белгородский государственный национальный исследовательский университет (ниу БелГУ) институт управления
 Скачать 0.81 Mb.
|
|
2.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в еѐ управлении, в укреплении еѐ финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятель- ность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 2013 2014 2015 Чистая прибыль Выручка Капиталы и резервы Прибыль до налогообложения 41 их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользован- ных резервов повышения эффективности деятельности организаций. Финансовая работа на предприятии ООО «Турцентр-ЭКСПО» осуществ- ляется бухгалтерией фирмы. Это работа по выявлению резервов доходности ор- ганизации и поиску путей повышения уровня рентабельности; мобилизации внутренних ресурсов для обеспечения текущей деятельности; своевременному выполнению обязательств перед партнѐрами; контролю за рациональным ис- пользованием финансовых средств; мобилизации внутренних ресурсов для обеспечения текущей деятельности. От того, как будет организована финансо- вая работа в организации зависит и еѐ финансовое состояние. Финансовое со- стояние определяется результатами производственной и коммерческой дея- тельности организации. Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Турцентр- ЭКСПО» (приложение 6). В структуре активов баланса значительная доля принадлежит внеоборот- ным активам. В периоде с 2013 по 2015 год удельный вес внеоборотных акти- вов уменьшился на 2,46%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов. В основном это связано с уменьшением удельного веса основных средств в периоде с 2013 по 2015 год на 2,62%. Кроме того наблюдалось изме- нение удельного веса отложенных налоговых активов, а именного его увеличе- ние в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 0,51% и снижение в 2015 году по срав- нению с 2014 на 0,94. Удельный вес оборотных активов в периоде с 2013 по 2015 год возрос на 2,46%. В структуре оборотных активов в ООО «Турцентр-ЭКСПО» преоблада- ли денежные средства и эквиваленты, доля которых по состоянию на 2013 год составляла 5,06%. В периоде с 2013 по 2015 год произошло увеличение денеж- ных средств и их доля на 2015 г составила 6,96%, что в большей степени по- влияло на увеличение удельного веса оборотных активов. Рост доли денежных средств свидетельствует, с одной стороны об улучшении ликвидности в ООО 42 «Турцентр-ЭКСПО», а с другой стороны – о недостаточно эффективном их ис- пользовании. Кроме того на увеличение доли оборотных активов в период с 2013 по 2014 год повлияло увеличение удельного веса запасов на 1,07%. При этом наблюдалось изменение в удельном весе дебиторской задолженности, которая в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 0,3%, а в 2015 году уменьшилась по сравнению с 2013 годом на 0,53 %, также наблюдалось изме- нение и в удельном весе прочих оборотных активов в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло его снижение на 0,57% и увеличение в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 0,29%. Таким образом, оборотные активы предприятия характеризуются боль- шой долей денежных средств, незначительной долей запасов и наличием деби- торской задолженности, что ухудшает ликвидность текущих активов. Анализируя пассив бухгалтерского баланса можно сделать вывод, о том, что за анализируемый период в ООО «Турцентр-ЭКСПО» происходило сниже- ние доли нераспределенной прибыли с 73,05% до 70,85%. Доля уставного ка- питала в период с 2013 г. по 2015 г. уменьшилась незначительно, а именно на 0,02, так как стоимость уставного капитала в этот период оставалась неизмен- ной. Кроме того изменялся удельный вес резервного капитала, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло снижение на 0,52%, а в 2015 г. по сравнению с 2014 удельный вес увеличился на 2,76%. Долгосрочных и краткосрочных обязательств ООО «Турцентр-ЭКСПО» в рассматриваемый период не имело. Следует отметить, что их отсутствие обу- словлено достаточным количеством собственных средств у организации, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели допол- няются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся ба- зисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализиро- вать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их зна- 43 чение. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризую- щие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее по- казателей. Проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса туристской фирмы ООО «Турцентр-ЭКСПО» (приложение 7). Горизонтальный анализ активов ООО «Турцентр-ЭКСПО» показывает, что абсолютная их сумма в период с 2013-2015 г. возросла на 216 тыс. рублей. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потен- циал. С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло за счет роста оборотных активов с 2013-2015 г. – на 81 тыс. рублей, а также по- вышения внеоборотных активов за аналогичный период составило 135 тыс. руб. Увеличение оборотных активов в период с 2013-2015 г. произошло за счет увеличения денежных средств организации на 28 тыс. рублей и запасов на 14 тыс. рублей. Рассматривая увеличение такого показателя как денежные сред- ства можно предположить, что в 2015 году по сравнению с 2013 годом повы- сился доход и организация не испытывает серьезных финансовых затруднений, так как кроме этого у нее имеются большие финансовые ресурсы, которые не вложены в сверхнормативные запасы. Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская за- долженность ООО « Турцентр-ЭКСПО» была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 1 месяца после отчетной даты. Наблюдается ее снижение в период с 2013-2015 г. на 1 тыс. руб., что улучшает ликвидность текущих ак- тивов. Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что рост 135 тыс. рублей произошло за счет изменения в отложенных налоговых активов (+ 10 тыс. руб.) и увеличения стоимости основных средств на 125 тыс. рублей. Увеличение пассивов ООО «Турцентр-ЭКСПО» произошло на 216 тыс. рублей в период с 2013-2015 гг.. Увеличение произошло в основном за счет 44 увеличения каптала и резервов с 2013-2015 гг. на 216 тыс. руб. В анализируе- мом периоде обязательства у ООО «Турцентр-ЭКСПО» отсутствуют, так как имеется достаточное количество собственных средств. Увеличение собственного капитала произошло на 384 тыс. рублей. Уве- личение собственного капитала в период с 2013 по 2015 год произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли (103 тыс. руб.) и резервного каптала (113 тыс. руб.) . Таким образом на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «Турцентр- ЭКСПО» способствовала увеличению его собственного капитала. Отсутствие кредиторской задолженности говорит о том, что ООО «Турцентр-ЭКСПО» имеет достаточное количество собственных оборотных средств, и ее текущая деятельность финансировалась за счет собственных средств. Проанализируем основные экономические показатели деятельности ту- ристского предприятия ООО «Турцентр-ЭКСПО» на основе отчета о прибылях и убытках (приложение 8). Из данных приложения 8 мы видим, что наибольший удельный вес в вы- ручке от продаж занимает себестоимость проданных товаров, которая в период с 2013 по 2015 году она составляла 75%. А наименьший удельный вес в выруч- ке от продаж занимают прочие расходы, которые незначительно возрастали в период с 2013 по 2015 год и составляли в 2015 году 0,244975%. Вторым по зна- чимости удельным весом в выручке является валовая прибыл, которая состав- ляет 25% и остается неизменной в периоде с 2013 по 2015 год. Наблюдается изменение удельного веса прибыли от продаж, которая сни- зилась на 0,15% в периоде с 2013 по 2014 год и увеличилась на 0,0378% в пери- оде с 2014 по 2015 год, на это повлияло увеличение коммерческих и управлен- ческих расходов в период с 2013 по 2014 год на 0,07% и 0,04%. Также измене- ние в удельном весе коммерческих и управленческих расходов повлияли на снижение прибыли до налогообложения в периоде с 2013 по 2014 год на 0,085% и его увеличение в периоде с 2014 по 2015 год на 0,11%. В связи с этим про- 45 изошла аналогичная тенденция изменения в удельном веса чистой прибыли, ко- торый снизился на 0,68% в периоде с 2013 по 2014 год и увеличился на 0,7% в периоде с 2014 по 2015 год. Таким образом, можно сделать вывод, что к 2015 году наблюдается по- ложительное изменение удельного веса практически всех показателей кроме коммерческих и управленческих расходов (это связано с увеличением заработ- ной платы сотрудников в данном периоде), которые в большей мере повлияли на изменения удельного веса показателей отражающих прибыль предприятия. Чтобы иметь наиболее полную картину экономического состояния пред- приятия проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Турцентр-ЭКСПО» (приложение 9). По результатам горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод, что в целом по предприятию происходит увеличение всех показателей с 2013 по 2015 год: при увеличении расходов, увеличивалась и прибыль. Увеличение выручки в период с 2013 по 2015 год на 1370 тыс. руб., что составляет 109,416 %, произошло как за счет увеличения объема проданных товаров, так и за счет увеличения себестоимости товара на 1027,5 тыс.руб., что составляет 109,416%. Как видно из приложения 9 себестоимость продаж воз- росла пропорционально выручки. Коммерческие и управленческие расходы увеличились в период с 2013 по 2014 год, величина коммерческих расходов увеличилась на 16 тыс.руб., что со- ставило 128,07%, а стоимость управленческих расходов в этот период возросла на 120 тыс. руб., что составляет 110%. Как видно из приложения 9 в период с 2013 по 2014 год произошло уве- личение показателя чистая прибыль на 67,4 тыс. руб., что составляет 103,41%, на это повлияло повышение таких показателей, как коммерческие и управлен- ческие расходы на 12 тыс. руб. и 60 тыс. руб. соответственно, при росте выруч- ке, который составлял в это период 573 тыс. руб. В периоде с 2014 по 2015 год можно наблюдать увеличение чистой при- были, которое составляет 121,8 тыс. руб. или 105,971%, это произошло за счет 46 увеличения выручки в этот период на 797 тыс. руб., что составляет 105,27%, при увеличении коммерческих и управленческих расходов на 4 тыс. руб. или 105,797% и 60 тыс. руб. или 104,762, соответственно. Кроме того, наблюдалось увеличение такие показатели как: себестоимость продаж, валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, текущий налог на прибыль, которое зависит от увеличения показателя выручки. Далее рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Эта группа показателей указывает на уровень финансовых рисков для предприятия и уровень зависимости субъектов хозяйствования от заемного капитала, обеспеченность собственным капиталом. Высокая финансовая устой- чивость указывает на способность оперативно реагировать на внешние и внут- ренние стрессы без необходимости снижения финансового и производственно- го потенциала предприятия (табл. 2.3). Таблица 2.3 Относительны показатели финансовой устойчивости ООО «Турцентр-ЭКСПО» Показатель 2013 2014 2015 Абсолютное отклоне- ние +/- Относительное откло- нение 2014/ 2013 2015/ 2014 2015/ 2013 2014/ 2013 2015/ 2014 2015/ 2013 Коэффициент автономии 1 1 1 0 0 0 1 1 1 Коэффициент финансовой устойчивости 1 1 1 0 0 0 1 1 1 Коэффициент маневренности собственного капиталала 0,09 0,09 0,12 0,002 0,023 0,025 1,023 1,240 1,269 Коэффициент актива 0,91 0,9 0,88 -0,002 -0,023 -0,025 0,998 0,975 0,973 Коэффициент инвестирования 1,1 1,10 1,13 0 0,031 0,031 1 1,029 1,029 Коэффициент собственных оборотных средств 1 1 1 0 0 0 1 1 1 47 Исходя из данных таблицы 2.3 мы видим, что уровень собственного ка- питала достаточно высок, это отражает высокое качество финансовой структу- ры капитала предприятия, его финансовую независимость и отсутствие значи- тельных финансовых рисков. Высокий уровень автономии свидетельствует о низкой степени зависимо- сти предприятия от внешней финансовой ситуации и повышении финансовых рисков. Финансовая устойчивость также зависит от результата анализа по гори- зонтали, а именно от соблюдения основного правила, при котором собственный капитал превышает оборотные активы. На предприятии ООО «Турцентр- ЭКСПО» в периоде с 2013 по 2015 г. это правило соблюдается: в 2013 г. соб- ственный капитал больше, чем внеоборотные активы на 208 тыс. руб., в 2014 г. на 220 тыс. руб. и в 2015 г. на 289 тыс. руб. Кроме того выполнение этого усло- вия характеризуют значения коэффициентов: коэффициента постоянного акти- ва, коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента инве- стирования, коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициента обеспеченности собственными оборотными сред- ствами, коэффициента собственных оборотных средств совокупных активов. Коэффициент финансового рычага характеризует степень риска и устой- чивость компании. Нормативным значением принято считать 1, если коэффи- циент меньше единицы, то предприятие финансирует свои активы за счет соб- ственных средств, а следовательно уровень финансового риска минимален. В периоде с 2013 по 2015 г, его абсолютное отклонение равно нулю. Коэффициент маневренности показывает какая доля источников соб- ственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборот- ных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. В периоде с 2013 по 2015 г. значение этого показателя на предприятии ниже, чем нормативное значение, что означает негибкое исполь- зование собственного капитала. Но замечается небольшое увеличение этого по- 48 казателя в период с 2013 по 2015 г. на 0,002 в 2013 г., на 0,023 в 2014 г. и на 0.025 в 2015 г. Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предпри- ятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязатель- ствам. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно обменять актив с учѐтом его полной стоимости, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене, без до- полнительных скидок [2]. Проведем анализ ликвидности на предприятии ООО «Турцентр-ЭКСПО» (табл. 2.4). Таблица 2.4 Анализ ликвидности ООО «Турцентр-ЭКСПО» Группа 2013 г., руб. 2014г., руб. 2015 г., руб. Группа 2013 г., руб. 2014г., руб. 2015г., руб. А 1. Наиболее ликвидные ак- тивы 173 185 201 П 1. Наиболее срочные обя- зательства - - - А 2. Быстро- реализуемые ак- тивы 54 61 68 П 2. Красток- срочные пас- сивы - - - А3. Медленно- реализуемые ак- тивы 62 65 71 П 3. Долго- срочные пас- сивы - - - А 4. Труднореа- лизуемые активы 2198 2260 2299 П 4. Постоян- ные пассивы 2487 2571 2639 Баланс 2487 2571 2299 Баланс 2487 2571 2639 Анализирую данные таблицы 2.4 можно сказать, что баланс является аб- солютно ликвидным, так как выполняются следующие равенства в периоде с 2013 по 2015 г.: наиболее ликвидные активы ≥наиболее срочных обязательств (173≥0; 185≥0; 201≥0); быстрореализуемые активы ≥ краткосрочных пассивов (54 ≥ 0; 61 ≥ 0; 68 ≥ 0); труднореализуемые активы ≤ постоянных пассивов ( 49 2198 ≤ 2487; 2260 ≤ 2571; 2299 ≤ 2639). Что касается текущей ликвидности, то должно выполнятся следующее неравенство: Наиболее ликвидные активы + Быстрореализуемые активы > Наиболее срочные обязательства + Крастоксроч- ные пассивы. В анализируемом периоде выполняется данное неравенство: 2013г.: 173 ≥ 0; 2013 г.: 185 ≥ 0; 2014: 201 ≥ 0, что свидетельствует о текущей ликвидности организации. Можно сделать вывод, что ООО «Турцентр-ЭКСПО», является финансо- во устойчивым предприятием, это подтверждают проведенные горизонтальный и вертикальный анализы бухгалтерского баланса, анализ относительных пока- зателей финансовой устойчивости, а также анализ ликвидности предприятия. В целом можно сказать, что бухгалтерский баланс предприятие имеет высокую степень финансовой устойчивости и ликвидности, за счет значительного пре- вышения собственных средств над обязательствами предприятия, которые в анализируемом промежутке времени отсутствуют из-за обеспеченности соб- ственными средствами и проведении консервативной политики управления предприятием. Кроме того важно отразить рентабельность предприятия, являющуюся относительным показателем экономической эффективности (приложение 10). Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Анализирую данные приложения 10, можно сделать выводы, что исходя из расчетов показателя рентабельности активов в 2013 г. на рубль вложений в активы организации приходится 0,59 руб. прибыли, в 2014 г. – 0,56 руб., в 2015 – 0,562 руб. Кроме того следует отметить, что в 2014 году значения показателя рентабельности активов снизилось по сравнению с 2013 г. на 0,03 и незначи- тельно увеличилось в 2015 году на 0,002 пункта. Рассматривая показатель рентабельности собственного капитала, показы- вающего величину чистой прибыли, полученной организацией за анализируе- мый период, приходящейся на каждый рубль собственных средств вложенных в 50 активы, можно сказать, что значение показателя снизилось в 2014 году по срав- нению с 2013 годом на 0,032 и незначительно возросло в 2015 на 0,002. Показатель расходов по обычным видам деятельности, отражающий ве- личину прибыли от продаж, полученную организацией за анализируемый пери- од, приходящуюся на каждый рубль общей величины расходов по обычным ви- дам деятельности, в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизился на 0,005 и незначительно увеличился в 2015 году по сравнению с 2014 на 0,001 пункт. Далее проанализируем показатель совокупных расходов, который отра- жает величину чистой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящийся на каждый рубль величины совокупных расходов. Сле- дует отметить, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 1,038 и снизился в 2015 году по сравнению с 2014 на 1,042 пунктов. Рассматривая показатель рентабельности производств, отражающий ве- личину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, прихо- дящейся на каждый рубль себестоимости проданной продукции, можно сказать, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизился на 0,005 и незначительно увеличился в 2015 году по сравнению с 2014 на 0,001 пунктов. В анализируемом периоде, показатель рентабельности продаж, отражаю- щий величину прибыли от продаж, полученной организацией за анализируе- мый период, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж, в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизился на 0,004 и незначительно увеличился в 2015 году по сравнению с 2014 на 0,001 пунктов. Рассматривая показатель валовой рентабельности, характеризующий ве- личину валовой прибыли, можно сказать, что в периоде с 2013 по 2015 год этот показатель оставался неизменным. Рассматривая в целом показатели рентабельности ООО «Турцентр- ЭКСПО», можно сделать вывод, что в периоде с 2013 по 2015 года, предприя- тие было рентабельно, но наблюдалась общая тенденция снижения показателей в 2014 году по сравнению с 2013 годом и незначительное увеличение показате- лей в 2014 году. 51 Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (при- ложение 11). Исходя из данных приложения 11 мы видим, что уровень собственного капитала достаточно высок, это отражает высокое качество финансовой струк- туры капитала предприятия, его финансовую независимость и отсутствие зна- чительных финансовых рисков. Высокий уровень автономии свидетельствует о низкой степени зависимо- сти предприятия от внешней финансовой ситуации и повышении финансовых рисков. Финансовая устойчивость также зависит от результата анализа по гори- зонтали, а именно от соблюдения основного правила, при котором собственный капитал превышает оборотные активы. На предприятии ООО «Турцентр- ЭКСПО» в периоде с 2013 по 2015 г. это правило соблюдается: в 2013 г. соб- ственный капитал больше, чем внеоборотные активы на 208 тыс. руб., в 2014 г. на 220 тыс. руб. и в 2015 г. на 289 тыс. руб. Кроме того выполнение этого усло- вия характеризуют значения коэффициентов: коэффициента постоянного акти- ва, коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента инве- стирования, коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициента обеспеченности собственными оборотными сред- ствами, коэффициента собственных оборотных средств совокупных активов. Коэффициент финансового рычага характеризует степень риска и устой- чивость компании. Нормативным значением принято считать 1, если коэффи- циент меньше единицы, то предприятие финансирует свои активы за счет соб- ственных средств, а следовательно уровень финансового риска минимален. В периоде с 2013 по 2015 г, его абсолютное отклонение равно нулю. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников соб- ственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборот- ных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. В периоде с 2013 по 2015 г. значение этого показателя на 52 предприятии ниже, чем нормативное значение, что означает негибкое исполь- зование собственного капитала. Но замечается небольшое увеличение этого по- казателя в период с 2013 по 2015 г. на 0,002 в 2013 г., на 0,023 в 2014 г. и на 0,25 в 2015 г. Можно сделать вывод, что ООО «Турцентр-ЭКСПО», является финансо- во устойчивым предприятием, это подтверждают проведенные горизонтальный и вертикальный анализы бухгалтерского баланса, анализ относительных пока- зателей финансовой устойчивости, а также анализ ликвидности предприятия. В целом можно сказать, что бухгалтерский баланс предприятие имеет высокую степень финансовой устойчивости и ликвидности, за счет значительного пре- вышения собственных средств над обязательствами предприятия, которые в анализируемом промежутке времени отсутствуют из-за обеспеченности соб- ственными средствами и проведении консервативной политики управления предприятием. |