анализ рынка. Анализ рынка лабораторной диагностики в России в 20162020 гг, оценка влияния коронавируса и прогноз на 20212025 гг
 Скачать 0.65 Mb.
|
|
Состояние российской экономики Продажа природных ресурсов формирует 70% российского ВВП. Доходная часть бюджета страны критически зависит от цен на нефть. Планка отсечения нефтяных доходов для резервирования с 2020 г составляет 42,4 долл за баррель. При росте цен на энергоносители выше этого значения сверхдоходы используются Минфином для размещения в Фонде национального благосостояния. В экономику страны деньги не поступают с формулировкой «для сдерживания инфляции». Поскольку средневзвешенная цена на нефть марки Urals в 2019 г достигла 70 долл, бюджет России получил профицит в размере 2 трлн рублей. Международные резервы страны достигли рекордных 554 млрд долл США. В 2020 г цена падала до 20 долл, но в среднем по году составила искомые 42 долл за баррель. Учитывая, что Россия поставляла нефть по ценам предыдущих лет (по долгосрочным контрактам), резервы к началу 2021 г смогли вырасти и составили 592 млрд долл. Накопленные резервы будут «распечатаны» в 2021 г для ликвидации бюджетного дефицита. В начале 2021 г Госдума приняла закон, смягчающий бюджетное правило и позволяющий увеличить объем расходов федерального бюджета со стандартных 585 до 1460 млрд руб в год. Механизм «арбитража нефтяных доходов» позволяет эффективно балансировать бюджет. Вся остальная экономика ключевой роли для макроэкономической стабильности России не играет. В 2020 г мир охватила эпидемия коронавируса, которая сопровождается обвалом фондового рынка и снижением цен на нефть. Китай и ЕС, обеспечивавшие 90% всего мирового роста спроса на энергоресурсы, сильно пострадали от коронавируса. Доля Китая и Евросоюза в российском экспорте нефти и газа составляла 86%. При этом Россия не имела мощностей для хранения нефти, чтобы сохранить добычу, и была вынуждена сократить нефтедобычу на 11% до 42,5 млн т, часто за счет полного закрытия скважин. Россия имеет самую негибкую систему регулирования нефтедобычи по сравнению со странами ОПЕК и США. Базовые параметры российской экономики Таблица 1. Номинальный и реальный ВВП, РФ, 2016-2025 гг (трлн руб, %) Параметр 2016 2017 2018 2019 2020 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* Номинальный ВВП в текущих ценах, трлн руб 85,6 91,8 104,6 109,2 106,5 111,7 115,5 119,5 124,3 130,7 Реальный ВВП в постоянных ценах 2016 г, трлн руб 85,6 87,2 89,4 90,6 86,9 87,6 88,5 90,0 91,8 94,1 Динамика реального ВВП, % к предыдущему году 0,1 1,9 2,5 1,3 -4,1 0,8 1,0 1,7 2,0 2,5 Источник: Федеральная служба государственной статистики РФ * прогноз BusinesStat ВВП недостоверно отражает состояние экономики России. Порядка 70% ВВП формируется экспортом энергоресурсов. Полученные от экспорта средства поступают в резервный фонд и не направляются в экономику. Таким образом, ВВП может расти при падающей экономике и наоборот. Анализ рынка лабораторной диагностики в России в 2016-2020 гг, прогноз на 2021-2025 гг демоверсия https://businesstat.ru Более показательной для развития экономики является оценка веса номинального ВВП страны в мировой экономике в долл США. В 2014 г ВВП России составлял 2,3 трлн долл, а в 2020 г только 1,5 трлн долл. Изменение доли РФ в мировой экономике полностью соответствует нефтяной конъюнктуре. В 2020 г российский ВВП сократился на 4,1%, что соответствует среднемировому уровню. ВВП США в 2021 г упал на 3,7%, а ВВП ЕС упал на 7%, ВВП Китая вырос на 2%. В 2021 году все экономики продолжат рост в среднем на 3,5%, при этом динамика ВВП России продолжит отставать от среднемировых темпов. Россия переживает системный спад экономики из-за отсутствия структурных реформ и долгосрочного снижения цен на энергоносители. Сдувание пузырей на финансовом рынке также характеризует оба кризиса. Дополнительные «черные лебеди» будущих лет – все более жесткие международные санкции, внутренняя политическая напряженность. Напомним также, что экономика России уже прошла основную волну коррекции в 2014 г, когда цена нефти упала со 100 до 50 долл за баррель. Еще в 2014-2016 гг курс национальной валюты упал в два раза, инфляция составила 25%, реальные доходы населения сократились на 8,6%, номинальный ВВП в долларовом эквиваленте сократился на треть. С тех пор экономика страны не выходила из кризиса, продолжая накапливать амортизацию, переживая сокращение инвестиций, падение численности населения и платежеспособного спроса. Правительство довольно прагматично «закручивает гайки», замораживая процесс стагнации, делая падение экономики более плавным, но не предпринимает никаких мер для кардинального изменения ситуации. Основные меры для консервации экономики сводятся к следующим пунктам: ▪ сокращение расходов нефтяников за счет закрытия месторождений, не окупаемых при стоимости нефти ниже 40 долл за баррель; ▪ исполнение «Майских указов 2018», с увеличением доходов бюджетников на 27% при сокращении общей их численности на 10%; ▪ снижение ключевой ставки до 4,25%, выделение льготной ипотеки от 6,5% при замораживании инфраструктурных проектов; ▪ повышение пенсионного возраста с 1 января 2019 г, повышение НДС до 20%, возврат прогрессивной ставки подоходного налога (до 15%), введение налога на самозанятых; ▪ долгосрочная девальвация национальной валюты, увеличение долговой нагрузки бюджета и госкорпораций. Консервация экономики уберегает Россию от катастрофы, но не решает структурных проблем. Намечается новый спад в промышленном производстве, строительстве и торговле. Добыча полезных ископаемых, транспорт, энергетика, строительство находятся в стагнации. Демографическая ситуация ограничивает потенциал роста ВВП за счет внутреннего спроса. Численность населения и реальные доходы падают. Население истратило будущие доходы еще в 2013- 2014 гг на пике выдачи потребительских и ипотечных кредитов. Без спроса низкие ключевые ставки не могут стимулировать рост экономики. Единственный положительный факт заключается в том, что кризис 2014 г уже приземлил Россию на нижнюю точку по ВВП, инфляции, курсу национальной валюты и падать в нынешних условиях особо некуда. Реальный ВВП России закончил падение только в 2016 г, о чем сейчас мало кто помнит. Стоит ли считать новым кризисом падение реального ВВП в 2020 г до 86,9 трлн руб, если в 2016 г реальный ВВП России уже составлял 85,6 трлн руб. Анализ рынка лабораторной диагностики в России в 2016-2020 гг, прогноз на 2021-2025 гг демоверсия https://businesstat.ru В 2019 г BusinesStat прогнозировал, что к 2024 г рубль упадет до 80 руб за долл при стабильной среднегодовой цене Brent порядка 45 долл за баррель. Прогноз не могут нарушить ситуативные спекуляции и кризисы, так как цена на нефть падает на уровень 45 долл по фундаментальным причинам. Ухудшение внешнеторгового баланса не может не приводить к девальвации. Экономика России крайне предсказуема, что, с одной стороны, облегчает бизнесменам и инвесторам прогнозирование, с другой, не дает им эффективной модели действий. Анализ рынка лабораторной диагностики в России в 2016-2020 гг, прогноз на 2021-2025 гг демоверсия https://businesstat.ru Влияние эпидемии коронавируса на российскую экономику Пандемия и мировой кризис 2020 г не оказали критического влияния на российскую экономику. Во-первых, в 2014 г был окончательно подорван инвестиционный потенциал, начал сокращаться потребительский спрос. Население перестроило свое потребление для более низкого качества жизни. В 2015 г Россия уже получила нынешние «кризисные» цены нефти и курс рубля. После прошлого «достижения дна» власти ввели бюджетное правило. Цена отсечения нефтяных доходов в 2020 г составило 42,4 долл за баррель. Этот уровень абсолютно адекватен долгосрочному прогнозу мировых цен на нефть. В 2021 г бюджетный дефицит будет покрыт из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Соответствующие указы уже приняты Госдумой. В-вторых, Правительство РФ ввело минимальные необходимые меры поддержки населения и экономики. Государство отсрочило выплату налогов наиболее пострадавшим отраслям, компенсировало проценты по кредитам, выплатит минимальные оклады бюджетному и коммерческому персоналу. Общий объем господдержки федеральному, региональным бюджетам и бизнесу составил 4,5 трлн руб, что соответствует 4% ВВП. Главным последствием эпидемии для России станет резкий рост безработицы. Треть всех малых и средних предприятий либо закроются, либо сократят сотрудников. Численность безработных вырастет с 2,5 до 8 млн человек. Банковские просрочки по кредитам вырастут в 5-7 раз. В России вырастет доля бедных, еще более сократится средний класс, что еще больше ударит по спросу. Ряд отраслей экономики потеряли на пике кризиса до 50% выручки, а в целом по году – более 10%. К наиболее пострадавшим отраслям относятся: ▪ Вся сфера спорта и активного отдыха ▪ Вся сфера развлечений и массовых мероприятий ▪ Ресторанный бизнес ▪ Вся сфера образования и консалтинга ▪ Туристический и отельный бизнес ▪ Все виды пассажирских перевозок ▪ Все услуги для населения, кроме медицинских ▪ Все услуги для бизнеса, кроме обеспечения удаленной работы ▪ Вся торговля розничными товарами длительного пользования ▪ Строительство и управление коммерческой недвижимостью В целом по году все пострадавшие отрасли оказались в убытке, накопленная долговая нагрузка выросла. В 2021 г потребительский спрос не восстановится до докризисного уровня. До пяти лет Россия будет пребывать в стагнации. В условиях мирового кризиса и нефтяной волатильности правительство не решится на либерализацию экономики и массированные инвестиции в ее модернизацию. При этом макроэкономической стабильности России в ближайшие годы мало что угрожает. Новому кризису будет крайне сложно пробить достигнутое в 2014 г дно. Текущих резервов России хватит на 5 лет жизни при ценах нефти до 20 долл за баррель. Но цена нефти может закрепиться на стратегическом уровне в 45 долл за баррель уже в 2021 г. Анализ рынка лабораторной диагностики в России в 2016-2020 гг, прогноз на 2021-2025 гг демоверсия https://businesstat.ru Инвестиционные перспективы российской экономики Нельзя говорить об экономической ситуации в России как о череде кризисов и восстановлений. Темпы экономического развития страны падали постоянно, начиная с 2012 г. Кризисы лишь усиливали общую тенденцию, обусловленной «структурными проблемами экономики». Россия остается сырьевой экономикой с низким уровнем внутренней конкуренции, незащищенным правом частной собственности, отсутствием экономических и политических лифтов. Согласно данным Росстата, расчетам Института «Центр развития» НИУ ВШЭ и РБК, в 2020 г 70% прибыли всех отраслей генерировалось в нефтегазовом секторе. Важнейшим фактором российской экономики остается неэффективность государства. Госинвестиции производятся в условиях отсутствия внутренней конкуренции. Консолидация крупного и среднего бизнеса продолжается. Госкомпании без рыночной конкуренции экономически деградируют. Усиливающиеся международные санкции подрывают перспективы иностранных инвестиций. В такой ситуации можно говорить только о чистом оттоке капитала из страны. Ежегодно из страны выводится порядка 60 млрд долл, за 10 лет вывезено 600 млрд долл, что соответствует накопленным за этот же период золотовалютным резервам. Аналитики Bloomberg отмечают, что в последние годы отток капитала из России замедлялся до 30-45 млрд долл в год (5% ВВП). Позитивную роль играла проводимая ЦБ расчистка банковского сектора и антироссийские санкции, вынудившие отечественных инвесторов фиксировать часть капитала в России – в основном в ОФЗ. 2020 год стал годом бума на рынке рублевых облигаций. C начала года рынок увеличился на 7% и достиг 11,3 трлн рублей (160 млрд долл). Низкие ставки по депозитам привели на фондовый рынок более 5 млн частных клиентов, которые принесли брокерам свыше 1,5 трлн рублей (20 млрд долл). Основная направленность инвесторов – сохранение средств в иностранных ценных бумагах и валюте. В 2020 г российские девелоперы вложили 4,5 млрд долл в российскую коммерческую недвижимость, и столько же в жилую недвижимость. Еще 18,6 млрд долл россияне инвестировали в недвижимость за рубежом. Как мы уже многократно отмечали, макроэкономической стабильности российской экономики пока ничего не угрожает. Международные рейтинговые агентство S&P подтвердило долгосрочные рейтинги России в иностранной валюте на уровне «BBB-/A-3» и долгосрочные кредитные рейтинги в национальной валюте на уровне «BBB/A-2». Прогноз по долгосрочным рейтингам – стабильный. Низкой ключевой ставки недостаточно, чтобы стимулировать инвестиции в реальный сектор экономики. В условиях отсутствия роста внутреннего спроса, увеличивающейся налоговой нагрузки и растущей неопределенности говорить об инвестициях в бизнес не приходится. Общую инвестиционную стратегию по России можно обозначить как поиск консервативных активов: облигации, валюта, недвижимость с акцентом на иностранные активы. Анализ рынка лабораторной диагностики в России в 2016-2020 гг, прогноз на 2021-2025 гг демоверсия https://businesstat.ru Заболеваемость населения Заболеваемость населения характеризуется числом случаев заболеваний, выявленных (или взятых под диспансерное наблюдение) в течение года при обращении в лечебно- профилактические учреждения или при профилактическом осмотре. Первичная заболеваемость регистрируется при установлении больному диагноза впервые в жизни. Общая заболеваемость населения характеризуется общим числом случаев заболеваний, зарегистрированных в течение года. При этом учитываются больные, которым диагноз установлен как впервые, так и при повторном (многократном) обращении по поводу данного заболевания. В настоящем обзоре приведена общая заболеваемость населения. Учитываются только случаи заболеваний, в связи с которыми человек обратился в медицинское учреждение и которые были выявлены. Данные по общей заболеваемости населения в обзоре приводятся в соответствии с данными Министерства здравоохранения РФ. В сборниках Минздрава заболеваемость по виду «Беременность, роды и послеродовой период» представлена не на все население, а на 100 тыс женщин в возрасте 10-49 лет. В данном обзоре число случаев по данному виду, как и по остальным видам заболеваний, пересчитано на 100 тыс населения. Таблица 9. Заболеваемость населения, РФ, 2016-2020 гг (случаев на 100 тыс чел) Параметр 2016 2017 2018 2019 2020 Заболеваемость населения (случаев на 100 тыс чел) 161 628,4 161 776,0 163 485,2 164 881,4 169 640,7 % к предыдущему году - 0,1 1,1 0,9 2,9 Источник: Министерство здравоохранения РФ, BusinesStat В 2016-2019 гг в России заболеваемость по всем видам болезней выросла на 2,0%. В связи с неблагоприятной эпидемической ситуацией только за 2020 г заболеваемость в стране увеличилась на 2,9% и достигла 169,6 тыс случаев на 100 тыс чел. Росту показателя способствовало распространение коронавируса и пневмонии, а также снижение доступности медицинской помощи по направлениям, не связанным с лечением коронавируса. В результате, в 2020 г отмечалось заметное увеличение числа случаев сердечно-сосудистых заболеваний. Таблица 10. Заболеваемость населения по видам болезней, РФ, 2016-2020 гг (случаев на 100 тыс чел) Виды болезней 2016 2017 2018 2019 2020 Беременность, роды и послеродовой период 2 448,5 2 344,6 2 215,8 2 127,8 2 058,8 Болезни глаза и его придаточного аппарата 10 586,4 10 370,9 10 375,6 10 293,9 10 191,0 Болезни кожи и подкожной клетчатки 5 866,2 5 724,0 5 673,8 5 756,5 5 795,1 Болезни костно-мышечной системы и соединительной ткани 13 107,9 13 120,6 13 356,6 13 641,8 13 865,5 Болезни крови, кроветворных органов и отдельные нарушения, вовлекающие иммунный механизм 1 346,9 1 265,9 1 251,3 1 259,7 1 266,1 Болезни мочеполовой системы 11 603,9 11 597,3 11 788,8 11 891,0 11 963,5 Болезни нервной системы 5 861,3 5 816,8 5 835,9 5 856,4 5 898,6 Болезни органов дыхания 40 055,2 40 357,2 40 958,7 40 694,7 41 005,6 Болезни органов пищеварения 11 731,1 11 576,0 11 522,3 11 420,2 11 256,9 Болезни системы кровообращения 23 617,5 24 155,9 24 891,9 25 867,9 28 025,3 Болезни уха и сосцевидного отростка 3 905,0 3 847,0 3 787,8 3 720,7 3 646,3 Анализ рынка лабораторной диагностики в России в 2016-2020 гг, прогноз на 2021-2025 гг демоверсия https://businesstat.ru Болезни эндокринной системы, расстройства питания, нарушения обмена веществ 7 811,7 8 087,1 8 287,1 8 743,1 9 026,4 Врожденные аномалии (пороки развития), деформации и хромосомные нарушения 784,9 790,1 797,5 809,0 823,2 Некоторые инфекционные и паразитарные болезни 4 458,9 4 386,4 4 361,3 4 320,7 6 224,2 Новообразования 4 723,1 4 897,2 5 009,2 5 129,3 5 202,9 Психические расстройства и расстройства поведения 4 335,2 4 186,4 4 077,8 3 939,5 3 823,7 Травмы, отравления и некоторые другие последствия воздействия внешних причин 8 922,5 8 821,1 8 904,7 9 044,3 9 218,0 Прочие болезни 462,2 431,5 389,1 364,9 349,8 Все заболевания 161 628,4 161 776,0 163 485,2 164 881,4 169 640,7 Источник: Министерство здравоохранения РФ, BusinesStat Виды заболеваний приведены в соответствии с Международной классификацией болезней. Среди всех видов заболеваний наиболее распространенными группами являются болезни органов дыхания и системы кровообращения. В среднем за 2016-2020 гг на долю болезней органов дыхания приходилось 24,7% от общей заболеваемости в стране. На втором месте по количеству случаев заболеваний находились болезни системы кровообращения − 15,4% случаев заболеваний в России в среднем за 5 лет. Таблица |