Анализ финансовой устойчивости предприятия
 Скачать 1.19 Mb.
|
|
Кфн СК ВБ Кфн2014 = 787 203 тыс. руб. / 17 982 794 тыс. руб. = 0,04; Кфн2015 = -1 710 277 тыс. руб. / 18 723 274 тыс. руб. = -0,09; Кфн2016 = -2 742 548 тыс. руб. / 20 876 206 тыс. руб. = -0,13. Коэффициент задолженности: Кз ЗК СК Кз2014= 17 195 591 тыс. руб. / 787 203 тыс. руб. = 21,84; Кз2015= 20 433 551 тыс. руб. / -1 710 277 тыс. руб. = -11,95; Кз2016= 23 618 754 тыс. руб. / -2 742 548 тыс. руб. = -8,61. Коэффициент самофинансирования: Ксф СК ЗК Ксф2014= 787 203 тыс. руб. / 17 195 591 тыс. руб. = 0,05; Ксф2015= -1 710 277 тыс. руб. / 20 433 551 тыс. руб. = -0,08; Ксф2016= -2 742 548 тыс. руб. / 23 618 754 тыс. руб. = -0,12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Ко СОС ОА Ко2014= -8 923 553 тыс. руб. / 8 272 038 тыс. руб. = -1,08; Ко2015= -11 285 548 тыс. руб. / 9 148 003 тыс. руб. = -1,23; Ко2016= -12 726 223 тыс. руб. / 10 892 531 тыс. руб. = -1,17. Коэффициент маневренности: Кн СОС СК Кн2014= -8 923 553 тыс. руб. / 787 203 тыс. руб. = -11,34; Кн2015= -11 285 548 тыс. руб. / -1 710 277 тыс. руб. = 6,6; Кн2016= -12 726 223 тыс. руб. / -2 742 548 тыс. руб. = 4,64. Коэффициент финансовой напряженности: Кфинап ЗК ВБ Кфинап2014 = 17 195 591 тыс. руб. / 17 982 794 тыс. руб. = 0,96; Кфинап2015 = 20 433 551 тыс. руб. / 18 723 274 тыс. руб. = 1,09; Кфинап2016 = 23 618 754 тыс. руб. / 20 876 206 тыс. руб. = 1,13. Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов: Кс ОАВОА Кс2014= 8 272 038 тыс. руб. / 9 710 756 тыс. руб. = 0,85; Кс2015= 9 148 003 тыс. руб. / 9 575 271 тыс. руб. = 0,96;
Кс2016= 10 892 531 тыс. руб. / 9 983 675 тыс. руб. = 1,09. 8.Коэффициент имущества производственного назначения: Кипн ВОА З 9.Коэффициент финансовой устойчивости: 0,27; Кфу СК ДО ВБ Кфу2014= (787 203 тыс. руб. + 4 087 964 тыс. руб.) / 17 982 794 тыс. руб. = Кфу2015= (-1 710 277 тыс. руб. + 4 425 244 тыс. руб.) / 18 723 274 тыс. руб. = 0,15; Кфу2016= (-2 742 548 тыс. руб. + 4 457 259 тыс. руб.) / 20 876 206 тыс. руб. = 0,08. Таблица 9 – Относительные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия за 2014,2015,2016 года приведены на нижеслудующих рисунках 1;2;3.  Рисунок 1 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия за 2014 г.  Рисунок 2 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия за 2015 г.  Рисунок 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия за 2016 г. Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату уменьшился на 0,13 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода уменьшилась на 13%). Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. О неустойчивом финансовом состоянии свидетельствует отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Коэффициент финансовой задолженности уменьшился на 8,61. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится (-)8,61 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике увеличился на 3,34, это свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности снизился с 6,6 до 4,64, что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами. Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов. Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря уровня платежеспособности предприятия. Коэффициент финансовая напряженность все три года превышает установленную границу, что свидетельствует о зависимости предприятия от внешних финансовых источников. Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости. Δ=-0,07/0,15=-0,466. Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации повышен на 46,6%. Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Исходя из всех коэффициентов и показателей, указанных в таблице №9, можно сделать вывод, что предприятие финансово не устойчиво. Платежеспособность предприятия характеризует его возможность и способность своевременно и полностью выплачивать свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Активы предприятия разделяются на следующие группы: А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность. А3. Медленно реализуемые активы – оставшиеся статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС и др. А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность. П2. Краткосрочные пассивы – это статьи «заемные средства» и другие статьи разд. V пассива баланса. П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства. П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела пассива баланса. Рассчитаем абсолютные показатели ликвидности для таблицы 10: А12014= 64 486 тыс. руб; А12015= 85 788 тыс. руб.; А12016= 147 129 тыс. руб. А22014= 4 582 728 тыс. руб. + 75 365 тыс. руб. = 4 658 093 тыс. руб.; А22015= 4 502 971 тыс. руб. + 92 019 тыс. руб. = 4 594 990 тыс. руб.; А22016= 5 466 010 тыс. руб. + 196 384 тыс. руб. = 5 662 394 тыс. руб. А32014= 3 384 970 тыс. руб. + 53 889 тыс. руб. = 3 438 859 тыс. руб.; А32015= 4 296 620 тыс. руб. + 63 005 тыс. руб. = 4 359 625 тыс. руб.; А32016= 4 937 052 тыс. руб. + 38 356 тыс. руб. = 4 975 408 тыс. руб. А42014= 9 710 756 тыс. руб.; А42015= 9 575 271 тыс. руб.; А42016= 9 983 675 тыс. руб. П12014= 1 593 102 тыс. руб.; П12015= 2 164 405 тыс. руб.; П12016= 1 763 980 тыс. руб. руб.; руб.; П22014= 13 107 627 тыс. руб. – 1 593 102 тыс. руб. = 11 514 525 тыс. П22015= 16 008 307 тыс. руб. – 2 164 405 тыс. руб. = 13 843 902 тыс. П22016= 19 161 495 тыс. руб. – 1 763 980 тыс. руб. = 17 397 515 тыс. руб. П32014= 4 087 964 тыс. руб.; П32015= 4 425 244 тыс. руб.; П32016= 4 457 259 тыс. руб. П42014= 787 203 тыс. руб.; П42015= -1 710 277 тыс. руб.; П42016= -2 742 548 тыс. руб. Таблица 10 – Абсолютные показатели ликвидности баланса, тыс. руб.
У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов так как А1 меньше П1. Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. А так как А3 меньше П3, то данная платежеспособность в будущем без увеличения медленно реализуемых активов невозможна. Исходя из данных таблицы 10 можно сделать вывод, что предприятие менее ликвидное. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 11). В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения). Рассчитываем финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности: Коэффициент абсолютной ликвидности: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||