капитала	-47,5	-94,6	-73,2	21,4	-25,7
8.Коэфициент устойчивости экономического роста	-2,9	1,5	0,5	-1,0	3,4

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами. В таблице 3 приведены рассчитанные показатели рентабельности. Все показатели могут рассчитываться на основе прибыли от реализации и чистой прибыли.

Рентабельность продаж предприятия в 2016 г. составила 12%, произошло увеличение на 4,8% по сравнению с 2015 г. и увеличилась на 18,6% к 2014 г. Чистая рентабельность в 2016 г. увеличилась на 51,6% по сравнению с 2015 г. и увеличилась на 30,1% с 2014 г. Экономическая рентабельность в 2016 увеличилась на 7,69% по сравнению с 2015 г. и на 6,9% по сравнению с 2014 г. Рентабельность собственного капитала на 2016 г. составила 45,7%, произошло уменьшение на 104,6%, по сравнению с 2015 г. и увеличение на 340,1% с 2014 г. Валовая рентабельность, носит положительный характер и с каждым годом увеличивается. Так в 2016 г. валовая рентабельность составила 11,9%, что по сравнению с 2015 г. увеличилось на 4,7% и увеличилось на 18,4% с 2014 г. Затратоотдача в 2016 г. увеличилась на 13% по сравнению с 2015 г. и увеличилась на 19% с 2014 г. Рентабельность перманентного капитала в 2016 г. увеличилась на 21,4% по сравнению с 2015 г. и уменьшилась на 25,7% с 2014 г. Коэффициент устойчивости экономического роста на 2016 г. составил 0,5%, что по сравнению уменьшилось на 1% с 2015 г. и увеличилось на 3,4% с 2014 г.