Экономика организации. Анализ основных показателей эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере оао Пермметалл)
 Скачать 98.11 Kb.
|
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ По дисциплине «Экономика организации (предприятия)» На тему: «Анализ основных показателей эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ОАО «Пермметалл»)» Группа Студент Преподаватель МОСКВА 2020 г. СОДЕРЖАНИЕВведение 3 1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ управленияоборотныМИ СРЕДСТВАМИ предприятия 4 1.1 Сущность оборотного капитала предприятия, классификация и источники формирования 4 1.2 Оценка эффективности управления оборотными средствами предприятия 11 2.АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ В ОАО «ПЕРММЕТАЛЛ» 17 2.1 Организационно–экономическая характеристика ОАО «Пермметалл» 17 2.2 Анализ эффективности управления оборотными средствами ОАО «Пермметалл» 20 3.Совершенствование УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИв ОАО «Пермметалл» 29 3.1 Направления повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «Пермметалл» 29 3.2 Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий 33 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36 Список использованных источников 38 ПРИЛОЖЕНИЕ 1 40 ПРИЛОЖЕНИЕ 2 41 Введение Оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия. Рационализация его использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Повышение эффективности использования оборотного капиталаведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств предприятия. В настоящее время, в период кризисных явлений в российской экономике особое внимание следует уделить эффективному управлению оборотным капиталом, одним из основных направлений которого является определение оптимальных соотношений между показателями ликвидности, рентабельности и финансового цикла. Грамотное и рациональное управление оборотных капиталом – это базис для её эффективного функционирования. Актуальность проблемы повышения эффективности управления оборотными средствами предприятия в условиях рыночной экономики определили выбор темы, цель и задачи настоящего исследования. Целью настоящей работы является разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотными средствами. Основные задачи работы: – исследовать сущность понятия «оборотные средства»; – рассмотреть методику анализа эффективности использования оборотных средств; – провести анализ формирования и эффективности управления оборотных средств современного предприятия; – разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами. Объектом исследования является процесс управления оборотными средствами предприятия. Предметом исследования является ОАО «Пермметалл». 1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ управленияоборотныМИ СРЕДСТВАМИ предприятия 1.1 Сущность оборотного капитала предприятия, классификация и источники формирования Оборотные средства (капитал) предприятия совместно с основными средствами обеспечивают процесс производства и реализации продукции, но они по-разному переносят свою стоимость на себестоимость продукции. Отличительная особенность оборотного капитала состоит в том, что он в процессе производственного цикла полностью переносит свою стоимость на себестоимость продукции[6, с.64]. В понятие оборотного капитала входит все, что планируется использовать для сотрудников предприятия, а также для производства или продажи. Оборотный капитал имеет такие составляющие части: – денежные средства (фонд зарплаты, кассовая наличность, количество денежных средств для покупки сырья, материалов или товаров); – материальные средства (инструментарий кратковременного пользования, основные материалы, сырье, продукция либо закупленные товары для реализации). По материальному составу оборотныйкапитал – это предметы труда (сырьевые, материальные, топливные ресурсы, полуфабрикаты и др.) и малоценные или быстроизнашивающиеся орудия труда, не относящиеся к основным фондам. По экономическому признаку оборотныйкапитал – это оборотные производственные фонды, используемые в сфере производства, и фонды обращения, обслуживающие сферу обращения (готовая продукция на складе, продукция в пути к покупателям, денежные средства в кассе и на счетах в банке). Некоторые ученые полагают, что под оборотнымкапиталом следует понимать денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятий для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения[18, с.47]. По вопросу классификации оборотных средств среди экономистов нет единого мнения. Но в большинстве источников литературы оборотныйкапитал классифицируется по следующим признакам: сферы применения и степени планирования (рис.1.1), а также по источникам формирования.  Рисунок 1.1 – Классификация оборотного капитала по сфере применения и степени планирования Особенностью оборотногокапитала является то, что он, являясь стоимостью в денежной форме, не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых товарных запасов и условий для их реализации. Временным критерием для авансирования оборотногокапитала является один кругооборот, после которого он возмещается и вступает в следующий кругооборот[17, с.57]. Оборотныйкапитал, в зависимости от конкретных условий хозяйственно-финансовой деятельности, может изменять свой объем, но никогда полностью не покидает предприятие. Необходимо обязательно подчеркнуть, что оборотныйкапитал находится в состоянии непрерывного движения, в процессе которого меняет форму стоимости и обслуживают процесс товарного обращения. Традиционно оборотныйкапитал соответствует понятию оборотных активов, под которыми понимается «совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно–коммерческую деятельность и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла», как отмечает Бланк И.А. [7, с.72]. С позиции финансового менеджмента классификация оборотного капитала строится по следующим признакам: 1. По характеру финансовых источников: а) валовые оборотные активы (оборотные средства в целом), характеризующие их общий объем, сформированный за счет как собственного, так и привлеченного капитала. В балансе они отражаются во II и III разделах актива; б) чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) - характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по формуле (1):  (1)где: ЧОА – сумма чистых оборотных активов; ОА – сумма валовых оборотных активов предприятия; КФЗ – краткосрочные текущие финансовые обязательства. в) собственные оборотные средства - характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия [7, с.69]. 2. По составу оборотный капитал в практике финансового менеджмента классифицируют следующим образом: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; запасы готовой продукции; дебиторская задолженность; денежные средства; другие виды оборотных активов [8, с.93]. 3. По характеру участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотныйкапитал дифференцируется следующим образом: а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов; незавершенное производство, готовая продукция); б) оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность, текущие инвестиции). 4. За периодом функционирования: а) постоянная часть, она представляет неизменную часть средств, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно–материальных ценностей сезонного хранения досрочного завоза. Иными словами, это минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности; б) переменная часть связана с сезонным ростом объемов производства и реализации продукции, что требует в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения[9, с.112]. Классификация оборотногокапитала имеет большое значение, поскольку дает возможность предприятию определить оптимальный состав и структуру, потребность и источники формирования оборотных средств. От этого в значительной мере зависит финансовое состояние предприятия. Большинство экономистов считает, что оборотные средства формируются за счет трех групп источников: собственных и приравненных к ним средств; заемных средств в виде банковского либо коммерческого кредита; привлеченных средств в форме кредиторской задолженности и временно свободных собственных средств целевого назначения (рис.1.2).  Рисунок 1.2 – Классификацияисточников формирования оборотногокапитала предприятий В дальнейшем пополнение собственных оборотногокапитала, происходит главным образом за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли после ее налогообложения. Величина накоплений, направляемых на пополнение оборотных средств, зависит как от возможного увеличения прибыли в отчетном году, так и от изменения норматива оборотных средств и привлечения иных источников – нераспределенной прибыли, если не создается фонд накопления. К собственным оборотным средствам также приравниваются различного рода устойчивые пассивы.Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода.Кроме того, в распоряжении предприятия имеются и другие собственные средства, в том числе различные фонды денежных средств, резервы предстоящих платежей и другие средства[23]. Потребность предприятия в оборотномкапитале постоянно изменяется, но чаще всего покрыть их только за счет собственных и приравненных к ним источников практически невозможно, поэтому для обеспечения хозяйственной деятельности организации прибегают к привлечению заемных источников. Заемные оборотные средства представляют собой финансовые инструменты, которые помогают удовлетворить временные дополнительные потребности в оборотных средствах, что может быть обусловлено как объективными причинами, так и возникшими в рыночных условиях нарушениями стоимостного механизма обращения собственного капитала. Банковские кредиты предоставляются в форме долгосрочных или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов – это финансирование текущей финансовой и инвестиционной деятельности. Долгосрочные кредиты в основном привлекаются для расширения объема собственных оборотных средств. Краткосрочные – для закупки товаров, временного роста дебиторской задолженности, сезонных потребностей предприятия и другие цели. Исходя из анализа литературы, можно сделать вывод, что заемные средства в виде банковских кредитов используются более эффективно, чем собственный капитал, так как имеют строго целевое назначение, выдаются на строго определенный срок, а также взимаются проценты за пользование кредитом. Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных средств и эффективностью их использования. Коммерческие кредиты других предприятий, оформленные в виде векселей, займов и товарного кредита с отсрочкой платежа по условию договора также являются заемными источниками финансирования оборотных средств. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность организации, что может быть обусловлено как объективными причинами, так и возникшими в рыночных условиях нарушениями стоимостного механизма обращения собственного капитала. В составе источников финансирования оборотных средств выделяют привлеченные средства, в основном к которым относят кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других юридических или физических лиц. В основном это задолженность перед поставщиками. Источники формирования оборотногокапитала оказывает существенное влияние на эффективность и рациональность их использования. Избыток оборотного капитала свидетельствует о том, что часть капитала предприятия не работает и не приносит дохода, с другой стороны, недостаток оборотного капитала замедляет скорость хозяйственного оборота его средств. Ведущая роль в составе источников формирования принадлежит собственным оборотным средствам. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность организации, которая необходима для рентабельности предпринимательской деятельности. Собственный оборотный капитал определяется как разность между суммой собственного капитала (III раздел баланса) и долгосрочных пассивов (IV раздел) – с одной стороны, и внеоборотными активами (I раздел) – с другой стороны. Собственный оборотный капитал свидетельствует о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. 1.2 Оценка эффективности управления оборотными средствами предприятия Безусловно, для грамотного управления необходимо также постоянно контролировать и оценивать финансовую деятельность компании. Для того чтобы понимать эффективна та или иная модель управления оборотными активами, следует провести анализ основных показателей их эффективности. Так, анализ структуры оборотных фондов производится с целью их реструктуризации и достижения устойчивости предприятия. В процессе воспроизводства оборотные средства вкладываются в производственные запасы, в незавершенное производство, в готовую продукцию и в накопление денежных средств[13, с.64]. При планировании деятельности предприятия определяется не только потребность в оборотных средствах, но и их структура и состав, источники формирования, нормирование целевого и рационального использования, скорость оборачиваемости. Оптимальный размер оборотных средств определяется из условий финансовой устойчивости деятельности предприятия и получения прибыли при минимальных затратах. Эти условия могут быть выполнены путем разработки реальной сметы затрат для выполнения производственного плана предприятия. Необоснованное снижение планируемого размера производственных фондов ведет к нарушению производственного цикла, фондов обращения – к затовариванию готовой продукцией, а превышения нормы использования оборотных средств – к созданию излишних запасов ресурсов труда и замораживанию ресурсов развития производства. Достоверная информация о поставщиках ресурсов труда и заключенные с ними долгосрочные договора с согласованными условиями поставок способствуют определению реального размера необходимых оборотных средств. Реальность определения величины фондов обращения зависит от точности прогноза динамики рынка и наличия постоянного клиентского контингента [14, с.98]. Расчет оптимального размера оборотных средств производится тремя методами: аналитическим, коэффициентным и методом прямого счета. Длительно функционирующие предприятия с налаженной системой организации и выработанным планом производства могут использовать статистические данные по динамике использования оборотных средств за прошедшие годы. С помощью аналитического метода они могут рассчитать оптимальный размер оборотных средств, используя статистические данные, коррективы для исправления ошибок прошлых лет и изменений объемов и условий производства. Эти предприятия могут использовать также коэффициентный метод, при котором затраты, изменяющиеся пропорционально объему производства, рассчитываются умножением на коэффициент изменения объема в плановом периоде по отношению к отчетному, а затраты, не изменяющиеся пропорционально, рассчитываются по среднестатистическим данным. Для увеличения точности расчета коэффициентный метод может применяться в комплексе с аналитическим [15, с.82]. Важнейшими показателями оценки эффективности использования оборотных средств предприятия являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, характеризующий скорость их оборота за рассматриваемый период, определяется по формуле (2):  , (2)где: Qр – объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.; Фос – средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов совершаемых оборотными средствами за год. Средний остаток оборотных средств определяется по формуле среднего хронологического. Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле (3):  (3)Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте показывает сумму оборотных средств приходящуюся на один рубль реализованной продукции (4):  (4)Показатели оборачиваемости определяются по объему реализованной продукции, ведь именно реализацией завершается кругооборот оборотного капитала. Высвобождение (привлечение) оборотного капитала из оборота определяется по следующей формуле (5):  (5)где ∆ СО – величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала; CО1, СО0 – величина оборотного капитала за отчетный и базисный период; КВ – коэффициент роста продукции (в относительных единицах). Высвобождение (привлечение) оборотного капитала в результате изменения продолжительности оборота определяется как (6):  (6)где ОД1, ОД0 – длительность одного оборота в днях за отчетный и базисный период; ВРОДН – однодневная реализация продукции. Следующий необходимый для анализа эффективности управления оборотным капиталом показатель – прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости (7):  (7)где ∆ ВР – прирост объема реализации. Влияние оборачиваемости капитала на приращение прибыли определяется следующим образом (8):  (8)где ∆ Р – изменение прибыли; Р0 – прибыль в предшествующий период. Рентабельность оборотного капитала (9):  (9)где Рос – рентабельность оборотного капитала; ППР – прибыль от продаж. Собственные оборотные средства (СОС) – разность между долгосрочными пассивами (собственным капиталом, долгосрочными обязательствами, доходами будущих периодов) и внеоборотными активами. Для оценки эффективности управления собственным капиталом рассчитываются следующие коэффициенты: – коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом (10):  (10)где КОБЕСП – коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом. – коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (11):  (11)где КОБЕСП ЗАП – коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом; З – сумма запасов предприятия. Таким образом, обобщая результаты проведенного исследования можносделать следующие выводы. Анализ отечественной и зарубежной теоретической литературы в области оборотного капитала показал, что термин «оборотный капитал» может трактоваться и применяться на практике по-разному. Наиболее распространено понимание оборотного капитала как такой части всего капитала, которая направляется на создание оборотных средств и возмещается фирме в качестве части дохода от реализации (продажи) готового товара или услуги. Важно помнить, что в расчет берется только один производственный цикл. При этом после каждого производственного цикла оборотный капитал видоизменяется и предстает в денежной, производственной или товарной форме. Важный вывод состоит в том, что оборотные средства включают в себя как материальные ресурсы, так и денежные. Также серьезным дополнением является, что структура и оборотных средств отличается от одной отрасли экономики к другой, и в большей мере они определяются длиной производственного цикла. От этого зависит и количество запасов, и готовой продукции. В политике управленияоборотнымкапиталом существует четыре модели финансового управления оборотными средствами: идеальная, консервативная, агрессивная, компромиссная, каждая из которых обладает определенными преимуществами и недостатками. Для того чтобы определить эффективность управленияоборотным капиталом необходимо проводить анализ как абсолютных, так и относительных показателей эффективности в динамике, после чего можно увидеть недостатки в управленииоборотным капиталом и заняться поиском направления для ее совершенствования. |