Антикризисное управление. Антикризисное управление
 Скачать 0.7 Mb.
|
1.2 Принципы и функции антикризисного управленияАнтикризисное управление базируется на следующих основных принципах, отраженных в таблице 1.1. Таблица 1.1 – Принципы антикризисного управления
Перечисленные выше принципы – основа организации антикризисного управления предприятием. Стадии формирования экономических стратегий антикризисного управления3: 1) анализ внешней среды предприятия, включает в себя анализ внешних факторов, оказывающих влияние на предприятие; 2) анализ внутренней среды предприятия, включает в себя анализ внутренних факторов, оказывающих влияние на эффективность работы предприятия; 3) анализ состояния предприятия, которое уже находится в стадии кризиса; 4) переосмысление целей и ценностей предприятия. 2 ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВОМ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА НА ПРИМЕРЕ2.1 Краткая характеристика предприятияКомпания «Пятое Колесо Менеджмент» (ПКМ) основана в июле 2003 года. Основываясь на европейской практике управления корпоративными автопарками, которая имеет многолетнюю историю, была разработана уникальная методика, основанная на опыте ведущих западных компаний, но адаптированная под российскую специфику. Сегодня компания «Пятое Колесо Менеджмент» оказывает своим клиентам консалтинговые услуги, осуществляет управление автопарками и оптимизацию затрат на их эксплуатацию. В настоящее время у «Пятого Колеса Менеджмент» более 200 контрагентов. Компания обслуживает корпоративные автопарки практически во всех регионах России от Калининграда до Южно-Сахалинска. Причем, ПКМ предлагает решения, как для небольших организаций, так и для автопарков, насчитывающих более 1000 автомобилей. Компания расположена по адресу: 119270, Москва, Лужнецкая наб., д. 2/4, стр. 15, 2-й этаж, офис 211. Компания сотрудничает со страховыми компаниями: Уралсиб, РЕСО-Гарантия, Ингосстрах, Согласие, Ренессанс страхование, АльфаСтрахование, Росгосстрах. Организационно-правовая форма компании определена как Общество с Ограниченной Ответственностью. Тип собственности-частная. Генеральный Директор Никитина Татьяна Владимировна. 2.2 Анализ результатов деятельности предприятия и диагностика кризисовПроведем краткий анализ основных технико-экономических показателей деятельности компании за 2015-2016 гг. Для этого составим аналитический отчет о прибылях и убытках компании за 2015-2016 гг. (Приложение). Представим динамику выручки и валовой прибыли на рисунке 2.1.  Рисунок 2.1 – Динамика выручки и валовой прибыли За анализируемый период, выручка от продажи консалтинговых услуг увеличилась на 2201 тыс.руб. В целом же, можно отметить, что чистая прибыль компании имела положительную тенденцию, и в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 288 тыс. руб. Анализ объема, динамики и структуры имущества представлен в Приложении. Представим динамику состава имущества компании на рисунке 2.2.  Рисунок 2.2 – Динамика активов компании Анализируя динамику имущества компании, можно прийти к выводу, что за анализируемый период стоимость внеоборотных активов увеличилась на 16145 тыс. руб., стоимость оборотных активов увеличилась на 8785 тыс. руб., данные изменения способствовали увеличению общей стоимости имущества компании на 2799 тыс. руб. Что касается структуры имущества компании, то нужно отметить, что удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества в 2015 году составил 88,8 %, в 2016 году – 84,0 %. За год удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 4,8 пунктов. Соответственно удельный вес оборотных активов в 2015 году составил 11,2 %, а в 2016 году 16,0 %. За год удельный вес оборотных активов увеличился на 4,8 пункта. Таблица 2.1 – Анализ состава, динамики и структуры внеоборотных активов, тыс. руб.
По данным таблицы видно, что за анализируемый период сумма внеоборотных активов увеличилась на 16145 тыс.руб. В структуре внеоборотных активов преобладает сумма основных средств, 47,3 % в 2015 году и 45,7 % в 2016 году. Таблица 2.2 – Анализ состава, динамики и структуры оборотных активов, тыс. руб.
Оборотные активы в 2016 году на 4,4 % были представлены запасами, на 11,0 % – дебиторской задолженностью. Недостаточное количество денежных средств позволяет сделать предварительные выводы о неплатежеспособности предприятия на дату составления баланса. Анализ динамики и структуры источников капитала проводится с использованием таблицы (Приложение). Для наглядности представим динамику капитала компании на рисунке 2.3.  Рисунок 2.3 – Динамика пассивов компании За анализируемый период стоимость имущества компании увеличилась на 24930 тыс.руб. В структуре имущества за анализируемый период года преобладает собственный капитал 92,5% в 2015 году и 80,2% в 2016 году. Для формирования запасов и других видов активов привлекаются как собственные, так и заемные и привлеченные источники. Величина собственных источников формирования имущества в течении анализируемого периода увеличилась на 7673 тыс.руб. Величина заемных и привлеченных источников увеличилась на 17257 тыс.р. Рассчитаем коэффициент автономии (стандарт  0,5): (2.2)2015год Кав. :92956/100488=0,92 2016 год Кав.:100629/125418=0,80 Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости (стандарт 0,5): ; (2.3)2015 год Кзав:7532/100488=0,07 2016 год Кзав:24789/125418=0,19 Рассчитаем коэффициент финансового риска:  ; (2.4)2015 год Кфр:7532/92956=0,08 2016 год Кфр:24789/100629=0,24 Анализ состава, объема, динамики и структуры собственного капитала проводится с использованием таблицы 2.3. Таблица 2.3 – Анализ состава, объема, динамики и структуры собственного капитала, тыс. руб.
По данным таблицы видно, что за анализируемый период сумма собственного капитала увеличилась на 7673 тыс. руб. Данное изменение произошло в основном за счет увеличения суммы резервного капитала на 5980 тыс. руб. и суммы нераспределенной прибыли на 1692 тыс. руб. Факторы изменения собственного капитала определяются по данным формы №3 «Отчет об изменении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета (таблица 2.4.). Таблица 2.4 – Изменение капитала, тыс. руб.
Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает состав и структура заемных средств. Анализ состава, объема, динамики и структуры заемного капитала проводится с использование таблицы 2.5. Таблица 2.5 – Анализ динамики и структуры заемного капитала, тыс. руб.
В течение года в составе и структуре заемного капитала произошли следующие изменения: на 764 тыс. руб. увеличилась доля долгосрочных кредитов и займов. Удельный вес краткосрочных кредитов и займов увеличился на 8,6%, доля кредиторской задолженности увеличилась на 3,5%. Баланс считается ликвидным, если А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Для анализа используется таблица 2.6 Таблица 2.6 – Анализ ликвидности баланса
По данным таблицы видно, что за анализируемый период баланс компании не является ликвидным в связи с недостатком наиболее ликвидных активов для расчета по срочным обязательствам. Ликвидность также характеризуют финансовые коэффициенты, представленные в таблице (Приложение). Для наглядности, представим динамику ликвидности компании на рисунке 2.4.  Рисунок 2.4 – Динамика ликвидности предприятия В компании данный коэффициент на начало анализируемого периода составил 1,43 на конец 0,63 при нормативном значении больше 0,7-1. Это означает, что предприятие на начало анализируемого периода в случае необходимости могло погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, а в начале 2016 г. утратило такую способность. Оценка финансовой независимости проводится с помощью таблицы 2.7. Таблица 2.7 – Оценка финансовой независимости организации
По данным таблицы видно, что компания за анализируемый период имела коэффициент автономии, в несколько раз превышающий нормативное значение (12,34 в 2015 году и 4,06 в 2016 году). По остальным коэффициентам прослеживается негативная тенденция, все показатели за анализируемый период были меньше нормативных. Сумма чистых активов компании в 2016 году по сравнению с 2015 годом имела тенденцию роста. Представим данные на рисунке 2.5. Показатель значительно превышал сумму уставного капитал (2040 тыс. руб.), что является хорошим показателем.  Рисунок 2.5 – Динамика чистого оборотного капитала предприятия Таким образом, структуру капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития можно признать неудовлетворительной. Чтобы не войти в зону риска предприятие должно отслеживать движение собственного капитала. Анализ уровня самофинансирования проводится с помощью таблицы 2.8. Таблица 2.8 – Оценка уровня самофинансирования
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами меньше 1 в 2016 году свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов профинансирована за счет заемных средств Для анализа вероятности банкротства используется таблица 2.9. Таблица 2.9 – Анализ вероятности банкротства
Оценка вероятности банкротства модели Альтмана указывает на низкую вероятность банкротства компании в течение всего анализируемого периода. Но отсутствие абсолютной ликвидности баланса в конце 2016 год г. дает основание к необходимости разработки мероприятий, направленных на расширение его финансовых ресурсов и улучшение эффективности их использования. Анализ оборачиваемости проводится с использованием аналитической таблицы (Приложение) Для большей наглядности описанных изменений, представим периоды оборотов текущих активов и пассивов на графике (рисунок 2.6).  Рисунок 2.6 – Периоды оборотов текущих активов и пассивов Далее перейдем к рассмотрению периодов оборота текущих активов. Представим их на рисунке 2.7.  Рисунок 2.7 – Периоды оборота текущих активов С финансовой точки зрения увеличения этого коэффициента с 0,32 до 0,44 означает увеличение скорости оборота собственного капитала, с экономической – повышения активности денежных средств, которыми рискует акционер. Периоды оборота краткосрочных пассивов представлены на рисунке 2.8.  Рисунок 2.8 – Периоды оборота краткосрочных пассивов Анализ прибыльности проводится с использованием таблицы (Приложение). Для наглядности произошедших изменений, представим динамику показателей прибыльности на рисунке 2.9.  Рисунок 2.9 – Показатели прибыльности Прибыльность продаж как и прибыльность всей деятельности за нализируемый период имела тенденцию снижения. Также следует отметить увеличение маржинальной прибыли и ее ценового коэффициента. Что касается запаса прочности, то он в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизился, более чем в 2 раза. Также представим динамику точки безубыточности компании на рисунке 2.10.  Рисунок 2.10 – Анализ безубыточности Таким образом по проведенному анализу, предприятие можно отнести ко II классу финансовой устойчивости – организация, демонстрирующая некоторую степень риска по задолженности, но в пределах допустимого. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||