Учебник фин. Анализ ликвидности применяется Коммерческими предприятиями
 Скачать 0.56 Mb.
|
Лимит открытой валютной позиции При осуществлении операций с иностранной валютой и иными валютными ценностями1, кроме драгоценных металлов, уполномоченные банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции. Их величина и порядок расчетов определены в Инструкции ЦБ РФ от 22.05.96 № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации», введенной в действие приказом ЦБ РФ от 22.05.96 № 02-171. Валютная позиция банка (рис. 18.8) представляет собой соотношение требований к получению и обязательств по поставке определенной иностранной валюты. При этом указанные требования и обязательства могут быть связаны как с операциями, расчеты по которым завершаются на дату определения валютной позиции банка (т.е. на отчетную дату), так и с операциями, расчеты по которым будут завершены в будущем.  — получение процентов и иных видов доходов в иностранной валюте; — начисление процентов и оплата операционных расходов банка в иностранной валюте; — оплата расходов банка по приобретению собственных средств в иностранной валюте; — срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп, опционные контракты и др.), по которым возникают требования и обязательства банка в иностранной валюте вне зависимости от формы и способа проведения расчетов по таким сделкам; — другие осуществляемые банком операции с иностранной валютой и иными валютными ценностями (кроме драгоценных металлов), включая производные финансовые инструменты валютного рынка, если условиями этих сделок предусматривается обмен иностранных валют или иных валютных ценностей (кроме драгоценных металлов), в том или ином виде. Валютная позиция у уполномоченного банка возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты, на дату зачисления на счет доходов в иностранной валюте, на дату начисления процентов по обязательствам банка в иностранной валюте и на дату списания со счета расходов в иностранной валюте. По каждой иностранной валюте валютная позиция определяется отдельно. Различают закрытую и открытую валютные позиции. Закрытая валютная позиция — это валютная позиция, при которой сумма требований банка и сумма обязательств банка в отдельной иностранной валюте равны друг другу. Открытая валютная позиция — это валютная позиция, при которой сумма требований банка в отдельной иностранной валюте не совпадает с суммой его обязательств в этой же валюте. При подобной ситуации возникает валютный риск, т.е. риск потерь (убытков) банка от неблагоприятного изменения валютных курсов. Величина открытой валютной позиции рассчитывается как разница сумм требований и обязательств уполномоченного банка в отдельной иностранной валюте. Открытая валютная позиция может быть либо короткой, либо длинной. При короткой открытой валютной позиции пассивы и обязательства банка в иностранной валюте превышают его активы и требования в той же иностранной валюте. Поэтому при расчете ее величина получается со знаком минус. Длинная открытая валютная позиция противоположна короткой, и при ней активы и требования банка в иностранной валюте превышают его пассивы и обязательства в этой валюте, а сальдо расчетов является положительным и указывается со знаком плюс. Величина открытой валютной позиции не должна превышать установленного лимита, который, как было указано, банки обязаны строго соблюдать. Лимит открытой валютной позиции представляет собой максимально допустимое отношение величины открытой валютной позиции к сумме собственных средств (капиталу) банка1. Собственные средства (капитал) банка определяются в соответствии с Положением ЦБ РФ «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 01.06.98 № 31-П. В упрощенном виде они представляют собой сумму уставного капитала, эмиссионного дохода, безвозмездно полученного банком имущества, прибыли, фондов и резервов банка, уменьшенную на величину нематериальных активов, убытков и собственных акций, выкупленных у акционеров. Таблица 18.1 Требования и обязательства банка
Для того чтобы отслеживать соблюдение лимитов, банк переводит все полученные им величины открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам в рублевый эквивалент по курсу, установленному ЦБ РФ на отчетную дату. Банк также обязан соблюдать лимит открытой валютной позиции и по рублям. Величина открытой валютной позиции в рублях определяется как разность между суммой всех длинных открытых валютных позиций в рублевом эквиваленте и суммой всех коротких открытых валютных позиций в рублевом эквиваленте. Поэтому суммарная величина всех длинных (со знаком плюс) и суммарная величина всех коротких (со знаком минус) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и в рублях должны быть равны между собой. Помимо лимитов открытой валютной позиции по каждой отдельной валюте (в том числе по российским рублям) банки должны соблюдать лимит суммарной величины всех длинных (коротких) открытых валютных позиций. Первоначально были установлены следующие лимиты открытых валютных позиций на конец каждого операционного дня: — по отдельным валютам (в том числе по рублям) — 15%; — по суммарной величине всех длинных (коротких) открытых валютных позиций — 30%. Однако в конце 1998 г. в связи с нестабильностью валютного рынка, вызванной девальвацией рубля и, как следствие, увеличением валютного риска, эти показатели были сокращены до 10 и 20% соответственно. Уполномоченные банки должны регулярно предоставлять в Центральный банк Российской Федерации отчеты об открытых валютных позициях. При несоблюдении уполномоченными банками лимитов открытых валютных позиций и непредоставлении отчетов ЦБ РФ налагает на них штрафы и принимает различные административные меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии. Рассмотрим порядок определения величины открытых валютных позиций банка на условном примере. Собственные средства (капитал) банка по состоянию на первое число отчетного месяца составляют 200 000 000 руб. Требования и обязательства банка по каждой иностранной валюте, а также их курсы, установленные ЦБ РФ на отчетную дату, представлены в табл. 18.1 и 18.2. Таблица 18.2 Курсы иностранных валют
Длинные и короткие открытые валютные позиции по каждой иностранной валюте переводим в рублевый эквивалент по курсу Банка России. Определяем суммарную величину открытых позиций, суммируя все короткие и все длинные открытые валютные позиции по всем иностранным валютам. Кроме того, расчетным путем получаем открытую позицию по рублям как балансирующую статью между суммой всех длинных и суммой всех коротких открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам. Таблица 18.3 Суммарная величина открытых валютных позиций
Таким образом, открытая позиция банка по рублям составляет 26 056 872 руб., а суммарная величина открытых валютных позиций — 31 155 222 руб. Определяем процентное соотношение суммарной величины открытых валютных позиций банка к его собственным средствам (капиталу) и смотрим его соответствие лимиту, установленному ЦБ РФ (20%): 31155 222руб. хШо%=1% 200 000 000 руб. Полученная величина находится в пределах установленного Банком России лимита, т.е. банк в целом ведет разумную валютную политику. Теперь определим процентное соотношение рублевого эквивалента открытой позиции по каждой иностранной валюте, а также по рублям к собственным средствам (капиталу) банка и сравним его с лимитом данного показателя, установленного ЦБ РФ (10%). а) По английским фунтам стерлингам (-618 450 руб. — короткая открытая позиция): 618 450 руб. xioo% = 9225%_ 200 000 000 руб. Позиция, открытая банком по английским фунтам стерлингам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту. б) По долларам США (+ 31 110 000 руб. — длинная открытая позиция): зпюоооруб. хю0% = 200 000 000 руб. Позиция, открытая банком по долларам США, превышает установленный ЦБ РФ лимит на 5,555%. в) По немецким маркам (- 4 479 900 руб. — короткая открытая позиция): 4 479 900 руб - ру — Х100% = 2,23995%. 200 000 000 руб. Позиция, открытая банком по немецким маркам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту. г) По французским франкам (+ 36 594 руб. — длинная открытая позиция): 36594РУ6" Х100% = 0,018297%. 200 000 000 руб. Позиция, открытая банком по французским франкам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту. д) По швейцарским франкам (+ 8 390 руб. — длинная открытая позиция): 8 390 руб. - PJ - х100% = 0,004195%. 200 000 000 руб. Позиция, открытая банком по швейцарским франкам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту. е) По японским иенам (+ 238 руб. — длинная открытая позиция): - ^iPZ^- х100% = 0,000119%. 200 000 000 руб. Позиция, открытая банком по японским иенам, соответствует установленному ЦБ РФ лимиту. ж) По российским рублям(- 26 056 872 руб. — короткая открытая позиция): -^^Z^xloo% = 13,028436%. 200 000 000 руб. Позиция, открытая банком по российским рублям, превышает установленный ЦБ РФ лимит на 3,028436%. Таким образом, мы видим, что открытая валютная позиция банка в рассматриваемом нами примере превышает установленный Банком России лимит по двум валютам: по долларам США (длинная открытая позиция) и по российским рублям (короткая открытая позиция). Для устранения данной проблемы и приведения открытых валютных позиций банка в соответствие с нормативами ЦБ РФ он должен осуществить продажу долларов США за российские рубли. При этом минимальная сумма сделки должна составить 11 110 000 руб. или 435 686,27 долл. США (по курсу ЦБ РФ). |