вы. Тимиргалеева С.А._ЭКбз_1305Д. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
 Скачать 1.06 Mb.
|
 Соотношение актива и пассива баланса в зависимости от групп ликвидности можно увидеть на рис. 12. -14227 -35630 -14253 Рис. 12. Соотношение актива и пассива баланса ООО «Региональная Противопожарная Компания» за период 2015-2017 гг. Анализируя проведенные результаты отметим, что невыполнение первого неравенства на протяжении всего анализированного периода свидетельствуете о нехватке срочной ликвидности в размере (А1 – П1). Пути выхода из такой ситуации: перевод менее ликвидных активов в бол ее ликвидную форму; договорное удлинение сроков погашения ближайших обязательств. В свою очередь, выполнение второго, третьего и четвертого неравенства в 2015-2017 гг. свидетельствует о соблюдении организацией минимального условия финансовой устойчивости, наличия собственных оборотных средств. Также стоит отметить, что невыполнение первого неравенства обусловлено двумя причинами: во-первых, нецелесообразно сохранять значительную долю высоколиквидных активов, т. е. денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, так как они амортизируются в первую очередь. Поэтому имеет смысл перевести их на другие, более защищенные от влияния инфляции виды активов, то есть запасы топлива, сырья, оборудования, сооружений и зданий; во-вторых, в условиях высокой инфляции предприятиям невыгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность. Рассмотрев структуру имущества и источников его формирования, целесообразно проверить правило финансирования и балансирования. Суть которого заключается в том, что предметы имущества, долговременно находящиеся в распоряжении организации, должны финансироваться из долгосрочных источников, т. е. из собственного капитала или из собственного и долгосрочного заемного капитала (горизонтальная структура баланса) (табл. 10). Таблица 10 Правило финансирования активов ООО «Региональная Противопожарная Компания»
Анализируя данные табл. 10 можно отметить, что в организации на протяжении 2017-2019 гг. наблюдалось не соблюдение первого правила финансирования (рис. 13).  Рис. 13. Соотношение собственного капитала и внеоборотных активов ООО «Региональная Противопожарная Компания» Соотношение предметов имущества, долговременно находящиеся в распоряжении организации, долгосрочных источников их финансирования можно увидеть на рис. 14.  Рис. 14. Соотношение предметов имущества, долговременно находящиеся в распоряжении организации, долгосрочных источников их финансирования ООО «Региональная Противопожарная Компания» Исходя из проведенного анализа, что по отношению к формированию оборотных активов в ООО «Региональная Противопожарная Компания» на протяжении анализированного применялся умеренный подход к финансированию оборотных активов заключается в использовании собственного и заемного капитала. Этот вид политики дает возможность обеспечить необходимый уровень финансовой устойчивости компании и рентабельность применение своего капитала. Рассмотрев абсолютные показатели ликвидности и платежеспособности, проанализируем относительные показатели (11). Таблица 11. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Региональная Противопожарная Компания»
Анализируя данные табл. 11 можно сделать вывод, что относительные показатели ликвидности достаточно высокие, но не все соответствуют нормативным значения, причиной чего является неликвидная структура баланса. Так, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,012 и при этом показатель соответствует нормативному значению, находится в пределах 1-2, и в 2019 г. составляет 1,212. Коэффициент срочной ликвидности хоть и увеличился за анализированный период на 0,17, но все же ниже рекомендуемого значения (0,2- 0,3) и в 2019 г. составлял 0,268. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,263 и при этом показатель соответствует нормативному значению, находится в пределах 1-2, и в 2019 г. составляет 1,212. Динамика показателей ликвидности ООО «Региональная Противопожарная Компания» отображены на рис. 15.  Рис. 15. Динамика показателей ликвидности ООО «Региональная Противопожарная Компания» Что касается показателя платежеспособности, то он не соответствует нормативному значению и является отрицательным (рис. 16).  Рис. 16. Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами   Учитывая частичное несоблюдение показателей ликвидности и платежеспособности рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности на период, равный шести месяцам по данным за 2016-2017 год:Кв.п. 1.212 6 /12 (1.212 1.2 1.161) 1.03 Так как показатель больше единицы, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность. Таким образом, полученные результаты свидетельствуют о том, что показатель текущей и абсолютной ликвидности соответствуют нормативному значению, но у предприятия наблюдаются проблемы с огромной зависимостью от внешних источников финансирования. У предприятия есть проблемы с ликвидностью баланса, которые вызваны значительной величиной кредиторской задолженности. При этом следует отметить, что в большинстве случаев величина кредиторской задолженности определяется величиной дебиторской задолженности, так как от своевременности оплаты покупателями своих счетов, зависит потребность в привлечении заемных средств. Разработка мероприятий, направленных на повышение ликвидности и платежеспособности ООО «Региональная Противопожарная Компания» Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия Проведенный во второй главе анализ показал, что у предприятия есть значительные проблемы с ликвидностью баланса, которая вызвана значительной величиной кредиторской задолженности. При этом следует отметить, что в большинстве случаев величина кредиторской задолженности определяется величиной дебиторской задолженности, так как от своевременности оплаты покупателями своих счетов, зависит потребность в привлечении заемных средств. Таким образом, для разработки рекомендаций прежде всего целесообразно провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Проводя анализ задолженностей компании можно определить позицию со стороны коммерческого кредитования, то есть установить, является ли компания нетто-кредитором или же она относится к нетто-заемщиком. Если этот вид задолженности компании больше дебиторской, то это выгодно с точки зрения затрат на финансирование бизнеса. Анализ нетто-монетарной позиции ООО «Региональная Противопожарная Компания» за 2017-2019 гг. представлен в таблице 12. Таблица 12. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Региональная Противопожарная Компания»
Продолжение таблицы 12
Тыс. руб.  В 2015 г. коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности говорит о превышении кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью на 1,85 доли ед., в 2015 г. 1,18 доли ед. т. е. в 2016 г. и на 2,24 доли ед. в 2017 г.. Таким образом, величина увеличилась на 0,387. При этом, за период 2015-2016 гг. показатель соотношения уменьшился на 0,671. А за период 2016-2017 гг. увеличился на 1,059. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности можно увидеть на рис. 17. Рис. 17. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Региональная Противопожарная Компания» Превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает компании преимущества, и не увеличивает потребность в оборотных средствах для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности, но в тоже время повышает зависимость предприятия от внешних источников, и ухудшая ликвидность и платежеспособность. Собственных оборотных средств у предприятия за 2015-2017 г. у предприятия недостаточно для формирования текущих активов, следовательно, у компании существует потребность в кредите. Компания имеет отрицательную нетто-монетарную позицию (монетарные активы не превышают монетарные обязательства), нетто-монетарная позиция отрицательная, следовательно, предприятие является нетто-дебитором (заемщиком), это снимает для организации проблему финансирования операционного цикла, а также приносят определенный инфляционный доход, так как платежи по обязательствам осуществляются в более поздние сроки обесценившимися деньгами, и организация имеет на этом выигрыш. Увеличение кредиторской задолженности ООО «Региональная Противопожарная Компания» за 2015-2017 гг. с 14285 тыс. руб. до 19459 тыс. руб., не может положительно характеризовать компанию, так как это увеличивает кредитный риск. Далее рассмотрим влияние кредиторской задолженности на продолжительность финансового цикла (табл. 13). Таблица 13. Анализ продолжительности финансового цикла ООО «Региональная Противопожарная Компания»
Продолжение таблицы 13
Таким образом, период погашения кредиторской задолженности значительно превышает период погашения дебиторской задолженности, что спровоцировал отрицательный финансовый цикл, что подтверждает финансирование деятельности за счет заемных средств. При этом, такая ситуация свидетельствует о необходимости комплексного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как именно благодаря эффективной политике управления дебиторской задолженностью, организация получит возможность сократить кредиторскую. Уменьшение кредиторской задолженности возможно в результате: Выбор поставщиков с соответствующими условиями оплаты. Необходимо выбирать поставщика, чьи условия оплаты более выгоднее и подходят предприятию - должнику. Примером может быть переход на оплату поставщикам после реализации продукции. переуступка права собственности на основные средства. Компания может договориться с кредитором о погашении части кредиторской задолженности в обмен на основные средства. Прежде чем предлагать какие- либо активы в качестве компенсации, необходимо оценить, важны ли они для предприятия и являются ли они обеспечением по другим обязательствам. Целесообразно предложить такой метод кредиторам, которые могут использовать или продавать полученные активы. Этот метод эффективен для компаний с большим количеством основных средств, или собственные основные средства не важны для деятельности. погашение кредиторской задолженности путем выпуска векселей. Простой вексель-это обязательство, которое должно быть исполнено в установленные сроки и часто с более низкими процентными ставками. Преимуществом является возможность отсрочки платежа, а недостатком-счет может не приниматься контрагентами. Уменьшение дебиторской задолженности оказывает положительное влияние на ликвидность, платежеспособность, снижает кредиторской задолженности (табл. 14). Таблица 14. Изменение величины кредиторской и дебиторской задолженности после внедрения предоплаты в ООО «Региональная Противопожарная Компания»
Оперативное управление финансовым балансом предприятия требует оценки доходов и платежей в краткосрочной перспективе. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||