Анализ финансовой устойчивости предприятия
 Скачать 1.19 Mb.
|
Анализ актива и пассива балансаДалее рассмотрим анализ финансового состояния предприятия. А именно: а)анализ динамики и структуры имущества предприятия (актива баланса); б)анализа динамики и структуры источников средств предприятия (пассива баланса); в)анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным показателям; г)анализ ликвидности и платежеспособности предприятия по абсолютным и относительным показателям; д)анализ деловой и рыночной активности. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно- хозяйственную деятельность предприятия. Таблица 4 – Горизонтальный анализ актива баланса, тыс. руб.
Исходя из показателей таблицы 4 можно сделать вывод, что валюта баланса с каждым годом увеличивается. Так в 2016 г. она составила 20 876 206 тыс. руб., что на 2 152 932 тыс. руб. и 11,50% больше с 2015 г. и на 740 480 тыс. руб. и 4,12% больше с 2014 г. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте объема хозяйственной деятельности. Непосредственное влияние на увеличение валюты баланса имеют внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы в 2016 г. составили 9 983 675 тыс. руб., что на 408 404 тыс. руб. и 4,270% больше по сравнению с 2015 г., и на 135 485 тыс. руб. и 1,4% меньше с 2014 г. Основные изменения, повлиявшие на увеличение внеобортных активов, произошли в основных средствах, нематериальных и в отложенных налоговых активах. Оборотные активы, в свою очередь, основное увеличение имеют в запасах и дебиторской задолженности. Запасы в 2016 г. составили 4 937 052 тыс. руб., что на 640 432 тыс. руб. и 14,91% больше по сравнению с 2015 г. и на 911 650 тыс. руб. и 26,93% больше с 2014 г. Дебиторская задолженность в 2016 г. составила 5 466 010 тыс. руб., что на 963 039 тыс. руб. и 21,39% больше по сравнению с 2015 г. и на 79 757 тыс. руб. и 1,74% меньше с 2014 г., что свидетельствует, об отвлечении части оборотных активов на кредитование покупателей готовой продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. Таблица 5 – Структура актива баланса ПАО «Уралмашзавод» за 2014- 2016 гг. в %
Внеоборотные активы в 2016 г. составили 47,82%, что на 3,32% меньше по сравнению с 2015 г., и на 2,86% меньше с 2014 г. Оборотные активы, основное увеличение имеют в запасах и дебиторской задолженности. Запасы в 2016 г. составили 23,65%, что на 0,7% больше по сравнению с 2015 г. и на 4,13% больше с 2014 г. Дебиторская задолженность в 2016 г. составила 26,18%, что на 2,13% больше по сравнению с 2015 г. и на 1,43% меньше с 2014 г. Далее определим какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия, фирмы долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Таблица 6 – Горизонтальный анализ состава и структуры пассива баланса, тыс. руб.
Для производственного предприятия оптимальной считается структура: капитал и резервы – 40%; долгосрочные обязательства – 20%; краткосрочные обязательства – 40%. В структуре собственного капитала основное место занимают добавочный капитал и переоценка внеоборотных активов (59.51%). В отчетном периоде имеется задолженность по долгосрочным заемным средствам в размере 3 747 829 тыс. руб. (или 17.95% от пассивов). Предприятие только на начало анализируемого периода накопило убытки в сумме 1 524 7608 тыс. руб. (73.04)%. Наличие непокрытых убытков означает крайне неэффективное использование средств организации. Доля заемных средств, в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. Величина совокупных заемных средств предприятия составила 23 618 754 тыс. руб. (113.14% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. У организации в отчетном году имеются отложенные на будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль в размере 709 430 тыс. руб. (3.4%). В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец отчетного периода превышают долгосрочные на 14 704 236 тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Отрицательным признаком является то, что оборотные активы анализируемой организации меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неспособности погасить задолженность перед кредиторами. Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить недостаток у организации собственного оборотного капитала, что также свидетельствует о не достаточной финансовой устойчивости предприятия. Собственный капитал снизился на 1 032 271 тыс. руб. или на 60.36%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это за счет уменьшения стоимости нераспределенной прибыли на 1 240 289 тыс. руб. В отчетном периоде доля собственного капитала уменьшилась на 4.01%. Благоприятным является увеличение отложенных налоговых обязательств, выступающим фактором отсрочки уплаты части налога на прибыль в текущем году. Задолженность по краткосрочным заемным средствам возросла на 3 394 586 тыс. руб. или на 24.8%. Доля заемных краткосрочных средств в структуре пассивов в отчетном периоде возросла с 73.12% до 81.84%. Рост краткосрочных заемных средств отмечен на фоне снижения кредиторской задолженности, величина которой снизилась в анализируемом периоде на 400 425 тыс. руб. или на 18.5%. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов уменьшилась с 11.56% до 8.45%. Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет активное сальдо (кредиторская задолженность меньше дебиторской). Размер дополнительных кредитных средств составляет 3 702 030 тыс. руб. Исследуя динамику краткосрочных обязательств (как в целом, так и по отдельным статьям) целесообразно сопоставление их величин с показателями прибыли и объемов реализации. Рост величины краткосрочных обязательств может быть вызван ростом объема реализации и направлен на максимизацию прибыли. Если темпы роста выручки, прибыли и краткосрочных обязательств приблизительно одинаковы или темп роста прибыли или выручки выше, то факт роста краткосрочных обязательств имеет позитивный характер. Таким образом, несмотря на уменьшение собственного капитала предприятия, отмечено снижение кредиторской задолженности. Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина уменьшилась на 1 240 289 тыс. руб. и составила -15 247 608 тыс.руб., что в целом можно назвать негативной тенденцией так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о не эффективной работе предприятия. Скорее всего, в отчетном периоде предприятие нарастило производственную базу и запасы за счет долгосрочного кредита, который также помог расплатиться с кредиторами. Таблица 7 – Вертикальный анализ состава и структуры пассива баланса, в %
Данные показатели еще раз подтверждают показатели таблицы 6 в процентном соотношении. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||