курсовая управление проектами. Б изнесплан как важнейший элемент системы управления проектом на примере ооо Вокруг света
 Скачать 0.5 Mb.
|
2.3. Экономический, финансовый план и оценка эффективности проекта турагентства ООО «Вокруг света»Для того, чтобы создать туристическое агентство, нужны средств для аренды помещений, для их ремонта, закупки оборудования. Кроме того, нужны средства для покрытия убытков от операционной работы в начальные месяцы реализации проекта. Необходимо провести анализ бизнес плана, чтобы проверить, насколько выгодно создавать компанию в финансовом плане. Важно понять, что инвестиции в проект ООО «Вокруг света» - будут выгодными, нежели альтернативные варианты применения средств. Простыми альтернативами являются следующие варианты: - отказ от работы в проекте (тогда компания ничего не получает, ничего не теряет); - применение денежных средств для получения гарантированного среднего дохода, допустим, посредством вложения средств под проценты в банке). Рассчитывая и оценивая степень эффективности, применяем систему показателей. Помимо того, эффект от проекта согласно методике найдем как разницу между денежными потоками в ситуациях «с проектом», а также «без проекта». На том или ином этапе осуществления проекта значимость денежного потока характеризуется: - притоком, размер которого равен размеру денежных поступлений на данном этапе; - оттоком, который равен платежам на этапе; - сальдо, которое равно разности между оттоком и притоком. Дисконтная ставка: Если деньги не будут вкладываться в проект, можно предложить все средства вложить в банк, получать деньги, ничего не делая. Данная альтернатива обязательно должна быть учтена. В нашей ситуации принимается банковская ставка в размере 14% в год. Таким образом, дисконтирование денежных потоков – это приведение их разновременных значений к ценности на тот или иной момент времени. Чистая выгода (сальдо финансовых потоков): Выручка за исключением всех расходов (притоки денежных средств кроме оттоков). Прирост чистых выгод: Чистые выгоды по проекту за исключением чистых выгод без проекта (в данной ситуации чистые выгоды без проекта равны нулю, так как если не внедрить данный проект, компания не сможет получить никаких денег). Сложный процент: Стоимость денег на момент приведения – 100%, учитывая дисконтную ставку. Дисконтированный прирост чистых выгод: Прирост чистых выгод, скорректированный на сложный процент. Дисконтированный прирост чистых выгод нарастающим итогом: Другими словами, это накопленное дисконтированное сальдо денежных потоков. Дисконтированный прирост чистых выгод нарастающим итогом на каждом этапе – это и есть чистый дисконтированный доход (NPV) на этом этапе. Чистый дисконтированный доход (NPV – Net Present Value):  ,(2)  ,где  – норма дисконта, - момент окончания m-го периода (в нашем случае месяца), - момент приведения (начало первого месяца проекта в нашем случае). - денежный поток (прирост чистых выгод).NPV – вся денежная масса (прибыль после того, как капиталовложения окупятся), которую можно получить за весь период действия проекта. Внутренняя норма прибыльности (IRR – Internal Rate of Return): Норма дисконта, при которой NPV проекта трансформируется в 0. Норма отражает стабильность проекта к изменению, как ставки дисконта, так и общую стабильность. Данный показатель указывает на то, что скорость роста денег в проекте при вложении увеличивается. Срок окупаемости: Длительность периода от момента приведения и до момента окупаемости. В расчетах предусматривается, что на туры в среднем наценка составляет 10%. Параметры плана доходов компании представлены в Таблице 6. Таблица 6 Параметры плана доходов турагентства ООО «Вокруг света»
Среднее количество покупателей в день составит порядка 8 чел. (250 человек в месяц). В расчеты включается допущение о сезонности, при котором в летние месяцы покупают наибольшее количество туров (почти половина от годового потока туристов), наименьшее количество клиентов турагентства приходится на январь и февраль (2% и 3% от годовой реализации). Средний доход с одной путевки за всё время проекта составит 5,3 тыс. руб. (комиссия). При описанных допущениях динамика выручки будет следующей (Таблица 7): Таблица 7 План доходов ООО «Вокруг света»
На деятельность ООО «Вокруг света» планируются следующие статьи затрат: Расходы на заработную плату персоналу и социальные выплаты; Расходы на рекламу; Аренда офиса; Расходы на содержание офиса; Оплата телефона и Интернета. Исходные параметры для расчета расходной части проекта представлены в следующей таблице 8, при этом общая сумма затрат составит 7774 тыс. руб. (из них постоянные затраты 1162 тыс. руб., переменные затраты 6612 тыс. руб.). Практически половина текущих затрат приходится на расходы на расходы на рекламу (43%), расходы на заработную плату составляют 37%. Расходы на рекламу включают: Рекламу в интернете; Рекламу в издании «Туризм и отдых»; Печать буклетов, листовок, проспектов; Распространение печатной продукции; Состав структуры затрат на рекламу выглядит следующим образом: - реклама в издании «Туризм и Отдых» - 46 %, - реклама в интернете - 34%, - распространение рекламной продукции - 17%, - печать буклетов, листовок и проспектов - 3% от общих затрат на рекламу. Таблица 8 Исходные параметры для расчета расходной части  Рассчитаем, какой объем продаж турпродукта необходимо достичь ООО «Вокруг света» для получения нулевых результатов, то есть прибыль при этом будет равна нулю. Соответственно после того, как выручка превысит точку безубыточности в стоимостном выражении, ООО «Вокруг света» начнет зарабатывать. Исходные данные для определения точки безубыточности приведены в Приложении 1. Формула для нахождения точки безубыточности в стоимостном выражении: BEP = (TFC х P) : (P-VC), (3) где BEP - точка безубыточности; TFC – постоянные затраты на производство единицы продукции; VC – переменные затраты на производство единицы продукции; Р – цена единицы продукции; (P-VC) – валовая маржа. По приведенной формуле можно найти минимально необходимую величину выручки, при которой прибыль будет равна нулю. Формула для нахождения точки безубыточности в натуральном выражении: BEP = TFC : (P-VC). (4) По данной формуле можно найти минимально необходимый объем реализации ед. турпродукта, при реализации которого выручка будет равна нулю, и реализация каждый последующей ед. турпродукта будет приносить прибыль. TFC = 1162 тыс. руб. Найдем переменные затраты на единицу турпродукта: VC = 6612 : 250 = 26,448 тыс. руб. / ед. Найдем стоимость единицы турпродукта (цену): P = 10703 : 250 = 42,812 тыс. руб. / ед. Найдем точку безубыточности в стоимостном выражении: BEP для ООО «Вокруг света» = (1162 х 42,812) : (42,812 – 26,448) = 3040,06 тыс. руб. Найдем точку безубыточности в натуральном выражении: BEP для ООО «Вокруг света» = 1162 : (42,812 – 26,448) = 71 ед. Таким образом, для покрытия всех затрат на реализацию 71 ед. турпродукта ООО «Вокруг света», выручка от реализации должна составлять 3040,06 тыс. руб. Найдем переменные затраты в точке безубыточности: VCBEP = 26,448 х 71 = 1877,81 тыс. руб. / ед. Найдем общие расходы в точке безубыточности: TFCBEP = 1162 + 1877,81 = 3039,81 тыс. руб. Построим график безубыточности (Рисунок 3) на основании произведенных расчетов, данных Приложения и таблицы 8. На графике точки безубыточности видно что при общих расходах на сумму 3039,81 тыс. руб., переменных расходах на сумму 1877,81 тыс. руб. и постоянных затратах на сумму 1162 тыс. руб. точка безубыточности находится на уровне 3040,06 тыс. руб., что подтверждается проведенными выше расчетами.  Рис.3. График нахождения точки безубыточности для ООО «Вокруг света» В таблице 9 проведен расчет эффективности предлагаемого проекта. Из таблицы 9 видно, что чистый дисконтированный доход равен 1807 тыс. руб. NPV = 789 х 0,87 + 789 х 0,76 + 789 х 0,66 = 1807 тыс. руб. Проект является эффективным и может рассматриваться вопрос о его принятии, так как ЧДД инвестиционного проекта положителен. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Таблица 9 Прогноз денежных потоков ООО «Вокруг света» в начале его деятельности, тыс. руб.  Рентабельность инвестиций (Profitability Index – PI), определяется отношением приведенных поступлений от реализации проекта к приведенным инвестиционным затратам:  (2) = 10703 х 0,87 + 10703 х 0,76 + 10703 х 0,66 = 24511 = (7774 + 2140) х 0,87 + (7774 + 2140) х 0,76 + (7774 + 2140) х 0,66 ==24508 PI = 24511 : 24508 = 1,2 Поскольку PI>1, то проект эффективен. Внутренняя норма доходности компенсирует недостатки чистого дисконтированного дохода. Внутренняя норма доходности возникает в тот момент, когда стоимость капитала ЧДД=0 или же наличная стоимость притока равна наличной стоимости оттока. Таким образом, значение внутренней нормы доходности определяется из соотношения:  (3)При Е1=15 %: Приведенные Доходымах = 24511 тыс. руб.; Приведенные Расходы = 24508 тыс. руб. При Е2 = 16 % Приведенные Доходыmin = 10703 : (1+0,16)1 + 10703 : (1+0,16)2 + +10703 : : (1+0,16)3 = 24038 тыс. руб. ЧДДmin = 24038 - 24511 = -473 тыс. руб. Тогда: (24511 - 24508) : (24511 - 24038) = (15 – ВНД) : (15 - 16), 3 : 473 = (15 - ВНД) : (-1), 15 – ВНД = -0,154, ВНД = 15,154 %. Инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы и можно рассматривать вопрос о его принятии, поскольку внутренняя норма доходности больше требуемой нормы дохода на вкладываемый капитал 15%. Дисконтированным периодом окупаемости (Discounted Payback Period - DPP) называется период времени, за который дисконтированные поступления от оперативной деятельности предприятия покроют инвестиции, т.е. значение дисконтированного периода окупаемости определяется из соотношения:  (4)Срок окупаемости по формуле 4 равен: Ток = 24508 : 24511 = 0,99 года или около 10 месяцев Срок окупаемости минимален, поэтому предлагаемый проект можно считать эффективным. Рассчитанные показатели экономической эффективности соответствуют установленным нормам, поэтому данный проект эффективен. Из таблицы 10 видно, что рассчитанные показатели экономической эффективности соответствуют установленным нормам, поэтому данный проект эффективен. Таким образом, в данной курсовой работе был разработан бизнес-план создания туристического агентства ООО «Вокруг света» в туристской сфере деятельности – внутренний туризм. Все расчеты сведены в таблицу 10. ООО «Вокруг света» будет функционировать как общество с ограниченной ответственностью. Таблица 10 Показатели эффективности проекта  За год планируется продать 3000 путевок. Средний доход с одной путевки за всё время проекта составит 5,3 тыс. руб. Объем ожидаемой средней прибыль от продажи туров и экскурсий за 1 год – 10703 тыс.руб. На начальном этапе турфирма предполагает сотрудничать с туроператорами по договорам комиссии, реализуя турпродукты по твердой цене, за что будет получать комиссионное вознаграждение в 10% от стоимости тура. Были рассчитаны общие затраты предприятия за год, сумма которых составит 7774 тыс.руб. Для оценки эффективности инвестиционного проекта использовались следующие методы оценки инвестиционных проектов: - расчет срока окупаемости инвестиций (t); - расчет индекса рентабельности инвестиций (IR); - определение чистого приведенного эффекта (NPV); Было определено, что срок окупаемости проекта составляет 7 месяцев. Данный проект обеспечит владельцу 120% прибыли на каждый рубль вложенных средств. Индекс рентабельности = 1,2 раза. Так как, индекс рентабельности данного проекта более 1, можно говорить о высокой рентабельности вложенных инвестиций. Расчет чистого приведенного дохода был проведен с учетом альтернативного вложения первоначального капитала в банк под проценты, ежегодный доход по которому составит 15%. Чистый дисконтированный доход = 1807 тыс.руб. Так как NPV > 0, следовательно, доходность проекта выше 15%. Как показали проведенные расчеты экономической эффективности предложенного мероприятия проект по уровню текущей эффективности, рентабельности и внутренней норме доходности является достаточно прибыльным и эффективным. |