Курсовая анализ платежеспособности. Анализ платежеспособности организации
 Скачать 148.2 Kb.
|
КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «____________________________» Тема: АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Екатеринбург 2023 г. Содержание«Уральский государственный экономический университет» 1 Екатеринбург 1 Введение 3 Глава 1. Теоретические основы платежеспособности организации 5 1.1 Понятие и сущность платежеспособности 5 1.2Методы оценки платежеспособности организации 7 1.3 Показатели, характеризующие платежеспособность организации 11 Глава 2. Анализ финансовой устойчивости АО «Тандер» 17 2.1 Краткая характеристика АО «Тандер» 17 2.2 Анализ финансовой устойчивости в АО «Тандер» 21 2.3 Разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости в АО «Тандер» 25 Заключение 29 Список использованных источников 32 Приложения 34 Введение Коммерческая организация с точки зрения системного подхода представляет собой сложную систему, состоящую из совокупности взаимодействующих и взаимосвязанных компонентов. Ее постоянная и бесперебойная деятельность без нарушения взаимосвязей зависит от управления всеми финансовыми и хозяйственными бизнес-процессами. В системе данного управления особенное место отводится ликвидности и платежеспособности. Тема данного исследования, безусловно, актуальна в настоящее время, поскольку результаты анализа ликвидности и платежеспособности организации необходимы всем субъектам хозяйственных отношений для принятия ими управленческих решений: поставщики и покупатели делают выводы относительно стабильности коммерческих связей, выявляют способность контрагента своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам, кредиторы – прогнозируют оценку платежеспособности предприятия, оценивая риск обеспечения его заемными средствами. Если организация платежеспособна, то она пользуется доверием со стороны иных хозяйствующих субъектов и государства. Целью исследования является изучение теоретических аспектов анализа платежеспособности и применение их на практике. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: исследовать научно-теоретические основы анализа финансовой отчетности предприятия; описать методику анализа платежеспособности организации; произвести анализ финансовой отчётности в части платежеспособности на примере конкретной организации; сделать соответствующие выводы на основании произведённых расчётов; предложить мероприятия по повышению уровня платежеспособности. Объектом исследования выступает общество с ограниченной ответственностью АО «Тандер». Работа выполнена на основании отчётности, предоставленной данной организацией. Курсовая работа содержит три главы, помимо введения, заключения, списка использованных источников и приложений. В первой главе «Теоретические аспекты анализа платежеспособности» рассмотрены и изучены такие разделы как: понятие и сущность анализа финансовой отчетности в части платежеспособности, цели и задачи, основные функции и методы анализа финансовой отчетности, а также нормативно-правовое регулирование бухгалтерской (финансовой) отчетности. Во второй главе «Анализ финансовой отчетности на примере АО «Тандер» проведены необходимые виды анализа, вследствие чего, удалось осветить практику оценки платежеспособности выбранной организации и сделать необходимые последующие выводы, а также предложить мероприятия по улучшению платежеспособности. Глава 1. Теоретические основы платежеспособности организации 1.1 Понятие и сущность платежеспособности Взаимодействие экономических субъектов предполагает обмен товарами, материалами, услугами, работами. Для организации обмена между организациями предполагает наличие специальной операции – расчет, которая представляет собой упорядоченную и согласованную оплату выполненных обязательств. Как правило, в реальной практике любое взаимодействие субъектов в экономике предполагает наличие согласованных рамок, ограниченных достигнутыми соглашениями, которые реализуются в виде договоров, контрактов. Неприемлемым условием любого соглашения между организациями является факт оплаты по мере выполнения предмета договора. Сама природа операции взаиморасчетов является сложной. Она включает не только обязательства по оплате выполненных платежей, но и контроль над соответствием выполнения обязательств контрагента по мере осуществления оплаты. Таким образом, в рамках взаиморасчетов возникают две обязанности с одной стороны оплатить услуги, поставки контрагента; с другой стороны выполнить поставку или услуги. Базой проведения исследования платежеспособности является качественный бухгалтерский учет, достоверность которого подтверждается аудиторским заключением. Именно рассмотрение системы учета операций взаиморасчетов можно считать началом изучения данного явления. Наиболее массовыми документами, содержащими информацию о динамике, структуре и объемах расчетных операций являются формы бухгалтерской отчетности, которые предоставляют данные для проведения исследования с позиции задолженности перед компанией (дебиторская задолженность); задолженности самой компании (кредиторская задолженность, обязательства перед внешними кредиторами). Дебиторская задолженность представляет собой все незакрытые операции по проведению расчетов между компанией и сторонними организациями или физическими лицами, имеющие положительное сальдо. В данном случае рассматриваются: невыполненные или к выполнению обязательства по оплате поставленной продукции; невыполненные или к выполнению обязательства по поставке материалов и услуг компании; невыполненные или к выполнению обязательства перед компанией со стороны персонала. Кредиторская задолженность представляет собой обязательства по расчетам со стороны компании перед сторонними контрагентами. В данном случае рассматривается: задолженность по оплате обязательств за поставленные сырье, материалы и оказанные услуги; задолженность компании по налоговым платежам и выплатам страховых взносов; задолженность перед собственным персоналом. Только наличие прозрачного, достоверного бухгалтерского учета позволяет достичь цель анализа взаиморасчетов. Таблица 1 – Направления анализа платежеспособности
Главная цель анализа платежеспособности оценить степень надежности взаимодействующих субъектов с позиции достаточности финансовых ресурсов для своевременного совершения данных операций. Соответственно исследование расчетов есть решение целого комплекса связанных задач. С позиции экономики базой надежности компании с позиции возможности выполнять свои обязательства по взаиморасчетам являются такие понятия, как платежеспособность; устойчивость; ликвидность. Таким образом, анализ платежеспособности предполагает решение задач: сформировать мнение о наличии у компании финансовых средств, достаточных для адаптации к меняющимся условиям экономической среды (исследовать устойчивость); выявить соответствие срочности имеющихся активов дате выполнения перед контрагентами (анализ ликвидности); подтвердить наличие платежных средств для выполнения обязательств компании в рамках взаиморасчетов. При проведении финансового анализа платежеспособности организации необходимо соблюдать общие принципы: непрерывность проведения; понятность для пользователя; прозрачность используемой информации; дифференцированность применяемых методов анализа; подверженность или документированность информации, применяемой при выполнении анализах. Методы оценки платежеспособности организации Для написания данной работы финансовый анализ разобьем на ряд крупных блоков, которые определяют последовательность исследования финансового состояния организации: анализа текущего состояния имущества организации и источников их формирования; анализ показателей финансовых результатов деятельности компании; анализ ликвидности баланса; анализ использования оборотных средств и кредиторской задолженности; исследование деловой активности организации; оценка финансовой независимости компании. Финансовый анализ имущества организации и источников их формирования проводится на основании данных бухгалтерского баланса (форма № 1), который содержит информацию: о наличии и размере внеоборотных и оборотных активов; суммы собственных, заемных (долгосрочных и краткосрочных) обязательствах компании [11, с.83]. Для анализа бухгалтерского анализа используются следующие методологические инструменты: горизонтальный способ анализа; вертикальный способ анализа. Для оценки ликвидности имущества организации используются коэффициенты: Текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства; Промежуточный коэффициент ликвидности = (Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства; Абсолютной ликвидности = Денежные средства / Краткосрочные обязательства [10, с.16]. Основная задача метода использования показателей ликвидности в рамках исследования устойчивости выявить наличие у организации достаточности средств по обязательствам в зависимости от сроков истребования. Все активы организации представляют собой условно финансовые ресурсы с разным периодом обращения в наиболее ликвидный актив – денежные средства. В зависимости от сроков реализации имущество организации можно условно разделить: на труднореализуемые активы – срок обращения в денежную массу более 1 года (долгосрочные ссуды или финансовые вложения, инвестиции в закуп основных производственных фондов); медленнореализуемые активы (долгосрочная дебиторская задолженность, материальные запасы); быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные займы другим организациям, депозитные вклады и т.д.); наиболее ликвидные виды имущества (денежные средства, срочные вклады). Для формирования имущественной базы организация использует финансовые ресурсы, которые являются обязательствам и подлежат погашению в зависимости от сроков, установленных договорами на их приобретение. В соответствии со срокам погашения обязательства организации делятся на постоянные (уставный капитал, резервный фонд и т.д.); долгосрочные пассивы (долгосрочные займы и ссуды); краткосрочные (краткосрочные займы, кредиторская задолженность); наиболее срочные к погашению обязательства (задолженность по налогам, заработной плате и т.д.). При проведении анализа ликвидности необходимо выявить сопоставимость имеющихся активов по срокам обращения в денежную массу с датой оплаты имеющихся обязательств перед контрагентами. В данном случае применяется специальный инструмент, который называется – нормативный анализ, который позволяет сравнивать фактические результаты расчетов с ожидаемыми или рекомендуемыми. В отношении абсолютного показателя ликвидности, например, методологией финансового анализа установлен норматив – 0,2. В случае если рассчитанный в ходе выполнения исследования показатель меньше норматива, то можно предположить возникновение в производственной деятельности ситуации нехватки у организации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Последствием могут стать необходимость перекредитования; выплата штрафов; необходимость предоставлять скидки; остановка производственной деятельности организации. Для анализа способности компании привлекать необходимые финансовые активы в целях исследования финансовой устойчивости рекомендуется использовать: коэффициент независимости = Собственный капитал / Текущие обязательства; коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Текущие обязательства; коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал; коэффициент независимости показывает, какую долю средств, вложенных собственниками в стоимость имущества организации; коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников капитала, которые организация может использовать длительное время. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Если значение коэффициента финансирования меньше 1, то это может свидетельствовать о финансовом риске. Для проведения оценки эффективности использования оборотных средств и кредиторской задолженности или интенсивности экономической деятельности в рамках финансового анализа используются показатели оборачиваемости и периода оборота: коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации за текущий период / Среднегодовой размер оборотного актива (кредиторской задолженности); период оборота в днях = 365 дней / коэффициент оборачиваемости вида оборотных активов (кредиторской задолженности); коэффициент оборачиваемости запаса = Себестоимость / Средняя величина запаса [7, с.29]. Анализ на основе оборачиваемости позволяет дать оценку эффективности использования в текущей деятельности организации оборотных активов и кредиторской задолженности. Для анализа эффективности хозяйственной деятельности используется способ расчета относительных величин и рассчитываются показатели: Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка от продаж * 100%; (1) Рентабельность продукции = Прибыль от продаж / Себестоимость продаж * 100% (2) Рентабельность активов = Чистая Прибыль / Стоимость активов *100 (3) Задача сотрудника финансовой службы найти способы повысить коэффициенты рентабельности, в том числе через: определение оптимального объема реализации; проведение грамотной политики ценообразования; снижение себестоимости оказываемых услуг, выполняемых работ и т.д. В процессе проведения финансовой диагностики для исследования причинно-следственных связей возможно использование факторных моделей экономического анализа для аддитивных функций (например, метода цепных подстановок). Использование методов факторного анализа позволяет выявлять глубину зависимости доходности организации от формирующих ее факторов [14, с.57]. При наличии учетных данных за два отчетных периода, возможно, произвести расчет значений факторов за периоды и путем последовательной постановки в модель оценить размер зависимости в абсолютном или относительном измерении. 1.3 Показатели, характеризующие платежеспособность организации Оценка ликвидности баланса имеет своей целью рассчитать платежеспособность организации в краткосрочном периоде по краткосрочным обязательствам. Основным назначением оценки ликвидности баланса служит выявление размера покрытия активами обязательств организации, период трансформации которых в финансовое выражение равен периоду погашения обязательств. Основными задачами анализа ликвидности предприятия являются: оценка степени ликвидности оборотных активов предприятия; оценка ликвидности баланса предприятия; оценка в краткосрочном периоде уровня платежеспособности предприятия; оценка прогноза развития и проработка мероприятий, направленных на устранение факторов, которые негативно влияют на платежеспособность. Организацию можно считать ликвидной в том случае, если краткосрочные обязательства превышаются текущими активами. Организация может иметь различный уровень ликвидности, так как текущие активы имеют разный уровень реализуемости. Сравнение данных групп пассивов и активов в динамике дает возможность выявить направления в структуре баланса и определить его ликвидность. Для оценки ликвидности баланса сравнивают итоговые значения пассива и актива баланса. Таблица 2 - Аналитический агрегированный баланс предприятия
Чтобы оценить степень ликвидности организации следует провести оценку ликвидности баланса. Значение баланса можно признать абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:  Если выполнимо первое условие, то можно судить о достаточной платежеспособности организации на дату проведения оценки. Организация имеет достаточный размер денежных средств для покрытия своих срочных обязательств. При выполнении второго неравенства, запасы имеют больший объем, чем краткосрочные пассивы и это позволяет сделать вывод, что у организации есть возможность стать платежеспособной в короткие сроки при своевременном выполнении требований кредиторов, привлечения кредитных средств при реализации продукции. При соблюдении третьего неравенства, принимаем что организация может быть платежеспособной при поступлении средств от реализации продукции на продолжении периода, соответствующего средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Соблюдение трех первых неравенств ведет за собой автоматическое выполнение условия № 4, выполнение которого говорит о том, что организация имеет достаточный размер собственных оборотных средств. Сравнение статей баланса, сгруппированных по данной методике, выявляет динамику структуры баланса и ликвидности баланса. И. Т. Балабанов обращает внимание, что «следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия». При проведении оценки ликвидности и платежеспособности организации, кроме абсолютных показателей применяют и коэффициентный анализ. Целью расчета относительных показателей ликвидности является оценка соотношения активов организации, которые используются для реализации, и которые применяются в производственном процессе с дальнейшей перспективой реализации и возмещения потраченных финансов и действующих обязательств, которые необходимо погасить в будущем периоде. Коэффициенты ликвидности позволяют оценить способность организации отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Коэффициенты ликвидности позволяют сделать выводы о платежеспособности предприятия как в настоящее время, так и на перспективу (приложении 1). Все объясняется тем, что группы оборотных активов имеют отличия по степени ликвидности. В связи с этим в процессе оценки ликвидности организации используют коэффициенты, имеющие различия относительно очередности внесения их в расчет ликвидных средств, которые рассматриваются как основной источник покрытия краткосрочных обязательств. Представленные коэффициенты вызывают интерес среди внутренних и внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности важен для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности — для кредитных организаций, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов. К коэффициентам, позволяющим оценить удовлетворительность структуры баланса организации, можно отнести: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Г. В. Савицкая определяет коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности как «наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода» [4, с.152]:  , (4)Коэффициент платежеспособности, который позволяет сделать перспективный анализ, это коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2. Перспективу динамики платежеспособности предприятия можно формировать с использованием коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, общей платежеспособности с учетом границ их нормативов. Для того, чтобы признать структуру баланса организации неудовлетворительной, а саму организацию — неплатежеспособной должно быть выполнено одно из двух условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода — менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода — менее 0,1. Таким образом, если отсутствуют необходимые основания для того, чтобы признать баланс неудовлетворительным, при том что, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, рассчитанный исходя из значения периода равного трем месяцам (период утраты платежеспособности), и при значении коэффициента текущей ликвидности, норматив которого равен двум, принимает значение менее единицы, то можно судить об утрате платежеспособности предприятия, т. е. отсутствии у организации в ближайшей перспективе возможности исполнить свои кредиторские обязательства. Выводы по главе 1. В результате проделанной работы решены следующие задачи: рассмотрены организационно-методические основы анализа ликвидности и платежеспособности; проведен анализ ликвидности активов; проанализирована платежеспособность организации. Управление платежеспособностью организации должен осуществлять любой хозяйствующий субъект независимо от его величины, организационно-правовой формы, масштабов деятельности, отраслевой принадлежности, так как это необходимо для: управления затратами и их оптимизации в целях достижения наиболее рационального распределения ресурсов организации в производственном процессе; управления оборотным капиталом при оценке краткосрочных потребностей в наличных денежных средствах и управлении запасами; планирования инвестиционной деятельности организации и определения величины и источников её финансирования; обеспечения экономического роста организации и увеличения её рыночной стоимости. Управление платежеспособностью организации представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия, и осуществлением оборота. Денежные потоки могут быть классифицированы по масштабам обслуживания хозяйственного процесса, по видам хозяйственной деятельности, по направленности движения денежных средств, по методу исчисления объема, а также по уровню достаточности объема. Процесс управления денежными потоками предприятия должен быть основан на принципах информативной достоверности, обеспечения сбалансированности, обеспечения эффективности и ликвидности. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||