6.4 Анализ финансовых коэффициентов
Расчитанные на основе данных прогнозных финансовых документов финансовые коэффициенты представлены в таблице 17. Проведенный анализ финансовых коэффициентов показал, что предприятие к концу 2003 г. становится финансово-устойчивым, к концу 2004 г. – абсолютно ликвидным. Сумма хозяйственных средств постоянно увеличивается, это происходит в основном за счет денежных средств. Доля основных средств постепенно снижается, растет коэффициент износа основных средств, что, вообще-то, закономерно – близится срок капитального ремонта вагонов, приобретенных в 2002 г. Коэффициенты отдачи и рентабельности капитала сначала повышаются, но затем приобретают тенденцию к снижению, т.к. происходит накопление собственных средств. Коэффициенты отдачи и рентабельности ОПФ постоянно растут. Средняя рентабельность продаж составляет 21%, средняя рентабельность перевозок – 26%.
Учитывая все это можно сделать вывод о финансовой состоятельности проекта.
6.5 Анализ безубыточности
Анализ безубыточности показал, что предприятие имеет большой запас финансовой прочности (гораздо больше желательных 10% от выручки). Результаты анализа безубыточности представлены на рис. 1.
Таблица 17 – Финансовые коэффициенты
Наименование показателя
|
Отчетная дата
|
На момент регистрации к.-о.
|
На конец 2002 г.
|
На конец 2003 г.
|
На конец 2004 г.
|
На конец 2005 г.
|
На конец 2006 г.
|
На конец 2007 г.
|
Оценка имущественного положения
|
Сумма хозяйственных средств, $
|
3 400 000
|
6 733 722
|
6 985 496
|
8 109 762
|
11 513 076
|
15 826 402
|
20 479 361
|
Стоимость основных средств, $
|
-
|
6 732 258
|
6 814 700
|
6 766 037
|
6 659 171
|
6 309 124
|
4 727 373
|
Доля основных средств в активах
|
-
|
0,9998
|
0,98
|
0,83
|
0,58
|
0,40
|
0,23
|
Коэффициент износа основных средств
|
0
|
0
|
0,12
|
0,23
|
0,33
|
0,43
|
0,57
|
Коэффициент ввода основных средств
|
|
1
|
0,15
|
0,16
|
0,17
|
0,17
|
-
|
Коэффициент выбытия основных средств
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Оценка ликвидности
|
Собственные оборотные средства (СОС), $
|
3 400 000
|
1 464
|
170 796
|
1 343 725
|
4 853 906
|
9 517 278
|
15 751 988
|
Маневренность СОС
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
Общий показатель ликвидности
|
∞
|
0,001
|
0,3
|
∞
|
∞
|
∞
|
∞
|
Коэффициент обеспеченности СОС
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
Доля оборотных средств в активах
|
1
|
0,0002
|
0,02
|
0,17
|
0,42
|
0,60
|
0,77
|
Индекс покрытия % - TIE
|
-
|
-
|
16,84
|
40,59
|
-
|
-
|
-
|
Оценка финансовой устойчивости
|
Коэффициент финансовой независимости
|
1
|
0,5
|
0,8
|
1
|
1
|
1
|
1
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
1
|
2
|
1,3
|
1
|
1
|
1
|
1
|
Коэффициент маневренности собственного капитала
|
1
|
0,0004
|
0,03
|
0,17
|
0,42
|
0,60
|
0,77
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
|
0
|
1,02
|
0,32
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
Оценка деловой активности
|
Фондоотдача (см. также как определить фондоотдачу)
|
|
0
|
2,74
|
3,18
|
3,69
|
4,30
|
5,38
|
Отдача собственного капитала
|
|
0
|
4,14
|
3,10
|
2,42
|
1,95
|
1,63
|
Общая капиталоотдача
|
|
0
|
2,60
|
2,75
|
2,42
|
1,95
|
1,63
|
Оборачиваемость оборотных средств, раз
|
|
0
|
207
|
27
|
8
|
4
|
2
|
Оценка рентабельности
|
Рентабельность продаж
|
|
0
|
0,20
|
0,21
|
0,20
|
0,22
|
0,21
|
Рентабельность перевозок
|
|
0
|
0,25
|
0,26
|
0,24
|
0,28
|
0,27
|
Рентабельность собственного капитала
|
|
0
|
0,45
|
0,42
|
0,35
|
0,32
|
0,26
|
Рентабельность активов
|
|
0
|
0,28
|
0,37
|
0,35
|
0,32
|
0,26
|
Рентабельность ОПФ
|
|
0
|
0,30
|
0,43
|
0,53
|
0,69
|
0,84
| |
Скачать 101.29 Kb.