Габдрахманова А. Анализ ликвидности баланса новый. Анализ ликвидности баланса по материалам годового отчета схпкКушар
 Скачать 184.98 Kb.
|
|
Как показывают данные таблицы 2.6, выручка от реализации продукции в 2021 году увеличивается по сравнению с 2019 годом, на 17 %. Себестоимость реализованной продукции в 2019 году составила 226429 тыс. руб., а 2021 году увеличилась и составила 322191 тыс. руб. Темп роста себестоимости 2021 году по сравнению 2019 годом составляет 47 %. Темпы роста себестоимости опережают темпы увеличения выручки, что вызвало в целом снижение прибыли на 39649 тыс. рублей и рентабельности на 15 пунктов. Квалифицированный персонал, благоприятные условия работы на предприятии и регулярно выплачиваемая заработная плата обеспечили рост производительности труда в отчетном году на 392 тыс. руб./чел. Это является положительным результативным показателем экономической деятельности, т.е. производительность труда повышается более быстрыми темпами, чем рост оплаты труда, что способствует осуществлению расширенного воспроизводства. Отрицательным явлением является увеличение дебиторской и кредиторской задолженности. Это говорит о проблемах в рациональном использовании денежных средств предприятия. Снижение фодоотдачи и увеличение фондоемкости вызвано тем, что в хозяйстве идет широкомасштабная модернизация производства продукции животноводства, вводятся в действие современные животноводческие комплексы, оборудованные по последним достижениям науки и техники. Основные производственные фонды на предприятии имеют устойчивую тенденцию к увеличению. Снижение фодоотдачи и увеличение фондоемкости вызвано тем, что в хозяйстве идет широкомасштабная модернизация производства продукции животноводства, вводятся в действие современные животноводческие комплексы, оборудованные по последним достижениям науки и техники. По итогам проведенного анализа можно сделать следующие выводы: финансовое состояние организации достаточно устойчиво. Такое расположение и природно-климатические условия, а также рассмотренные показатели производственной деятельности предприятия СХПК «Кушар» дают возможность эффективно и рентабельно производить продукцию сельского хозяйства. 3. Анализ ликвидности баланса 3.1. Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Существуют различные методики анализа ликвидности баланса. Наиболее популярные из них – методика, основанная на использовании абсолютных показателей и методика, основанная на использовании коэффициентов ликвидности баланса. Таблица 3.1 - Состав, структура и динамика активов и пассивов по данным баланса СХПК «Кушар» Атнинского района Республики Татарстан за 2019-2021 годы, тыс. руб.
Как видно из таблицы, баланс актива и пассива СХПК «Кушар» за анализируемый период имеет одинаковые значения, что говорит о том, что при составлении баланса ошибки не были допущены. Почти все показатели в 2021 году по сравнению с предыдущими годами возросли. Актив баланса вырос за счет вложений во внеоборотные активы на 2647 тыс.руб. или на 0,8%. Относительные показатели структуры актива баланса отражает снижение доли внеоборотных активов на 7,8% пункта показателя на отчетную дату и на увеличение доли оборотных активов на 7,8 пункта. Пассив баланса увеличился за счет капитала и резерва. Показатели пассивов показывают увеличение долгосрочных обязательств и увеличение краткосрочных обязательств. Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» на 54918 тыс. руб или на 10%. Таблица 3.2 - Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям в СХПК «Кушар» Атнинского района Республики Татарстан.
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги проведённых групп активов и пассивов баланса: 2019 год: А1< П1; А2 > П2; А3 >П3;А4 < П4. 2020 год:А1< П1; А2 > П2; А3 > П3;А4 <П4. 2021 год: А1< П1; А2 > П2; А3 > П3;А4 < П4 Как видно из фактических соотношений, ситуация в отношении ликвидности 2021 года не изменилась. Можно сделать вывод о том, что в 2021году баланс СХПК «Кушар» является не абсолютно ликвидным, т.е. организации не достаточно активов для покрытия текущих обязательств. Тем не менее организация обладает достаточным уровнем ликвидности баланса, чтобы своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам, а так же и в некоторой мере по наиболее срочным обязательствам. 3.2. Анализ ликвидности баланса по относительным показателям Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые предприятии за период ее деятельности. В основе расположения статей актива лежит критерий ликвидности. Принципиальным для финансового анализа и управления является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные активы – это средства, которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Краткосрочные активы, или оборотные средства, – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Ликвидность – это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выплачивать свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы. Основные средства, если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия. У ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой – это сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны. Ликвидность предприятия – способность превращать свои активы в средство платежа для оплаты обязательств по мере наступления их срока. Ликвидность активов – это величина, обратная времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Из перечисленных видов ликвидности легче всего поддается расчету, а значит, и анализу ликвидность баланса. Ее анализ начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делятся на четыре группы (активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты). Таким образом, анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения активов в средство платежа, активы предприятия разделяются на следующие группы: Наиболее ликвидные активы (А1) – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы, долгосрочные финансовые вложения. Данные статьи баланса следует отнести к (А3), так как их трудно будет превратить в средства платежа в случае необходимости срочно оплатить счета и погасить долги. Трудно реализуемые активы (А4) – статьи 1 раздела актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущие группы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность. На наш взгляд, данную статью баланса следует отнести к наиболее срочным обязательствам, так как предприятие в первую очередь при поступлении денежных средств обязано погасить кредиторскую задолженность, в том числе по оплате труда, и задолженность перед бюджетом. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты, заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. После погашения кредиторской задолженности предприятие имеет наиболее срочные обязательства по краткосрочным кредитам и займам. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы или итог четвертого раздела пассива баланса. Постоянные пассивы (П4) – раздел III пассива баланса доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и другие аналогичные пассивы. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: Сравнение первой группы активов с первой группой пассивов показывает платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение второй группы активов и пассивов показывает текущую ликвидность. Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности предприятия. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если не будет выполняться хотя бы одно неравенство, баланс предприятия не может считаться ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их излишком по другой группе. Анализом ликвидности баланса целесообразно заниматься с учетом динамики показателей за ряд лет для определения тенденций, характеризующих ликвидность. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведения внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1 – А3 и П1 – ПЗ), разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: - до 3 месяцев; - от 3 до 6 месяцев; - от 6 месяцев до года; - свыше года. Так группируются в первую очередь суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства. Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу и пассиву (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов). Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. 1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле: К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (3) В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. 2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле: К = (А1 + А2) / (П1 + П2) (4) В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. 3.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле: К = А1 / (П1 + П2) (5) Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. 4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле: К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) (6) Оценивает изменения финансовой ситуации в предприятии сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется: K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) (7) Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1. 6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения: K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)] (8) В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия. Относительные коэффициенты ликвидности СХПК «Кушар» Атнинского района Республики Татарстан за 2019 - 2021 годы рассчитаем в таблице 3.3. Таблица 3.3 - Относительные коэффициенты ликвидности СХПК «Кушар» Атнинского района Республики Татарстан за 2019 - 2021 годы
Исходя из данной таблицы можно сказать следующее: коэффициент покрытия уменьшился в 2021 году на 0,4 по сравнению с 2020 годом. На протяжении всего исследуемого периода значение коэффициента покрытия превышает норму, это показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами. Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2019 г. 1,4 – превышает норму, а в 2020 г. 0,7 и в 2021 г. 0,9 – соответствует норму. Это свидетельствует о том, что предприятия способно погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2019 г. 0,3 – соответствует норму, а в 2020 г. 0,002 и в 2021 г. 0,001 – не удовлетворяет норму, то есть СХПК «Кушар» не может сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и сроком. Таким образом, состояние предприятия в целом финансово устойчив. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||