|
|
фин. МУ к КурсРаб_ФМ 2022 Эконом_ЗАочн. Архитектурностроительный университет
На основании расчетной таблицы 7 сделать выводы о финансовой реализуемости плана. Предложить меры по краткосрочному кредитованию, если это необходимо.
4.2. Выбор наиболее эффективного инвестиционного проекта.
Расчетное задание 2: Рассматриваются два альтернативных проекта «А» и «Б». Предприятие предполагает заменить часть оборудования в целях повышения его производительности.
Пример.
При инвестиционном проекте “А” в течение 6 лет (срок работы нового оборудования) предполагается следующее поступление чистых денежных средств (текущие доходы минус текущие расходы плюс амортизация) (в тыс. руб.): 1-й год – 100, 2-й год – 200, 3-й год – 300, 4-й год – 300, 5-й год – 400, 6-й год – 500. Первоначальные вложения, включающие стоимость покупки и установки нового оборудования, составляют 900 тыс. руб. Кроме того, в 3-м году предполагается провести переналадку нового оборудования, стоимость которой составит 200 тыс. руб.
Альтернативным вариантом для инвестиционного проекта «А» является инвестиционный проект «Б», предусматривающий покупку и установку более дорогого оборудования стоимостью 1 200 тыс. руб., которое может проработать все 6 лет без переналадки. При этом предполагается следующее поступление чистых денежных средств (в тыс. руб.): 1-й год – 500, 2-й год – 400, 3-й год – 300, 4-й год – 300, 5-й год – 200, 6-й год – 100.
Задание.
Определить показатели - NPV, PI, IRR, РР инвестиционного проекта «Б» и сравнить их с аналогичными показателями инвестиционного проекта «А». IRR рассчитать также с помощью метода линейной аппроксимации. Определите точку Фишера. Сделайте выводы.
Выбрать наиболее выгодный вариант при заданной ставке процента.
Данные по вашему варианту следует занести в расчетную таблицу, шаблон приведен в таблице 8. Исходные данные (по вариантам ) приведены в таблицах 9-10.
Таблица 8
Примерный шаблон расчетной таблицы
Годы
t
|
ICt
Затраты, руб.
Проект «А»
|
CFt
Поступления,. руб
Проект «А».
|
Поток для расчета IRR
Пр. «А».
CFt-ICt
|
ICt
Затраты, руб.
Проект «В».
|
CFt
Поступления,. руб.
Проект «В».
|
Поток для расчета IRR
Пр. «B».
CFt-ICt
|
Поток для расчета точки Фишера
(солбец7- столбец4)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
2
|
|
|
|
|
|
|
|
3
|
|
|
|
|
|
|
|
4
|
|
|
|
|
|
|
|
5
|
|
|
|
|
|
|
|
6
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 9
Данные проекта А (по вариантам)
№ вар
|
Ставка пр. %
|
Затраты (руб)
|
Поступления (руб)
|
0 год
|
1 г
|
2 год
|
3 год
|
4 год
|
5 г.
|
6 г.
|
1 год
|
2год
|
3год
|
4год
|
5год
|
6год
|
1
|
10,5
|
-900100
|
0
|
0
|
-202000
|
50000
|
0
|
0
|
100000
|
200000
|
300000
|
300000
|
400000
|
500000
|
2
|
10,5
|
-930500
|
0
|
0
|
-184000
|
0
|
0
|
0
|
150000
|
205100
|
327090
|
290900
|
394800
|
505200
|
3
|
11
|
-910350
|
0
|
-168600
|
0
|
0
|
0
|
0
|
125000
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
517200
|
4
|
11
|
-910000
|
0
|
-169840
|
0
|
0
|
0
|
0
|
127850
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
5
|
11,5
|
-901200
|
0
|
0
|
-100000
|
-189300
|
0
|
0
|
130750
|
107500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
6
|
13
|
-910400
|
0
|
0
|
0
|
-207300
|
0
|
0
|
130750
|
167500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
7
|
9,5
|
-890500
|
0
|
0
|
-202500
|
-100000
|
0
|
0
|
100600
|
200000
|
300000
|
300100
|
400000
|
500200
|
8
|
9
|
-930700
|
0
|
0
|
-184000
|
0
|
0
|
0
|
150000
|
205100
|
327090
|
290900
|
394800
|
505200
|
9
|
13
|
-910550
|
0
|
-168400
|
0
|
0
|
0
|
0
|
125000
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
517200
|
10
|
12
|
-901000
|
0
|
-167840
|
-100000
|
0
|
0
|
0
|
127850
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
11
|
10
|
-901020
|
0
|
0
|
-203200
|
0
|
0
|
0
|
105050
|
200000
|
300000
|
301500
|
400000
|
503050
|
12
|
10,5
|
-930600
|
0
|
0
|
-185000
|
0
|
0
|
0
|
150000
|
205100
|
327090
|
290900
|
394800
|
505200
|
13
|
14
|
-910750
|
0
|
-168400
|
0
|
0
|
0
|
0
|
125000
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
517200
|
14
|
15
|
-900000
|
0
|
-169840
|
0
|
-100000
|
0
|
0
|
127850
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
15
|
12
|
-910200
|
0
|
0
|
0
|
-189300
|
0
|
0
|
130750
|
107500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
16
|
12,5
|
-900900
|
0
|
0
|
-100000
|
-207300
|
0
|
0
|
130750
|
167500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
17
|
10
|
-900600
|
0
|
0
|
-203500
|
0
|
0
|
0
|
100600
|
200000
|
300000
|
300100
|
400000
|
500200
|
18
|
9
|
-930600
|
0
|
0
|
-185000
|
0
|
0
|
0
|
150000
|
205100
|
327090
|
290900
|
394800
|
505200
|
19
|
8
|
-910850
|
0
|
-168400
|
0
|
0
|
0
|
0
|
125000
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
517200
|
20
|
11,5
|
-902000
|
0
|
-167840
|
-100000
|
0
|
0
|
0
|
127850
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
21
|
9
|
-930600
|
0
|
0
|
-184000
|
0
|
0
|
0
|
150000
|
205100
|
327090
|
290900
|
394800
|
505200
|
22
|
8
|
-900950
|
0
|
-168480
|
-50000
|
0
|
0
|
0
|
125000
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
517200
|
23
|
12
|
-910000
|
0
|
-169840
|
0
|
0
|
0
|
0
|
127850
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
24
|
11,5
|
-920100
|
0
|
0
|
-50000
|
-187500
|
0
|
0
|
130750
|
107500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
25
|
7
|
-910150
|
0
|
-168480
|
0
|
0
|
0
|
0
|
125000
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
517200
|
26
|
11
|
-910000
|
0
|
-167840
|
0
|
0
|
0
|
0
|
127850
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
27
|
8
|
-930400
|
0
|
0
|
-182000
|
0
|
0
|
0
|
150000
|
205100
|
327090
|
290900
|
394800
|
505200
|
28
|
11
|
-900300
|
0
|
0
|
-203500
|
0
|
0
|
0
|
100600
|
200000
|
300000
|
300100
|
400000
|
500200
|
29
|
9
|
-890750
|
0
|
-168400
|
0
|
-50000
|
0
|
0
|
125000
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
517200
|
30
|
10
|
-890000
|
0
|
-167840
|
0
|
-50000
|
0
|
0
|
127850
|
207500
|
332090
|
291100
|
414800
|
503170
|
Таблица 10
Данные проекта В (по вариантам)
№ вар
|
Ставка пр. %
|
Затраты (руб)
|
Поступления (руб)
|
0 год
|
1 г.
|
2 год
|
3 год
|
4 год
|
5 г.
|
6 г.
|
1 год
|
2год
|
3год
|
4год
|
5год
|
6год
|
1
|
10,5
|
-1200200
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
500000
|
400000
|
300000
|
300000
|
200000
|
100000
|
2
|
10,5
|
-1270050
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
650000
|
380000
|
315000
|
309800
|
201900
|
102300
|
3
|
11
|
-1257030
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
649000
|
380200
|
313300
|
319800
|
202200
|
101800
|
4
|
11
|
-1320000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645000
|
380100
|
309300
|
306200
|
199500
|
97200
|
5
|
11,5
|
-1310000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645100
|
410100
|
309300
|
306200
|
199500
|
92100
|
6
|
13
|
-1420000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
600100
|
270100
|
300300
|
206200
|
99500
|
72510
|
7
|
9,5
|
-1210600
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
500200
|
400300
|
300700
|
300500
|
200500
|
100400
|
8
|
9
|
-1270400
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
650000
|
380000
|
315000
|
309800
|
201900
|
102300
|
9
|
13
|
-1256000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
649000
|
380200
|
313300
|
319800
|
202200
|
101800
|
10
|
12
|
-1320500
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645000
|
380100
|
309300
|
306200
|
199500
|
97200
|
11
|
10
|
-1211200
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
502500
|
400900
|
300250
|
301020
|
201050
|
101500
|
12
|
10,5
|
-1269000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
650000
|
380000
|
315000
|
309800
|
201900
|
102300
|
13
|
14
|
-1249000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
649000
|
380200
|
313300
|
319800
|
202200
|
101800
|
14
|
15
|
-1319000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645000
|
380100
|
309300
|
306200
|
199500
|
97200
|
15
|
12
|
-1320050
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645100
|
410100
|
309300
|
306200
|
199500
|
92100
|
16
|
12,5
|
-1410000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
600100
|
270100
|
300300
|
206200
|
99500
|
72510
|
17
|
10
|
-1210500
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
500200
|
400300
|
300700
|
300500
|
200500
|
100400
|
18
|
9
|
-1270500
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
650000
|
380000
|
315000
|
309800
|
201900
|
102300
|
19
|
8
|
-1257750
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
649000
|
380200
|
313300
|
319800
|
202200
|
101800
|
20
|
11,5
|
-1319000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645000
|
380100
|
309300
|
306200
|
199500
|
97200
|
21
|
9
|
-1270100
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
650000
|
380000
|
315000
|
309800
|
201900
|
102300
|
22
|
8
|
-1257850
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
649000
|
380200
|
313300
|
319800
|
202200
|
101800
|
23
|
12
|
-1319000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645000
|
380100
|
309300
|
306200
|
199500
|
97200
|
24
|
11,5
|
-1320100
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645100
|
410100
|
309300
|
306200
|
199500
|
92100
|
25
|
7
|
-1257850
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
649000
|
380200
|
313300
|
319800
|
202200
|
101800
|
26
|
11
|
-1319500
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645000
|
380100
|
309300
|
306200
|
199500
|
97200
|
27
|
8
|
-1268000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
650000
|
380000
|
315000
|
309800
|
201900
|
102300
|
28
|
11
|
-1190000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
500200
|
400300
|
300700
|
300500
|
200500
|
100400
|
29
|
9
|
-1249750
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
649000
|
380200
|
313300
|
319800
|
202200
|
101800
|
30
|
10
|
-1319700
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
645000
|
380100
|
309300
|
306200
|
199500
|
97200
|
Перечень рекомендуемой литературы
Основная литература
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Инвестиционная и финансовая политика фирмы : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Я. Лукасевич. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 304 с. — (Серия : Бакалавр и магистр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-03727-2. — С. 260—299
Рогова Е. М. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для академического бакалавриата / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 540 с. — (Серия : Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-02550-7. — С. 428
Экономика организации : учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под ред. Л. А. Чалдаевой, А. В. Шарковой. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 339 с. — (Бакалавр. Академический курс).
Дополнительная литература
Экономика организации : учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под ред. Л. А. Чалдаевой, А. В. Шарковой. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 339 с. — (Бакалавр. Академический курс).
Семакина Г.А. Экономика и организация предпринимательской деятельности [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Семакина Г.А., Кислицына О.А.— Электрон. текстовые данные.— Новосибирск: Новосибирский государственный технический университет, 2011.— 96 c. Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/45067.html.
Костылева С.Ю. Экономические основы предпринимательской деятельности [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика», «Менеджмент»/ Костылева С.Ю.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Ай Пи Ар Букс, 2015.— 171 c. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/34305.html.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Пример оформления титульного листа контрольной работы
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный
университет»
Факультет экономики и управления
Кафедра Менеджмента в строительстве
Курсовая работа по дисциплине
Финансовый менеджмент
на тему:
Анализ и прогнозирование денежных потоков организации
Работу выполнил
студент группы_______
Фамилия Имя Отчество
Дата «__» ________ 20___ г.
Работу проверил:
уч. степень, уч. звание
Фамилия Имя Отчество преподавателя
__________________
Дата «__» ________ 20___ г.
Санкт-Петербург
2022
|
|
|
Скачать 489 Kb.